经济增长目标 - 2026年GDP增速目标设定为4.5%—5%的区间，较此前三年“5%左右”的目标有所调整，体现政策“积极务实”的取向 [3][4] - 区间目标设定既考虑到内外部压力，也为“十五五”开局之年的调结构、防风险、促改革预留空间 [5] - 以中国当前经济体量，即便按4.5%的下限测算也是较高增速，符合实现2035年远景目标（需4.4%或4.5%以上增速）的要求 [5] 财政政策 - 2026年赤字率拟按4%左右安排，维持了2025年的水平，赤字规模为5.89万亿元，比上年增加2300亿元 [6][7] - 一般公共预算支出规模将首次达到30万亿元，比上年增加约1.27万亿元 [8][9] - 2025年全国一般公共预算支出为287395亿元，其中社会保障和就业支出增长6.7%至44416亿元，卫生健康支出增长5.7%至21446亿元 [10] - 2026年财政支出将更加注重支持提振消费、投资于人、保障民生，提高资金使用效益 [10] 财税体制改革 - 报告部署多项财税体制改革举措，包括深化零基预算改革并扩大中央部门试点范围，以及健全地方税体系、调整优化消费税等 [11][12] - 改革旨在清理无效支出、优化资金配置，并为地方财政提供增量资金以缓解收支压力 [12] - 总体政策兼顾“政策给力”与“改革发力”，体现“政策支持和改革创新并举”的思路 [13] 物价与货币政策 - 居民消费价格涨幅目标设定为2%左右，报告明确提出要“推动价格总水平由负转正” [14][15] - 2025年CPI同比持平，PPI同比下降2.6%，降幅比上年扩大0.4个百分点 [15] - 货币政策将继续实施适度宽松，并把“促进经济稳定增长、物价合理回升”作为重要考量，将灵活高效运用降准降息等工具 [16][61][62] - 引导利率下行，尤其是贴近市场感受的实际利率下行，可能成为重要政策方向 [16] 就业与居民收入 - 城镇调查失业率目标设定为5.5%左右，与过去三年目标一致，但面临应届毕业生数量连创新高的结构性压力 [17][18] - 强调“居民收入增长和经济增长同步”，并制定实施城乡居民增收计划 [19][20] - 近两年，多个居民人均可支配收入位居前列的省份出现了居民收入增速低于GDP增速的情况 [21] - 保障同步增长需从提高工资性收入（如提高最低工资标准、深化个税改革）和增加财产性收入（如稳定房地产市场、推动资本市场发展）两方面发力 [22] 社会保障 - 城乡居民基础养老金月最低标准再提高20元，已从制度初期的55元提高至143元，2024、2025年连续两年上调20元/月创下新高 [23][24] - 在143元全国最低标准基础上，各地还有财政补贴，补贴后大部分省份月养老金超过200元 [24] - 推行长期护理保险制度，旨在补齐社会保障短板，激活银发经济发展潜力 [47][48] 绿色发展与“双碳”目标 - 单位国内生产总值二氧化碳排放降低目标设定为3.8%左右，替代了沿用多年的“单位国内生产总值能耗降低”目标 [26][27] - 这标志着从“能耗双控”向“碳排双控”的转型，强度控制允许碳排放总量随经济产出动态调整，避免对经济增长造成刚性约束 [27] - 报告提出完善碳排放统计核算、碳足迹管理体系，进一步扩大碳排放权交易市场覆盖范围 [28] - 截至2025年底，中国可再生能源总装机容量达23.4亿千瓦，风电、光伏合计装机容量历史性超过火电 [43] 国资国企与企业家精神 - 制定和实施进一步深化国资国企改革方案，推进国有经济布局优化和结构调整，资源将向战略性新兴产业、国家安全关键领域集中 [29][30] - 完善中国特色现代企业制度，加速董事会建设、市场化选人用人、差异化考核等机制落地 [31][32] - 