公司战略与定位 - 欧定作为新一代男装品牌，打破中国服装企业低价出海的路径依赖，以技术创新+情绪价值双轮驱动进军全球中高端市场 [1] - 公司采用DTC模式，管理层团队拥有十余年服装产业经验，依托供应链积累和百万量级中国精英男士身型数据构建核心竞争力 [1] - 通过自研AI算法模型实现技术赋能，过去几年中国市场营收保持年均50%以上增长 [1] 行业现状与突破路径 - 中国服装公司在海外普遍处于"拼利润"阶段，以利润换流量、赌爆款的发展模式不利于品牌国际化 [1] - 行业需从产品出海转向品牌出海，从低价市场转向中高端市场，从功能价值转向情绪价值提供者 [1] - 服装行业需满足用户社交、情感、价值观等情绪价值需求，实现品牌与用户同频共振 [2] 全球化发展策略 - 选择科技作为出海名片，借鉴华为、DeepSeek等公司的科技形象建立海外品牌信任和用户忠诚 [2] - 采取本地化发展策略，针对多代际、多种族文化熔炉市场因地制宜 [2] - 构建"技术为引擎、情绪为燃值"的新打法，结合产品制造能力与品牌软实力实现全球目标 [2]

核心观点 - 当代年轻人消费呈现阶梯式进化 从基础颜值追求到深层情绪共振 商品价值密度逐渐增加 消费张力逐步拉满[3] - 消费选择权更加集中 年轻人用有限预算追求更高消费体验 品牌面临如何将"年轻人想要的"变成"非你不可"的新考验[24][25] - 巨量引擎通过品牌心智度量指标体系 帮助品牌洞察消费趋势 实现心智营销突破[26][27] 消费趋势分析 颜值追求 - 服饰领域关注时尚风格 欧若风、多巴胺、美拉德、雅丹风、薄荷曼波、新中式等成为穿搭新风向[5] - 汽车领域将颜值作为硬指标 轮毂、全景天窗、大灯、车门成为核心心智词 剁椒鱼头车凭借娇小体型和多巴胺配色成为时尚单品[5] - 颜值成为消费第一道门槛 品牌需要将"颜值力"修炼到极致以获取颜值红利[5] 轻盈体验 - 美妆领域追求自然清透的"妈生好皮" 清凉、服帖、不假白、清透、水润等使用感受成为高频词[7] - 时尚领域追求"穿了和没穿一样"的穿着体验 云朵内衣和赤足鞋受欢迎[7] - 食饮领域追求无负罪感愉悦 低糖低卡、零脂零糖成为健康饮食理念 无糖汽水+低脂乳酪+轻食餐盒成为打工人午餐三件套[7] 成分解构 - 美妆成分词胶原、烟氨酸、氨基酸、B5等被频繁搜索 成分即功效成为评判标准[9] - 母婴产品关注成分安全性 益生菌、dha、乳铁蛋白、科学、配方成热门搜索词[9] - 日化产品中烟酰胺、益生菌、精油成为热门成分 消费者主动搜索检测报告[9] 技术信仰 - 汽车领域陷入性能崇拜 发动机、插混、百公里加速、两驱、零百加速成为搜索互动热点[11] - 三折叠手机开放预订三天获得超过400万预约量[11] - 家电领域追求智能科技 智能、技术、科技、神机成为高频心智词 从耐用度转向"万物皆可AI操控"的智能感[11] 体验消费 - 手机影像功能降低摄影门槛 拍照、视频、相机、镜头等话题受关注[15] - 食饮领域乐于品尝新型食品 酱香拿铁、香菜泡面、油泼辣子冰淇凌等存在即合理[15] - 消费动机从性价比转向"我先试为敬"的兴趣驱动型尝试[15] 场景适配 - 服饰消费呈现场景化特征 保暖、防晒、越野、极端户外等成为高频心智词[19] - 食饮领域有不同场景搭配需求 追剧伴侣、健身伙伴、上班回血搭子等细分场景[19] - 母婴消费场景精细到极致 从营养补给到无菌防护再到肌肤呵护的全方位覆盖[19] 情绪共振 - 消费成为心灵"止痛"方式 Jellycat软萌毛绒玩偶提供安全感和情感寄托[21] - 个人护理产品注重香调和质感 为疲惫心灵提供情绪SPA[22] - 家电追求轻松、方便、快速、快乐、躺平的使用体验 为"情绪刚需"买单[22] 行业研究方法 - 巨量引擎基于抖音用户行为数据建立品牌心智度量指标体系 通过AI大模型掌握最新趋势[26] - 从平台用户搜索、评论、原创内容中提取关键词 结合浅层互动与深层创作行为生成可量化指标[26] - 心智度量能够识别被反复提及的表述 明确其与搜索、转化的关联 追踪行业独特性[27] - 帮助品牌完成心智建设 通过精准触达与内容共振放大品牌认知[27]

