欧洲央行管委卡兹米尔：在贸易战局势更为明朗之前，不会调整利率。 ...

美元动态 - 欧元兑美元在1 1600上方周高点附近盘整 英镑兑美元持稳于1 3600附近 [1] - 特朗普呼吁美联储降息至少2到3个百分点 美联储官员鲍曼、古尔斯比暗示若通胀受控将支持7月降息 [2] - 美元指数各周期均线下方运行 50日均线99 5557若突破可能触发空头回补 [6] 欧元区经济 - 德国6月制造业PMI创34个月新高 服务业和综合PMI创3个月新高 法国制造业PMI创4个月新低 服务业和综合PMI创2个月新低 [3] - 德国工业联合会下调2025年经济预期至收缩0 3%（原预期收缩0 1%） 欧洲央行官员维勒鲁瓦称可能降息 拉加德称经济活动前景偏弱但欧元地位或提升 [3] 日元与日本政策 - 日元延续从5月13日低点的反弹 凯投宏观认为PMI数据支持日本央行10月加息 [1][4] - 日本首相提出2040年GDP从400万亿日元增至1000万亿日元目标 计划实现实际工资增长率≥1% [5] 商品货币走势 - 澳元兑美元回升至0 6500 新西兰元涨幅超1%较周一低点反弹2 5% 美元兑加元走软 [1] 技术面分析 - 英镑兑美元突破1 3520阻力位 目标指向1 3600及1 3655 支撑位1 3500若失守将下探1 3440 [6] - 美元兑日元跌破100小时均线 测试145 40-145 00支撑带 若破位可能下看144 30及143 50 [6] 财经事件前瞻 - 重点关注美国第一季度经常帐 加拿大5月CPI 欧洲央行行长拉加德及美联储鲍威尔讲话 [7][8] - 其他数据包括美国FHFA房价指数 谘商会消费者信心指数 API原油库存等 [8]

美元 - 特朗普呼吁美联储应降息至少2到3个百分点 [1] - 美联储鲍曼、古尔斯比暗示若通胀压力得到控制将支持7月降息 [2] 欧元 - 德国6月制造业PMI创34个月新高服务业和综合PMI均创3个月新高 [3] - 法国6月制造业PMI创4个月新低服务业和综合PMI均创2个月新低 [4] - 德国工业联合会预计德国经济2025年收缩0.3%此前预计收缩0.1% [5] - 欧洲央行维勒鲁瓦称尽管油市波动仍可能降息 [6] - 欧洲央行拉加德表示近期经济活动前景偏弱欧元有机会提升全球地位 [7] - 欧洲央行内格尔称鉴于高度不确定性无法对利率路径作出承诺 [8] 日元 - 凯投宏观认为日本PMI支持日本央行10月恢复加息 [9] - 日本财务省官员称多数与会者支持修订后的债券发行计划 [10] - 日本首相石破茂目标到2040年将GDP从400万亿日元提高到1000万亿日元致力于实现实际工资增长率达1%或以上 [11] - 日本首相石破茂不打算延长与美国的关税谈判 [12]

地缘政治因素对Mobileye股价的影响 - Mobileye股价在周一交易日上涨11 6%，表现优于标普500指数和纳斯达克综合指数各0 9%的涨幅 [1] - 伊朗对美国在伊拉克和卡塔尔基地的导弹反击行动被市场解读为军事活动可能降级的信号，推动投资者买入Mobileye股票 [2] - 伊朗的报复性打击具有象征性且提前通知美方，未造成人员伤亡，缓解了市场对中东局势升级的担忧 [5] - 作为总部位于以色列的公司，Mobileye面临中东地缘政治不稳定的潜在挑战，但特朗普呼吁结束以伊战争的表态进一步提振股价 [6] 美联储货币政策预期对市场的影响 - 美联储金融监管副主席Michelle Bowman发表支持降息的言论，暗示宏观经济环境比预期更适合降息 [7] - 美联储下月会议可能降息的预期推动今日股市上涨，若成真将利好Mobileye等成长股 [8] - 当前美联储内部对降息仍存分歧，主席鲍威尔等人倾向于等待通胀和新关税影响更明确后再行动 [7]

