公司业务模式 - 公司通过技术驱动与专业服务协同创新，提供兼具效率与安全性的投资解决方案[1] - 作为中国证监会认证的专业投资咨询机构，秉持"科技赋能、专业为本"理念[1] - 业务覆盖智能投顾、风险防控、投资者教育三大领域[1] 智能投顾系统 - 自主研发的智能投顾系统采用机器学习算法与海量市场数据融合，实现投资策略动态优化[3] - 系统实时分析宏观经济指标、行业景气度及个股基本面，结合用户画像生成个性化资产配置方案[3] - 在新能源赛道中通过产业链数据交叉验证，成功捕捉光伏企业技术迭代带来的估值提升机会[3] 风控技术应用 - 引入区块链技术实现交易数据全程留痕与不可篡改，为争议解决提供技术依据[3] - "天穹"风控引擎采用深度强化学习算法，每秒处理百万级交易请求[3] - 应用自然语言处理技术从非结构化信息（如聊天记录、公告文本）识别潜在风险[3] 投资者教育体系 - 构建"全生命周期投教体系"，包含线上课程、线下沙龙、模拟交易等多元化形式[4] - "财富管理健康诊断"服务注重培养用户对市场周期的理解能力[4] - 在市场波动期间主动推送定制化风险提示与策略建议[4] 行业价值创新 - 金融科技与传统投顾服务形成互补关系，通过工具革新提升服务边界[4][5] - "合规为基、科技为翼"的发展路径满足监管要求同时降低服务成本[4] - 智能客服系统实现24小时响应，使偏远地区投资者享受专业服务[5]

| 名称 | 最新点位 | 、涨跌幅 | | --- | --- | --- | | 上证指数 | 3362.11 | -26.7 (-0.79%) | | 深证指数 | 10051.97 | -123 62 (-1.21%) | | 创业板指 | 2026 82 | -27.91 (-1.36%) | | | 日期:6月19日 制图:21投资通 | | 隔夜外盘 纽约股市三大股指6月19日休市。 欧洲三大股指6月19日下跌。截至当天收盘，英国富时100种股票平均价格指数19日报收于8791.80点， 较前一交易日下跌51.67点，跌幅为0.58%。法国巴黎股市CAC40指数报收于7553.45点，较前一交易日 下跌102.67点，跌幅为1.34%；德国法兰克福股市DAX指数报收于23057.38点，较前一交易日下跌260.43 点，跌幅为1.12%。 昨日A股 6月19日，市场全天低开低走，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌0.79%，深成指跌1.21%，创业板指跌 1.36%。沪深两市全天成交额1.25万亿，较上个交易日放量596亿。 盘面上，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超4600只个股下跌。从板块 ...

展会概况 - 2025中国国际金融展在上海世博展览馆举办 是中国金融科技领域规模最大、最具影响力的年度盛会之一 汇聚全国顶尖金融机构和科技企业 [1] - 南海农商银行作为粤港澳大湾区地方金融主力军参展 展示科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融与数字金融等"五篇大文章"创新成果 [1] - 该行与广东省农村信用社联合社等机构联合组建广东地方金融特色展区 吸引国际国内金融专业人士与科技企业代表交流 [1] 普惠金融创新 - "市民贷"项目入选展会"五篇大文章"之普惠金融实践成果国家级案例展 是广东省内唯一入选该类别案例的金融机构 [2] - "市民贷"以全流程线上审批、自动风控和多场景嵌入为特色 实现"指尖金融"服务 已为超3800户企业提供授信支持 授信余额超32亿元 [2][6] - 该产品体现公司"小银行大作为"理念 为全国中小金融机构服务实体经济提供可复制样本 [3] 数智化转型战略 - 2023年公司提出打造"现代精品数智农村商业银行"战略 遵循"数实一体、数业一体、数科一体、数用一体"原则 [4] - 自主研发"FAST+北斗七星"产业企业评价双体系 分别从产业前景(4维度)和企业规模(7维度)进行量化评价 [4] - 该体系获"金融科技应用创新奖"等多项荣誉 帮助精准识别企业需求 实现"定制化产品精准找客户"模式 [5][7] 智能风控与产品创新 - 基于双评价体系推出"普数贷""普惠贷""三匠贷"等差异化信贷产品 建立"产品-业务"持续反馈机制优化模型 [6] - 2024年推出"九宫格金融产品货架" 整合存款、贷款、理财等近百款产品 提供"一站式网上金融超市"服务 [9] - 部署DeepSeek大模型构建"海智助"AI平台 赋能经营管理与业务营销 [11] 经营管理优化 - 上线"海智慧驾驶舱"平台 覆盖资产、负债、利润等核心维度 实现全行运营情况实时监控与预警决策 [11] - 自主研发数据资产平台 融合传统与新型数据治理架构 显著提升数据治理效率与质量 [11] - 通过数智化工具将总部法人机构在本地的高效服务优势进一步放大 [11] 未来发展方向 - 公司将继续坚持"科技+金融"融合发展路径 深化区域金融数智化转型 [12] - 在金融强国建设背景下 探索前沿科技应用 为地方实体经济提供实质性助益 [12]

