法案核心内容 - 永久性延长特朗普2017年推出的企业及个人减税措施 将企业税率从35%降至21%并新增设备投资和研发税收优惠 [6][7] - 延长个人及遗产税优惠条款 包括提高标准扣除额、降低所得税率 并将免征联邦遗产税的遗产金额翻倍 [8] - 削减1.2万亿美元医疗补助和食品券计划 预计未来十年1180万人失去健康保险 300万贫困人口失去食品援助 [8] 政策影响分析 - 收入分配效应显著 底层20%人群年均税后收入下降2.3% 顶层人群增长2% 被批评为"劫贫济富" [11][12] - 废除拜登绿色能源政策 取消电动汽车税收减免 额外拨款1500亿美元加强军事支出 700亿美元用于边境执法 [13][14] - 债务规模扩大3.4万亿美元至近40万亿美元 债务上限提高5万亿美元 2035年债务占经济规模比例将达118% [14][15] 政治经济转向 - 标志财政政策从清洁能源投资转向减税+国防开支+移民执法的组合 大幅削减医疗、食品援助和清洁能源资金 [15] - 法案通过过程凸显美国政治极化 最终落地加剧对贫富分化和经济增长前景的担忧 [16]

美国资本主义体系分析 - 巴菲特将美国资本主义分为"大教堂"（美元世界体系）和"大赌场"（金融市场），两者相互依存但需保持平衡[7][8][10] - 美元体系通过全球购买力和金融市场回流机制维持美国高生活水平，形成难以脱钩的全球利益网络[8][9] - 伯克希尔连续10季度减持股票，2024年抛售1340亿美元资产，现金储备创历史新高[46] 美国财政与货币风险 - 美国国债占GDP比重达122%，超过二战峰值，日本中国等主要买家持续抛售[13][19] - 达利欧警告未来三年为国债关键窗口期，赤字率需降至3%但可能升至7.5%，或引发"经济心梗"[19][20] - 央行可能被迫大规模印钞导致通胀，削弱美元作为财富储存手段的地位[23][24] 社会结构与政治动荡 - 美国60%人口阅读能力低于六年级水平，仅1%人口参与高增长科技行业，中产阶级缓冲作用消失[30][31] - 2024大选显示深度分裂，自由派媒体将特朗普称为"Mad King"，参议院出现25小时反特朗普演讲[29] - 财富差距导致价值观分化，政治光谱两端同时幻灭，社会稳定性下降[25][28] 全球秩序重构 - 中国制造业不可替代性显著：85% iPhone仍在中国组装，核心部件依赖中国供应链[39] - 日本动用1万亿美元美债作为贸易谈判筹码，欧元区推动统一债券挑战美元地位[40][41] - 全球化逻辑受民族利益冲击，企业决策不再纯粹经济导向，供应链断裂风险上升[33][35] 投资范式转变 - 巴菲特价值投资前提（全球化受益标的）面临挑战，需重新评估跨国公司估值逻辑[33][46] - 达利欧建议增持抗通胀资产，关注地缘风险并保持流动性[47] - 美国财政赤字"不可持续"成为共识，市场对美元体系信心动摇[22][24]

特朗普政府关税政策 - 特朗普计划对特定行业征收关税 包括铜(50%)和药品(200%) [1] - 铜关税预计在2025年7月底或8月1日实施 制药和半导体领域的调查将于月底完成 [1] - 纽约期铜价格受此消息影响直线拉升 涨幅一度达17%至5.89美元/磅 [1] - 特朗普已于2025年6月4日将钢铁及铝材关税从25%上调至50% 并取消对加拿大、墨西哥、欧盟等国的豁免 [1] 铜行业国家安全调查 - 特朗普于2025年2月25日签署行政命令 指示商务部调查铜进口对美国国家安全的影响 [1] - 调查涵盖所有形式的铜进口 包括原铜、铜精矿、精炼铜、铜合金、废铜及衍生产品 [1] - 调查报告预计于2025年11月22日前提交 [1] - 铜是军事装备、电动车、数据中心及电力网络的关键材料 对美国国防及新兴科技至关重要 [1] 气候变化对铜供应的影响 - 到2035年 与气候变化相关的铜供应中断风险将影响全球32%的半导体产能 是当前水平的四倍 [3][4] - 全球最大铜生产国智利已面临缺水问题 影响铜生产 [3][6] - 到2035年 为芯片行业供应铜材的17个国家中的大多数都将面临干旱风险 [3] - 到2050年 约有一半国家的铜供应都将面临风险 无论全球减排速度如何 [3][6] 铜在半导体行业的重要性 - 铜是制造芯片电路中微型导线的关键材料 目前尚无其他材料能在价格和性能方面替代铜 [5] - 智利目前有25%的铜生产面临中断风险 这一比例将在十年内上升至75% 到2050年达90%-100% [5] - 铜供应中断风险将波及全球所有主要芯片制造地区 包括澳大利亚、秘鲁、巴西、美国等国的铜矿企业 [3] 应对铜供应风险的措施 - 智利和秘鲁已采取措施保障水源供应 包括提高采矿效率和建设海水淡化厂 [6] - 这些做法值得借鉴 但对于无法获得大型海水资源的国家可能不可行 [6] - 如果材料创新无法适应气候变化挑战 且无法建立更可靠的水源供应体系 铜供应中断风险将持续加剧 [7]

