公司合作与战略布局 - 亚信科技与ABB机器人于1月25日共同发起成立“具身智能实验室” [1] - 双方合作聚焦Physical AI领域，旨在融合亚信科技的5G-A通信、网络安全、AI应用与ABB机器人的机械自动化技术 [1] - 合作将基于阿里云大模型和NVIDIA加速计算技术进行训练优化 [1] 技术融合与研发路径 - 实验室将依托“技术研发+成果转化+产业落地”的创新链条开展工作 [1] - 目标是通过技术融合构建面向未来的产业智能新范式 [1] - 核心是将Physical AI从实验室推向工厂车间，赋能工业制造的数智化转型 [1]

亿欧汽车重磅发布《2026中国科技出行产业10大战略技术趋势展望》报告，旨在为产业链决策者提供一份面向未来的关键行动指南。 本报告从企业降本增效、用户体验升维、生态协同创新三大战略维度出发，深度解构2026年产业竞争格局重塑背后的核心技术驱动力。 在智能化、电动化与人工智能技术加速融合的浪潮下，中国科技出行产业正迎来一场深刻的系统性变革。 在全球汽车产业竞争加剧、技术迭代加速、价格压力与盈利模式重塑并行的背景下，产业正由增量扩张阶段转入以效率、规模与体系能力为核心的高质量 发展阶段。 基于对产业链长期跟踪研究、与行业专家以及多家企业的深度调研交流，亿欧汽车研究院持续多年发布科技出行与汽车智能化相关技术趋势报告，形成了 对产业演进路径的系统性洞察。 在此基础上，亿欧汽车重磅发布《2026中国科技出行产业10大战略技术趋势展望》报告，旨在为产业链决策者提供一份面向未来的关键行动指南。 本报告从企业降本增效、用户体验升维、生态协同创新三大战略维度出发，深度解构2026年产业竞争格局重塑背后的核心技术驱动力。 趋势一： Chiplet重构车载芯片架构， 打造智能汽车超级大脑 传统单芯片SoC已难以支撑 L3+自动驾驶 ...

公司战略合作与实验室成立 - 亚信科技与ABB机器人联合发起的“具身智能实验室”于2026年1月25日成立，标志着双方在Physical AI（物理AI）领域的战略合作进入实质性落地阶段 [1] - 实验室成立仪式有阿里云、英伟达出席，这两家公司将为实验室建设提供深度技术支撑 [1] - 实验室旨在整合各方优势：亚信科技的AI应用、5G-A通信技术和网络安全优势，ABB机器人在机器人控制方面的优势，并基于阿里云的视觉-语言-动作大模型和英伟达的仿真平台 [1] 实验室研究方向与目标 - 实验室将聚焦工业仿真、Physical AI等前沿方向，着力突破智能体在复杂真实场景中的感知、决策与执行能力瓶颈 [1] - 实验室致力于构建“技术研发—成果转化—产业落地”的全链条创新体系，通过多方协作全面加速Physical AI在制造业的落地应用 [1] - 董事会相信，实验室将作为核心载体，推动公司与合作伙伴持续深化技术协同与场景共创 [2] 合作伙伴背景与行业影响 - 合作伙伴ABB机器人是全球领先的机器人供应商之一，拥有全面集成的产品组合，涵盖工业机器人、协作机器人、自主移动机器人、控制器、应用解决方案及服务 [1] - ABB机器人的技术在智能软件赋能下，助力从汽车、电子到物流等各行业企业提升业务韧性、灵活性与生产效率 [1] - 公司预期通过推进Physical AI在制造业的应用场景落地、打造产业智能标杆，为集团创造更多潜在增长机会 [2]

新产品和新技术研发 - 2026年1月25日亚信科技与ABB机器人联合成立“具身智能实验室”[3] - 阿里云、英伟达为实验室提供技术支撑，基于其模型和平台开展工作[3] - 实验室聚焦工业仿真、Physical AI等前沿方向并构建全链条创新体系[3] 市场扩张和并购 - 实验室推动亚信科技与多方深入合作，推进Physical AI在制造业应用落地[4]