科创板与金融政策 - 中国证监会宣布将在科创板设置科创成长层并重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市 [1] - 上交所同步制订配套业务规则《科创成长层指引》共12条 包括定位 范围 调出条件 信息披露 风险揭示等5方面内容 [1] - 科创板上海累计首发募资额和总市值保持全国第一 上海私募股权 创业投资管理人数量 管理基金数量 管理基金规模均居全国前列 [1] - 市值超千亿的A股上市公司中科技企业占比从12%提升至27% [2] 上海国际金融中心建设 - 国家金融监督管理总局 上海市人民政府印发《关于支持上海国际金融中心建设行动方案》 推动保险机构进一步集聚上海 [2] - 上海各类持牌金融机构达1782家 外资金融机构约占三分之一 法巴证券等外资机构持续落地 [2] - 奇富科技规划整合上海办公区域 建设千人产研中心 打造金融科技创新高地 [2] 金融科技与AI应用 - AI赋能 数智化转型成为展区高频词 蚂蚁集团展示智能交互式风控系统和AI金融服务 [2] - 蚂蚁消金首席风险官分享大模型技术在交互式智能风控领域的应用 [2] - 奇富科技展示信贷超级智能体模块 包括端到端授信决策智能体 小微企业信用评估 AI合规助手等 [2] 人民币跨境支付系统(CIPS) - CIPS与6家外资机构举行直接参与者签约仪式 首次覆盖非洲 中东 中亚及新加坡离岸人民币中心 [4] - 青岛银行系统性呈现跨境金融便利化与可持续蓝色金融领域的创新实践 通过实体企业"组团"展出形式展示服务实体经济成果 [4] 全球金融机构参与 - 渣打银行 汇丰银行 西班牙桑坦德银行 法国兴业银行 东方汇理银行等全球系统重要性银行亮相展会 [3][4]

公司动态 - 界面智通财经与国泰海通、浦发银行等多家头部金融企业及2家科技公司共同发起成立上海国智技术有限公司 [1] - 新公司将打造具有国际竞争力的中国新一代资管服务平台 [1] - 界面智通财经的原创内容、数据资源及技术能力将为新一代资管服务平台提供重要支撑 [1] - 上海报业集团党委书记表示本次战略投资将强化界面智通财经在科技金融和金融信息服务领域的布局 [1] 行业趋势 - 新一代资管服务平台将助力上海建设全球资管中心 [1] - 该平台是上海科技赋能金融的标杆项目，也是中国资管行业自主走向世界的关键抓手 [1] - 平台建成后将覆盖投资研究、组合管理、指令管理、交易执行、合规风控、实时投资账簿等资管全业务领域流程 [1] 市场地位 - 界面智通财经已成为具有全国影响力的财经媒体和金融信息服务商 [1] - 公司影响力和传播力在国内同行中居于领先地位 [1] - 作为上海媒体融合发展的标志性项目，界面智通财经已发展十多年 [1]

