活动概述 - 泽平宏观将于3月26日举办任泽平年度预测演讲，主题为“2026十大年度预测” [2][4] - 活动采用线上线下结合形式，线上直播可通过预约观看，直播时长约四小时 [3][4] - 该系列年度预测活动自2022年创立，已成功举办五届，成为现象级财经盛事 [7] 往期预测回顾与验证 - 往期预测曾提出“新基建”、“信心牛”、“大宗商品元年”等观点，并称已逐步被市场验证 [5][7] - 文章以2024年12月20日对2025年的预测为例，称其大部分已得到验证 [12] - 历届活动实现了亿级传播规模，核心单平台观看量超1000万，全网在线观看总人数超3000万，全流程传播达5亿 [9] 2025年十大预测核心观点 - 全球开启降息周期，特朗普2.0政策将搅动全球，世界经济增长呈现分化 [14] - 第四次科技革命如火如荼，人工智能、新能源、商业航天、低空经济、生物制造等领域将出现重大突破 [16] - 中国将拉开宏观政策放松序幕，提振信心，大力发展新基建与新质生产力 [18] - 企业将从“出口”转向“出海”，从红海市场走向蓝海市场，全球化本质是本土化 [20] - 人工智能将迎来寒武纪大爆炸，图像识别、人形机器人、AI助手、AI消费电子、AI科研等超级应用呼之欲出 [21] - 新能源革命加速，汽车出海、智能驾驶、固态电池、储能、氢能等领域酝酿新机遇 [22] - 消费回归以人为本，线下零售重拾烟火气，兴趣消费、文化消费、国潮出海风头正劲 [24] - 房地产市场迈向“后房地产时代”，市场以止跌回稳、调整分化为主要趋势，人口向都市圈城市群集聚 [25] - 需应对老龄化与少子化挑战，抓住银发经济机遇，并提振生育率，重视儿童早期发展 [27] 2026年预测前瞻议题 - 在全球货币放松周期下，探讨“信心牛”的真正引擎 [4] - 探讨为何当前正站在未来十年向上浪潮的起点 [8] - 探讨AI不是风口而是海啸，以及超级应用爆发带来的机会 [8] - 探讨当Agent成为人类超级助手、机器人普及后，生产力如何实现指数级跃迁 [8] - 探讨自动驾驶如何终结拥堵，以及AI医生如何帮助人类突破长寿上限 [8] - 探讨中国如何凭借规模市场与供应链红利，在AI竞赛中后来居上 [8] - 探讨面对AI意识觉醒与就业冲击，如何守住“科技向善”的底线 [8]

活动概览 - 泽平宏观将于3月26日举办年度预测活动，活动为特邀制但提供线上直播 [1][2] - 活动将进行长达四小时的演讲，系统性地发布“2026十大年度预测” [3] - 该系列年度预测自2022年创立，已成功举办五届，成为现象级年度盛典 [7] 往届活动影响力 - 历届预测实现了亿级规模的传播效应，核心单平台观看量超过1000万，全网在线观看总人数超3000万，全流程传播达5亿 [8] - 系列预测多次登上微博、今日头条等平台热榜 [8] - 往期提出的“新基建”、“信心牛”、“大宗商品元年”等研判已逐步被市场验证 [8] 2026年度预测核心议题 - 探讨全球货币放松周期下“信心牛”的真正引擎 [9] - 分析为何当前正站在未来十年向上浪潮的起点 [9] - 研判AI不是风口而是海啸，并探讨超级应用爆发的标志 [9] - 探讨当AI Agent成为人类超级助手、机器人普及时，生产力如何实现指数级跃迁 [9] - 分析自动驾驶如何终结拥堵，以及AI医生如何帮助人类突破长寿上限 [9] - 探讨中国如何凭借规模市场与供应链红利在AI竞赛中后来居上 [9] - 讨论面对AI意识觉醒与就业冲击，如何守住“科技向善”的底线 [9] 2025年预测回顾（已验证） - 第一大预测：这是一个新周期、新时代，需顺应新趋势，把握新机遇 [11][12] - 第二大预测：全球开启降息周期，特朗普2.0搅动全球，世界经济增长分化 [13] - 第三大预测：第四次科技革命如火如荼，人工智能、新能源、商业航天、低空经济、生物制造出现重大突破 [14][15] - 第四大预测：中国拉开宏观放松序幕，提振信心，大力发展新基建、新质生产力 [16] - 第五大预测：企业从出口转向出海，从红海走向蓝海，全球化本质是本土化 [17] - 第六大预测：人工智能迎来寒武纪大爆炸，图像识别、人形机器人、AI助手、AI消费电子、AI科研等超级应用呼之欲出 [18][19] - 第七大预测：新能源革命加速，汽车出海、智能驾驶、固态电池、储能、氢能酝酿新机遇 [20][21] - 第八大预测：消费回归以人为本，线下零售回暖，兴趣消费打动年轻人，文化消费、国潮出海风头正劲 [22] - 第九大预测：迈向后房地产时代，市场以止跌回稳、调整和分化为主趋势，人口向都市圈城市群集聚 [23][24] - 第十大预测：应对老龄化少子化，抓住银发经济机遇，提振生育率，重视儿童早期发展 [25][26] 活动合作伙伴 - 主办方为泽平宏观，战略合作伙伴为追觅科技 [29] - 品牌合作伙伴包括国窖1573、厦门国贸、欧定男装、北纬47°、慕思集团等 [29] - 官方指定人形机器人为魔法原子，官方唯一指定用车为东风猛士汽车 [29] - 独家财经客户端为新浪财经，独家社交媒体平台及财经垂类合作方为微博及微博财经 [29] - 播出平台覆盖微信视频号、抖音、新浪微博、腾讯视频、百家号、搜狐、快手、小红书、Bilibili等主流平台 [29] - 合作方还包括众多创新、文化合作伙伴及深度合作媒体，涉及科技、财经、出版、咨询等多个领域 [29]

