【导读】原油大跌！Meta推出独立AI应用对标ChatGPT 美东时间4月29日周二，美国三大股指全线收涨，其中，道指、标普500指数录得六连涨。市场关注贸易谈判进展。 国际油价遭遇"黑色星期二"，布伦特原油与WTI原油均下跌超过2.5%，创两周以来的最低收盘价。 三大股指全线收涨 截至收盘，道指涨0.75%，报40527.62点，标普500指数涨0.58%，报5560.83点，纳指涨0.55%，报17461.32点。 市场持续关注贸易谈判进展，美国财长贝森特表示，在特朗普宣布之前，任何贸易协议都不会达成。此外，特朗普需要批准18项关键贸易协议，他正在参 与相关谈判。 贝森特还提到，特朗普有改变汽车关税的计划，他想要使美国成为汽车制造业的最佳目的地，而且税收协议将使美国制造汽车的汽车贷款可减免。 白宫新闻秘书卡罗琳·莱维特周二表示，特朗普计划签署一项行政令，以缓解汽车关税的影响。具体信息将在周二稍后时间发布，预计将考虑行业建议， 包括降低对美国国内制造的汽车和卡车中所使用的外国零部件征收的某些关税。 "美联储传声筒"Nick Timiraos周二称："今天，预测市场平台PolyMarket上对2025年经济衰 ...

报告基本信息 - 报告行业：豆粕 [1] - 报告日期：2025年4月30日 [2] - 研究团队：农产品研究团队，研究员有余兰兰、林贞磊、王海峰、洪辰亮、刘悠然 [4] 报告核心观点 - 外盘美豆05合约震荡，主力在1055美分，清明节后一周持续反弹，上周窄幅震荡，因各国与美国贸易谈判限制市场资金打压动力，预计有国家采购美国农产品换取关税豁免，CBOT大豆下方支撑强；新季美豆刚开始播种，种植面积同比下降明显，后续天气对盘面弹性加大，下方支撑仍较强 [6] - 国内豆粕上周期现背离，前期华北及东北地区缺货涨价蔓延全国，因海关进口检验检疫政策收紧拉长供应紧张期，但上周后几日及本周现货市场降温，期货受影响偏弱运行，偏高基差预示未来现货紧张态势将缓解，5月后大豆大量到港、清关完成，供应增量提前在盘面反映 [6] - 操作上09及后续11、01合约潜在利多充足，包括巴西卖压过去后进口成本抬升、美国天气题材窗口及关税等题材，但需熬过二季度供应压力最大时刻 [6] 各部分总结 行情回顾与操作建议 - 豆粕2505合约前结算价2900，收盘价2833，跌67，跌幅2.31%，成交量108196，持仓量97928，持仓量变化-50261；豆粕2507合约前结算价2843，收盘价2816，跌27，跌幅0.95%，成交量196754，持仓量531687，持仓量变化11019；豆粕2509合约前结算价2998，收盘价2964，跌34，跌幅1.13%，成交量1405713，持仓量2473108，持仓量变化-21679 [6] 行业要闻 - 截至2025年4月27日当周，美国大豆种植率为18%，高于市场预期的17%，此前周为8%，去年同期为17%，五年均值为12% [7] 数据概览 - 截至4月26日，2024/25年度巴西大豆收割率为94.8%，上周为92.5%，去年同期为90.5%，五年均值为93.5% [18] - 巴西4月前四周出口大豆12,954,887.78吨，日均出口量为762,052.22吨，较上年4月全月的日均出口量667,629.19吨增加14%，上年4月全月出口量为14,687,842.09吨 [18]

韩国政府在一份联合声明中表示，韩国的立场保持不变，将继续"有条不紊"地根据程序与美国进行贸易 谈判。政府称，韩国和美国在此前的会议中达成共识，将准备"7月方案"；称没有传达或讨论韩国希望 在6月3日总统大选之前完成贸易协议框架的信息。韩国政府已向美国解释在未来的谈判中需要考虑国内 政治局势以及与国会的沟通。(新浪财经) ...

美国总统特朗普：如果贸易谈判延长，它只会让价格变得确定。 ...