融资与战略布局 - 阶跃星辰完成超过50亿元人民币的B+轮融资，刷新了过去12个月中国大模型领域单笔融资规模最高纪录 [2] - 融资资金将倾力投入全球领先的基座模型研发，旨在通过终端Agent的落地，探索AI与硬件融合的新形态 [2] - 本轮融资由上国投先导基金领投，国寿股权、浦东创投、徐汇资本、无锡梁溪基金、厦门国贸、华勤技术等多家国资与产业资本参与，腾讯、启明创投、五源资本等老股东继续跟投，投资方囊括了国资、险资、产业资本与头部市场化VC四类核心力量 [5][6] 公司战略与产品 - 公司长期战略聚焦于“基础大模型”与“AI+终端”，模型研发形成1+2核心矩阵：一方面研发语言基础大模型，另一方面发力全模态和端云结合两大方向 [3] - 公司已发布3代基础大模型，其中Step 3推理效率创行业新高 [3] - 公司累计发布超过30款大模型产品，覆盖文本、图像、语音、视频、多模态推理等多个方向，在行业中被称为“多模态卷王” [8] - 2025年12月，公司发布了行业内首款真正可部署的GUI开源模型，以端云结合方案支持手机、车、电脑多端部署 [3] - 2026年1月，公司语音模型Step Audio R1.1在Artificial Analysis权威榜单取得全球第一成绩 [3] 核心团队与人事变动 - 印奇（现任千里科技董事长、旷视科技联合创始人兼前CEO）正式出任阶跃星辰董事长，将深度参与公司战略与治理 [2] - 印奇同时掌舵阶跃星辰与千里科技，意味着一个打通底层算法到规模化应用的全链路“Physical AI”体系正式成型 [2] - 公司创始团队核心成员来自微软、谷歌、Meta、字节跳动、阿里巴巴、百度等国内外顶级科技公司 [8] 行业背景与资本环境 - 2025年中国AI模型层公司共完成22笔融资，合计披露金额约94.16亿元人民币，交易数量和金额均较2024年出现下滑 [5] - 2025年大模型领域单轮融资规模超过10亿元人民币的公司仅有3家 [5] - 阶跃星辰此次超50亿元人民币的融资，在整体融资环境趋紧的背景下，是一笔颇具“反周期”意味的交易 [5] 商业化与未来展望 - 随着MiniMax、智谱AI相继走向资本市场，商业化能力正在成为大模型公司最核心的分水岭 [12] - 公司正在多个方向推进商业化探索，包括智能终端、企业级应用、行业模型定制等 [13] - 引入产业资本与地方国资，被视为其商业化“前置布局”的重要组成部分 [13] - 公司当前股东结构呈现出明显的“深口袋”特征，多数机构具备持续加注能力 [13]

文章核心观点 - 印奇同时出任阶跃星辰董事长并继续担任千里科技董事长 标志着其“AI大脑”（阶跃星辰）与“执行终端”（千里科技）的战略版图正式形成 旨在通过产业整合加速大模型能力在物理世界的落地[6][11] - 中国大模型明星企业已呈现明显分野 各公司选择不同商业化路径 但普遍面临如何实现自我造血的共同挑战[19] - 印奇与阶跃星辰的结合 有望解决大模型行业缺乏真实场景与数据、终端公司缺乏顶尖AI能力的痛点 其“AI+终端”的完整布局与马斯克的x.AI和特斯拉组合思路类似[21] 人物与公司背景 - 印奇是旷视科技联合创始人 现任千里科技董事长 如今正式出任AI创业公司阶跃星辰董事长[6] - 印奇早期创业即专注于计算机视觉与深度学习 并执着于“Physical AI”理念 主张AI算法需搭载于具体硬件以形成商业闭环[10] - 阶跃星辰成立于2023年 是中国AGI赛道的重要玩家 团队汇聚了姜大昕、张祥雨、朱亦博等顶尖人才 其Step系列大模型在国际评测中表现突出 有“多模态卷王”之称[13] - 阶跃星辰近期完成B+轮融资 金额超50亿元人民币[6] - 千里科技是印奇于2024年出任董事长的上市公司 聚焦“AI+车”的智能化 其研发团队近2000人 布局智能驾驶、智能座舱、Robotaxi等业务[16][18] 