全球资金配置趋势 - 中国经济在全球影响力提升 海外资金在中国资产配置和中国资金在海外资产配置均有较大提升空间 [1] - 国际供应链及贸易布局急速转型 沪港作为国际金融中心可助力新质生产力企业拓展海外市场并融入全球产业链 [1] - 宏观趋势变化包括供应链重组 产业结构调整 贸易和资金流改变 区域性贸易往来大幅提升推动南南合作 [1] 人民币国际化与金融科技发展 - 避险情绪下货币多元化需求增加 人民币在交易结算 投资及对冲方面的需求显著提高 [1] - 金融科技发展加速资产数字化 创造新的贸易和支付系统及运作模式 [1] 金融体系支持新质生产力 - 金融成为推动供应链创新和促进产业升级的关键 新质生产力需要更高效 精准及系统性的金融体系支持 [2] - 金融机构通过股权投资 风险资本和绿色债券等方式为初创企业和科技项目提供资金支持 帮助其从实验室走向商业应用 [2] 沪港金融中心协同发展 - 上海和香港是国家金融业的"双引擎" 在国家金融发展大局中具有重要地位和协同发展潜力 [2] - 上海拥有完备的金融市场体系和金融科技创新突破 香港具备完整的资金链 金融生态圈 完善监管体系及全球化视野 [2] - 沪港通过对接内地和境外资金资源 为不同阶段科创企业提供融资机会 支持新质生产力企业发展 [2] 渣打银行业务机遇 - 中国金融市场开放和沪港金融中心协同发展措施将为渣打银行带来广阔业务机遇 [2] - 渣打银行正积极探索落地规划 加强沪港合作以支持国家经济高质量发展 [2]

战略布局 - 公司拟通过全资子公司浙江迅弛数字科技在香港设立两家全资子公司，并申请香港TCSP牌照 [1] - 战略意图是将"义支付"从支付工具升级为"支付+金融解决方案"的综合平台，提升服务附加值 [2] - 香港作为国际金融中心，是公司拓展全球化业务的关键跳板，将利用其金融资源为义乌市场及全球中小微企业提供跨境贸易金融一体化服务 [2] 业务数据 - "义支付"2024年跨境收款超40亿美元，同比增长233% [2] - 公司拥有全球最大的小商品贸易网络，覆盖230多个国家，2024年义乌进出口总额6689亿元 [2] - 义乌市场拥有210万家企业，其中2.3万家已使用义支付的外贸企业 [3] 行业背景 - 香港自2018年起要求从事信托、公司服务的企业必须持TCSP牌照，其核心价值在于法律合规性、业务合法性及市场竞争力 [3] - 全球中小微企业占企业总数的90%，但其跨境支付成本高、融资渠道有限，公司瞄准这一万亿级市场 [3] - 中国"一带一路"倡议推动跨境贸易增长，香港在稳定币等金融科技领域的监管创新为公司提供政策窗口 [3] 潜在影响 - 若成功拓展信托、财富管理等业务，公司毛利率有望从当前支付业务的个位数提升至15%以上 [4] - 香港子公司可作为跳板，辐射东南亚、中东等新兴市场，2024年义乌对中东贸易额增长显著 [4] - 控股股东近期累计增持近3亿元，释放信心信号 [4] 竞争与挑战 - TCSP牌照申请需通过香港公司注册处严格审查，申请周期可能长达数月，存在失败风险 [4] - 香港已有汇丰、渣打等成熟金融机构，公司需在服务差异化和技术能力上建立壁垒 [4] - 若战略推进不及预期，可能引发估值回调 [4]

供应链与产业链变化 - 供应链加速提升 产业链发生调整 贸易和资金流向改变 [1] - 区域性贸易往来大幅提升 [1] 全球资金配置趋势 - 中国经济全球影响力扩大 海外基金在中国资产配置有提升空间 [1] - 中国资金在海外资产配置也有很大提升空间 [1] 避险情绪与货币需求 - 货币多元化需求显著提高 [1] - 人民币在交易结算 投资对冲方面的需求显著提高 [1] 金融科技发展 - 金融科技创造新的贸易支付系统及运作模式 [1] 金融推动产业升级 - 金融成为推动供应链创新 促进产业升级的关键 [1] - 金融机构通过股权投资 风险资本 绿色债券等方式支持初创企业和科技项目 [1] - 资金支持帮助科技项目从实验室走向大规模商业运用 [1]