活动概要与核心观点 - 任泽平博士将于3月26日举办年度预测演讲，系统性地发布“2026十大年度预测”，旨在提供穿越经济迷雾的底层逻辑和前瞻性判断[3][5][7] - 活动为特邀制但提供线上直播，预计演讲时长达四小时，并设有互动福袋环节[4][5] - 该系列年度预测自2022年创立，已成功举办五届，成为具有广泛影响力的现象级财经盛事[9] 往届预测回顾与影响力 - 系列预测过往提出的“新基建”、“信心牛”、“大宗商品元年”等研判已逐步被市场验证[6][10] - 历届活动实现了亿级规模的传播效应，核心单平台观看量超过1000万，全网在线观看总人数超3000万，全流程传播达5亿，并屡次登上各大平台热榜[10] 2025年十大预测回顾（2024年12月发布） - **宏观趋势**：全球开启降息周期，同时特朗普2.0政策将搅动全球格局，世界经济增长呈现分化[15] - **科技革命**：第四次科技革命如火如荼，人工智能、新能源、商业航天、低空经济、生物制造等领域将出现重大突破[17] - **中国经济与政策**：中国拉开宏观政策放松序幕，旨在提振信心，并大力发展新基建与新质生产力[18] - **产业与企业动向**：企业正从“出口”转向“出海”，全球化进程更注重本土化[19] 新能源革命加速，汽车出海、智能驾驶、固态电池、储能、氢能等领域酝酿新机遇[23] 消费回归以人为本，线下零售复苏，兴趣消费、文化消费及国潮出海成为趋势[24] - **人工智能发展**：人工智能迎来“寒武纪大爆炸”，图像识别、人形机器人、AI助手、AI消费电子、AI科研等超级应用呼之欲出[21] - **房地产与人口结构**：行业迈向“后房地产时代”，市场以止跌回稳、调整分化为主趋势，人口持续向都市圈城市群集聚[26] 需应对老龄化少子化挑战，抓住银发经济机遇，并重视提振生育率与儿童早期发展[28] 2026年度预测前瞻议题 - 探讨在全球货币放松周期下，推动“信心牛”的真正引擎是什么[11] - 分析当前是否正站在未来十年向上浪潮的起点[11] - 研判AI不仅是风口而是“海啸”，并探讨超级应用爆发的标志[11] - 探讨当AI智能体（Agent）和机器人普及后，生产力如何实现指数级跃迁[11] - 展望自动驾驶终结拥堵、AI医生突破人类长寿上限等应用场景[11] - 分析中国如何凭借规模市场与供应链红利在AI竞赛中后来居上[11] - 讨论面对AI意识觉醒与就业冲击，如何守住“科技向善”的底线[11] 合作与支持方 - **主办方**：泽平宏观[31] - **战略合作伙伴**：追觅科技[31] - **品牌合作伙伴**：包括国窖1573、厦门国贸、欧定男装、北纬47°、慕思集团等[31] - **官方指定产品**：魔法原子（人形机器人）、东风猛士汽车（官方唯一指定用车）[31] - **独家合作平台**：新浪财经（独家财经客户端）、微博（独家社交媒体平台及财经垂类合作方）[31] - **深度合作平台**：涵盖微信视频号、抖音、西瓜视频、腾讯视频、今日头条、快手、小红书、搜狐、Bilibili、百家号等主流内容平台[31] - **文化与媒体合作**：合作伙伴包括中信出版社、机械工业出版社，以及吴晓波频道、管清友、腾讯财经、凤凰网房产等众多深度合作媒体[31]