马斯克成立"美国党"的政治动向 - 马斯克确认新成立的"美国党"将把曝光"爱泼斯坦案"文件作为优先事项 [1] - "美国党"初期目标聚焦2-3个参议院席位及8-10个众议院席位 试图通过"关键少数"影响国会立法 [4] - 专家分析该策略可能通过换取共和党政策妥协来实现政治目标 [4] 特朗普与爱泼斯坦案的关联争议 - 特朗普驳斥与爱泼斯坦关联的指控 称其为"怪胎"并质疑媒体持续讨论该话题 [2] - 特朗普曾竞选时承诺公布"萝莉岛"名单 但司法部最新备忘录显示爱泼斯坦无"客户名单" [3][5] - 美媒指出这代表特朗普政府放弃竞选承诺 [3] 司法部对爱泼斯坦案的调查结论 - 美国司法部备忘录确认未发现爱泼斯坦存在"客户名单"或他杀证据 预计无额外指控 [3] - Axios称此为特朗普政府首次正式驳斥相关阴谋论 [3] - 马斯克用"小丑"梗图讽刺政府立场反复 [3] 马斯克与特朗普的公开交锋 - 马斯克在X平台质疑特朗普未公布爱泼斯坦文件的行为 [1] - 特朗普称马斯克成立第三政党"荒谬" 并批评其近期"脱轨" [5] - 马斯克此前曾发帖暗示特朗普涉案但随后删除 [3]

【环球网报道】据美国有线电视新闻网（CNN）8日报道，据5名知情人士透露，美国国防部长赫格塞 思上周授权暂停向乌克兰交付武器，却未提前通知白宫。这一举动导致美政府内部"乱作一团"，试图搞 清楚暂停原因，并向国会和乌克兰政府作出解释。CNN称，这一事件凸显特朗普政府内部决策流程的 随意性，尤其是在赫格塞思领导国防部期间。 在8日的内阁会议上，美国总统特朗普则表示他并不对暂停对乌部分军援一事负责。当被问及是否批准 暂停武器运送时，特朗普予以否认，称美国会继续向乌克兰提供防御性武器。当记者再次追问究竟是谁 授权暂停时，他回答说，"我不知道，为什么你不告诉我？" CNN提到，知情人士还表示，赫格塞思之所以没有与白宫沟通，是因为他身边没有幕僚长或值得信赖 的顾问，导致没有人敦促他与跨部门合作伙伴协调重大政策决定。 知情人士补充说，在得知暂停军援一事后，白宫官员们告诉赫格塞思和国防部，他们决定暂时为此 事"打掩护"，但白宫同时表示，五角大楼必须尽快向国会作出解释。因为国会事前也未得到通知。知情 人士称，五角大楼官员近日向国会官员辩称，由于美国库存短缺，有必要暂停军援。但知情人士提到， 国会此前并未从五角大楼获得任何信息， ...

德国总理默茨：对欧盟与美国的贸易协议持谨慎乐观态度。 ...

