报告核心观点 本周北证50指数下跌，市场风格偏向大盘绩优，热点集中于固态电池、深海科技、ST板块等；7月9日临近，关税不确定性下内需板块走强；两新股注册成功，注册节奏仍需观察，“高质量”扩容基调未变；投资建议关注中报行情及北交所泛科技+新消费有竞争优势的公司 [5][10][11][15] 各目录总结 两新股注册成功，“高质量”扩容基调未变 - 本周北证50跌1.73%，日均成交金额279.8亿，环比下降17.8%；市场风格偏向大盘绩优，银行指数涨3.77%，钢铁、建筑建材行业涨幅居前，低市净率、低市盈率、低价、绩优指数表现较好；北证热点集中于固态电池、深海科技、ST板块等 [5][10] - 7月9日是美国“对等关税”暂停90天最后期限，本周“反制”概念股走强，市场风险偏好未显著下行，轮动格局未变但整体向内需板块偏移 [5][10] - 7月4日，鼎佳精密与酉立智能通过证监会注册，为今年第八、第九只注册成功的北证新股；今年北证累计上市新股仅6只，发行最慢，瓶颈在于注册环节；若一批注册2家新股，注册与上会环节节奏能基本拉平，上市节奏最快达每月4家；随着下半年排队公司质量提升，发行节奏有望提速 [5][11] - 投资建议继续关注中报行情，关注林泰新材等公司；长期关注北交所泛科技+新消费有竞争优势的公司，关注锦波生物等公司 [5][15] 50指数下跌，成交额环比减少 - 本周北证50下跌1.71%，公司PE中值52.90倍，环比下跌；周交易额1399.16亿元，环比减少17.81%；截至周四，两融余额59.07亿元，较上周增加1.54亿元 [20] 北交所新股：本周酉立智能、鼎佳精密注册，新受理32家企业；下周北矿检测上会 - 本周北交所无新股上市，截至7月4日，共有268家公司上市交易；本周酉立智能、鼎佳精密注册，新受理32家企业 [33] - 下周北交所上会1家（北矿检测），申购0家，上市0家 [40] 本周重点公司行情回顾：北交所个股涨跌比0.24，*ST云创、*ST广道涨幅居前 个股涨跌幅：*ST云创、*ST广道涨幅居前 - 本周北交所个股中51只股票上涨，216只股票下跌，1只股票持平，涨跌比为0.24 [42] - 周涨幅前五（剔除本周新上市公司）为*ST云创、*ST广道、灿能电力、百甲科技、远航精密 [42] - 周跌幅前五（剔除本周新上市公司）为国源科技、雅葆轩、长虹能源、天马新材、灵鸽科技 [42] 周换手率前五：科力股份等换手率较高 - 本周北交所换手率前五（剔除本周新上市公司）为科力股份、广信科技、同辉信息、华维设计、克莱特 [51] 本周重要公告 - 欧福蛋业全资子公司年产150吨溶菌酶生产线项目建设完成，已进入试生产阶段，首批产品将进入出口报关流程 [51] - 广脉科技控股子公司出资1000万元设立全资子公司广脉智算科技（甘肃）有限公司 [52] - 志晟信息为响应国家政策，与中国太平洋人寿保险股份有限公司河北分公司签署《战略合作协议》 [53] - 一致魔芋拟变更募投项目，将“魔芋精深加工智能制造生产线改扩建技改项目”部分资金用于建设亲水胶体产业园技改扩暨数字转型项目（一期） [53] - 龙竹科技与中林绿碳（北京）科技有限公司签署《竹基材料合作框架协议》 [53] - 许昌智能拟变更募投项目，将剩余资金用于投资建设“数字化配网和用电侧设备研发及产业化建设项目” [54] - 雷神科技拟与江苏汇鼎光学眼镜有限公司、欧普康视投资有限公司共同投资设立江苏雷欧汇鼎智能眼镜有限公司 [54] - 瑞华技术许可国恩化学的5万吨甲基苯乙烯装置开车成功并产出合格产品 [55] - 优机股份拟通过控股子公司在阿拉伯联合酋长国投资设立控股孙公司“精控流体技术（中东）有限公司” [55] - 恒合股份自主研发的HSS - 3000型废气非甲烷总烃连续监测系统通过检测，取得CCEP证书 [55] 本周新三板情况：新挂牌0家，摘牌1家，周新增计划融资15.30亿元，完成融资2.32亿元 - 截至7月4日，新三板挂牌公司6059家，本周新挂牌0家，摘牌1家，其中创新层2332家，基础层3727家 [57] - 本周新三板新增计划融资15.30亿元，不低于1亿元的挂牌公司有中欣晶圆；完成融资2.32亿元，不低于1亿元的挂牌公司有中集醇科 [57]