战略布局与行业动态 - 印奇主导千里科技与吉利形成深度战略合作 发布“千里浩瀚”智驾系统 获奔驰数字技术入股 与成都市政府达成Robotaxi合作 并在CES 2026上与吉利共同发布辅助驾驶品牌G-ASD 意味着其智驾解决方案开始商用落地[18] - 阶跃星辰在2026年1月其原生语音推理模型Step-Audio-R1.1登顶全球权威评测榜单Artificial Analysis Speech Reasoning榜首 超越Grok、Gemini等主流模型 2025年12月开源了Step-GUI系列模型[13] - 中国其他大模型明星企业路径各异：Mini Max已上市并押注2B/2G路线 智谱已上市并发力C端产品且市值突破千亿大关 Kimi宣布新一轮融资并计划发布新一代模型 百川智能宣布了医疗垂类模型的新进展[19] - 印奇评价阶跃星辰是“AI Native的组织” 人才密度高 而千里科技将是“AI和制造业结合得非常好的组织” 组合后阶跃专注研发基座大模型 千里则以工程化能力将模型注入车、机器人等终端[21]

国内大模型行业格局与融资动态 - 国内尚在牌桌的主要国产大模型创业公司有四家：智谱、Minimax、月之暗面（Kimi）、阶跃星辰 [1] - 智谱与Minimax已于2025年底在港股成功IPO，市值分别达到845亿港币和1179亿港币，Kimi则公布了5亿美元的巨额融资 [1] - 阶跃星辰完成了超过50亿元人民币的B+轮融资，是过去12个月大模型赛道单笔融资的最高记录，超过了智谱和Minimax的IPO募资额（48-55亿港币）[1] - 阶跃星辰的B+轮融资具有Pre-IPO性质，且公司已启动下一轮融资，投资机构认购踊跃 [3] 阶跃星辰B+轮融资投资方分析 - 本轮融资投资方主要分为三类：老股东持续跟投（腾讯投资、启明创投）、产业生态投资方（如全球智能硬件ODM巨头华勤技术）、地方国资与险资（国寿股权、上海国投、无锡梁溪基金、厦门国贸）[4] - 融资阵容体现了国家队、市场化资金与产业资金的结合，既有长期资本作为压舱石，又有产业资源为业务开路 [4] 阶跃星辰的战略定位与差异化叙事 - 阶跃星辰的战略定位是“AI+终端”，其叙事类似于特斯拉与xAI的结合，聚焦于未来智能终端与AI大模型融合的千亿级别市场空间 [7] - 与其他大模型公司形成差异化：智谱偏向“2B+政企”，Minimax偏向“出海+应用”，月之暗面（Kimi）偏向“2C+AGI” [7] - 公司致力于成为“最懂终端的国产大模型厂商”，其发展路径由团队基因决定，走向了Physical AI（物理AI）[27] Physical AI（物理AI）的行业趋势 - 行业趋势指向Physical AI，即AI的下一波浪潮将是让AI理解并能在真实物理世界中通过硬件终端执行任务 [8][10] - Physical AI涵盖具身智能、人形机器人和自动驾驶等领域，其市场空间和实现难度远大于停留在数字世界的生成式AI（Generative AI）[10] - AI+硬件是当前一级市场的投资热点，实现Physical AI的第一步是用AI改造升级现有智能终端 [13] “AI+终端”的核心应用场景：手机 - 手机是保有量最大的终端，其AI化进程正在加速，苹果、字节等巨头均在推进 [13] - 阶跃星辰已开源GUI Agent技术，可快速（10分钟）部署AI手机，自动化执行打车、购物等任务，开源一周在GitHub上获得超过1000个star [13] - 公司判断，若AI仅作为APP存在，不与操作系统深度结合形成软硬一体解决方案，则无法实现能力最大化 [15] - 超过60%的国产手机厂商（如荣耀、OPPO、中兴、努比亚）与阶跃星辰深度共建，其Step系列多模态模型装机量已超过4200万台，日均服务近2000万人次 [15] - IDC预测，到2028年，基于生成式AI功能的AI智能手机出货量将达9.12亿部，年复合增长率为78.4% [15] “AI+终端”的核心应用场景：汽车 - 汽车行业的AI智能化聚焦于车内智能交互和自动驾驶两个方向 [17] - 车内语音交互场景相对简单，算力与功耗条件更优，可能比手机更快实现AI落地 [17] - 阶跃星辰的端到端语音大模型是国内唯一已上车量产的模型，公司与吉利、千里科技合作推出了业内首个搭载该模型的智能座舱，量产车型银河M9上市3个月销售4万辆 [17][18] - 预计到2026年，阶跃星辰的大模型将上车超过百万辆 [18] 阶跃星辰的商业模式与竞争壁垒 - 在高度集中的手机市场（前6家公司占据90%份额）和相对分散的汽车市场，基础模型的高门槛（巨大的人才与算力投入）使得多数终端厂商难以自研，仍需与顶级模型公司合作 [19][23] - 公司与手机、汽车厂商的合作模式多为NRE（一次性工程费用）加API消耗，汽车领域还可能包含License收入，收入与搭载型号数量、出货量及实际使用效果紧密挂钩 [23] - 基于深度定制，公司未来还有机会获得AI应用端（如影像、生产力工具）的收入 [23] - 公司已在手机/可穿戴、汽车两大核心消费终端场景跑通可持续商业化链路，并布局具身智能场景，在客户质量、收入规模和盈利性预期上具备显著优势 [23] 阶跃星辰的核心团队能力 - 创始团队实力强且完善：CEO姜大昕为前微软全球副总裁，拥有将AI技术于必应搜索产品化的经验及大规模团队管理经验 [24] - 首席科学家张祥雨是90后AI学者，其核心参与的ResNet论文是AI史上引用量最高的论文之一，个人Google Scholar引用数超过41万次，研究方向与物理AI高度契合 [24] - CTO朱亦博是前字节AI Infra负责人，是国内AI基础设施领域的顶尖专家，对支持大模型训练、推理及软硬一体解决方案至关重要，公司是国内唯一大规模投入自建AI Infra的创业公司 [24] - 新加入的董事长印奇是前旷视科技创始人，经历了AI从1.0到2.0的时代，其现任千里科技董事长的身份也为公司带来了AI+汽车场景的战略资源 [24][25]

涉及的行业与公司 * **行业**：全球工业机器人行业，属于物理人工智能和自动化领域[1] * **公司**：报告明确提及并给出投资评级的上市公司包括**发那科 (FANUC)**[4][35][52]、**基恩士 (Keyence)**[4][35][52]、**汇川技术 (Inovance)**[52]、**康耐视 (Cognex)**[52]、**海康威视 (Hikvision)**[52]、**哈默纳科 (Harmonic Drive)**[52]以及**埃斯顿 (Estun)**[52]，报告还提及了未上市的**梅卡曼德 (Mech-Mind)**[4][35]及其他产业链参与者如ABB、库卡、安川、西门子、罗克韦尔自动化、英伟达等[33] 核心观点与论据 * **工业机器人复兴进入新阶段**：行业自2020年左右出现显著的增长拐点（复兴）[1]，当前人工智能的进步正推动复兴进入新阶段，将行业长期总潜在市场扩大数倍[1] * **增长驱动力与预测**：复兴的第一阶段特征是从预编程固定路径转向实时柔性路径规划，催生了机床看护、码垛、智能焊接等新应用[2][6]，新阶段则从路径规划进阶到复杂任务规划，解锁需要“大脑”功能的应用，如长序列高灵巧性任务、处理软材料、深度机器间或人机协作[2][6]，若没有这些新应用，行业增长可能放缓至个位数[2][6]，考虑到复兴的两个阶段，预测未来十年行业年复合增长率将加速至**12%**，并在此后十年保持强劲[2][6][11] * **市场潜力与渗透率**：理解长期潜力的一个角度是观察机器人跨行业和工艺的渗透率存在巨大差异[2][6]，例如在汽车工厂的装配工艺中自动化采用率较低，表明有显著的上行潜力[19]，通过增强路径和任务规划带来的机器人灵活性，可以缩小渗透率差距[2][6] * **物理人工智能是关键技术**：物理人工智能是新一轮机器人复兴的使能技术，它并非新型“AI机器人”，而是围绕机器人的多层AI生态系统[3]，该生态系统包含：1) 