报告公司投资评级 - 维持“强推”评级 [2][8] 报告的核心观点 - 受宏观经济影响略下调公司盈利预测 随着公司在工业AI领域持续发力 有望带动业绩和估值的双升 [8] 根据相关目录分别进行总结 公司财务数据 - 2024年实现营业收入91.39亿元 同比增长6.02%；归母净利润11.17亿元 同比增长1.38%；扣非净利润10.38亿元 同比增长9.51% [2] - 2025年Q1实现营业收入16.07亿元 同比下降7.55%；归母净利润1.20亿元 同比下降17.42% [2] - 预计2025 - 2027年营业收入为104.11亿元、118.02亿元、132.94亿元 对应增速13.9%、13.4%、12.6%；归母净利润为12.79亿元、14.62亿元、16.67亿元 对应增速分别为14.5%、14.3%、14.0% [4][8] 公司业务表现 - 2024年工业自动化及智能制造解决方案收入56.43亿元 同比增长13.86%；工业软件收入26.53亿元 同比增长20.70%；仪器仪表收入6.43亿元 同比增长3.48%；S2B平台收入16.22亿元 同比下降14.48% [8] - 2024年机器人业务收入0.56亿元 新签订单1.67亿元 并发布流程工业机器人解决方案“Plantbot” [8] - 2024年海外收入7.49亿元 同比增长118.27%；新签海外合同13.55亿元 同比增长35%以上；中控国际运营公司在新加坡开业 [8] 公司行业情况 - 2024年化工行业营收33.66亿元 同比增长5.89%；石化行业营收18.54亿元 同比增长10.59%；油气行业营收8.85亿元 同比增长47.84%；制药食品行业营收7.41亿元 同比增长17.38%；冶金行业营收4.88亿元 同比增长15.88%；白酒行业2024年新签订单突破2亿 [8] 公司战略布局 - 聚焦成为工业AI全球领先企业 构建“AI + 数据”驱动的核心竞争力 [8] - 围绕“产品型、平台型、工业AI公司”战略转型目标 深化AI技术与行业Know - How融合创新 打造“1 + 2 + N”工业AI驱动的企业智能运行新架构 [8] - 构建“AI + 机器人”技术融合创新体系 打造“Plantbot”流程工业机器人解决方案 未来第三代人形机器人将接入多模态模型JanusPro [8] 公司估值目标 - 给予公司2025年37xPE 对应目标价59.94元 [8]

财务表现 - 2024年实现营业收入91.39亿元，同比增长6.02%，归母净利润11.17亿元，同比增长1.38%，扣非净利润10.38亿元，同比增长9.51% [1] - 2025年Q1营业收入16.07亿元，同比下降7.55%，归母净利润1.20亿元，同比下降17.42% [1] - 预计2025-2027年营业收入分别为104.11亿元、118.02亿元、132.94亿元，对应增速13.9%、13.4%、12.6%，归母净利润分别为12.79亿元、14.62亿元、16.67亿元，对应增速14.5%、14.3%、14.0% [5] 业务板块表现 - 工业自动化及智能制造解决方案收入56.43亿元，同比增长13.86%，工业软件收入26.53亿元，同比增长20.70%，仪器仪表收入6.43亿元，同比增长3.48% [2] - S2B平台收入16.22亿元，同比下降14.48%，机器人业务收入0.56亿元，新签订单1.67亿元 [2] - 海外收入7.49亿元，同比增长118.27%，新签海外合同13.55亿元，同比增长35%以上 [2] 行业表现 - 化工行业营收33.66亿元，同比增长5.89%，石化行业营收18.54亿元，同比增长10.59%，油气行业营收8.85亿元，同比增长47.84% [3] - 制药食品行业营收7.41亿元，同比增长17.38%，冶金行业营收4.88亿元，同比增长15.88%，白酒行业新签订单突破2亿元 [3] 战略与技术发展 - 聚焦工业AI全球领先目标，构建"AI+数据"核心竞争力，打造"1+2+N"工业AI驱动的企业智能运行新架构 [4] - 推出"Plantbot"流程工业机器人解决方案，整合感知、决策、执行技术，未来第三代机器人将接入多模态模型JanusPro [4] - 围绕"产品型、平台型、工业AI公司"战略转型，深化AI技术与行业Know-How融合创新 [4]

