百万医疗险已进入全面升级阶段。 国家金融监管总局数据显示，2025年前11个月，健康险保费总额已达9439亿元，距离万亿元大关仅一步 之遥，但行业增速已明显放缓。 昔日增长引擎重疾险动力减弱，凭借"低保费、高保额"创新模式横空出世的百万医疗险扛起了健康险增 长的大旗。 然而，在经历爆发式增长后，这款"国民级"医疗险产品也步入了瓶颈期，面临同质化竞争、惠民保挤压 与消费者需求升级等多重挑战。在政策持续鼓励商业健康险高质量发展的大背景下，占据医疗险"半壁 江山"的百万医疗险，究竟应如何突破瓶颈，实现从"流量产品"到"价值基石"的跃迁？ 第一财经发现，2025年末，多款市场主流百万医疗险进入了新一轮迭代期。从它们的迭代方向来看，百 万医疗险的核心竞争力正加速向差异化竞争、服务化转型的价值深耕方向转变。 从"增量竞争"到"存量博弈" 当前，百万医疗险市场呈现出典型的"增量竞争"向"存量博弈"过渡的特征。 金融监管总局数据已显露端倪：2025年前11个月，商业健康险保费总额已达9439亿元，结合前几个月的 增长幅度测算，全年健康险保费规模有望突破万亿元大关，但其同比增长仅为2.39%，显著低于产寿险 公司整体保费7.5 ...

政策总体目标与发展方向 - 金融监管总局发布指导意见 明确健康保险到2030年要在国家健康保障体系中发挥更重要作用 [3][5] - 政策旨在形成团体与个人健康保险协同发展 满足全人群和全生命周期多样化需求的多层次市场格局 [5] - 政策背景是健康保险在持续快速发展同时面临产品形态单一 行业经营能力不足 与医疗医药协同不够等阶段性问题 [6] 产品创新亮点 - 政策支持开展个人账户式长期医疗保险业务 账户形式类似寿险万能险账户 可有投资收益并用于支付健康管理等费用 [7] - 政策支持监管评级良好的保险公司开展分红型长期健康保险业务 其利源可拓宽为疾病发生率等健康险相关精算差异 利差和费差 [7] - 政策支持专业健康险公司试点提高健康管理在健康保险产品净保费中的成本分摊比例上限 此前管理办法上限为20% [8] 与医疗医药产业协同 - 政策要求构建全覆盖 多层次的商业医疗保险产品体系 积极将医疗新技术 新药品 新器械纳入保险保障范围 [10] - 政策支持与药械企业建立联动合作机制 探索按市场化原则自主协商谈判 按疗效付费等创新药械多元化支付方式 [10] - 数据显示2024年中国创新药销售额预计达1620亿元 其中商业健康险支出约124亿元 占比仅7.7% 显示巨大发展潜力 [10] 其他险种发展支持 - 政策针对商业长护险 失能收入损失保险 重疾险等提出利好政策 如支持被保险人在失能时将人寿保险给付金转换为护理费用支出 [11] - 政策提出结合疾病谱变化和医疗技术发展情况 及时修订疾病保险的疾病定义 [11]

总体发展目标 - 到2030年，健康保险在国家健康保障体系中的重要作用进一步发挥 [1] - 基本形成满足全人群和全生命周期多样化需求的多层次健康保险市场格局 [2] - 健康保险监管制度体系更加健全，监管效能充分体现 [2] 产品创新方向 - 支持开展个人账户式长期医疗保险业务，账户可有投资收益，余额用于支付健康管理、消费医疗等费用 [3] - 支持监管评级良好的保险公司开展分红型长期健康保险业务，利源可拓宽为疾病发生率等健康险相关精算差异、利差、费差 [3][4] - 支持监管评级良好的健康保险公司试点提高健康管理在健康保险产品净保费中的成本分摊比例上限，此前上限为20% [4] - 支持健康保险与人寿保险组合销售，更好满足消费者综合保障需求 [4] 与医疗医药产业协同 - 要求构建全覆盖、多层次的商业医疗保险产品体系，积极将医疗新技术、新药品、新器械纳入保险保障范围 [5] - 支持与药械企业建立联动合作机制，探索按市场化原则自主协商谈判、按疗效付费等创新药械多元化支付方式 [5] - 2024年中国创新药销售额预计达1620亿元，其中商业健康险支出约124亿元，占比7.7% [5] - 商业健康保险正成为破解高价疗法（如CAR-T疗法）可及性与可支付性难题的关键力量 [6] 其他险种发展指引 - 支持被保险人在失能时将人寿保险给付金转换为护理费用支出 [6] - 扩大失能收入损失保险覆盖人群范围 [6] - 结合疾病谱变化和医疗技术发展情况，及时修订疾病保险的疾病定义 [6]