核心观点 - 报告通过分析“十五五”规划纲要的文本，识别政策导向变化，并梳理出15大主题下超过100个具体产业配置线索，核心在于把握科技自立与开放合作双重强化、以及政策更加聚焦提升发展效能和夯实产业基础的务实转向[3] - 报告重点关注“十五五”规划中篇幅占比提升且估值与盈利匹配度相对较好的主题，包括创新药、深海科技、首发经济、餐饮旅游、海南自贸港、城中村改造、职业教育和网络安全等[3][41] 历次五年规划高频词汇统计 - “发展”、“建设”等关键词持续位居前列，体现国家战略的连续性[4] - “十五五”规划的关键变化在于“科技”与“国际”首次进入前二十大高频关键词，分别出现87次和80次，凸显科技自立与开放合作的双重强化[3][4] - 同时，“服务”、“优化”、“保障”等关键词排名明显上升，而“创新”、“安全”排名相对下降，反映出政策在坚持创新与安全的基础上，更加聚焦于提升发展效能、夯实产业基础和强化关键能力保障的务实导向[3][4] 历次五年规划章节排序及篇幅统计 - 与“十四五”规划相比，“十五五”规划中章节排序提升的包括：现代产业体系（第3位升至第2位）、数字中国（第5位升至第4位）、对外开放（第12位升至第7位）、人口发展（第13位升至第11位）和改善民生（第14位升至第12位）[5] - 章节篇幅占比提升的包括：对外开放（+1.9个百分点）、平安中国（+1.0个百分点）、国防建设（+0.6个百分点）、强大国内市场（+0.5个百分点）、文化建设（+0.5个百分点）、人口发展（+0.5个百分点）、新质生产力（+0.3个百分点）、改善民生（+0.3个百分点）、绿色发展（+0.3个百分点）等[5] 政策力度分析 - “新质生产力”与“强大国内经济”的政策强度打分与篇幅占比双双提升[6] - “文化建设”与“人口发展”的政策力度与篇幅相较“十四五”均出现提升，体现政策在“投资于人”方面的关切程度明显提高[10][11] - “对外开放”、“区域协调发展”与“改善民生”的政策强度与“十四五”持平，但篇幅出现明显上升，其中“对外开放”篇幅提升幅度最大，达到1.9个百分点[11] - “绿色发展”、“平安中国”与“规划实施保障”的政策力度与篇幅相较“十四五”均出现提升，体现对可持续发展、社会稳定与治理能力提升的战略导向增强[25] - “国防建设”与“两岸关系”的篇幅出现明显上升，或体现地缘政治格局动荡之下对保障国家安全与台湾问题的关切程度提升[25] “十五五”规划配置线索概览 - 根据规划梳理了15大主题下100多个具体产业配置线索，各重点产业2026年业绩整体有望出现明显好转[40][41] - 估值整体处于历史中高分位，但服务业、人口、民生等主题下部分产业估值仍处于中低分位[41] - 2026年净资产收益率改善预期明显，成交热度整体处于历史中等分位[41] - 机构配置比例历史分位差异较大，传统产业、未来产业、人工智能+等整体配比较高，而服务、民生等领域配比较低[41] “十五五”规划配置线索：传统产业 - 规划明确提出“优化提升传统产业”，并以专栏形式重点提及新材料、零部件及元器件、软件、工业母机、仪器仪表与重大技术装备六大主题产业[42] - 整体来看，这六大主题2026年业绩均有望出现明显改善以消化当前处于历史中高分位的估值水平，2026年净资产收益率改善预期明显，成交热度整体处于历史中等分位，机构配置比例处于历史较高分位[42] “十五五”规划配置线索：新兴/未来产业 - 规划明确提出“培育壮大新兴产业和未来产业”，并以专栏形式重点提及集成电路、具身智能、生物制造、新型电池、商业航天、大飞机、低空装备、氢能、脑机接口、医疗器械十大主题产业[45][46] - 新兴/未来产业2026年业绩均有望出现明显改善，除具身智能、生物制造、电池、脑机接口以外，其余产业估值均处于历史中高分位，2026年净资产收益率改善预期明显[46][47] - 生物制造成交热度与机构配置比例均处于历史低位，集成电路、具身智能虽然机构配置分位较高，但成交热度仍处于低位[47] “十五五”规划配置线索：服务业 - 规划明确提出“促进服务业优质高效发展”，并重点提出“生产性服务业专业化”、“生活性服务高品质多样化”等目标[48] - 服务业各主题2026年业绩改善趋势不一，其中旅游出行、新消费改善趋势明显，除专业服务以外，其余产业估值均处于历史中低分位，2026年净资产收益率改善预期明显，整体成交热度与机构配置比例均处于历史中低分位[48]