报告公司投资评级 - 维持“强推”评级，预期未来 6 个月内超越基准指数 20%以上，目标价 59.94 元 [2][19] 报告的核心观点 - 受宏观经济影响略下调公司盈利预测，公司在工业 AI 领域持续发力有望带动业绩和估值双升 [8] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2024 年实现营业收入 91.39 亿元，同比增长 6.02%；归母净利润 11.17 亿元，同比增长 1.38%；扣非净利润 10.38 亿元，同比增长 9.51%。2025 年 Q1 实现营业收入 16.07 亿元，同比下降 7.55%；归母净利润 1.20 亿元，同比下降 17.42% [2] - 预计 2025 - 2027 年营业收入为 104.11 亿元、118.02 亿元、132.94 亿元，对应增速 13.9%、13.4%、12.6%；归母净利润为 12.79 亿元、14.62 亿元、16.67 亿元，对应增速分别为 14.5%、14.3%、14.0%；对应 EPS（摊薄）分别为 1.62 元、1.85 元、2.11 元 [4][8] 业务表现 - 2024 年工业自动化及智能制造解决方案收入 56.43 亿元，同比增长 13.86%；工业软件收入 26.53 亿元，同比增长 20.70%；仪器仪表收入 6.43 亿元，同比增长 3.48%；S2B 平台收入 16.22 亿元，同比下降 14.48%；机器人业务收入 0.56 亿元，新签订单 1.67 亿元，并发布流程工业机器人解决方案“Plantbot” [8] - 2024 年海外收入 7.49 亿元，同比增长 118.27%；新签海外合同 13.55 亿元，同比增长 35%以上；中控国际运营公司在新加坡开业 [8] 行业情况 - 2024 年化工行业营收 33.66 亿元，同比增长 5.89%；石化行业营收 18.54 亿元，同比增长 10.59%；油气行业营收 8.85 亿元，同比增长 47.84%；制药食品行业营收 7.41 亿元，同比增长 17.38%；冶金行业营收 4.88 亿元，同比增长 15.88%；白酒行业 2024 年新签订单突破 2 亿 [8] 技术创新 - 公司聚焦成为工业 AI 全球领先企业，构建“AI + 数据”驱动的核心竞争力，打造“1 + 2 + N”工业 AI 驱动的企业智能运行新架构 [8] - 构建“AI + 机器人”技术融合创新体系，打造“Plantbot”流程工业机器人解决方案，未来第三代人形机器人将接入多模态模型 JanusPro [8]

报告公司投资评级 - 报告将容知日新的投资评级上调为“买入 - A” [1] 报告的核心观点 - 2024及2025Q1公司营收及归母净利润较去年同期显著增长，得益于高质量发展战略进展顺利，完成管理调整和运营模式创新 [3][4] - 2024及2025Q1公司销售毛利率和销售净利率均有改善，煤炭行业受合作伙伴战略执行影响毛利率提升幅度最大 [5] - 公司持续夯实AI能力基石，提升传统设备故障监测和场景化智能产品竞争力，为订阅式服务发展奠定基础 [6] - 预计公司2025 - 2027年营收和净利润同比均有增长，考虑到公司顺利完成管理调整和运营模式创新，调整评级为“买入 - A” [8] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2025年5月12日，容知日新收盘价52.95元，年内最高/最低为59.59/18.74元，流通A股/总股本为0.82/0.87亿股，流通A股市值43.22亿元，总市值46.29亿元 [2] 基础数据 - 2025年3月31日，容知日新基本每股收益和摊薄每股收益均为 - 0.07元，每股净资产11.98元，净资产收益率 - 0.61% [2] 财务数据 - 2024年公司实现营业收入5.84亿元，同比增长17.21%；归母净利润1.08亿元，同比增长71.49%；扣非归母净利润1.05亿元，同比增长84.06%；基本每股收益为1.31元，同比增长70.13% [3] - 