货币政策与财政政策 - 泰国副财长敦促央行进一步放松货币政策以刺激经济 [1] - 财政政策将全力支持经济刺激措施 [1] - 政府准备超过400亿泰铢资金用于应对美国关税影响 [1]

在美国两党选民固化与政党政治极化背景下，通过建党来获得政治影响力是困难最大、成本最高、收益 最低的政治参与方式。如果马斯克像熟悉科技企业运作那样熟悉美国政治运作，就可能会选择更高效灵 活的选举捐款方式来获得政治影响力。毕竟，美国政治的运作规律不同于马斯克崇拜的物理规律或商业 规律，马斯克将在建立与运营"美国党"的过程中真切感受到美国政治的独特性与复杂性。 在美国总统特朗普签署"大而美"法案后，强烈反对该法案的马斯克随即宣布将成立新政党"美国党"。马 斯克的建党参政计划看似务实可行：在民意方面，超半数美国人支持马斯克建立第三党；在资金方面， 身为世界首富的马斯克自然不会"差钱"；在宣传方面，掌控X平台的马斯克可向上亿追随者阐述其政治 立场。凭借马斯克拥有的民意、金钱、宣传优势，"美国党"看似具备成熟的建党条件。然而，从马斯克 当前设想的建党计划来看，"美国党"既不具备基本的建党条件，也无法实现长远的政治目标，是注定失 败的政治投资。 (作者系国际关系学院国际政治系讲师) 首先，"美国党"没有独特的政党纲领，没有独特的政党形象，自然也就无法为吸引选民提供足够的精神 动力。在美国政治中，新的政党需要新的政党纲领，新 ...

●FPG最新市场脱水消息： 1. 美国10年期国债收益率上升4个基点，至4.423%。美国实际收益率也上升4个基点，至2.073%。 2. 追踪美元对一篮子货币表现的美元指数(DXY)上涨0.20%，至97.70。美元指数上涨，代表以美元计价的黄金对海外买家来说变得昂贵。 3. 日本和韩国周二表示，将试图加速与美国的贸易谈判，以软化美国总统特朗普对自8月1日起将征收新关税的立场。 4. 交易员正在等待美联储周三公布的最新会议纪要。在此之后，美国将公布截至7月5日当周的初请失业金人数数据。 ●FPG fortune prime global分析师观点： FPG特约分析师（Felix）观点： 尽管美国总统特朗普宣布已经向美国的一些贸易伙伴发出第一批关税信函，但由于对黄金避险需求的兴趣减弱，周二北美时段黄金价格暴跌超过1%。特朗 普将关税期限推迟至8月1日，安抚了贸易紧张情绪。随着7月9日期限逼近，贸易成为市场焦点，特朗普政府正在扩大施压。但对贸易协议的乐观情绪带动市 场承受风险的胃口，抑制了黄金的走势。 FPG特约分析师（chad）观点： 黄金的上涨趋势仍在发挥作用，但买家似乎正在失去动力。值得注意的是，相对强弱 ...

美国的政策又又又变了，先是日前宣布原本在7月9日到期的关税暂缓期推迟到8月1日，同时，懂王向足足十 四个国家发出了加征关税的信函，尤其强调了日韩两国。 说白了，美国正在对日韩等国家进行极限施压，迫使他们做出让步，懂王不止是在关税问题上翻脸如翻书， 在俄乌问题上，也再度发生了一百八十度的大转弯。 懂王表示，将从8月1日开始，对日韩两国征收百分之二十五的关税，美国对这两个亲密盟友加征的关税显然 不仅仅是所谓的基本关税了，而是惩罚性的关税，不仅如此，懂王还威胁日韩不准对等反制。 相比起此前拜登政府全力支持乌克兰的态度，懂王政府上台后，完全是截然不同的政策，比起乌克兰的态 度，懂王政府更在乎俄的看法，就在7月3日，懂王和普京完成了今年以来的第五次通话。 而懂王也充分体现了什么叫翻脸如翻书，根据媒体报道，就在美国当地时间7月7日当天，懂王又改口了，声 称将向乌运输更多的武器，并声称这是必须要做的事情，懂王表示，乌正在遭受重创，并必须能够自卫，根 据懂王的表态，他们将主要为乌运输防御型的武器！ 同样在7月3日当天，懂王还在指责拜登政府，称拜登政府对乌的军事援助掏空了美国，还称他们已经向乌提 供了很多武器，也正在同乌进行合 ...