春晚广告反映的行业趋势 - 硬科技行业取代传统消费品牌成为春晚广告主角 白酒品牌从9家减少到4家 火山引擎、豆包、宇树科技、银河通用等企业通过提供AI云技术、大模型互动和机器人表演等方式高调亮相 [1] - 广告内容显示中国经济正从“中国制造”向“中国智造”转型 春晚舞台成为具身智能等硬核科技的“全球产品发布会” [1] - 春晚广告主角的变迁是中国商业发展的缩影 从80、90年代的钟表自行车、白酒家电 到移动互联网时代的红包大战 再到如今的硬科技企业站上“C位” [2] 消费市场的新动向 - Z世代的兴趣消费成为新趋势 消费动机从满足“刚需”转向追求“悦己”和“个性” 潮玩、卡牌等产品因能提供快乐、归属感等情绪价值而登上春晚舞台 [1] - 传统品牌在存量市场中精打细算 同时需要拥抱新营销玩法并守住品牌初心 [3] 国货品牌的全球化战略 - 春晚成为国货出海的“跳板”和“超级名片” 其转播网络覆盖全球200多个国家和地区 为品牌提供全球曝光机会 既能触达海外华人 也能向国际市场展示“中国智造”形象 [2] - 出海的中国品牌需要学会讲好中国故事 以在全球市场站稳脚跟 [3] 企业长期竞争力的核心 - 科技企业的竞争力关键在于将春晚的曝光转化为持久的市场优势 依赖于持续的技术研发、产品落地应用和市场验证 避免昙花一现 [3] - 企业的长期成功取决于手握硬核核心技术、把握消费趋势脉搏以及找对发展方向 [3]

深圳市政府工作报告聚焦扩大内需与新型消费 - 深圳市政府将“扩大内需”置于全年工作首要战略基点，并提出“深入实施提振消费专项行动”[1][3] - 政府报告围绕培育新型消费增长点、打造特色消费场景、优化消费环境等举措，旨在进一步释放消费潜力[1][3] - 报告重点提及“兴趣消费”、“票根经济”、“谷子经济”等新型经济业态，反映出对年轻群体消费偏好的关注[1][3] 乐信公司代表提出的政策建议 - 深圳市人大代表、乐信CEO肖文杰提出三项建议，助力深圳打造全球影响力消费城市[1][3] - 建议一：聚焦年轻群体线下消费，重点支持餐饮、生活服务等线下小额消费，以带动线下商圈客流与综合消费[1][3] - 建议二：进一步丰富消费支持政策的推送和使用渠道，深挖外国友人、外地游客的消费潜力[1][3] - 建议三：优化政策服务流程，以惠及更多小微商户[1][3] 乐信及分期乐商城的业务表现与战略 - 乐信定位为中国领先的新消费数字科技服务商，依托大数据与人工智能技术服务实体经济[2][4] - 旗下分期乐商城长期深耕年轻消费群体，其业务布局与当前提振消费、激活内需的政策方向形成共振[2][4] - 分期乐商城“兴趣类”商品消费稳步增长，年货节期间数据亮眼：相机单反类商品交易订单数环比增长44%，交易金额环比增长24%；运动户外类商品交易订单数环比增长22%，交易金额环比增长40%[2][4] - 商城已在数码潮玩、运动户外、美妆个护等多个年轻人偏好的细分赛道，形成稳定的品质商品供给、高效交付与分期服务体系[2][4] - 通过“品质供给+灵活分期”协同模式，商城提升新型消费场景的可及性，助力释放兴趣消费潜力[2][4][5] - 伴随新型消费扩容与场景丰富，商城的场景特色与分期优势将进一步释放，满足年轻群体“兴趣消费”需求[4][5]