2025Q1公司实现营业收入8357.40万元，同比增长37.51%；归母净利润 - 639.18万元（去年同期为 - 1930.24万元）；扣非归母净利润 - 671.77万元（去年同期为 - 1940.47万元）；基本每股收益为 - 0.07元（去年同期为 - 0.24元） [3] - 预计公司2025 - 2027年分别实现营收7.54、9.87、13.09亿元，同比增长29.1%、31.0%、32.6%；分别实现净利润1.49、1.99、2.67亿元，同比增长38.9%、33.2%、34.3%；对应EPS分别为1.71、2.28、3.06元，以5月12日收盘价52.95元计算，对应PE分别为31.0X、23.3X、17.3X [8] 事件点评 - 公司深入贯彻高质量发展战略，2024年9月明确“高质量发展2.0战略”，伙伴战略在煤炭行业试点初见成效，预期向其他行业复制效果较好 [4] - 公司针对研发、供应链和销服中心等进行组织结构调整，强化扁平化管理，提升组织效能 [4] 盈利能力 - 2024年公司销售毛利率和销售净利率分别为63.62%和18.42%，较去年同期分别提升1.49、5.83个百分点；2025Q1公司销售毛利率和销售净利率分别为65.61%和 - 7.65%，较去年同期分别提升3.37、24.11个百分点 [5] - 2024年公司电力、石化、冶金、煤炭、水泥、其他行业的毛利率分别为57.94%、69.36%、65.27%、72.64%、64.50%、71.11%，较去年同期分别变动1.02、0.28、 - 0.46、1.86、0.63、 - 2.32个百分点 [5] AI能力 - 公司完善智能化场景运维解决方案，形成1 + N + X场景化智能运维解决方案 [6] - 公司研发出PHMGPT行业大模型并应用于巡检机器人等产品，且实现迭代升级，推动工业AI从“感知智能”到“认知智能”，助力订阅式服务商业模式发展 [6][7]

报告公司投资评级 - 调整评级为“买入 - A” [1][8] 报告的核心观点 - 2024及2025Q1公司营收及归母净利润较去年同期显著增长得益于高质量发展战略进展顺利，完成管理调整和运营模式创新 [3][4] - 2024及2025Q1公司销售毛利率和销售净利率均有改善，煤炭行业受合作伙伴战略执行影响毛利率提升幅度最大 [5] - 公司持续夯实AI能力基石，提升传统设备故障监测和场景化智能产品竞争力，为订阅式服务发展奠定基础 [6] - 预计公司2025 - 2027年营收和净利润同比均有增长，考虑到公司顺利完成管理调整和运营模式创新，调整评级为“买入 - A” [8] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2025年5月12日收盘价52.95元，年内最高/最低59.59/18.74元，流通A股/总股本0.82/0.87亿股，流通A股市值43.22亿元，总市值46.29亿元 [2] 基础数据 - 2025年3月31日基本每股收益 - 0.07元，摊薄每股收益 - 0.07元，每股净资产11.98元，净资产收益率 - 0.61% [2] 财务数据 - 2024年公司实现营业收入5.84亿元，同比增长17.21%；归母净利润1.08亿元，同比增长71.49%；扣非归母净利润1.05亿元，同比增长84.06%；基本每股收益为1.31元，同比增长70.13% [3] - 2025Q1公司实现营业收入8357.40万元，同比增长37.51%；归母净利润 - 639.18万元（去年同期为 - 1930.24万元）；扣非归母净利润 - 671.77万元（去年同期为 - 1940.47万元）；基本每股收益为 - 0.07元（去年同期为 - 0.24元） [3] - 预计2025 - 2027年分别实现营收7.54、9.87、13.09亿元，同比增长29.1%、31.0%、32.6%；分别实现净利润1.49、1.99、2.67亿元，同比增长38.9%、33.2%、34.3%；对应EPS分别为1.71、2.28、3.06元，以5月12日收盘价52.95元计算，对应PE分别为31.0X、23.3X、17.3X [8] 事件点评 - 公司深入贯彻高质量发展战略，2024年9月明确“高质量发展2.0战略”，伙伴战略在煤炭行业试点初见成效，预期向其他行业复制效果较好 [4] - 公司针对研发、供应链和销服中心等进行组织结构调整，强化扁平化管理，提升组织效能 [4] 毛利率情况 - 2024年公司销售毛利率和销售净利率分别为63.62%和18.42%，较去年同期分别提升1.49、5.83个百分点；2025Q1公司销售毛利率和销售净利率分别为65.61%和 - 7.65%，较去年同期分别提升3.37、24.11个百分点 [5] - 2024年公司电力、石化、冶金、煤炭、水泥、其他行业的毛利率分别为57.94%、69.36%、65.27%、72.64%、64.50%、71.11%，较去年同期分别变动1.02、0.28、 - 0.46、1.86、0.63、 - 2.32个百分点 [5] AI能力建设 - 公司完善智能化场景运维解决方案，形成1 + N + X场景化智能运维解决方案 [6] - 公司研发出PHMGPT行业大模型并在巡检机器人等产品中应用，且实现迭代升级，推动工业AI从“感知智能”到“认知智能”，助力订阅式服务商业模式发展 [6][7]

报告公司投资评级 - 维持买入评级，目标价为 21.66 元 [4][8] 报告的核心观点 - 结合公司 2024 年各板块业务利润率情况调整盈利预测，预测 2025 - 2027 年归母净利润分别为 3.64、4.06、4.54 亿元（25 - 26 年原预测 4.21、4.93 亿元），可比公司 25 年平均 PE 为 19 倍，对应目标价 21.66 元，维持买入评级 [4] - 公司业绩稳健增长，虽收入表现下滑，但年度和季度毛利率均同比显著提升；再生材料有增长机会，化学法是再生塑料技术重点布局方向，食品级再生 rPET 项目有工程交付，新兴市场机会可期；大数据工厂项目结项，工业 AI 方案板块营收实现增长 [11] 根据相关目录分别进行总结 公司主要财务信息 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|1,250|1,074|1,206|1,355|1,522| |同比增长 (%)|17.9%|-14.1%|12.3%|12.3%|12.3%| |营业利润(百万元)|361|376|430|480|536| |同比增长 (%)|23.1%|4.3%|14.4%|11.6%|11.7%| |归属母公司净利润(百万元)|290|318|364|406|454| |同比增长 (%)|20.8%|9.6%|14.4%|11.6%|11.7%| |每股收益（元）|0.91|1.00|1.14|1.27|1.42| |毛利率(%)|39.6%|46.2%|47.3%|47.3%|47.3%| |净利率(%)|23.2%|29.6%|30.2%|30.0%|29.8%| |净资产收益率(%)|12.0%|12.4%|13.3%|13.3%|13.4%| |市盈率|19.4|17.7|15.5|13.9|12.4| |市净率|2.2|2.2|2.0|1.8|1.6|[6] 股价及相关信息 - 2025 年 5 月 9 日股价 17.66 元，目标价格 21.66 元，52 周最高价/最低价为 23.46/11.13 元，总股本/流通 A 股为 31,901/22,000 万股，A 股市值 5,634 百万元，国家/地区为中国，行业为石油化工，报告发布日期为 2025 年 5 月 12 日 [8] 表现情况 |时间|1 周|1 月|3 月|12 月| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |绝对表现%|2.79|4.56|-6.86|22.1| |相对表现%|0.79|0.24|-5.66|17.14| |沪深 300%|2|4.32|-1.2|4.96|[9] 