充电难一直是制约乡村新能源汽车普及的核心问题。2023年,国家发改委、能源局印发《关于加快推进 充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》,提出"县县全覆盖""乡乡全覆 盖"目标；2024年,财政部等三部门启动"百县千站万桩"试点工程,支持75个试点县补齐短板。 企业端亦积极响应。蔚来汽车计划2025年实现全国"充电县县通"和27个省级行政区的"换电县县通",覆 盖超2300个县级行政区；比亚迪（002594）、吉利等车企联合地方政府搭建"流动展销会",提供试驾、 补贴咨询等服务,提升乡村消费者体验。 随着乡村市场渗透率提升,新能源汽车产业正从"数量扩张"转向"质量提升"。 张雪报道 6月3日,工业和信息化部等五部门联合发布《关于开展2025年新能源汽车下乡活动的通知》,明确以"绿 色、低碳、智能、安全——赋能新农村,畅享新出行"为主题,通过政策协同、资源下沉和模式创新,进一 步挖掘乡村市场潜力,推动新能源汽车产业与乡村振兴深度融合。这一举措标志着我国新能源汽车下乡 活动进入第五年,乡村市场已成为产业增长新引擎。 数据显示,自2020年新能源汽车下乡活动启动以来,乡村市场销量持续攀升。202 ...

整体市场表现 - 2025年5月全国乘用车零售销量达193.2万辆，同比增长13.3%，环比增长10.1% [1] - 1-5月累计零售销量881.1万辆，同比增长9.1% [1] - 5月批发销量231.0万辆，同比增长12.8%，环比增长5.5% [2] 新能源细分市场 - 5月新能源乘用车零售销量102.1万辆，同比增长28.2%，环比增长12.1% [1] - 1-5月新能源累计零售435.1万辆，同比增长34.1% [1] - 新能源渗透率呈现分化：自主品牌达68.7%，豪华车37.5%，主流合资品牌仅4.3% [3] 品牌格局变化 - 自主品牌5月零售126万辆，同比增长29%，市场份额65.2%，同比提升8个百分点 [2] - 主流合资品牌零售47万辆，同比下滑5%，德系/日系/美系份额分别降至15.3%、12.6%、5.2% [2] - 零售前十车企中自主品牌占主导，吉利汽车同比增幅达65.7%，比亚迪增长9.2% [3] 车型类别表现 - 5月轿车零售87.1万辆（同比+8.4%），MPV零售9.2万辆（同比+18.7%），SUV零售86.9万辆（同比+17.5%） [2] - 微客车型表现突出，5月零售2.8万辆，同比大幅增长72.6% [2] - 批发端SUV表现强劲，5月批发123.6万辆，同比增长11.7% [2] 政策与展望 - 新能源汽车下乡政策预计为县乡市场注入新动能 [4] - 2024年报废更新政策推动市场基数提升，6月增长面临高基数挑战 [4]

新能源汽车下乡活动核心内容 - 活动主题为"绿色、低碳、智能、安全——赋能新农村，畅享新出行"，旨在构建乡村绿色出行体系[4] - 选取124款满足乡村需求、口碑好、质量可靠的新能源车型开展展览展示和试乘驾驶活动[1][4] - 组织新能源汽车售后维保、充换电服务、金融保险等企业协同下乡，优化配套环境[1][4] 活动组织方式 - 选取新能源汽车推广比例不高但潜力大的县域城市举办专场活动，辐射周边乡镇[5] - 鼓励车企、销售、金融、充换电等市场主体参与，定制"购车优惠+用能支持+服务保障"一体化方案[5] - 采取"线上+线下"结合方式，线下以县域为主会场，线上搭建云展销和直播导购平台[5] - 由中国汽车工业协会等机构牵头实施，各地主管部门配合[5] 政策支持措施 - 落实车购税、车船税减免政策[1][4] - 推动汽车以旧换新政策落地[1][4] - 实施县域充换电设施补短板政策[1][4] 参与车企及车型 - 包括比亚迪、长安、东风、吉利、奇瑞、上汽、特斯拉、蔚来等主流车企共124款车型[7][8] - 涵盖乘用车和商用车，如比亚迪汉/唐/秦、长安Lumin、五菱缤果、特斯拉Model Y等[7][8] - 部分商用车包括福田祥菱、东风凯普特EV180、五菱扬光等专用车型[8]