机器人及其数字孪生；2) 越来越多由多模态AI驱动的任务/路径规划软件（“机器人脑模型”）；3) 收集机器人及其环境物理数据的传感器；4) 能够模拟遵循真实物理规律的交互的环境数字表征（“世界模型”）[3][25][30] * **对产业格局的影响**：物理人工智能扩展了机器人功能，但并未颠覆机器人制造商，额外的“脑模型”和“世界模型”并未取代嵌入机器人内部的高精度运动控制算法[4][38]，在工业机器人中，虽然“脑模型”处理高级控制（路径/任务规划），但数控算法执行实际运动，因为三维空间中的六自由度控制已发展成熟，传统数控算法比基于AI的控制方法提供更高的控制精度[38]，“大脑”和“世界”是由不同参与者服务的两个独立层次[4][38]，对视觉和非视觉（如触觉）传感器的需求将大幅增加，为机器人任务规划和“世界”构建提供日益复杂的输入[4][38]，领先的机器人制造商（如发那科）正在向“大脑”层延伸，但也积极寻求在该层及“世界”层的外部合作，其近期宣布开放支持ROS2以及与英伟达的合作应在此背景下理解[4][38] 其他重要内容 * **具体数据与趋势**：全球3D视觉引导机器人的采用率呈稳定上升曲线，全球渗透率从2020年的**1.7%** 上升至2024年的**4.9%**，中国从**1.8%** 上升至**4.5%**[22]，日本工业机器人密度（每万名制造业员工拥有的机器人数量）在过去二十年持续增长，并在2020年左右出现显著拐点[16][17] * **投资建议**：报告重申对**发那科、基恩士、汇川技术、康耐视、海康威视、哈默纳科**的“跑赢大盘”评级，对**埃斯顿**的“与大盘持平”评级[52] * **产业链图谱**：报告通过表格详细列出了物理人工智能工业机器人相关的关键技术组件及其知名供应商，涵盖了工业机器人本体、任务/路径规划软件、传感以及“机器人周围世界”模拟等环节[33]

涉及的行业与公司 * **行业**：机器人技术、物理人工智能、自动驾驶汽车、航空出行、仓库自动化、建筑自动化、保险科技[1][4][5] * **提及的公司**：Bedrock Robotics、Cobot、Joby Aviation、Mytra、Wayve、特斯拉、Lemonade、现代汽车、Waymo[4][5][6] 核心观点与论据 * **核心行业观点**：美国若要在商业、工业及军事应用的机器人领域保持竞争力，必须成为规模化人工智能消费电子制造的领导者[1] * **自动驾驶的“AlphaGo时刻”**：特斯拉在奥斯汀推出仅依赖摄像头的无人驾驶出租车，被视为自动驾驶领域的突破性时刻[4] * **保险业的关键信号**：Lemonade对自动驾驶汽车保险的举措是行业分水岭，表明保险公司正基于数据为自动驾驶风险定价，若定价接近人类驾驶风险水平，可能引发自动驾驶采用率的非线性跃升[4][5] * **硬件成本对比**：Waymo的L4级自动驾驶出租车传感器与计算硬件成本约为3万美元，而配备FSD的特斯拉Model Y相关硬件成本约为3千美元[6][10] * **市场预期**：摩根士丹利预计特斯拉到2026年底将部署1000辆自动驾驶出租车[8] * **数据与制造的价值**：现代汽车因在人形机器人领域的进展，年初至今股价上涨70%，这为传统汽车公司揭示了汽车以外独特数据集和先进机器制造的未开发潜力[5] * **具体应用场景验证**： * **建筑**：Bedrock Robotics的自主建筑设备被评价为感觉“真实”[4] * **航空出行**：Joby