文章核心观点 得益于人工智能、互联互通及自主系统等领域的创新，军事技术正在快速发展，并深刻改变国防格局[5][6]。文章通过数据驱动的研究，揭示了2026年及未来十大新兴军事技术趋势，并列举了全球范围内在这些趋势下活跃的代表性初创企业，展示了技术创新如何使军事力量变得更加智能、具有韧性和适应性[3][7][72]。 2026年十大军事技术趋势总结 1. 人工智能集成 - 2024年全球军事人工智能市场估值为93.1亿美元，预计2025-2030年复合年增长率为13.0%[8] - 美国国防部在2024和2025财年已拨款18亿美元用于人工智能与机器学习计划[8] - 人工智能集成正改变国防作战，从战场决策、监视到预测性分析，人工智能赋能系统增强了战略、作战和战术层面的决策能力[5][9] - 人工智能驱动的训练解决方案可减少高达40%的训练时间[9] - **代表性初创企业**：土耳其的RobotEye开发AI驱动无人监视系统，并获得1250万美元投资[11][12]；加拿大的Nextria提供本地化、安全的生成式人工智能平台[13] 2. 网络安全与网络战 - 预计到2028年，国防网络安全市场规模将达到494亿美元，2023-2028年复合年增长率为6.0%[14] - 美国国防部2025财年为信息技术和网络空间活动拨款641亿美元[16] - 地缘政治紧张局势和国家支持的网络攻击推动需求，例如印度国家支持的网络攻击在三年内激增了278%[16] - **代表性初创企业**：塞浦路斯的Intellectra提供用于无线物联网环境的模块化网络安全解决方案[17][18]；美国的RizeForce通过整合AI、网络安全和无人机系统来加速国防技术应用[19] 3. 能源效率与可持续性 - 军用车辆电气化市场预计到2029年将达到142.7亿美元，2024-2029年复合年增长率为15.4%[20] - 美国国防部计划到2025年使其至少25%的能源来自可再生能源[22] - 国防工业约占全球温室气体排放量的5.5%[23] - **代表性初创企业**：英国的Uplift360开发从军用防弹衣中回收高性能材料的环保化学工艺[24]；美国的H3X Technologies为国防应用制造电动机、逆变器和混合动力系统[25] 4. 自主武器系统 - 自主军用武器市场预计到2028年将达到240.7亿美元，2024-2028年复合年增长率为10.4%[26] - 自主系统（无人机、地面车辆等）的部署提高了作战效率并降低士兵风险[28] - 自主武器的使用引发了伦理和国际法的担忧，联合国大会在2024年12月通过了关于致命性自主武器系统的决议[29] - **代表性初创企业**：立陶宛的Unmanned Defense Systems为防御行动开发无人机和蜂群技术[30]；斯洛伐克的Airvolute构建采用模块化设计的开放式架构无人机系统[32] 5. 沉浸式技术 - 军事和国防领域的沉浸式技术市场预计将从2025年的128亿美元增长至2034年的921.7亿美元，复合年增长率为24.52%[33] - 军事模拟与虚拟训练市场在2024年估值为121.8亿美元，预计2025年增长至130.7亿美元[35] - VR和AR技术为训练提供了逼真、安全的环境，降低了成本和风险[36] - **代表性初创企业**：美国的HAVIK为军事地面操作员开发便携式、高保真的虚拟现实训练系统[37]；瑞典的EODynamics为爆炸物处理和排雷行动训练提供基于AR的解决方案[38] 6. 军事物联网 - 军事物联网市场预计将从2025年的4870.8亿美元增长至2034年约12141.9亿美元，复合年增长率为10.65%[39] - 物联网技术增强了态势感知、自动化水平和预测性维护能力[39] - 北美主导该市场，亚太地区正经历快速增长[41] - **代表性初创企业**：罗马尼亚的SWARMIOS提供军用级群体技术解决方案，通过协调无人系统提升作战效能[42][43]；印度的Future Infantry Tactical Systems利用AIoT技术开发地面作战训练解决方案[44] 7. 5G 互联互通 - 国防领域的5G市场预计将从2025年的15.8亿美元增长至2030年的42.4亿美元，复合年增长率为21.77%[45] - 国防专用5G网络日益受到关注，预计2024-2027年间累计支出将达到15亿美元[47] - 美国国防部在过去三年已投资超过6.5亿美元用于在军事基地部署符合Open RAN标准的5G网络[47] - **代表性初创企业**：美国的AiRANACULUS为航天和国防构建智能射频与组网解决方案，集成AI/ML技术[48][49]；印度的Mantiswave Networks为国防领域提供集成的专用5G基站解决方案[50] 8. 电子战 - 电子战市场预计到2032年将达到448亿美元，2024-2032年复合年增长率超过4%[51] - 美国电子战市场预计在2025年达到480万美元，到2033年增长至680万美元[53] - 关键趋势包括网络电子融合、量子技术以及采用人工智能驱动威胁检测的认知电子战系统[53][54] - **代表性初创企业**：美国的Pacific Defense采用开放式架构技术开发电子战和信号情报解决方案[56]；乌克兰的BlueBird为国防领域制造无人机和电子战系统[57] 9. 生物技术与人体机能增强 - 全球人体机能增强市场预计到2028年将达到5451亿美元，2023-2028年复合年增长率为16.5%[58] - 投资集中于外骨骼、认知增强工具和增强现实，以提升士兵表现和生存能力[61] - 技术进步可能将士兵转变为具有增强体力、认知能力并能实时神经连接到防御网络的系统[62] - **代表性初创企业**：美国的Strike Photonics开发用于快速病原体检测和电子防御的光子集成电路[63]；英国的Gravity Industries制造能够实现人类飞行的喷气动力飞行服，已在军事场景中演示[64][65] 10. 反无人机技术 - 全球反无人机市场在2024年估值19.989亿美元，预计到2033年将达到155.787亿美元，2025-2033年复合年增长率为22.79%[66] - 北美主导该市场，在2024年占全球份额超过44.9%[68] - 美国国防部在其“复制者2.0”倡议下承诺为2024和2025财年拨款10亿美元，重点发展人工智能赋能的反无人机技术[68] - **代表性初创企业**：美国的PerceptView开发用于远距离监视和反无人机的视频目标跟踪系统[70]；澳大利亚的Boresight为反无人机训练开发无人空中靶标和蜂群模拟能力[71]