热点聚焦 - 国家发展改革委、商务部等部门联合开展2025年新能源汽车下乡活动，推动车网互动技术在乡村地区应用，落实车辆购置税、车船税减免等政策，鼓励车企丰富产品供给并提升服务水平 [3][4] - 活动将组织新能源汽车售后维保服务企业、充换电服务企业、保险及信贷等金融服务企业协同下乡，选取推广比例不高但潜力大的县域城市举行专场活动，辐射周边乡镇 [4] - 鼓励经营主体定制"购车优惠+用能支持+服务保障"一体化促销方案，健全覆盖购车、用车、养车全周期的售后服务网络 [4] 欧洲央行动态 - 欧洲央行执行委员会成员施纳贝尔认为当前是提升欧元地位的恰当时机，主要因全球投资者转向欧洲以实现投资组合多元化 [4][5] - 欧洲在国防和基础设施领域的公共支出增长（尤其是德国财政空间扩大）增强了市场信心，美元地位相对下降为欧元争取更多国际货币地位创造空间 [5] - 欧洲央行行长拉加德指出欧元表现良好，通胀已回落至目标水平，稳定的宏观经济环境为欧元国际化奠定基础 [6] 重大政策 - 国务院国资委印发《中央企业发展规划管理办法》，建立"中央企业总体发展规划+重点任务规划+企业规划"三级体系，推动国有资本向国家安全、国计民生及战略性新兴产业集中 [6][7] - 办法首次以制度形式明确三级规划同步研究、编制与实施，强化产业导向，要求中央企业贯彻新发展理念并提升核心竞争力 [7] - 建立国资监管及中央企业两个层面的规划闭环管理工作机制，形成推动高质量发展的合力 [7] 重大事件 - 我国公募基金管理总规模首次突破33万亿元（33 12万亿元），2024年初以来第七次刷新历史新高，反映居民财富管理需求增长及资本市场改革深化 [7][8] - 中央汇金旗下券商已达8家（包括银河证券、中金公司等），其控股布局为证券行业整合提供可能性，政策与资源协同下行业集中度有望提升 [8][9] - 外汇储备规模环比上升0 11%至32853亿美元，黄金储备连续第七个月增持至7383万盎司，经济回升向好为外汇储备稳定提供支撑 [10][11]

"车技不过关，少走云贵川。" 当一辆考验续航和安全能力的新能源车驰骋在山路上时，会是怎样的风景？跑车师傅陈刚来自贵州省遵义市S镇（代称）下属的一个山村，当地地势高， 山坡陡峭。在群山环绕之间，他跑了二十多年的车，家里车型装备齐全，有为个人或者晕车的乡亲而开的摩托车、为载学生或多人而备的面包车，以及一 辆"秀气"的新能源汽车。作为镇上最早购买这种车型的司机，陈刚见证了新能源车在山路十八弯中实现从0到1的突破。 同样在西南边陲的某一农村，家里开着小卖部的鲁鸿成为村里购买新能源车的第一人，2022年，在哪吒汽车和比亚迪之间纠结后，决定入手后者。现今， 村里常见的新能源车从1辆增至3辆。 缓慢增长的数据背后，是近期热议的新能源车下乡话题。 5月30日，工业和信息化部、国家发展和改革委、农业农村部等五部门发布《关于开展2025年新能源汽车下乡活动的通知》，124款车型入选2025年新能源 汽车下乡车型目录，较2024年的99款车型增长了25%。 自2020年启动以来，新能源汽车下乡活动已迈入第六个年头。如今，随着新能源汽车渗透率从一线城市至五线城市呈梯度递减，今年新能源汽车的这轮下 乡，被看作是推动汽车市场规模增长的重 ...