公司战略升级 - 公司于2025年年会正式宣告战略升级，从优秀零售企业转型为全球领先的IP运营平台 [1] - 战略转型基于对消费趋势的洞察，认为物质消费的功能价值衰退，兴趣消费带来的情绪价值崛起 [6] - 为实现新愿景，公司制定了清晰的“三大战略”与“四大路径” [6] 战略与路径 - 三大战略为坚持“多品类、多IP、全球化”，在深耕“趣味好物”的同时加速发展潮玩品类 [8] - IP布局上坚持国际IP与自有IP双线并举，目前已与180个国际IP达成合作，并拥有16个自有IP [8] - 通过“IP天才少年计划”全球招募创意人才，为全球创作者提供从IP孵化到全球渠道分发的全链路支持 [8] - 四大进化路径包括：通过“腾笼换鸟”升级全球门店体验；以“脱胎换骨”落地MINISO LAND等乐园新业态及产品升级；通过“基因进化”完成从零售基因到文化创意基因的转变；最终实现“价值重塑”，从销售产品转向销售体验与梦想 [8] 文化内核与人才发展 - 公司文化内核定义为“名创人的五种精神”：持续的激情、无比的正直、非凡的勇气、坚定的信念、扎实的专业能力 [11] - 这五种精神是支撑公司迈向伟大的文化内核与人才标准，旨在驱动团队挑战不可能的任务 [11] - 公司确立了超越商业的使命：未来10年，带100个中国IP走向世界，将员工工作与国家文化自信和民族复兴相连 [11] - 公司强调通过营造激发“好奇心”的土壤来孕育创新，通过崇高使命来凝聚人心 [13] 市场背景与投资 - 2025年中国人均GDP达到1.4万美元，标志着中国消费格局发生结构性变迁，正式进入兴趣消费加速期 [5] - 公司创始人强调，在新的消费逻辑下，能够激发情感共鸣的IP与创意具备无限发展空间 [10] - 公司每年至少投入1亿元培育原创IP，认为“不敢浪费，一家企业永远没有创新”，这是实现从零售企业向文化平台价值跃升的核心路径 [10] - 自有IP YOYO自2025年6月推出后获得巨大关注，被认为“具有世界级IP的潜质” [8]

深圳促消费政策与方向 - 深圳将扩大内需、促消费作为2026年开局之年首要工作 [2] - 具体措施包括培育人工智能终端、国货"潮品"、美妆、宠物等消费新增长点 [2] - 计划大力发展首发经济、银发经济、票根经济、谷子经济，并首次提出拓展兴趣消费 [2] 兴趣消费的定义与政策背景 - 兴趣消费是消费者基于个人兴趣爱好或情感需求产生的消费行为，核心是为"热爱"买单 [3] - 工信部等六部门方案提出要"拓展多元兴趣消费供给" [3] - 随着90后、00后成为消费主力，露营装备、手办潮玩等新型兴趣消费正在快速崛起 [3] 兴趣消费的市场特征与驱动力 - 兴趣消费具有高频次、高单价特质 [4] - 超五成新青年消费者会在生活必需品外购买兴趣相关产品 [4] - 超五成新青年消费者每月的兴趣消费频率达3-5次 [4] - 新青年消费者为兴趣买单的目的在于提升生活质量和融入社交圈层 [5] 深圳兴趣消费市场现状与案例 - 深圳平均年龄仅为32.5岁，兴趣消费热潮突出 [6] - 以"谷子经济"为例，深圳已形成十大谷子聚集区，爱好者客群占比达40%左右，且客单价高于项目平均 [6] - BitCity次元小镇项目单日峰值超5万人次，二次元消费者占比70%，提袋率40%，会员复购率45% [7] - 用户平均停留3小时以上，带动餐饮、手作等相关消费，二次元区坪效约为传统零售区的1.5倍 [7] 市场空间与基础设施规划 - 预计3年内垂直领域的二次元消费市场规模有望突破1000亿元 [7] - 深圳计划建设后海—深圳湾等世界级一流商圈，打造福田—罗湖乐活大道、前海港风港味街区等特色商业街区和夜间文旅消费集聚区 [2] - 计划发展口岸经济、免税经济，新增离境退税店500家以上 [2]

深圳促消费政策核心 - 深圳将扩大内需、促消费作为2026年开局之年首要工作，提出积极培育人工智能终端、国货"潮品"、美妆、宠物等消费新增长点 [1] - 深圳计划发展首发经济、银发经济、票根经济、谷子经济，并首次提出拓展兴趣消费 [1] - 深圳将建设世界级一流商圈和特色商业街区，并发展口岸经济、免税经济，计划新增离境退税店500家以上 [1] 兴趣消费行业趋势 - 兴趣消费是消费者基于个人兴趣爱好或情感需求产生的消费行为，核心是为"热爱"买单，随着"90后""00后"成为消费主力军而快速崛起 [2] - 兴趣消费具有高频次、高单价特质，超五成新青年消费者每月兴趣消费频率达3-5次 [2] - 新青年消费者为兴趣买单的目的在于提升生活质量和融入社交圈层 [2] 兴趣消费市场表现与规模 - 深圳平均年龄为32.5岁，兴趣消费热潮突出，以"谷子经济"为例，相关聚集区消费者客群占比达40%左右，且客单价高于项目平均水平 [2] - 以深圳BitCity次元小镇为例，项目单日峰值超5万人次，二次元消费者占比70%，提袋率40%，会员复购率45%，用户平均停留3小时以上 [4] - 二次元消费区坪效约为传统零售区的1.5倍，预计未来3年内垂直领域的二次元消费市场规模有望突破1000亿元 [4]

