美联储主席继任人选 - 美国财政部长贝森特表示目前"不急于"确定美联储主席鲍威尔的继任者 候选人可能来自现任美联储理事会成员或地区联储主席 但未透露具体名字 [1] - 贝森特本人 美国国家经济委员会主任凯文·哈塞特 前美联储理事凯文·沃什以及现任美联储理事克里斯托弗·沃勒都在特朗普考虑的美联储主席候选人名单中 [1] - 贝森特称候选人名单"很长" 已启动相关遴选流程 但强调最终决定权在特朗普总统 [1] 对鲍威尔任期的态度 - 贝森特支持鲍威尔完成任期至明年5月 认为他"一直是一位优秀的公仆" 这一表态与政府其他官员近期对鲍威尔的批评形成对比 [1] - 贝森特认为鲍威尔应在2026年5月美联储主席任期结束后同时辞去美联储理事职务 若继续留任将令市场困惑 [2] - 贝森特预测鲍威尔会在2028年理事任期前离任 称这对美联储机构和鲍威尔个人都是好事 [2] 对美联储政策的批评 - 贝森特批评美联储官员在评估特朗普加征关税对通胀影响时存在误判 称其分析"有点偏离实际" [2] - 贝森特指出制造商和零售商在承担关税上调带来的成本压力 但亚马逊CEO表示尚未看到价格上涨 [2] - 贝森特对Mohamed El-Erian呼吁鲍威尔辞职表示"有些惊讶" 但认同美联储的"任务蔓延"威胁货币政策独立性 [3] 对美联储改革的建议 - 贝森特建议鲍威尔对美联储货币政策以外的活动进行内部审查 称这将有利于其本人和整个机构 [3] - 贝森特表示若内部审查不够严肃 可考虑进行外部审查 强调与鲍威尔的定期会议和沟通仍在继续 [3]

黄金价格走势 - 国际黄金价格周四收报3327 60美元 盎司 跌幅约0 13% 盘中曾涨至3350关口附近 [1] - 现货黄金日内最高上涨至3350附近 最低跌至3310附近 呈现震荡走势 [2] - 4小时级别布林收口 均线系统未发散 最大区间在3355-3300 [4] 市场影响因素 - 中东地缘紧张局势缓解削弱了黄金作为避险资产的吸引力 [1] - 投资者关注即将公布的美国PCE物价指数数据 该数据被视为美联储货币政策路径的关键指引 [1] - 芝商所FedWatch工具显示 市场预计9月降息概率超过90% 7月降息概率仅为20% [1] 技术面分析 - 黄金大方向大趋势看涨不变 中期调整时间长 只要不破3280不考虑大跌空间 [2] - 日线重要点位需站稳布林中轨之上 体现在3355附近 [2] - 小周期下方关键点关注3295 上方关注3335 3355 整体建议低多为主 [4] 国内黄金市场 - 国内金周四波动不大 沪金价位在775附近 融通金与积存金价位在768附近 [5] - 沪金看涨至795附近 积存金 融通金看涨至785附近 多头开始慢慢反攻 [5] - 黄金多头趋势下 耐心等待多头放量 上涨只是时间问题 [5]

报告行业投资评级 无 报告的核心观点 - 中长线或偏多，短线在地缘风险缓和以及贸易关税谈判未进入敏感期等环境下，预计整体仍高位震荡，关注这些风险短期变化以及降息预期波动，仍将短线回调视为中长期做多机会，伦敦金关键支撑3300，伦敦银关键支撑34.8 - 35区域 [6] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 周二贵金属市场延续调整，COMEX黄金2508合约收报3338.5美元/盎司，-1.66%；美白银2507合约收报于35.88美元/盎司，+0.41%；SHFE黄金2508主力合约收报771.86元/克，-1.26%；SHFE白银2508合约收8739元/千克，+0.09% [2] - 本轮冲突美方介入程度有限，伊朗反应克制，未引发市场明显恐慌，美股总体坚挺，伦敦金自3300有限上涨至3450，再回吐至当前3300附近，美联储年内降息预期回暖抑制贵金属回落空间 [2] - 美联储主席周二晚间在众议院作半年度货币政策证词，提及7月降息多种可能、关税对通胀影响、通胀控制后尽快降息、经济放缓原因及AI对就业影响等内容，“新美联储通讯社”撰文称鲍威尔不排除7月降息可能，但暗示更有可能至少等到9月 [2] 降息预期与基金持仓 - 据CME“美联储观察”数据，美联储7月维持利率不变概率为81.4%，降息25个基点概率为18.6%；9月维持利率不变概率为14.8%，累计降息25个基点概率为70%，累计降息50个基点概率为15.4%；10月维持利率不变概率5.3%，累计降息25个基点概率为34.6%，累计降息50个基点概率为50.4%，累计降息75个基点概率为9.8% [3] - 长线基金方面，SPDR黄金ETF持仓增加1.7吨至955.7吨；iShares白银ETF持仓减少73.5吨至14877.5吨；SHFE银库存日增16.9吨至1247.1吨；截止6月20日当周的SGX白银库存周减21吨至1357.8吨 [3] 本周关注 - 数据方面关注周五晚美PCE数据，事件方面聚焦中东地缘局势变化、贸易关税谈判进展以及美联储降息预期变化 [4] - 周三22:00，美联储主席鲍威尔在参议院委员会就半年度货币政策报告作证词陈述；周五02:30，欧洲央行行长拉加德发表讲话；19:30，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在第24届国际清算银行年会主持会议 [5] 贵金属期现价格 - 展示了SHFE黄金主连、SGX黄金TD、CME黄金主力等多种贵金属期现价格及日涨跌、日涨跌幅情况 [7] 库存持仓 - 展示了SHFE金库存、CME金库存、SHFE金持仓等多种黄金和白银的库存及持仓数据及日涨跌、日涨跌幅情况 [17] 股债商汇总览 - 展示了美元指数、美元兑人民币、道琼斯工业指数等股债商相关数据及日涨跌、日涨跌幅情况 [23]

会议决议 - 美联储维持联邦基金利率目标区间在4.25%至4.5%，预计今年有两次25个基点降息，预计今年不降息的官员增加[2] 经济形势 - 5月美国贸易政策不确定性指数降至5846.74，居民通胀预期回落[6] - 5月失业率稳定在4.2%，过去一年维持在4%-4.2%，5月薪资增速保持粘性，“萨姆规则”连续8个月处0.5%以下[7] - 5月零售销售环比下降0.9%，工业产出环比下降0.2%[12] 通胀担忧 - 预计全年不降息的官员增至7人，占比近37%；预计两次降息的减至8人，占比降至42%[8] - 通胀反弹隐忧高，关税对物价滞后影响或在6 - 7月体现，8月数据公布后经济状况更清晰[11] 降息趋势 - 短期内难以降息，最早9月可能降息，年内预计降息2次左右[10] - 5月以来“软数据”走弱，经济下半年或加速下行，劳动市场或加速降温[12]