大力弘扬企业家精神，并特别强调促进年轻一代企业家健康成长 [33][34] 高水平对外开放与双向投资 - 进一步扩大高水平对外开放，稳步扩大制度型开放，以服务业为重点扩大市场准入 [35][36] - 点名将扩大增值电信、生物技术、外商独资医院等领域的开放 [36] - 扩大双向投资合作，深化外商投资促进体制机制改革，保障外资企业国民待遇，并促进外资境内再投资、扩大本地化生产 [39][40] - 新版鼓励外商投资产业目录预计将引导外资进一步流向高端制造、现代服务业、绿色低碳等领域 [41] 能源与电力系统 - 着力构建新型电力系统，加快智能电网建设，发展新型储能，扩大绿电应用 [42][43] - 2025年全国光伏发电利用率降至94.8%，利用小时数同比减少，凸显绿电消纳难题 [43] - 政策目标要求到2035年非化石能源消费占比达30%以上，风电、太阳能发电总装机容量达到2020年的6倍以上 [43] 消费潜力释放 - 清理消费领域不合理限制措施，释放文旅、赛事、康养等领域消费潜力 [49] - 配套政策包括支持推广中小学春秋假、落实职工带薪错峰休假制度，以及优化入境消费环境，打造“购在中国”品牌 [49][50] - 2026年个人消费贷款贴息政策取消消费领域限制，覆盖所有服务消费场景，年贴息1个百分点，单户年上限3000元 [66] 科技创新与未来产业 - 培育壮大新兴产业和未来产业，打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业 [69][70] - 建立未来产业投入增长和风险分担机制，培育未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业 [69][70][71] - 鼓励央企国企带头开放应用场景，以需求侧牵引技术迭代 [70] - 支持人工智能开源社区建设，促进开源生态繁荣 [75][76] 资本市场与金融改革 - 报告提出要综合施策稳股市，促进资本市场回稳回暖、交易活跃 [54][55] - 2025年上证指数全年上涨18.41%，最高突破4000点，创2015年以来十年新高 [55] - 进一步健全中长期资金入市机制，截至2025年末，各类中长期资金合计持有A股流通市值约23万亿元，较年初增长36% [63][64] - 高效用好国家创业投资引导基金，政府投资基金要带头做耐心资本，推动初创企业成长为科技领军企业 [56][57][58] 农业与农村发展 - 制定促进农业保险发展的措施，截至2025年，农业保险保费规模突破1550亿元，为1.25亿户次农户提供风险保障超过5.2万亿元 [59][60] - 高质量推进高标准农田建设，加强黑土地保护和盐碱地综合利用 [37][38] - 积极发展农村养老服务，面向中度以上失能老年人的养老服务消费补贴（最高每月800元）已在全国落地 [45][46] 医药健康产业 - 打造生物医药新兴支柱产业，2025年我国批准上市的创新药76款，创新药对外授权交易潜在总金额超1300亿美元，均创历史新高 [82][83][84] - 优化医药集中采购和价格治理，国家层面已开展十一批药品集采，成功采购490种药品 [85][86] - 加快发展商业健康保险，2025年商业健康保险年度保费为9973亿元 [88][89] - 稳步推动基本医疗保险省级统筹，截至2025年12月，已有20个省份发文推进省级统筹 [90][91] 房地产市场 - 着力稳定房地产市场，政策目标从2025年的“止跌回稳”更新为“着力稳定” [96][97] - 探索多渠道盘活存量商品房，鼓励收购存量商品房重点用于保障性住房 [98][99] - 深化住房公积金制度改革，公积金贷款约2.6%的利率相比商业贷款（约3.1%）有优势，提升额度可降低购房者月供压力 [101][102] - 优化保障性住房供给，加快危旧房改造，并将其纳入稳定市场与保障民生的双重政策框架 [103][104]