全球固定收益平台发展特点 电子平台业务范围全面拓展 - 各子市场趋于融合：通过并购打造综合性交易服务商，如CME收购NEX集团整合国债现货和期货平台，ICE收购TMC Bonds扩充市政债和公司债服务，Tradeweb收购eSpeed强化批发市场服务 [2] - 数据业务持续强化：收入结构转向数据业务为主，指数业务成为热点，如彭博收购巴克莱固定收益指数业务，ICE收购美银美林指数平台 [3] - 交易报告服务兴起：MiFID II催生监管合规需求，彭博收购RegTek.Solutions拓展报告服务，MarketAxess收购德意志交易所RRH业务 [4] - 发行市场电子化滞后：美国国债电子化交易占比70%，投资级债券50%，高收益债券30%，但一级市场工具分散（彭博IB、InvestorAccess等） [5] 单交易商平台收缩、多交易商平台扩张 - 固收市场单交易商平台（如摩根士丹利Bond Pool、高盛GSessions）相继关闭，多交易商平台通过收购扩张（MarketAxess收购Trax，Tradeweb与BlackRock合作） [6] - 债券标准化程度低、流动性有限，多交易商平台能整合多方流动性更具优势 [7] 全球性交易平台优势显著 - 新兴市场债券回报率7.4%（2023年），吸引全球投资者，EMEA地区机构100%使用彭博，MarketAxess和Tradeweb使用率高 [8][11] 数据权掌控决定平台竞争力 - 自有数据平台（如彭博）占优，第三方数据集成平台（B2Scan、Algomi）因缺乏数据权关闭 [12][13] - 多功能协同增强吸引力：彭博整合即时通讯工具和交易成本分析（TCA）模型，而B2Scan功能单一 [14] 当前交易平台发展战略 交易方式差异化竞争 - 头部平台RFQ交易占比超50%，MarketAxess侧重"全对全"交易，Tradeweb主推"组合交易"，彭博优势在"电子处理交易"和"点击成交" [16][17] 传统平台拓展金融科技与地理版图 - 彭博收购Broadway Technology布局前台技术服务，MarketAxess收购Pragma强化算法分析，Tradeweb收购r8fin提升算法执行能力 [19] - Tradeweb收购Yieldbroker连接澳新市场，扩大亚太影响力 [20] 新晋参与者挖掘利基市场 - Glimpse Markets建立数据共享网络，20家资管公司交换7万亿欧元资产数据 [22] - Propellant.Digital提供云原生数据整合服务，覆盖80+交易平台数据 [23] - LTX运用AI技术（Liquidity Cloud、BondGPT），汇聚390亿美元意向流动性 [24] 行业借鉴方向 依托核心资产聚拢参与者 - 聚焦特定资产（如CME的美国期货、Tradeweb的美国国债）提升交易服务竞争力，境内平台可强化人民币债券优势 [25][26] 重视数据确权技术 - 数据收入占比提升，需解决数据贡献度量和标记技术以保障数据业务发展 [27]

外围市场 - 美联储维持利率在4 25%到4 5%之间 为1月以来第四次按兵不动 并释放年内可能降息两次的信号 [3] - 美股三大指数涨跌不一 纳指小幅上涨 道指和标普下跌 中概股多数收跌 京东 爱奇艺跌幅超过2% [3] - 中东局势紧张导致国际油价上涨 WTI原油涨至74 84美元 布伦特原油涨至76 70美元 利好A股油气板块 山东墨龙 贝肯能源等油气装备龙头近期表现强劲 [3] 政策面 - 陆家嘴论坛释放数字人民币跨境支付 科创板优化等信号 理论上利好金融科技和券商板块 但市场反应平淡 [3] - 中长线投资者可关注金融科技和券商板块 等待资金明显流入后再跟进 [3] 技术面 - 上证指数在3378到3403点区间震荡 关键看能否放量突破3393点 若早盘半小时成交额有效放大 有望冲击3400点 若跌破3387点 可能回踩3378点支撑 [4] - 近期量能不足 昨日缩量上涨 若今日仍不放量 震荡行情可能延续 [4] 资金动向 - 北向资金净流出3 8亿 内资主力卖出224 5亿 显示市场观望情绪浓厚 [4] - 资金流向高股息银行 电力板块和科技股 如AI算力 半导体等 若指数站稳3393点 这些板块可能领涨 [4] - 若市场下跌 消费医药 高股息等防御性板块可能更抗跌 [4] 操作建议 - 6月19日A股大概率维持震荡行情 突破3400点需政策和量能双驱动 [5] - 建议3成仓位博弈结构性机会 优先关注科技和能源板块 待美联储政策明确后再调整仓位 [5]