核心观点 - 名创优品旗下战略级创新店态MINISO LAND全国首家WAKUKU主题店在西安开业 标志着公司以“IP+大店”模式深化全国布局、激活区域“首店经济”进入新阶段 其试营业期间的强劲销售表现验证了该商业模式在西北市场的巨大潜力和高度适应性 [1][3][5] 门店定位与选址策略 - 门店精准定位年轻群体 选址于高校云集、年轻客流密集的西安小寨商圈原力场 该区域特质与公司聚焦的“兴趣消费”战略高度契合 [2] - 门店占据三层空间 面积近1200平方米 以其极具辨识度的外观和巨型立体毛绒WAKUKU主题装置构成震撼视觉符号 迅速成为城市年轻潮玩爱好者的打卡新地标 [1][2] 产品与IP战略 - 店内商品总数超过6000种 其中IP衍生品占比突破80% 构筑了庞大的潮玩消费场景 [3] - 产品矩阵广泛涵盖迪士尼、三丽鸥、哈利·波特等国际头部授权IP 同时重点展示如YOYO、Kumaru、萝卜街等公司自有孵化的原创艺术家IP 满足年轻消费者多元化、深层次需求 [3] - 西安首店是公司“国际授权IP+独家签约艺术家IP”双轮驱动战略的深度实践 店内设立的WAKUKU主题专区通过专属打卡点、限定商品与互动设置 提升购物乐趣并展现IP构建情感共鸣与品牌价值的能力 [4] 空间体验与商业模式 - 门店彻底革新传统零售布局 通过模块化与策展式空间规划 巧妙融合全球热门IP主题 营造出逛店如寻宝的全场景沉浸式探索氛围 [2] - 门店是一个集潮玩零售、社交互动与文化体验于一体的沉浸式目的地 已超越传统零售空间 演进为集全球IP秀场与本土潮玩IP孵化平台于一体的复合型价值创造空间 [1][4] - 独特的空间体验与强大的IP号召力产生了显著的市场吸引力 试营业期间便吸引了大量消费者且销售势头表现强劲 强有力地印证了公司以IP驱动的大店模式作为其潮玩生态在线下成功延伸的潜力 [3] 战略意义与未来展望 - 西北首店开业是公司深化全国布局、激活区域“首店经济”的关键一步 为西安注入了崭新的潮流商业活力 [1] - 此举标志着公司以IP+大店为核心的模式进入了深化拓展的新阶段 未来将通过在高潜力城市持续布局此类高势能门店 打造城市潮流新地标 实现品牌影响力与区域商业升级之间的双向赋能 [5] - 公司未来将继续坚定不移地围绕兴趣消费战略轴心 通过持续的店态创新与IP生态建设 构筑更具活力的品质商业新生态 [5]

公司股价与市场表现 - 名创优品（09896）股价逆市上涨5.69%，报收38.28港元，成交额达9459.52万港元 [2][5] 战略合作与营销事件 - 公司于2026年1月29日正式宣布成为中央广播电视总台《2026年春节联欢晚会》潮玩合作伙伴，这是其首度与央视总台春晚合作 [2][5] - 双方合作的马年联名系列产品将于2026年2月4日正式上线 [2][5] - 此次合作被视为公司“兴趣消费”战略的一次关键性跃升，也是推动品牌从零售公司向文化创意公司转型的关键一步 [2][5] IP运营与业务转型 - 公司目前已孵化16个自有IP，并与180个国际IP达成合作 [2][5] - 其中，《疯狂动物城》联名系列产品的全球销售额已接近10亿元 [2][5] - 未来公司将重点孵化原创IP，依托“开大店、开好店”的渠道策略，通过“零售+娱乐”双轮驱动模式，推动公司从零售企业向全球领先的IP运营平台转型 [2][5] 行业趋势与影响 - 潮玩IP正经历从亚文化圈层走向主流视野的关键阶段 [2][5] - 此次合作不仅是深度的营销实践，更是整个潮玩产业寻求大众化认同、拓展增量市场的标志性事件 [2][5]