行业整体业绩概览 - 2025年保险业原保险保费收入首次突破6万亿元，达到6.12万亿元，同比增长7.4% [1] - 全年赔付支出2.44万亿元，同比增长6.2% [1] - 截至2025年末，行业总资产达41.31万亿元，较年初增长15.1% [1] - 人身险保费收入4.65万亿元，同比增长9.1%，是拉动增长的核心动力 [1][2] - 财产险保费收入1.47万亿元，同比增长2.6% [1] 人身险业务分析 - 人身险公司实现原保险保费收入4.36万亿元，同比增长8.9% [2] - 寿险业务增长强劲，实现保费收入3.56万亿元，同比增长11.4% [2] - 意外险和健康险保费收入分别为368亿元和7699亿元，同比分别下降9.9%和0.4% [2] - 2025年12月单月人身险保费收入2152亿元，同比增长6.0%，增速较11月的-2.4%大幅转正，与部分公司冲刺年度业绩目标有关 [2] - 人身险和财产险公司合计实现健康险保费收入9973亿元，同比增长2.0%，接近万亿元大关 [2] - 商业健康保险近10年年均复合增长率超过20%，在售医疗保险产品超过1.1万个 [2] 财产险业务分析 - 财产险公司实现原保险保费收入1.76万亿元，同比增长3.9% [4] - 车险业务保费收入9409亿元，同比增长3.0%，在财险总保费中占比53.6%，占比延续下降趋势 [4] - 2025年汽车产销分别完成3453.1万辆和3440万辆，分别同比增长10.4%和9.4% [4] - 新能源汽车产销分别完成1662.6万辆和1649万辆，分别同比增长29%和28.2%，渗透率达47.9% [4] - 2025年新能源车险保费规模预计达2000亿元，增速超30% [5] - 非车险业务保费收入8161亿元，同比增长5%，在财险总保费中占比46.4%，同比提升0.5个百分点 [5] - 农险和健康险表现亮眼，分别同比增长4.8%和11.3% [5] 行业发展趋势与展望 - 2026年“开门红”高景气度有望推动一季度新业务价值同比大幅增长 [1] - 分红险转型有助于缓解利差损压力，推动保险股估值修复 [1] - 保险产品预定利率高于银行存款，相对吸引力明显，“存款搬家”趋势延续，利好全年新单保费增长 [3] - 新单中分红险占比预计进一步提升，利好险企负债成本持续改善 [3] - 新能源汽车渗透率提升，其单均保费较传统燃油车更高，将增强车险保费增长动力 [5] - 非车险业务驱动增长是积极信号，表明财产险公司正朝多元化、高质量业务结构转型 [5] - 预计居民保险储蓄需求旺盛将推动2026年新业务价值景气增长，银保渠道将成为上市险企价值增长的显著增量 [5] - 长端利率阶段性企稳，叠加保险公司增配优质权益资产，将稳定投资收益率 [5] - 看好由负债端2026年“开门红”销售景气、资产端利率回升等共同驱动保险股估值修复 [5] 政策与行业动态 - 中国保险行业协会等四家机构明确将开展商业医疗险净成本表编制工作，并推动保险资金服务医疗健康养老产业发展 [3] - 伴随产品创新迭代和科学定价，商业健康险市场未来发展空间仍然较大 [3]