产品发布与市场反应 - 贵州茅台推出超高端新品"贵州茅台酒（五星商标上市70周年纪念）"，单瓶定价7000元，限量25568瓶对应25568个专属身份编码 [1] - 新品采用玻璃材质复刻1954年老版"三节瓶"轮廓设计，每瓶印有专属编码（19540501~20240430） [1] - 产品上线9分钟即售罄，部分年份如1966、1988、2000等编码迅速被抢购，系统显示9:02首次全部售罄 [5][6][9][11] - 据估算该产品收入达1.79亿元，黄牛市场报价最高达10999元/瓶，较发行价溢价57% [4][15] 产品策略与品牌定位 - 新品采用"一日一瓶"概念，将70年品牌历史量化为可流通的日期编码，强化稀缺性和独特性 [5] - 策略与茅台集团强调的"情绪价值"理念高度契合，通过日期编码建立消费者情感纽带 [16] - 分析预计市场将形成"一码一价"格局，吉利编码如19880808等具有更高溢价空间 [14] - 在行业调整期逆势推出超高端产品，旨在巩固品牌文化溢价和定价主动权 [18] 行业背景与公司动向 - 当前白酒行业处于调整期，飞天茅台、生肖茅台、茅台1935等主力产品价格持续低迷 [4][18] - 公司2023年以来已推出蛇年生肖酒、笙乐飞天、大阪世博会"走进系列"等多款新品 [19] - 通过"i茅台"直销渠道加大1L装53度飞天茅台投放，增强渠道控制和消费触达 [19] - 2025年战略核心是解决"供需适配"问题，推动渠道协同和消费转化 [18] 消费者行为与市场特征 - 消费者热衷抢购与个人生日匹配的专属编码，导致系统访问拥堵和快速售罄 [6][8] - 江苏省收藏家协会专家认为，尽管消费承压，产品独特概念仍支撑市场需求 [5] - 黄牛市场反应迅速，电商平台出现溢价57%的转售，但线下渠道报价仅上涨7% [15]

产品发布与销售情况 - 贵州茅台推出超高端新品"贵州茅台酒（五星商标上市70周年纪念）"，单瓶售价7000元，限量25568瓶对应25568个专属身份编码 [1][4] - 新品采用玻璃材质复刻1954年老版"三节瓶"轮廓设计，每瓶印有专属编码（19540501~20240430） [1][4] - 产品上线9分钟即售罄，收入达1.79亿元，部分年份如1966、1988、2000年上线即售罄 [4][5] - 消费者可自主选择申购产品号码，但系统显示库存与实际不符，部分商品点击后立即显示售罄 [5][8] 产品策略与市场反应 - 新品以"一日一瓶"为卖点，对应过去70年25568个日夜，强化稀缺性和独特性 [4][5] - 黄牛市场出现溢价，电商平台报价达10999元/瓶（溢价57%），线下报价7500元/瓶（溢价7%） [14] - 分析预计部分吉利编号（如19880808、20090909等）将形成"一码一价"的高溢价现象 [13] - 江苏省收藏家协会专家认为，尽管行业调整期需求承压，但产品独特概念支撑市场热度 [5] 行业背景与公司战略 - 当前白酒行业处于调整期，飞天茅台、生肖茅台、茅台1935价格齐跌，行业聚焦"质价比"竞争 [4][16] - 公司通过限量纪念酒强化"时间货币化"叙事，巩固高端品牌文化溢价，掌握定价主动权 [16] - 今年以来已推出蛇年生肖酒、笙乐飞天、大阪世博会"走进系列"等多款新品，均通过"i茅台"发售 [17] - 公司加大1L装53度飞天茅台在自营渠道投放，解决"供需不适配"问题 [16][17] 品牌营销与情绪价值 - 产品策略与茅台集团"情绪价值"理念高度契合，通过唯一日期编码强化消费者情感纽带 [15] - 茅台总经理王莉提出从"真善美"三个层面提供情绪价值，与消费者共情产生情感共鸣 [15] - 知名投资人但斌曾建议推出茅台百家姓酒，增强文化传承属性并释放民间消费需求 [17]