金十数据4月30日讯，三位知情人士表示，特朗普政府正在努力改变拜登时代的一项规定，该规定限制 全球各国获得人工智能芯片，潜在改变包括取消将全球不同的国家划分为几个等级，以帮助确定一个国 家可以获得多少先进半导体。消息人士称，这些计划仍在讨论中，并警告称这可能会改变。但如果实 施，这可能会为在贸易谈判中将美国芯片作为更强大的谈判工具打开大门。此前的规定于今年1月发 布，旨在划分尖端人工智能芯片的使用权，并控制某些模型的权重，以使最先进的计算能力留在美国及 其盟国。目前，该规则将全球划分为三个等级。消息人士称，特朗普政府官员正在考虑放弃该规则中的 分层准入方式，代之以政府间协议的全球许可制度。 特朗普拟将AI芯片作为贸易谈判的新筹码 ...

当地时间4月29日，加拿大总理卡尼表示，加拿大值得美国尊重，并且只会"按照我们的条件"与美国总 统特朗普进行贸易和安全谈判。卡尼表示，只有在需要进行"严肃讨论"并尊重加拿大主权的情况下，他 才会访问华盛顿。(央视新闻) ...

欧元区消费者信心 - 欧元区消费者信心再次下滑 在贸易形式不确定性的背景下 这一结果并不令人意外 [1] - 焦点集中在未来几周和几个月内贸易谈判及贸易形势的发展 [1] 企业信心调查 - 欧元区企业信心调查同样出现下滑 与消费者信心趋势一致 [1]

黄金价格走势 - 国际黄金4月28日收报3343.74美元/盎司，上涨25.12美元或0.76%，日内最高3352.86美元/盎司，最低3267.01美元/盎司 [1] - 黄金ETF持有量为946.27吨，较上一交易日持平 [1] - 金价触底回升收于扩展线支撑上方，布林带向上延伸暗示多头前景良好，后市有望冲击3500美元关口 [4] 市场情绪与驱动因素 - 贸易紧张局势、经济衰退担忧及货币政策不确定性等关键风险依然存在，可能提振避险需求 [2] - 若美国在关税问题坚持立场或谈判破裂，避险情绪或迅速回升 [2] - 美国劳动力市场报告若令人失望，美元指数可能下跌，利好黄金走势 [3] 市场关注焦点 - 本周市场焦点将转向经济基本面和企业财报 [2] - 主要经济体GDP数据、中国4月PMI及科技股"七巨头"财报将陆续公布 [2] - 美国ISM制造业数据、加拿大和墨西哥数据将受审视 [3]

市场关注焦点 - 国际贸易谈判进程和宏观政策落实是当前市场关注的核心 各国与美国的贸易谈判陆续开始 国内投资者密切关注发展动向 [1] - 现有关税税率对全球经济增长仍有显著影响 国内政策正积极准备应对不确定性 [1] - 投资者更关注政策具体落实节奏 同时需聚焦年报季报尾声阶段业绩不达预期公司的调整风险 [1] 市场表现分析 - 沪指小幅下跌 两市低开后震荡盘跌 收盘双双跌破五天均线 成交量萎缩至1万亿元左右 处于近期低迷状态 [1] - 微观结构显示个股普跌 跌停股票数量超过涨停股票 市场热点集中在银行和公用事业等防御类行业 [1] - 投资风格分化明显 中小盘和科技风格跌幅居前 大盘蓝筹相对抗跌 [1] 技术走势研判 - 沪指处于4月7日向下跳空缺口和4月10日向上跳空缺口之间的波动区间 [1] - 上周沪指临近上方缺口时遇阻回落 周一收盘已跌破五天均线 需密切关注该均线支撑有效性 [1]

特朗普政府政策方向 - 未来100天将重点推进贸易谈判和俄乌和平谈判 [2] - 特朗普政府计划继续以"滚雪球"方式推行更多政策 包括可能采取"险招" [1] - 特朗普将在密歇根州集会宣传其经济政策 移民政策和政府裁员计划 [1] 贸易政策影响 - 特朗普的关税政策被媒体称为"关税鱼雷" 导致美国国内多种商品价格上涨 [1] - 特朗普暂缓征收部分国家"对等关税" 但要求90天内达成协议 分析认为目标难以实现 [2] - 72%受访者认为特朗普经济政策可能导致美国经济短期衰退 [5] 执政表现与民意 - 特朗普执政百日支持率降至39% 创80年来美国总统最低记录 [4] - 53%受访者认为美国经济状况自特朗普上任后恶化 41%认为个人财务状况恶化 [5] - 65%受访者认为特朗普政府试图绕过联邦法院命令 64%认为其扩大总统权力行为过于激进 [5] 外交政策动向 - 特朗普承认"24小时结束俄乌冲突"是玩笑 和平谈判尚未取得进展 [2] - 特朗普5月将访问沙特阿拉伯 卡塔尔和阿联酋继续推动和平谈判 [2]