会议背景与目的 - 中国保险行业协会于1月22日在北京召开健康保险高质量发展工作座谈会 [1] - 会议旨在贯彻党的二十届四中全会精神，落实“十五五”规划建议，促进保险行业发展并服务健康中国战略 [1] - 参会方包括精算师协会、银行保险资管业协会、银保信公司、相关医药卫生协会、高校专家及部分医药企业与保险公司代表 [1] 行业发展现状与政策环境 - 近10年商业健康险年均复合增长率超过20% [1] - 当前在售医疗保险产品超过1.1万个 [1] - 党和国家出台的一系列政策举措为商业健康险发展创造了良好环境 [1] - 金融监管总局的指导推动了健康险行业的可持续发展 [1] - 行业发展由政策支持和市场需求双重驱动，业务规模不断扩大，产品种类日益丰富，服务能力持续提升 [1] 产品与服务创新 - 商业健康保险不断拓展保障范围，增强健康保障服务能力 [2] - 早在10年前已将超过百万元的CAR-T用药纳入责任清单 [2] - 目前市场上大多数主流医疗险产品包含了新技术、新药物、新器械的保障责任，涵盖肿瘤靶向药、质子重离子疗法等高价值技术 [2] - 行业积极探索理赔支付新方法，提高了理赔效率和金融服务便利性 [2] 市场数据与增长预测 - 初步估算2025年商业健康保险对创新药械的总赔付金额约为147亿元 [2] - 该赔付金额已连续四年高速增长，年复合增长率达70% [2] 未来发展方向与行业重点 - 2026年是“十五五”规划开局之年，保险行业需认真贯彻党的二十届四中全会精神 [2] - 未来工作将围绕加快建设健康中国、积极应对人口老龄化、支持创新药等国家重点产业发展的目标展开 [2] - 行业需积极回应市场需求，坚守商业保险基本原理和客观规律 [2] - 行业需不断丰富保险产品供给，提升服务质量，以更好地满足人民群众高品质健康保障需求 [2] 会议研讨内容 - 本次会议围绕商业健康保险发展、深化商业保险与医药医疗领域交流合作等领域进行了研讨 [1]

行业与政策动态 - 中国保险行业协会召开健康保险高质量发展工作座谈会 指出商业健康保险不断拓展保障范围 增强健康保障服务能力 [1] - 在政策支持和市场需求的双重驱动下 商业健康保险业务规模不断扩大 产品种类日益丰富 服务能力持续提升 [1] - 保险业协会表示 2026年是“十五五”开局之年 保险行业要围绕加快建设健康中国、积极应对人口老龄化、支持创新药等目标 积极回应市场需求 [2] 市场规模与增长 - 据初步估计 2025年商业健康保险对创新药械的总赔付金额约为147亿元 连续四年高速增长 [1] - 截至2025年三季度 保险资金直接投向医疗、养老领域近300亿元 覆盖生物科技、新药技术、基因科技、医疗器械、医疗集团等多个细分领域 [1] - 在间接投资领域 保险资金投向医疗健康领域的基金余额已超2500亿元 覆盖医疗服务、创新药、医疗器械、医疗数据等大健康核心领域 [1] 产品与服务发展 - 精算师协会为构建全覆盖、多层次的商业医疗保险产品体系 提升保险费率与承保风险匹配度 正有序推进商业医疗险净成本表编制工作 [1] - 精算师协会积极开展创新药品成本测算和分析工作 并稳妥推进惠民保净成本表编制工作 [1] - 保险行业需坚守商业保险基本原理和客观规律 不断丰富保险产品供给 提升服务质量 以更好满足人民群众高品质健康保障需求 [2]

行业政策与监管环境 - 中国保险行业协会在京举办健康保险高质量发展工作座谈会，围绕商业健康保险发展、深化商业保险与医药医疗领域交流合作进行研讨 [1] - 党和国家出台一系列政策举措，为商业健康险发展创造了良好环境 [1] - 国家金融监督管理总局加强指导，推动健康险行业可持续发展 [1] 行业发展驱动因素与现状 - 商业健康保险在政策支持和市场需求的双重驱动下发展 [1] - 商业健康保险业务规模不断扩大，产品种类日益丰富，服务能力持续提升 [1] - 近10年，商业健康险年均复合增长率超过20% [1] - 在售医疗保险产品超过1.1万个 [1] - 商业健康险已成为人民群众健康保障的坚实支撑 [1]