新能源汽车下乡活动 - 五部门联合启动2025年新能源汽车下乡活动 共选取124款车型 参与车型数量继续增长 [1] - 活动选取满足乡村需求、口碑好、质量可靠的新能源车型 开展展览展示、试乘驾驶等活动 并组织售后维保、充换电、金融服务企业协同下乡 [1] - 车型目录涵盖比亚迪、深蓝、埃安、岚图、小鹏、吉利等品牌 特斯拉Model 3和Model Y首次入选 [1] - 鼓励新能源汽车生产、销售、金融、充换电等领域主体参与 结合以旧换新、县域充换电设施补短板等政策 定制购车优惠+用能支持+服务保障一体化促销方案 [1] 蔚来一季度财报及展望 - 2025年一季度营收120.3亿元 同比增长超21% 研发投入31.8亿元 [2] - 一季度交付新车42094辆 同比增长超40% 汽车销售额99.393亿元 同比增长18.6% [4] - 预计二季度总交付量7.2万-7.5万辆 同比增长25.5%-30.7% 环比增长71%-78% 营收指引195.13亿元-200.68亿元 同比增长11.8%-15.0% [4] - 2025年计划推出9款新车型 已上市6款 包括ET9、新ES6、新EC6、新ET5、新ET5T及第三品牌firefly首款车型 剩余三款为第三代ES8和乐道L90、L80 [4] 一汽-大众新能源项目 - 与天津经开区签署合作备忘录 基于大众CMP平台的两款新能源车将于2027年投产 全面投产后将强化新能源汽车市场竞争力 [5] - 2025上海车展发布CMP平台新能源概念车ID.AURA 专为中国年轻家庭打造 采用流线型空气动力学设计 搭载CEA电子电气架构和多种智能科技 [7] - CMP平台以中国速度自主研发 可将研发到上市速度提高超30% 适用于纯电和插混车型 CEA电子电气架构减少30%控制单元 融合AI座舱、智能驾驶辅助、OTA等技术 2026年开始应用在MEB和CMP车型上 [7] 长安汽车控股股东变更 - 间接控股股东兵器装备集团实施分立 汽车业务分立为独立央企 由国务院国资委履行出资人职责 分立后长安汽车间接控股股东变更为新汽车央企 实际控制人未变化 [8] - 分立重组不会对正常生产经营构成重大影响 新汽车央企命名体系、组织架构及业务边界待定 [10] - 5月批售销量22.4万辆 同比增长9% 零售23.9万辆 同比增长14.5% 新能源销量约9.5万辆 同比增长70% 1-5月总体销量约112.02万辆 累计销售达2868.7万辆 [10] 小鹏与华为合作AR-HUD技术 - 联合华为发布车载AR-HUD技术"追光全景"抬头显示系统 首发搭载于小鹏G7车型 [11] - 该系统拥有87英寸超大画幅 覆盖8大行车场景 1800:1对比度 确保白天夜晚清晰显示 采用3D OCC技术和AR引擎预测算法 确保AR信息与实际道路贴合 [13] - 小鹏G7为全新纯电中大型SUV 主打智能化与大空间 除AR-HUD外还将应用多项新技术 [13] 方程豹新车预告 - 发布全新车型预告图 或命名方程豹钛7 造型融合硬派风格与未来科技感 [13] - 车身采用方正设计 线条笔直利落 预计车长与轴距超过现有车型 将成为品牌最大SUV [16] - 内饰谍照显示中控配备大尺寸触摸屏 四辐式多功能方向盘 怀挡设计 有望采用5座布局 [16]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 各品种呈现不同走势，如黄金受非农影响、白银技术突破，部分金属受美元、供需等因素影响，化工品受需求、装置开工等因素影响，农产品受天气、政策等因素影响 [2] 根据相关目录分别进行总结 贵金属 - 黄金非农小幅超预期，沪金2508昨日收盘价783.24元，日涨幅 -0.06%，趋势强度为0 [2][7] - 白银技术突破，沪银2508昨日收盘价8850元，日涨幅4.45%，趋势强度为2 [2][7] 基本金属 - 铜美元回升限制价格上涨，沪铜主力合约昨日收盘价78,930元，日涨幅0.97%，趋势强度为0 [2][11] - 