政策核心与目标 - 工业和信息化部等五部门发布《关于加强信息通信业能力建设支撑低空基础设施发展的实施意见》，旨在为低空经济发展提供坚实基础 [1] - 政策核心在于以信息通信强基、技术融合赋能、安全可控兜底，支撑低空飞行器“飞得稳、管得住、用得好” [1] - 政策目标是到2027年，实现全国低空公共航路地面移动通信网络覆盖率不低于90%，并形成一批典型低空应用场景 [2] 信息基础设施框架 - 政策部署了十大重点任务，系统性地构建了支撑低空经济发展的信息基础设施框架 [2] - 核心任务是构建“空地一体、通导监融合的低空数字底座”，探索通过低空专用网络等提升网络覆盖与业务保障能力 [3] - 要求综合应用卫星通信、地面移动通信等方式，为300米以上低空空域及偏远地区提供网络覆盖 [3] 技术融合与产业供给 - 提出充分利用北斗地基增强系统和5G网络提升低空航空器的定位速度和精度 [4] - 要求利用物联网、人工智能、云计算、大数据等新一代信息技术，提供低空智能网联系统建设解决方案，并完善算力基础设施供给体系 [4] - 加强低空装备与低空信息通信的融合创新，推进5G/5G RedCap模组与低空航空器的适配验证，探索通信、导航、监视功能融合模组研发 [5] - 5G与轻量化5G技术能精准匹配无人机等飞行器的通信传输、实时监管、精准定位需求，推动航空器从单体飞行走向网联协同 [5] 网络与数据安全 - 政策将“强化网络和数据安全保障”作为独立章节部署，要求构建安全保障体系，落实网络安全等级保护等制度，加强数据分类分级保护 [6] - 低空经济面临通信安全与数据安全的系统化风险，飞行器最大的飞行安全隐患直指通信链路 [6] - 政策的出台为国家层面填补低空经济数据安全和通信安全领域的布局空白提供了政策牵引 [6] 行业公司布局 - 盛邦安全近期获得一项名为“飞行安全管控方法及电子设备”的发明专利授权，并计划在2026年深化空天地海一体化战略，推动低空安全方案规模化落地 [7] - 天融信在低空经济领域积极布局，提供网络安全、数据安全、智算云等产品及解决方案，覆盖基础设施、基站、飞行器等场景 [7] - 根据IDC报告，奇安信凭借“端-网-云-机”一体化防御体系入选低空安全技术市场推荐厂商 [7] - 安恒信息与中国联通签署战略合作协议，将在低空经济安全等关键领域展开深度合作 [7]