"'奇梦岛'是承载好奇与梦想的一方净土。我们将开放沉淀多年的IP孵化与商业化能力，携手全球创意力 量及产业伙伴，共同打造具有文化影响力的世界级潮玩IP，推动中国潮玩全球化进程。"8月3日， Letsvan启动品牌战略升级——原中文厂牌"熠起文化"正式焕新为"奇梦岛"，这标志着Letsvan开启了全 新的发展阶段。 Letsvan创始人、首席执行官战绘宇如是描绘未来发展图景。 8月3日，Letsvan原中文厂牌"熠起文化"正式焕新为"奇梦岛"。受访者供图 从潮玩手办"又梨"，到标签为"小野孩"的热门潮玩WAKUKU，再到与中国年轻设计师联手推出的 SIINONO，作为国内潮玩领域的新锐实力派，Letsvan持续拓展原创IP版图，连续推出两个爆款IP，成 为今年潮玩行业的一大亮点。如何才能打造出受年轻人喜爱的潮玩IP？在潮玩企业林立的当下，背靠量 子之歌的Letsvan未来如何发力？厂牌升级背后有哪些考量？近日，新京报记者专访战绘宇，试图找到 问题的答案。 潮玩行业像热带雨林，多元才有生态 在战绘宇看来，时代是在不断变化和发展的，不能用以前的眼光看待现在变化的世界，"物质消费有上 限，但是情绪消费没有上限。" 在 ...

消费新风尚个股表现 - 老铺黄金2025年以来股价涨幅超过180% 上市以来累计涨幅达10倍 [2] - 泡泡玛特2025年以来股价涨幅超过110% 从历史低位回升以来累计涨幅超过1800% [2] - 古茗茶饮2025年以来股价涨幅近150% 蜜雪冰城市值超过1800亿港元 [2] 机构持仓变化 - 泡泡玛特一季度末被168只公募基金重仓持有5971.08万股 增持市值位列市场前十 [2] - 泡泡玛特进入公募基金前三十大重仓股 毛戈平成为新增前五十大重仓股第五名 [2] - 广发沪港深新机遇基金重仓泡泡玛特(第四大) 老铺黄金(第五大) 毛戈平(第七大) [3] - 银华品质消费基金重仓泡泡玛特(第四大)和毛戈平(第五大) 年内回报率近27% [3] 消费趋势变革 - Z世代成为消费主力 注重精神满足与情绪价值 推动卡牌/盲盒等品类增长 [4] - 消费逻辑从实用性转向情绪价值 本土品牌从模仿走向引领潮流 [4] - 消费者出现"选择性升级"特征 基础消费追求性价比 特定领域愿支付溢价 [5] - 国货出海推动品牌溢价跃升 2024年港股消费龙头海外业务爆发式增长 [5] 投资逻辑重构 - 消费新风尚个股呈现高ROE与高GMV双重特征 区别于传统低ROE新消费公司 [6] - 传统消费投资依赖官方数据 新风尚投资需结合第三方平台数据与终端调研 [7] - 机构监测小红书热门话题 App潮品交易数据 二手平台流转数据等非传统指标 [7] - 线上销售占比远高于传统品牌 需沉浸式体验漫展/潮玩店/二手平台等场景 [7] 估值争议 - 消费新风尚个股动态市盈率偏高 引发估值泡沫担忧 [8] - 传统收益率估值模型可能不适用于IP核心成长型企业 [8] - 业绩高增速支撑高估值合理性 比较优势在不确定环境中凸显 [8] 未来投资方向 - 看好性价比消费 国货品牌弯道超车机会及情绪消费带动的IP衍生品领域 [9] - 人工智能推动产品功能升级 "以旧换新"政策对汽车家电家居领域的拉动 [9] - 新零食赛道受益量贩渠道扩张和新产品放量 产品力与执行力突出 [10] - "以旧换新"政策持续资金支持 对家电家居领域拉动效果将持续显现 [10]