铝区间震荡，沪铝主力合约收盘价20070元，趋势强度为0；氧化铝继续下行，沪氧化铝主力合约收盘价2901元，趋势强度为0 [2][14] - 锌上方偏承压，沪锌主力收盘价22385元，日涨幅0.20%，趋势强度为 -1 [2][17] - 铅低位运行，沪铅主力收盘价16780元，日涨幅0.51%，趋势强度为0 [2][20] - 锡止跌回升，沪锡主力合约昨日收盘价258,900元，日涨幅0.37%，趋势强度为1 [2][23] - 镍现实支撑与弱势预期博弈，镍价震荡运行，沪镍主力收盘价122,200元，趋势强度为0；不锈钢负反馈传导减产增加，钢价区间震荡，不锈钢主力收盘价12,680元，趋势强度为0 [2][28] 能源化工 - 碳酸锂短期进口减量，长期供需过剩，震荡，2507合约收盘价60,440元，趋势强度为0 [2][34] - 工业硅情绪见顶，盘面具备下行动能，Si2507收盘价7,290元，趋势强度为 -1；多晶硅现货具备下跌驱动，盘面空配为主，PS2507收盘价34,740元，趋势强度为 -1 [2][38] - 铁矿石预期反复，宽幅震荡，12509合约收盘价701.0元，趋势强度为0 [2][41] - 螺纹钢低位震荡，RB2510收盘价2,975元，趋势强度为0；热轧卷板低位震荡，HC2510收盘价3,092元，趋势强度为0 [2][43] - 硅铁宽幅震荡，硅铁2507收盘价5206元，趋势强度为0；锰硅宽幅震荡，锰硅2509收盘价5538元，趋势强度为0 [2][46] - 焦炭三轮提降落地，宽幅震荡，J2509收盘价1350.5元，趋势强度为0；焦煤事故扰动，宽幅震荡，JM2509收盘价778.5元，趋势强度为0 [2][49] - 动力煤需求仍待释放，宽幅震荡，ZC2507先前开盘931.6000元，趋势强度为0 [2][53] - 对二甲苯中期趋势偏弱，PX主力收盘6556元，趋势强度为1；PTA需求转淡，中期趋势偏弱，PTA主力收盘4652元，趋势强度为1；MEG多PTA空MEG，MEG主力收盘4261元，趋势强度为0 [2][62] - 橡胶震荡运行，橡胶主力（09合约）日盘收盘价13,650元，趋势强度为0 [2][68] - 合成橡胶短期反弹，中期压力仍偏大，顺丁橡胶主力（07合约）日盘收盘价11,300元，趋势强度为0 [2][72] - 沥青油价延续震荡，BU2507收盘价3,509元，趋势强度为1 [2][75] - LLDPE短期震荡，后期仍有压力，L2509收盘价7066元，趋势强度为0 [2][87] - PP价格小跌，成交一般，PP2509收盘价6925元，趋势强度为0 [2][92] - 烧碱强现实弱预期，关注成本变动，09合约期货价格2335元，趋势强度为 -1 [2][95] - 纸浆震荡运行，纸浆主力（07合约）日盘收盘价5,280元，趋势强度为0 [2][100] - 玻璃原片价格平稳，FG509收盘价997元，趋势强度为0 [2][106] - 甲醇短期反弹，中期压力仍偏大，甲醇主力收盘价2,264元，趋势强度为0 [2][110] - 尿素偏弱运行，尿素主力（09合约）收盘价1,720元，趋势强度为 -1 [2][115] - 苯乙烯短期震荡，苯乙烯2506收盘价7,233元，趋势强度为0 [2][119] - 纯碱现货市场变化不大，SA2509收盘价1,212元，趋势强度为0 [2][122] - LPG需求疲软，短期承压，PG2507收盘价4,098元，趋势强度为0 [2][127] - PVC短期不追空，趋势仍有压力，09合约期货价格4790元，趋势强度为0 [2][139] - 燃料油窄幅震荡，短期将进入调整走势，FU2507收盘价2,943元，趋势强度为0；低硫燃料油夜盘波动缩小，外盘现货高低硫价差小幅上行，LU2507收盘价3,594元，趋势强度为0 [2][143] 农产品 - 原木震荡反复，2507合约收盘价768.5元，趋势强度为0 [2][57] - 短纤短期情绪好转，中期偏弱势，短纤2506收盘价6398元，趋势强度为0；瓶片短期情绪好转，中期偏弱势，瓶片2506收盘价5886元，趋势强度为0 [2][165] - 胶版印刷纸震荡偏弱，70g天阳（山东市场）价格4950元，趋势强度为 -1 [2][168] - 豆油中美情绪支撑，区间震荡，豆油主力收盘价7,738元，趋势强度为0；棕榈油产地压力分歧较大，震荡磨底，棕榈油主力收盘价8,110元，趋势强度为0 [2][171] - 豆粕隔夜美豆收涨，连粕偏强震荡，DCE豆粕2509收盘价3010元，趋势强度为1；豆一现货稳定，盘面震荡，DCE豆一2507收盘价4149元，趋势强度为0 [2][176] - 玉米震荡偏强，C2507收盘价2,340元，趋势强度为1 [2][179] - 白糖低位整理，期货主力价格5735元，趋势强度为 -1 [2][185] - 棉花市场情绪好转带动郑棉期货反弹，CF2509收盘价13,360元，趋势强度为0 [2][189] - 鸡蛋产业仍存抵抗情绪，鸡蛋2507收盘价2,859元，趋势强度为0 [2][195] - 生猪降重初启动，河南现货价格14000元，趋势强度为 -1 [2][197] - 花生关注现货，PK510收盘价8,384元，趋势强度为0 [2][202] 航运 - 集运指数（欧线）高位震荡；10 - 12反套持有，EC2506收盘价1,936.8元，趋势强度为0 [2][145]

全国要闻 - 商务部6月3日在南京启动“服务消费季”活动，持续至年底，聚焦10多个领域开展160余项活动[8][9] - 工信部6月3日研究推动人工智能产业发展举措，涉及夯实产业基础等五方面[11] - 五部门6月3日开展2025年新能源汽车下乡活动，含选取车型、组织方式等内容[15][16] - 财政部6月4日公布2025年度中央财政支持城市更新行动评选结果，20个城市入选，不同区域补助不同[19][21] - 国家能源局6月4日开展新型电力系统建设第一批试点工作，围绕七个方向进行[22][24] 主要数据 - 5月财新中国制造业PMI为48.3，较4月降2.1个百分点；国家统计局制造业PMI回升0.5至49.5[28][30] - 5月中国物流景气指数业务总量指数为50.6%，连续多月扩张[31] - 5月末我国外汇储备规模为32853亿美元，较4月末升36亿美元，升幅0.11%[33] 河南经济 - 6月4日省政府常务会强调推动文旅产业高质量发展，打造支柱产业[38] - 6月6日省委常委会强调巩固脱贫成果与乡村振兴衔接，推动文化繁荣[39] 债券市场 - 本周短期资金利率下降，DR007降13BP，R007降14.6BP；各期限国债收益率下行，1年期降4.5BP[48] - 本周公开市场操作及MLF净投放-6717亿，货币市场利率回落[52] - 截至6月6日，国债累计发行量较2024年同期增42%，地方政府债增54%；短融降24%，企业债降65%[54] - 本周河南债券总发行量283.38亿，总偿还量90.50亿，净偿还额192.88亿[59] 股票市场 - 全球市场新兴市场韩国指数涨幅4.24%居前，发达市场纳斯达克指数涨幅2.18%居前，中国市场恒生指数涨2.16%[67][68][69] - A股创业板指数本周涨2.32%靠前，风格指数800成长涨1.27%，河南指数涨1.96%[72] - 本周行业涨幅前三为通信5.27%、有色金属3.74%、电子3.6%；机构资金净流入前三为通信17.93亿、有色金属5.29亿、建筑装饰1.49亿[73][79] - 本周豫股涨幅前三为众诚科技26.93%、仕佳光子22.74%、大有能源10.51%[82] - 本周主题概念指数涨幅前三为金融科技指数3.81%、人工智能指数3.3%、半导体产业指数2.68%[86] 券商板块 - 中信二级行业指数证券Ⅱ本周涨2.47%，相较沪深300超额收益1.59%，涨幅前三为国泰海通7.68%、光大证券7.07%、东吴证券5.14%[92] - 截至本周收盘，券商板块平均P/B为1.3254倍，26家公司PB低于均值，8家公司破净值[96] - 本周H股内资券商多数上涨，中金公司涨幅最大为7.51%[97]