公司合作与战略布局 - 亚信科技与ABB机器人于1月25日共同发起成立“具身智能实验室” [1] - 双方合作聚焦Physical AI领域，旨在融合亚信科技的5G-A通信、网络安全、AI应用与ABB机器人的机械自动化技术 [1] - 合作将基于阿里云大模型和NVIDIA加速计算技术进行训练优化 [1] 技术融合与研发路径 - 实验室将依托“技术研发+成果转化+产业落地”的创新链条开展工作 [1] - 目标是通过技术融合构建面向未来的产业智能新范式 [1] - 核心是将Physical AI从实验室推向工厂车间，赋能工业制造的数智化转型 [1]

核心观点 - 《2025年沈阳市产业急需紧缺人才需求目录》发布，旨在精准引导人才招引与产业升级，服务于建设国家先进制造业中心等战略目标 [2][7] 产业人才需求结构 - 生物医药及医疗装备、高端装备、集成电路、新一代信息技术四大产业集群贡献超过170个紧缺岗位需求 [3] - 82个岗位被标识为最高级别的“五星级紧缺”，高度集中于集成电路、生物医药及高端装备的核心技术环节 [3] - 112个四星级岗位广泛覆盖新一代信息技术、航空航天等重点行业及新材料等支柱产业 [4] - 72个三星级岗位聚焦于基础性、通用性强的技能岗位 [4] 产业升级与人才需求动态 - 2024年沈阳高技术制造业增加值增长17.6%，远超规模以上工业增加值4.5%的平均增速 [4] - “千亿级集群”增至5个 [4] - 随着21条重点产业链的“延链、补链、强链”，对高层次、高技能、复合型人才的需求呈现爆发式增长，特别是在人工智能、工业软件、精密制造、生物技术等交叉融合领域 [4] 企业应用与反馈 - 沈阳新松机器人自动化股份有限公司依据目录指引，精准锁定“运动控制算法工程师”和“高精度机械设计工程师”需求，并参考行业薪酬区间调整待遇方案，招聘效率和质量提升 [5] - 东软集团汽车智能创新解决方案事业部认为目录指出的“云计算架构师”和“网络安全专家”需求与其业务扩张方向吻合，有助于加速预算审批和编制释放，并向人才传递沈阳发展数字经济的信号 [5] - 沈阳三生制药有限责任公司认为目录将“生物药中试工艺开发”列为五星紧缺岗非常精准，有利于推动高校和职业院校关注此类应用型、复合型人才培养，从源头改善供给 [5] 对人才培养体系的引导 - 目录通过明确岗位的专业结构要求和核心能力标准，为高校的学科专业优化、课程体系改革提供“需求侧”指令，是深化产教融合、校企合作的关键纽带 [6] - 旨在推动人才培养的“供给侧”与产业发展的“需求侧”同频共振，形成良性循环，从根本上解决结构性紧缺问题 [6]