产品发布与市场反应 - 贵州茅台推出超高端新品"贵州茅台酒（五星商标上市70周年纪念）"，单瓶价格高达7000元，限量25568瓶对应25568个专属身份编码 [2] - 新品开售即被疯抢，据估算产品收入达1.79亿元，部分年份如1966、1988、2000年上线即售罄 [5][6] - 消费者可自主选择产品号码，但系统显示与实际库存存在差异，部分商品点击购买后立即显示售罄 [6][9] 产品设计与营销策略 - 新品采用玻璃材质复刻1954年老版"三节瓶"轮廓，每瓶印有专属身份编码（19540501~20240430） [2][5] - "一日一瓶"概念赋予产品独特身份标识，对应过去70年25568个日夜，强化稀缺性和独特性 [5][16] - 公司通过限量纪念酒强化"时间货币化"的高端品牌叙事，巩固文化溢价并掌握定价主动权 [17] 行业背景与公司战略 - 当前白酒行业处于调整期，飞天茅台、生肖茅台、茅台1935市场价格齐跌，行业争夺"质价比"市场 [5][17] - 公司今年以来已推出蛇年生肖酒、笙乐飞天、大阪世博会"走进系列"等多款新品，均通过"i茅台"发售 [18] - 公司意图增加产品市场触达率，解决"供需不适配"痛点，强化渠道协同和消费触达 [17][18] 市场分析与消费者行为 - 尽管整体消费需求承压，但产品的稀缺性和独特性仍支撑市场热度，部分"黄牛"提前争抢 [5][15] - 部分吉利编号如19880808、20090909等预计将形成"一码一价"，溢价空间较大 [14] - 80后消费者试图抢购生日编码，反映产品个性化属性与情感共鸣效应 [6][16] 品牌理念与情绪价值 - 新品策略与公司强调的"情绪价值"理念高度契合，通过日期编码加深与消费者情感纽带 [16] - 公司提出从"物质层面"、"精神层面"及"结合层面"三个维度提供情绪价值 [16] - 限量纪念酒是公司在消费者"情绪价值"方面的一次积极探索和转型尝试 [16][17]

产品发布与市场反应 - 贵州茅台推出超高端新品"贵州茅台酒（五星商标上市70周年纪念）"，单瓶售价7000元，限量25568瓶，每瓶有专属身份编码（19540501~20240430）[1][4] - 新品开售即被疯抢，据估算收入达1.79亿元，部分年份如1966、1988、2000等上线即售罄，首次全部售罄时间为9:02[4][5] - 消费者可自主选择产品号码，但系统显示与实际库存存在差异，部分商品点击后立即显示售罄[5][8] 产品设计与营销策略 - 新品瓶身采用玻璃材质，复刻"三节瓶"轮廓，致敬1954年老版茅台酒瓶设计[1] - "一日一瓶"概念是核心卖点，限量25568瓶对应过去70年的25568个日夜，强化产品稀缺性和独特性[4][5] - 公司通过赋予每瓶酒特定日期符号，加深与消费者情感纽带，契合高层提出的"情绪价值"理念[15] 行业背景与公司战略 - 当前白酒行业处于调整期，飞天茅台、生肖茅台、茅台1935等产品市场价格持续低迷，行业争夺"质价比"市场[4][15] - 公司逆势推出超高端产品，意在强化"时间货币化"的高端品牌叙事，巩固文化溢价并掌握定价主动权[16] - 今年以来公司产品端动作频繁，推出多款新品并通过"i茅台"发售，意图增加市场触达率并解决供需不适配问题[16] 市场预期与收藏价值 - 分析认为该纪念酒可能形成"一码一价"市场，部分吉利编号如19880808等溢价空间较大[13] - 黄牛已提前布局收购，预计产品具有一定利润空间，收藏家协会专家认为其个性化属性支撑市场需求[14][5]