市场表现 - A股三大指数集体上涨 沪指涨1.58% 深成指涨0.64% 创业板指涨1.83% 北证50指数涨4.73% 全市场成交额16532亿元 较上日放量352亿元 融资余额减少477亿 [1] - 农业板块持续走强 秋乐种业等20余股涨停 零售商业百货 食品 白酒 旅游等大涨 苹果概念股延续跌势 歌尔股份连续3个交易日跌停 [1] - 反制概念大涨 因美国发布"对等关税"细则后遭多国反对 我国推出关税反制细则 [1] 国家队护盘 - 汇金 中国诚通 中国国新在4月7日暴跌时增持中国股票资产 将持续大额增持央国企和科技创新类股票 [3] - 中国电科 中国电子等央企增持回购旗下上市公司股票 多家上市公司发布回购与增持计划 投入资金总额超100亿元 [4] - 全国社会保障基金理事会已主动增持国内股票 近期将继续增持 [4] - 汇金公司明确自身"国家队"定位 发挥类"平准基金"作用 央行承诺提供资金支持 [5] - 中石油 中石化等30多家央国企集体出手逆回购 涉及金额最高达367.78亿元 [6] 政策预期 - 市场预期央行可能在4月中旬启动降准 释放1.5万亿元流动性 财政端或提前下达专项债额度 重点支持新基建和消费以旧换新 [9] - 反制措施将于4月10日生效 叠加11家实体清单 彰显维护产业链安全决心 [10] - "以战止战"策略可能倒逼美方回到谈判桌 为市场情绪修复创造条件 [11] 历史反弹规律 - A股单日暴跌超5%后 市场1个月内反弹概率达78% 平均涨幅12% [12] - 2018年10月上证指数暴跌5.22%后1个月反弹10% 半导体指数涨幅超20% [13] - 2020年3月创业板指暴跌7.40%后1个月内反弹25% 新能源板块涨幅超30% [13] - 2022年4月沪深300暴跌6.50%后1个月内反弹15% 消费龙头股平均涨幅20% [13] 估值水平 - 上证市盈率14倍 处于近十年历史分位数15% 深证成指市盈率18倍 分位数不足10% [13] - 创业板指市盈率低于2018年贸易战低点 市净率分位数低至8.48% [13] 投资机会 - 反制相关的农业 稀土 科技自主可控板块连续大涨 [15] - 扩内需 促消费板块如零售 三胎等掀起涨停潮 [15] - 一带一路等对外开放概念一度大涨 [15] - 需规避外销题材股 如消费电子 轻工制造 汽车零部件 通信光模块等 [16]

继 昨 天 大 跌 后 ， 今 日 A 股 三 大 指 数 集 体 上 涨 ， 截 至 收 盘 ， 沪 指 涨 1.58% ， 深 成 指 涨 0 . 6 4%，创业板指涨1.83%，北证5 0指数涨4.73%。全市场成交额16532亿元，较上日放 量3 52亿元； 融资余额减少477亿，融资盘是本轮最大的恐慌盘。 盘面上，农业板块持续走强，秋乐种业等20余股涨停，转内销的零售商业百货，食品，白 酒，旅游等大涨。下跌方面，苹果概念股延续跌势，歌尔股份连续3个交易日跌停。 反制概念大涨，其主要是 美国发布所谓"对等关税"细则之后，遭到全球多个国家的反对 和批评，我国也在第一时间做出反击，推出关税反制细则，迅速有效的维护了自身权益。 在我们强硬反制之后，A股国家队护盘机制快速启动！ 正如国际货币基金组织（IMF）评价：中国此次反制重新定义了大国博弈的速度与深度， 为全球贸易治理提供了新范式。 0 1 国家队继续出手 在4月7日暴跌之时，汇金、中国诚通、中国国新纷纷出手增持中国股票资产，坚决维护资 本市场平稳运行。并将持续大额增持央国企股票和科技创新类股票。 4月8日， 中国电科坚定看好资本市场 ， 增持回购旗下上 ...

作者 | 深鹏 数据支持 | 勾股大 数 据（www.gogudata.com） 经过昨天的大跌，今天 A 股迎来反弹。 开盘后，各大指数都翻红，上午 全市场 便有 超 3200 只个股上涨 ， 成交额 超过 1 万 亿 。 盘面上，涨势较好的，依然是反制概念，像农业、内需消费等等，下跌的则是受关税影响较大的板块，如 苹果概念 。 而随着国家多方面出手稳定市场，另外一个概念板块，可能会陆续出现不错的配置机会。 这个概念板块，究竟是什么？ 类"平准基金"，来了 01 昨天下午临近尾盘，一个消息在投资圈里流传开来：权威人士称，中央汇金公司正在积极开展稳市操作。 之后，中央汇金公司公告称，中央汇金公司坚定看好中国资本市场发展前景，充分认可当前 A 股配置价值，已再次增持了 交易型开放式指数 基金 (ETF) ，未来将继续增持坚决维护资本市场平稳运行。 在此消息刺激下， A 股止住 了向下的走势，反而有了一个小型反弹。 而今天，消息面的刺激进一步加码，不仅 汇金 ， 金监、央行 同时 出手，释放 出 明确信号 ： 坚决维护资本市场平稳运行 ！ 其中， 中央汇金公司 在盘前就公开表示 ，将坚定增持各类市场风格的 ETF ...