公司业务布局 - 公司自2020年起在数字货币、跨境支付安全相关领域加大技术储备和布局 [1] - 公司可为客户提供网络安全、数据安全、智算云等产品及解决方案 [1] 相关业务进展 - 目前已有相关的软件订单 [1] - 相关订单占营收的比例还较小 [1]

汕头市数字经济发展战略 - 汕头市围绕"工业立市、产业强市"战略，以新型基础设施建设筑牢数字经济发展底座 [1] - 依托汕头区域性国际通信业务出入口局、跨境数字经济产业园等硬实力，持续释放高质量发展强劲动能 [1] - 充分利用中国数字经济创新发展大会国际合作平台，联合新加坡、马来西亚、老挝、金砖国家等共同推进国际数据互联互通与数字产业共建 [2] 数字信息基础设施建设 - 汕头市累计建成开通5G基站13134座、10G无源光网络端口超7.8万个，成功入选全国"千兆城市" [4] - 汕头区域性国际通信业务出入口局建成投产，国际通信出口带宽占全国52%以上 [4] - 对内建成可直联国内297个主要城市的光纤传输网络，加速形成国际国内数据交互网络和算力底座 [4] 企业参与与产业布局 - 中国联通在汕头建成区域性国际业务出入口局，正加速推进华侨试验区跨境智算中心建设，并将打造国际跨境数据枢纽节点 [2] - 浪潮集团在汕头落地人工智能工厂，打造AI全链路生产流水线，实现垂类模型与智能体规模化量产 [3] - 汕头启动广东省首个跨境数字经济产业园，重点布局"来数加工"产业园、人工智能应用产业园、数字经济中试基地 [2] 多元化资源与协同发展 - 汕头依托国际海缆登陆站等通信资源优势，推动聚数成势，形成软硬兼备的产业发展态势 [2] - 充分挖掘海洋资源，利用海上风力资源优势大力发展海上风电产业，为绿色算力节点奠定基础 [2] - 头部企业如百度、腾讯、华为、浪潮等代表参会，共谋数字经济发展新蓝图 [1]

公司业务布局 - 公司在低空经济领域积极布局 [1] - 公司提供网络安全、数据安全、智算云等产品及解决方案 [1] - 公司产品及解决方案覆盖低空经济涉及的基础设施、基站、飞行器等场景 [1]

公司业务布局 - 公司在低空经济领域积极布局 [2] - 公司提供的产品及解决方案包括网络安全、数据安全、智算云 [2] - 公司产品及解决方案覆盖低空经济涉及的基础设施、基站、飞行器等场景 [2]

公司财务表现 - 2025年第三季度每股亏损0.17美元，低于Zacks一致预期的亏损0.13美元，出现30.77%的负收益意外 [2] - 季度营收为64万美元，较Zacks一致预期低57.13%，较去年同期的254万美元大幅下降 [3] - 在过去四个季度中，公司仅有一次达到每股收益预期，且连续四个季度未达到营收预期 [2][3] 公司股价与资本结构 - 公司于2025年11月18日按10比1的比例执行了合股 [1] - 当前股价为0.32美元，反映了18.02%的跌幅，公司市值约为290万美元 [5] 公司业务运营与战略 - 客户订单量较第二季度几乎翻倍，进入第四季度时拥有更强的订单储备 [4] - 近期聘用了美国联邦销售负责人，以增强在联邦和多住户单元市场的机会 [4] - 正在实施重组和效率提升计划，目标是将年度运营费用降低15%-20% [5] - 公司专注于网络安全、硬件和软件销售，业务领域涵盖电信和基础设施网络 [1]