报告行业投资评级 - 行业评级为“增持”[6] 报告核心观点 - 白鸡淡季趋于结束，H2景气通道开启，上下游共振可期[2][3] - 种植方面产量调低、政策托底，部分农产品价格上涨[2][4] - 宠物方面关注8月亚宠展及功能粮趋势[2][5] 白羽肉鸡板块 - 7月淡季不淡，白羽鸡上市公司7月销售数据显示产业链价格同比抬升，益生股份同比+118.7%，民和股份同比+79.7%，圣农发展同比+3.3%，仙坛股份同比+2.8%[3] - 本周主产区毛鸡均价7.21元/kg，周环比+0.36元/kg，主要系行业出栏成本增加及鸡肉产品价格走强[3] - 本周主产区商品代苗均价3.43元/羽，周环比+0.48元/羽，主要系高温影响减弱，养殖户补栏积极性增加[3] - 25年至今行业历经2轮引种断档，26年1-5月祖代引种量为0，有望推动全产业链景气上行[3] - 看好掌握自主育种能力且持续降本的圣农发展、前期引种份额逆势扩大的益生股份等公司[3] - 白羽肉毛鸡价格7.2元/千克，周环比+5.26%，月环比+8.42%，年同比+4.80%[12] - 商品代鸡苗价格3.4元/羽，周环比+16.27%，月环比+21.63%，年同比+8.89%[12] - 白鸡父母代鸡苗价格52.0元/羽，周环比-3.88%，年同比+16.54%[12] - 白鸡在产父母代鸡存栏2329.4万套，周环比+1.75%，年同比+7.62%[12] - 白鸡后备父母代鸡存栏1643.7万套，周环比-3.54%[12] - 白鸡在产祖代鸡存栏162.0万套，周环比-1.34%，年同比+14.76%[12] - 白鸡后备祖代鸡存栏73.0万套，周环比+8.63%，月环比+11.65%[12] 种植板块 - 国际粮价方面，USDA最新月报显示新作玉米单产下调至180.7蒲式耳/英亩，较上月低2.3蒲式耳，期末库存削减至17亿蒲，CBOT玉米上涨明显[4] - 国内粮价方面，8月10日国家粮食和物资储备局官宣8月11日起在河南省启动2026年小麦最低收购价执行预案，托市落地后小麦价格上涨[4] - 厄尔尼诺背景下，气候灾害对农产品产量的挑战或加大[4] - 建议关注玉米等粮价底部抬升的景气机会，以及抗逆性高产品种如康农种业的康农玉8009[4] - 玉米价格2351.2元/吨，周环比-0.29%，月环比-1.99%[12] - 小麦价格2412.4元/吨，周环比+0.21%[12] - 豆粕价格3115.8元/吨，周环比+0.49%，月环比+3.95%[12] 宠物板块 - 2026年8月19日亚宠展在上海召开，以32万平米展示规模，汇聚2600+国内外展商[5] - 宠物功能粮趋势将逐步增强并抬升宠物食品门槛，有利于行业格局优化[5] 生猪养殖板块 - 生猪价格10.7元/千克，周环比+3.28%，月环比-4.80%，年同比-21.98%[12] - 仔猪价格269.0元/头，周环比-5.28%，月环比-27.49%，年同比-44.42%[12] - 行业平均自繁自养盈利-209.5元/头，周环比-13.99%，年同比-1344.00%[12] 重点覆盖公司盈利预测及估值 - 牧原股份收盘价39.29元，2026E EPS 1.68，2027E EPS 4.68，评级增持[41] - 温氏股份收盘价13.47元，2026E EPS 0.52，2027E EPS 1.53，评级增持[41] - 天康生物收盘价7.01元，2026E EPS 0.55，2027E EPS 0.47，评级增持[41] - 神农集团收盘价30.56元，2026E EPS 1.46，2027E EPS 1.86，评级增持[41] - 巨星农牧收盘价14.52元，2026E EPS -0.15，2027E EPS 1.53，评级增持[41] - 海大集团收盘价44.94元，2026E EPS 3.30，2027E EPS 4.20，评级增持[41] - 圣农发展收盘价16.13元，2026E EPS 0.96，2027E EPS 1.31，评级增持[41] - 瑞普生物收盘价19.25元，2026E EPS 0.92，2027E EPS 1.17，评级增持[41] - 新希望收盘价6.83元，2026E EPS 0.24，2027E EPS 0.18，评级增持[41] - 乖宝宠物收盘价41.08元，2026E EPS 1.74，2027E EPS 2.21，评级增持[41] - 佩蒂股份收盘价13.24元，2026E EPS 0.67，2027E EPS 0.78，评级增持[41] - 中宠股份收盘价30元，2026E EPS 1.96，2027E EPS 2.58，评级增持[41] - 晨光生物收盘价11.31元，2026E EPS 0.88，2027E EPS 1.10，评级增持[41] - 诺普信收盘价8.86元，2026E EPS 1.26，2027E EPS 1.56，评级增持[41] - 康农种业收盘价8.48元，2026E EPS 1.15，2027E EPS 1.50，评级增持[41] - 益生股份收盘价9.74元，2026E EPS 0.58，2027E EPS 0.72，评级增持[41] - 隆平高科收盘价8.02元，2026E EPS 0.26，2027E EPS 0.41，评级增持[41] - 生物股份收盘价13.53元，2026E EPS 0.35，2027E EPS 0.45，评级增持[41] - 禾丰股份收盘价6.23元，2026E EPS 0.54，2027E EPS 1.17，评级增持[41]