报告行业投资评级 - 推荐|维持 [6] 报告的核心观点 - 5月乘用车维持高速增长，新能源批发同比再上40% [1] - 五部门推2025新能源汽车下乡，汽车促销费政策持续 [2] - 汽车央企重组推进，高质量发展是核心思路 [3] - 乐观看待年内行业销量，关注央国企车企高质量发展方向的机会 [4] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾（2025.05.31 - 06.06） - 本周汽车板块上涨0.17%，汽车相关子板块大部分上涨，汽车行业周涨跌幅在申万一级行业中位列倒数第7位 [10] - 摩托车及其他板块涨幅最大为2.44%，商用车板块跌幅最大为 - 4.99% [10] - 乘用车板块长安汽车、海马汽车、比亚迪涨幅靠前，上汽集团、赛力斯、广汽集团跌幅靠前 [10] - 商用车板块曙光股份涨幅靠前，东风股份、金龙汽车、江淮汽车跌幅靠前 [10] - 汽车零部件板块超捷股份、青岛双星、恒勃股份涨幅靠前，通达电气、云内动力、东风科技跌幅靠前 [10] 本周数据跟踪（2025.05.31 - 06.06） 中国乘用车市场零售及批发销量跟踪 - 5月1 - 31日，全国乘用车市场零售193万辆，同比去年5月增长13%，较上月增长10%，今年以来累计零售880.2万辆，同比增长9% [1][18] - 5月1 - 31日，全国乘用车厂商批发232.9万辆，同比去年5月增长14%，较上月增长6%，今年以来累计批发1079.7万辆，同比增长12% [1][18] - 5月1 - 31日，全国乘用车新能源市场零售105.6万辆，同比去年5月增长30%，较上月增长14%，全国新能源市场零售渗透率53.5%，今年以来累计零售438万辆，同比增长34% [1][18] - 5月1 - 31日，全国乘用车厂商新能源批发124万辆，同比去年5月增长37%，较上月增长9%，新能源厂商批发渗透率54.2%，今年以来累计批发522.1万辆，同比增长41% [1][18] 中国乘用车市场品牌周销量榜 - 中国新能源乘用车市场近三周销量Top10品牌中，比亚迪连续三周排名第一，且销量呈上升趋势 [25] - 中国新势力乘用车市场近三周销量Top10品牌中，理想连续三周排名第一，且销量呈上升趋势 [26] 重要月度数据跟踪 - 国内主要汽车品牌2025年5月新能源车型销量中，比亚迪销量最高为382476辆，吉利新能源、零跑等品牌销量也有不同程度增长 [27] 本周行业要闻（2025.05.31 - 06.06） 国内车市重点新闻 - 中汽协倡议反对内卷式价格战，工信部和人民日报表示支持 [28] - 蔚来Q1营收120.35亿同比增长21.5%，整车毛利率10.2%，但亏损扩大 [29][30] - 五部门联合开展2025年新能源汽车下乡活动 [31] - 智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求立项制定，东风、华为等参与起草 [32] - 中国稀土出口管制趋严，全球企业审批慢影响大 [33][34] - 小鹏联合华为发布“追光全景”AR - HUD，首搭G7 11日预售，Q3上市交付 [35] - 阿维塔官宣2026年将推百万级大六座旗舰SUV新车 [36] - 长安汽车业务分立为一家独立央企，暂不与东风合并 [37][38] - 理想汽车自研SiC芯片突破，发现并解决隐藏“问题芯片” [39] 国外车市重点新闻 - 智己LS7海外版正式登陆墨西哥市场 [40] - 丰田海外推出最小混动车型Aygo X Hybrid，基于GA - B平台 [41][42] - 特斯拉申请“Tesla Robotaxi”商标，为自动驾驶网约车服务铺路 [43] - 蔚来汽车2025 - 2026年将进军七大欧洲市场，推出五款新车型 [44] - 丰田将在330亿美元的交易中把关键供应商私有化 [45][46] - 大众重组德国业务，2万员工签署协议2030年前自愿离职 [47] - 东风汽车宣布三大品牌进军波兰市场 [48] - 宝马加速推出新一代X5、X6、X7，涵盖混合动力、纯电及高性能版 [49][50] 国元汽车主要关注标的公告（2025.05.31 - 06.06） - 精锻科技拟以自有资金5000万元参与标的公司A轮融资，持有10%股权 [51] - 银轮股份实施权益分派调整2022年股票期权激励计划行权价格 [52] - 长安汽车间接控股股东兵器装备集团汽车业务分立为独立央企，实际控制人未变 [53]