可比公司估值（2025/5/9） |公司|最新价格（元）|每股收益（2025E）|每股收益（2026E）|每股收益（2027E）|市盈率（2025E）|市盈率（2026E）|市盈率（2027E）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |中国化学|7.52|1.01|1.11|1.20|7.42|6.80|6.26| |昊华科技|26.21|1.13|1.31|1.23|23.15|20.01|21.36| |格林美|6.21|0.34|0.51|0.66|18.02|12.30|9.41| |英科再生|23.53|1.86|2.16|2.51|12.63|10.89|9.37| |卓然股份|11.29|0.55|0.63|0.86|20.61|18.06|13.12| |石化油服|1.86|0.04|0.05|0.06|43.56|35.29|28.75| |调整后平均| - | - | - | - |18.60|15.32|13.31|[12] 财务报表预测与比率分析 - 资产负债表、利润表、现金流量表等展示了各项目在 2023A - 2027E 的数据情况，包括货币资金、应收票据等资产项目，营业收入、营业成本等利润项目，以及净利润、折旧摊销等现金流量项目 [13] - 主要财务比率涵盖成长能力（营业收入、营业利润、归母净利润同比增长）、获利能力（毛利率、净利率、ROE、ROIC）、偿债能力（资产负债率、净负债率、流动比率、速动比率）、营运能力（应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率）、每股指标（每股收益、每股经营现金流、每股净资产）、估值比率（市盈率、市净率、EV/EBITDA、EV/EBIT）等在 2023A - 2027E 的数据 [13]

报告公司投资评级 - 维持买入评级，目标价为 21.66 元 [4][8] 报告的核心观点 - 结合公司 2024 年各板块业务利润率情况调整盈利预测，预测 2025 - 2027 年归母净利润分别为 3.64、4.06、4.54 亿元（25 - 26 年原预测 4.21、4.93 亿元），可比公司 25 年平均 PE 为 19 倍 [4] - 公司业绩稳健增长，虽收入表现下滑，但年度和季度毛利率均同比显著提升，且有再生材料增长机会，工业 AI 方案板块营收实现增长 [11] 根据相关目录分别进行总结 公司主要财务信息 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|1,250|1,074|1,206|1,355|1,522| |同比增长 (%)|17.9%|-14.1%|12.3%|12.3%|12.3%| |营业利润(百万元)|361|376|430|480|536| |同比增长 (%)|23.1%|4.3%|14.4%|11.6%|11.7%| |归属母公司净利润(百万元)|290|318|364|406|454| |同比增长 (%)|20.8%|9.6%|14.4%|11.6%|11.7%| |每股收益（元）|0.91|1.00|1.14|1.27|1.42| |毛利率(%)|39.6%|46.2%|47.3%|47.3%|47.3%| |净利率(%)|23.2%|29.6%|30.2%|30.0%|29.8%| |净资产收益率(%)|12.0%|12.4%|13.3%|13.3%|13.4%| |市盈率|19.4|17.7|15.5|13.9|12.4| |市净率|2.2|2.2|2.0|1.8|1.6| [6] 业绩表现 - 2024 年全年实现营业收入 10.7 亿元，同比 - 14.1%；归母净利润 3.2 亿元，同比 + 9.6%；综合毛利率为 46.2%，同比 + 6.5pct，净利率为 30.4%，同比 + 5.4pct [11] - 2025 年一季度实现营业收入 2.6 亿元，同比 - 16.2%；归母净利润 0.8 亿元，同比 + 1.7%；毛利率为 45.9%，同比变动 + 8.4pct [11] 业务发展 - 再生材料方面，积极布局再生材料技术，项目陆续交付落地，2024 年二季度化学法循环再生尼龙材料项目成功交付，化学法是下一阶段再生塑料技术重点布局方向，回收产品有望从尼龙延伸至聚酯 [11] - 工业 AI 方案板块，2024 年总收入同比下滑，但工业 AI 集成解决方案营收仍实现 12%增长，“纺织产业大数据工厂项目”如期结项 [11] 可比公司估值 |公司|最新价格（元）|每股收益（2025E）|每股收益（2026E）|每股收益（2027E）|市盈率（2025E）|市盈率（2026E）|市盈率（2027E）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |中国化学|7.52|1.01|1.11|1.20|7.42|6.80|6.26| |昊华科技|26.21|1.13|1.31|1.23|23.15|20.01|21.36| |格林美|6.21|0.34|0.51|0.66|18.02|12.30|9.41| |英科再生|23.53|1.86|2.16|2.51|12.63|10.89|9.37| |卓然股份|11.29|0.55|0.63|0.86|20.61|18.06|13.12| |石化油服|1.86|0.04|0.05|0.06|43.56|35.29|28.75| |调整后平均| - | - | - | - |18.60|15.32|13.31| [12] 财务报表预测与比率分析 - 资产负债表涵盖货币资金、应收票据等多项资产及负债项目预测 [13] - 利润表包含营业收入、营业成本等项目预测 [13] - 现金流量表涉及净利润、折旧摊销等项目预测 [13] - 主要财务比率包括成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标预测 [13]

财务表现 - 2024年公司全年实现营业收入10.7亿元，同比-14.1% [1] - 2024年归母净利润3.2亿元，同比+9.6% [1] - 2024年综合毛利率46.2%，同比+6.5pct，净利率30.4%，同比+5.4pct [1] - 2025年一季度营业收入2.6亿元，同比-16.2%，归母净利润0.8亿元，同比+1.7% [1] - 2025年一季度毛利率45.9%，同比+8.4pct [1] 再生材料业务 - 化学法循环再生尼龙材料项目成功交付，首个工业化样板取得成功 [2] - 化学法回收技术将延伸至聚酯，形成物理和化学法结合的废塑料循环技术体系 [2] - 子公司Polymetrix完成两家墨西哥用户的食品级再生rPET项目交付 [2] - 巴西、印度、墨西哥等新兴市场再生材料机会可期 [2] 工业AI业务 - 2024年工业AI集成解决方案营收实现12%增长 [2] - 纺织产业大数据工厂项目结项，支撑化纤智能体系统解决方案向大模型及智能体架构演进 [2] 盈利预测与估值 - 预测2025-2027年归母净利润分别为3.64、4.06、4.54亿元 [3] - 可比公司2025年平均PE为19倍，对应目标价21.66元 [3]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入，维持该评级 [8] 报告的核心观点 - 公司2025年Q1营收和归母净利润同比下降，营收增速短期承压，但市占率稳步提升且新成长曲线逐步蓄势，长期成长值得期待；利润端受毛利率下行和费用投放回升压制，未来弹性依赖控费与产品结构调整；业务端积极探索工业AI和布局机器人领域；预计2025 - 2027年实现归母净利润12.9、15.1、17.9亿元，对应PE分别为29.0x、24.6x、20.9x，建议重点关注 [2][11] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 公司发布2025年一季报，2025年Q1实现营收16.07亿元，同比下降7.55%；归母净利润1.20亿元，同比下降17.42%；扣非后归母净利润0.77亿元，同比下降34.88% [6] 收入端 - 公司24Q4/25Q1营收增速分别为 - 5%/-8%，整体营收增速处下行通道，下游需求终端压力大。2024年收入增速放缓，25Q1未好转。