上周回顾 - 美联储维持利率上限在4.50%，符合预期与前值[1] - 日本央行连续第三次维持政策利率在0.5%不变[1] - 美国当周初请失业金人数24.5万人，与前值修正后的25万人相比略有下降[1] - 瑞士央行降息25个基点至零利率，结束两年半正利率时代[1] - 英国央行维持利率4.25%不变，2025年以来已降息两次（2月与5月各25个基点）[1] - 日本央行行长植田和男称若经济展望实现将加息，并指出日本实际利率明显偏低[1] 本周重点事件与指标 - 6月24日：美联储主席鲍威尔众议院货币政策证词陈述（22:00）[1] - 6月25日：鲍威尔参议院证词陈述（22:00）及日本央行6月会议意见摘要（07:50）[1] - 6月26日：美国当周初请失业金人数、第一季度实际GDP年化季率终值、核心PCE物价指数季率终值（20:30）[1] - 6月27日：美国5月核心PCE物价指数年率（20:30）及6月密歇根大学消费者信心指数终值（22:00）[1]

国内政策与监管动态 - 金融监督管理总局发布《商业银行市场风险管理办法》并允许货币经纪公司为金融机构间交易提供撮合服务 [3][12] - 中国央行维持一年期LPR 3%和五年期LPR 3.5%不变 [9] - 国家药监局将出台新措施支持高端医疗器械创新发展 [13] - 财政部数据显示1-5月证券交易印花税收入668亿元同比增长52.4% [14] 能源与工业领域 - 国家能源局公布5月全社会用电量8096亿千瓦时同比增长4.4% [5] - 工信部重点推进清洁低碳氢、新型储能、绿色智算等行业技术突破 [10] - 光伏行业协会否认本周召开"限产保价"会议传闻 [7] 国际贸易与投资 - 1-5月全国实际使用外资3581.9亿元人民币同比下降13.2% [6] - 内地与香港跨境支付通将于2025年6月22日上线 [2] - 商务部与欧盟委员会举行贸易会谈 [8] 国际能源与地缘政治 - 洲际交易所将布伦特原油期货保证金提高24% [1] - 欧盟放弃对俄罗斯石油价格上限降至45美元的提议 [2] - 伊朗表示可讨论铀浓缩限制但拒绝零浓缩铀选项 [7] 宏观经济数据 - 1-5月全国一般公共预算收入96623亿元同比下降0.3% [14] - 港元兑美元触及7.85弱方兑换保证水平为两年首次 [4] 消费与产业政策 - 消费品以旧换新政策持续推进中央资金将于三四季度下达 [11]

特朗普对美联储利率政策的评论 - 特朗普主张美联储应将利率下调至1%-2%的水平，认为这能为美国每年节省高达1万亿美元的利息成本 [1] - 特朗普批评美联储主席鲍威尔未能及时降息，称其为"太迟先生"和"蠢货" [1] - 特朗普表示美国目前几乎没有通胀，经济表现良好，且随着关税收入和工厂建设，经济将更加繁荣 [1] 特朗普对鲍威尔的态度 - 特朗普承认对鲍威尔的强烈批评可能使其工作更难开展，但表示已尝试过友善、中立和严厉等多种方式 [1] - 特朗普称鲍威尔是"反对者"，认为其不该担任美联储主席职位 [1] - 特朗普暗示可能改变解雇鲍威尔的想法，但指出其任期即将结束 [1] 经济前景与政策建议 - 特朗普认为如果未来出现通胀，美联储可以再加息，但现在应优先降息 [1] - 特朗普质疑美联储委员会为何不推翻鲍威尔的决策 [1] - 特朗普将部分成本问题归咎于拜登政府 [1]