报告行业投资评级 - 维持新材料行业“推荐”评级 [1][125] 报告的核心观点 - 新材料是化工行业未来重要发展方向，处于下游需求快速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望加速成长，筛选电子信息、新能源等重要领域，挖掘上游核心供应链、研发与管理能力强的新材料公司 [6] 根据相关目录分别进行总结 新材料产业动态更新 电子信息板块 - 产业动态：2025 年第一季度全球半导体设备出货金额同比增 21%达 320.5 亿美元，环比降 5%；寒武纪 49.8 亿元定增申请获上交所受理；凯伦股份旗下佳智彩自主研发的国内首条 8.6 代线 OLED De - mura 设备出货；厦门大学团队展示高转换效率和稳定性的量子点发光微球；长和旗下 3 英国与沃达丰英国合并电讯业务；东航联合菜鸟打造智慧机务整体解决方案 [24][25][26][27][28][29] - 产业关键数据：涉及费城半导体指数、多层陶瓷电容台股营收当月同比等数据 [32][34] - 企业信息：英伟达提及台积电美国项目规划及芯片量产情况，DGX Spark 预计 7 月前推出；中芯国际拟出售参股公司股权，万润股份董事长辞职等 [36][37][39] - 企业关键数据：展示国瓷材料、巨化股份等公司市值、股价、归母净利润、PE 等数据 [43] 航空航天板块 - 产业动态：长征六号改运载火箭发射卫星互联网低轨 04 组卫星成功；AES100 发动机获颁生产许可证并签订销售合同 [44][45] - 产业关键数据：涉及中国铝合金、螺纹钢、碳纤维市场价格 [46][48] - 企业信息：美国蓝色起源公司执行载人任务，美国 Hydrosat 公司宣布卫星发射计划 [49][51] - 企业关键数据：展示光威复材、中复神鹰等公司市值、股价、归母净利润、PE 等数据 [52] 新能源板块 - 产业动态：5 月特斯拉在英国新车销量同比降 45%以上；五部门将启动 2025 年新能源汽车下乡活动；科思创光伏组件出货量突破 3 吉瓦 [53][54] - 关键产业数据：涉及碳酸锂、氢氧化锂等价格 [55][61][63] - 企业信息：宁德时代、多氟多进行股份回购，比亚迪公布 5 月产销快报 [67] - 企业关键数据：展示宁德时代、比亚迪等公司市值、股价、归母净利润、PE 等数据 [69] 生物技术板块 - 产业动态：万泰生物子公司九价 HPV 疫苗获批上市；中国在生物技术领域有望超越美国 [70][71] - 产业关键数据：无 - 企业信息：无重大公告 [73] - 企业关键数据：展示华恒生物、凯赛生物等公司市值、股价、归母净利润、PE 等数据 [75] 节能环保板块 - 产业动态：生态环境部发布《2024 中国生态环境状况公报》，全国生态环境质量持续改善 [76] - 产业关键数据：涉及国内 PTFE 分散树脂、PLA、PBAT 市场价格 [78][80] - 企业信息：万润股份董事长辞职 [81] - 企业关键数据：展示卓越新能、山高环能等公司市值、股价、归母净利润、PE 等数据 [82] 板块数据跟踪 - 展示近一年和近三个月新材料指数、半导体材料指数等与沪深 300 的对比，以及新材料重点个股涨跌幅排序 [85][87][89] 重点关注公司及盈利预测 - 列出瑞华泰、光威复材等公司 2025 年 6 月 6 日股价、2024 - 2026E 的 EPS、PE 及投资评级 [127] 行业评级及投资策略 - 新材料受下游应用催化放量，迎来景气周期，维持“推荐”评级 [125]