一方面2024年公司DCS/SIS国内市占率分别为40.4%/31.2%，稳居国内第一，DCS在化工与石化市占率分别达63.2%、56.2%；另一方面新成长曲线蓄势，2024年海外业务收入7.5亿，同比增长118%，新签海外订单13.55亿，同比增长35%+，2024年正式建立机器人产品业务体系，实现收入5601万元、新签订单1.67亿元 [11] 利润端 - 公司24Q4/25Q1归母净利润增速分别为 - 2%/-17%。2025Q1毛利率30.4%、同比 - 0.7pct，环比 - 5.8pct；销售/管理/研发/财务费用率分别为10.8%、5.3%、12.8%、 - 0.6%，分别同比 + 1.3pct/-0.2pct/+1.0pct/+1.1pct，研发费用增加系加大AI + 战略投入。Q1收入 - 费用剪刀差收窄挤压利润，2024年员工人数同比 - 14%，预计降本控费是全年趋势，未来利润端弹性依赖控费与产品结构调整 [11] 业务端 - 公司积极探索工业AI领域，2024年6月发布流程工业首款时序大模型TPT，已应用于氯碱、热电、石化等装置领域，打造超图大模型HGT助力企业构建智能应用及Agents。机器人行业发展加速，公司布局领先，过往开发系列机器人，已有工业机器人产品取得实际应用，2024年实现收入5601万元，新签订单1.67亿元，2024年2月投资入股浙江人形机器人创新中心有限公司，8月该公司发布“领航者2号NAVIAI” [11] 投资建议 - 预计公司2025 - 2027实现归母净利润12.9、15.1、17.9亿元，对应PE分别为29.0x、24.6x、20.9x，建议重点关注 [11] 财务报表及预测指标 - 给出了2024A - 2027E利润表、资产负债表、现金流量表及基本指标等数据，如2025E营业总收入10279百万元、归母净利润1285百万元等 [15]

文章核心观点 2025年4月30日奥普特披露接待调研公告，4月29日接待91家机构调研，介绍收购东莞泰莱情况、一季度业绩及未来业绩增长动力等内容 [1] 分组1：调研基本信息 - 2025年4月30日奥普特披露接待调研公告，4月29日接待2024年度科创板人工智能及软件行业集体业绩说明会暨2025年第一季度业绩说明会（投资者）等91家机构调研 [1] - 参与接待人员为副总经理、董事会秘书许学亮和证券事务代表余丽 [1] - 调研接待地点为广东省东莞市长安镇长安兴发南路66号之一及线上会议 [1] 分组2：收购情况 - 2025年1月签署协议收购东莞泰莱51%股权，4月完成股权转让交割手续，二季度进行财务并表 [1][5] - 2025年限制性股票激励计划业绩考核目标不含收购并表所带来的相关主体收入 [1][3] 分组3：一季度业绩情况 - 一季度营收增长18.09%，净利润增长0.97%，扣非净利润增长11.40% [1][5] - 利润未与收入同比例增长源于费用增加、管理成本上升、理财收益减少等，销售费用同比增长11.33%，研发费用增长5.48%，管理费用增长34.95% [5] 分组4：未来业绩增长动力 - 国产替代：在3C电子、半导体、汽车制造等高端制造领域，公司作为本土机器视觉领先企业提供替代方案 [6] - 新技术拓展：工业AI技术迭代赋能机器视觉产品升级，公司研发的AI视觉软件平台已应用于头部行业客户 [6][7] - 产品线延展和商业模式升级：巩固现有产品体系，拓展传感器产品线，切入运动控制技术领域，从项目制向标准化产品商业模式升级 [7] - 探索新兴领域需求：探索更广泛新兴领域对视觉技术的需求，包括向泛工业、消费级产业拓展 [7] 分组5：2025年经营计划 - 加速机器视觉软硬件产品及方案的标准化进程，完善“AI + 视觉 + 运动”产品线布局 [7] - 深耕现有3C、锂电、汽车、半导体等行业，开拓新兴行业，拓展海外市场 [7] 分组6：分红计划 - 根据未来三年股东分红回报规划（2024 - 2026年），公司每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的可分配利润的10%，每连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30% [7]