5. 认为破坏福尔多是必要的——据CBS报道，多位消息人士称，特朗普已经了解了轰炸伊朗最安全的核 设施福尔多的利弊，他的想法是，由于在相对较短的时间内生产武器的风险，破坏该设施是必要的。 6. 如期参加北约峰会——美国白宫表示，特朗普特将于当地时间下周一早上离开华盛顿特区，参加下周 在荷兰举行的北约峰会。 7. 监测油价——在被问及油价时，白宫新闻秘书莱维特表示，美国一直在尽力压低油价，特朗普正在权 衡各种因素并监测油价。 8. 抨击华尔街日报——特朗普发文称，《华尔街日报》根本不知道我对于伊朗问题的想法是什么。此前 该报曝猛料，称特朗普已批准袭击伊朗的方案，但尚未下达最终攻击令。 金十数据整理：特朗普过去24小时都忙了什么？（2025-06-20） 1. 批鲍威尔是"美国耻辱"——特朗普发文表示，"太迟先生"鲍威尔让我们的国家损失了数千亿美元。我 们的利率本应该降低2.5个百分点（250个基点），我们的通胀率很低！"太迟先生"是美国的耻辱！ 2. TikTok法案再延期——美国总统特朗普19日签署行政令，将TikTok"不卖就禁用"法案执行宽限期再延 长90天。 3. 计划两周内决定对伊朗的行动——白宫新闻 ...

美联储利率政策 - 美联储连续4次会议维持基准利率在4.25-4.50%区间，准备金利率（IORB）为4.40% [1] - 每月缩表上限保持400亿美元（50亿美国国债和350亿抵押支持债券）[1] - 美联储保持"反应型"论调，强调未来形势不确定性，采取观望与审慎态度 [1] 经济预测 - 点阵图（SEP）预测经济增速较3月下降0.3个百分点，失业率上调0.1个百分点 [2] - PCE和核心PCE通胀均上调0.3个百分点，关税可能推动物价上行 [2] - 鲍威尔承认经济前景不确定性，劳动力市场维持稳态，不急于采取行动 [3] 政策分歧 - 点阵图利率指引呈现"双峰分布"，7位官员预测2025年不降息（3月为4位），8位预测降息两次（3月为9位）[4] - 美联储内部存在两派：一派关注关税对价格的影响（倾向不降息），另一派关注对经济增长的冲击（倾向多次降息）[4] - 鲍威尔表示点阵图仅暗示利率调整路径，但当前经济形势下无法明确预判 [4] 市场反应与策略 - 美元隔夜利率曲线（OIS）暗示2025年降息48bp（约2次）[5] - 美国国债收益率：2年期下降1.0bp至3.94%，10年期上涨0.2bp至4.39%，30年期下降0.2bp至4.89% [5] - 美元指数上涨0.06%至98.878，美元兑离岸人民币汇率企稳于7.19 [6] - 美股三大指数横盘：标普500收跌0.03%，纳斯达克收涨0.13%，道琼斯收跌0.10% [7] - 建议10年期收益率高于4.5%、5年期高于4.1%时逢低做多美债，美元技术性反弹时可逢高做空 [7]

金十数据整理：每日全球外汇市场要闻速递（6月20日） 非美主要货币： 1. 日本央行行长植田和男：如果经济和物价如预期般改善，预计将继续加息以应对经济状况。日本的实 际利率明显偏低。 2. 英镑：①英国央行将政策利率维持在4.25%不变，符合市场预期，投票比例显示内部分歧加大；②英 国央行行长贝利：利率将"逐步下降"。关于我们预期利率将逐步下降的声明并不代表对八月份的（降 息）预测。副行长隆巴尔代利：服务业通胀显示出相当顽固的迹象。③交易员提高对英国央行8月降息 的押注，预计降息可能性达80%，同时预计央行今年还会再降息50个基点。 3. 欧元：①管委维勒鲁瓦：如果未来六个月内关键利率发生变动，降息是最有可能的。如有必要，不必 强制采取逐步推进的方式；等待影响充分显现过久可能导致重大损失。②管委内格尔：我们可以采取更 多措施以吸引投资者对欧元的兴趣。欧元有可能利用当前局势，成为避险货币。我们目前已进入货币政 策的中性区间。 为之的减速。 7. 挪威央行降息25个基点至4.25%，市场预期维持不变。挪威央行：经济前景不确定，但如果经济大致 按照目前的预测发展，政策利率将在2025年期间进一步降低。预测利率在20 ...