文章核心观点 - 成都市在“十四五”期间通过制度创新、服务提质和科技赋能，构建了覆盖广泛、层次多元、便捷高效的医疗保障体系，显著提升了参保群众的获得感与满意度，为城市高质量发展奠定了坚实的民生基础 [3][4][13] 制度体系建设 - 基本医保参保规模稳步扩大，全市参保人数约1885万人 [3] - 药品保障持续丰富，累计新增949种药品进入医保目录，并将434种医疗机构制剂纳入目录 [3][6] - 支付政策更加清晰，统一医用耗材支付基准，新增296项医疗服务项目纳入支付范围 [7] - 门诊保障更加充分，建立职工医保门诊共济机制，年支付超4893万人次，下调32个病种起付标准并新增38个慢特病纳入统筹支付 [7] - 医疗救助制度更健全，累计资助参保63.21万人次，实施门诊和住院救助208.74万人次，资金支出10.69亿元，并率先出台政策引导社会力量参与 [7] - 生育待遇更加完善，大幅提高生育医疗费待遇，扩大覆盖人群至灵活就业人员等，并将辅助生殖项目纳入支付 [7] - 商业健康保险发展更全面，指导“惠蓉保”将医疗新技术和创新药品纳入保障，特药数量增至81种 [7] 智慧服务与便捷体验 - 全面推广医保电子凭证（医保码），激活人数超1500万，激活率达80.96%，300余家定点医疗机构实现医保码就医全流程应用 [8] - 建成“市县镇村”四级经办体系，设立200余个医保工作站，下沉33项高频事项，18项业务实现“全市通办” [3][9] - 线上服务能力提升，建设“医保百事通”平台，累计服务30.95万人次 [9] - 推进医保药品追溯码工作，1.76万家定点医药机构实现追溯码上传，采集接入率达100%，共采集追溯码信息17.26亿条，机构扫码率达94.78% [3][9] - 深化医保支付方式改革，执行集采药品1063种、耗材40类，平均降幅超50%，并推进DRG付费改革 [10] - 推动区域协同，实现成德眉资等14个统筹区协议管理“五统一”，并深化成渝两地医保合作 [10][11] - 异地就医结算便捷，截至2024年底，成都参保人员异地就医直接结算累计4514.7万人次，医保统筹基金支付51.88亿元，基本实现成渝两地异地看病就医自由 [11] 长期护理保险发展 - 作为全国首批试点城市，成都长护险制度实现全龄覆盖、城乡一体、同城同待，截至2025年11月，参保累计享受待遇21.56万人 [3][12] - 长护险参保人员超1920万（含35万省本级参保人员），基金累计支付61.62亿元 [13] - 制度机制持续健全，形成全年龄段失能评估标准，建立居家与机构相结合的服务方式，并实现省内异地保障和成渝地区评估结论互认 [12][13]

政策指导框架 - 金融监管总局正在研究制定《关于提升健康保险服务保障水平的指导意见》 拟从推动供需适配 提升行业经营能力 加强监管和优化发展环境等方面明确健康保险发展路径和重点任务 [1] - 政策旨在夯实行业基础能力 推动健康保险更好发挥服务保障功能 深化健康保险与健康产业的协同 [1] 创新药支付作用 - 商业健康保险已成为基本医保之外重要的创新药支付方式 2024年对创新药械总赔付金额达124亿元 连续三年年复合增长率达103% [1] - 支付方式改革和"双通道"政策将逐步解决商业医疗保险承保药品入院难问题 提升创新药可及性 [1] 试点改革与数据共享 - 鼓励地方先行开展商业健康保险改革试点 在打通数据壁垒 加强慢性病保障 构建护理保障体系等方面形成可复制推广的做法 [2] - 联合五部门制定《全国医疗卫生机构信息互通共享三年攻坚行动方案（2023—2025年）》 推进就医费用一站式结算和基本医保数据向商业健康保险开放共享 [2] - 医保数据共享将支持保险公司提升健康风险定价能力 开发更精准的保险产品 国家医保局正探索医保数据赋能保险公司和医保基金与商业保险同步结算 [2]