核心观点 - 泸州老窖通过"窖主节"活动创新白酒消费场景 以"谷子经济"模式挖掘新消费潜力 推动行业从传统销售向生活方式营销转型 [1][5][6] - 白酒行业面临供需失衡与渠道库存压力 平均存货周转天数达900天 存货量同比增长25% 60%企业存在价格倒挂现象 [8][9] - 头部酒企通过文创产品拓展新场景 茅台文旅开发120余款产品实现近20亿元收入 洋河单场活动周边收入突破百万元 [9][10] 行业趋势 - 行业进入"三期叠加"调整阶段：政策调整期、消费结构转型分化期、存量竞争深度调整期 [7] - 消费场景从传统宴请转向多元生活场景 轻饮化、IP化成为新方向 泸州老窖特调鸡尾酒单日售出800杯 [6][14] - 社交属性从"功利性符号"转向"情感共鸣载体" 核心价值由消费者定义 [13] 企业创新实践 - 泸州老窖窖主节2024年全面升级 覆盖多城市 结合数字营销与地域特点 现场互动参与人数突破1.2万人次 [6] - 文创产品销量同比增长120% 通过积分兑换机制增强用户参与度 [4][6] - 至少13家主流酒企推出衍生产品 包括生肖酒、盲盒、雪糕、NFT数字藏品等 [9] 战略转型 - 营销模式从B端转向C端 构建"白酒+"消费新模式 跨界融合餐饮、文旅、艺术等领域 [7][13] - 从"卖酒"向"卖生活方式"转变 注重情绪价值提供 形成认识-理解-复刻-营造消费者情绪的过程 [12][13] - 产品开发转向泛生活化类产品 注重物质精神化、精神场景化及代际融合 [12][14]

公司战略与活动 - 泸州老窖通过窖主节活动打造白酒消费新场景 包括酒量健身区 窖主体验场和特调鸡尾酒售卖 创造年轻人喜爱的"生活方式"体验场 [1][4][7] - 公司以"谷子经济"模式开发文创周边产品 通过积分兑换机制促进消费者互动 活动现场周边产品频繁脱销 [4][5][7] - 窖主节2023年确立全国巡展形式 2024年全面升级并覆盖更多城市 结合数字营销与地域特点深化消费者互动 [7] - 窖主节期间文创产品销量同比增长120% "窖主特调"鸡尾酒单日售出800杯 现场互动参与人数突破1.2万人次 [7] 行业趋势与竞争格局 - 白酒行业全面步入"以消费者为中心"时代 头部企业包括贵州茅台 五粮液 洋河等通过盲盒 生活用品及文创产品挖掘新消费市场 [4][10] - 至少13家主流酒企推出衍生产品 涵盖生肖酒 节气酒 联名盲盒 雪糕 NFT数字藏品等多种形式 [10] - 行业面临深度调整期 形成政策调整期 消费结构转型分化期和存量竞争深度调整期的"三期叠加"局面 [8] - 行业平均存货周转天数达900天 较上年增长10% 存货量同比增长25% 价格倒挂现象覆盖60%企业 [9] 产品创新与销售表现 - 白酒企业开发低度果味特调 便携小酒等轻量化产品 适配露营 音乐节等年轻消费场景 [13] - 茅台文旅累计开发120余款文创产品 覆盖陶瓷 木艺 布艺 金属等多个品类 实现近20亿元收入 [10] - 洋河在音乐节销售限定款酒具套装 单场活动周边收入突破百万元 [10] - 企业通过"白酒+"模式跨界融合 在餐饮 文旅 艺术等领域融入白酒元素 实现情感文化维度共鸣 [12] 消费者行为与市场变化 - 消费场景从传统餐桌文化转向年轻人主动参与的"生活方式" 社交属性从"功利性符号"转向"情感共鸣载体" [7][12] - 终端需求疲软导致社会零售餐饮收入仅增长3% 经销商库存达到历史高位 [9] - 白酒产业从以渠道为先导模式向消费者价值模式转变 企业更加注重提供情绪价值和情感体验 [11][12][13]