Aviation在玛丽娜进行了无人驾驶电动垂直起降飞行，从曼哈顿下城到肯尼迪机场的模拟飞行仅需10分钟[4] * **仓储**：Mytra可实现3000磅货盘提升至30英尺高空的3D仓库自动化[4] * **医疗**：Cobot协作机器人可能进入医院解决简单问题[4] 其他重要内容 * **活动信息**：RoboFest硅谷活动后，后续计划前往以色列、洛杉矶、奥斯汀、迈阿密等地[2] * **研究参考**：报告引用了摩根士丹利关于机器人技术的多卷《机器人年鉴》系列报告，涵盖物理AI、人形机器人、工业机器人、无人机、太空与国防、自动驾驶汽车、脑机接口等多个主题[12][14][15] * **免责声明**：报告包含大量标准免责声明，涉及潜在利益冲突、评级定义、全球监管披露等，表明摩根士丹利可能与所提及公司有业务往来或持有其头寸[2][3][17][22][43]

核心观点 - 中国AI大模型明星企业已呈现明显分野，商业化落地能力成为共同挑战 [1][6] - 印奇同时出任阶跃星辰与千里科技董事长，旨在整合“AI大脑”与“执行终端”，构建从底层模型到物理世界场景落地的完整战略版图 [1][3][7] 公司动态与战略布局 - 阶跃星辰近期完成B+轮融资，金额为数十亿元人民币 [1] - 印奇正式出任AI创业公司阶跃星辰董事长，同时仍为千里科技董事长，将推动两家公司深度协同 [1][3] - 阶跃星辰自2023年创立，被视为中国AGI赛道重要玩家，团队汇聚微软前全球副总裁姜大昕、ResNet作者张祥雨等顶尖人才 [3] - 阶跃星辰坚持原生多模态，快速搭建全模态矩阵，在业内有“多模态卷王”之称 [3] - 2026年1月，阶跃星辰原生语音推理模型Step-Audio-R1.1登顶全球知名权威大模型评测榜单Artificial Analysis Speech Reasoning榜首，超越Grok、Gemini等主流模型 [3] - 2025年12月，阶跃星辰开源Step-GUI系列模型 [3] - 印奇于2024年正式出任千里科技董事长，全面推动AI与汽车、机器人产业融合 [4] - 千里科技布局智能驾驶、智能座舱、Robotaxi等业务与技术，拥有近2000人的研发团队 [5] - 在印奇主导下，千里科技与吉利形成深度战略合作，发布“千里浩瀚”智驾系统，获奔驰数字技术入股，与成都市政府达成Robotaxi战略合作 [5] - 在CES 2026上，千里科技与吉利共同面向全球发布全新辅助驾驶品牌G-ASD，意味着其智驾解决方案开始商用落地 [5] 行业格局与趋势 - 中国大模型企业已走出差异化路线：MiniMax和智谱已相继上市，前者押注2B/2G路线，后者发力C端产品，市值突破千亿大关；Kimi专注于AI前沿研究并计划发布新一代模型；百川智能聚焦“严肃医疗”垂类模型 [5][6] - 行业普遍存在痛点：大模型公司缺乏真实场景与数据，终端公司则缺少顶尖的AI能力 [7] - 印奇认为阶跃星辰是AI Native组织，人才密度高；千里科技是AI与制造业结合得非常好的组织，组合后阶跃专注研发基座大模型，千里以工程化能力将模型注入车、机器人等终端 [7] - 全球范围内，马斯克的x.AI和特斯拉代表了将前沿大模型与自动驾驶深度整合的类似路径 [7] 创始人背景与理念 - 印奇为清华姚班毕业，2011年与同学共同创立旷视科技，专注于计算机视觉与深度学习 [1] - 印奇在哥伦比亚大学攻读博士期间专注于智能传感器研究，坚信AI的终极意义在于改造物理世界 [1] - 印奇理念独特，坚持让AI算法搭载于具体硬件产品以形成可交付、可闭环的商业价值，自称“做了15年硬件” [2] - 印奇表示“做AI的人，只有热爱物理世界，才可能不会迷失”，并强调“更静水深流的长期主义”，不信没有明确客户价值或商业价值的东西 [7]