德国国防部17日宣布，联邦国防军总额约500亿欧元的军备采购计划当天获联邦议院（下议院）预算委 员会批准。 公报说，当天共30个大额军购项目获批。联邦议院预算委员会今年共批准103个此类项目，总金额达 829.8亿欧元。过去三年获批的重大采购项目总金额高达1884亿欧元，超过此前8年（2015年至2022年） 之和。 公报说，这一资金规模表明，德国正积极推进联邦国防军的装备现代化。 （文章来源：新华社） 国防部当天发布公报说，联邦议院预算委员会批准的军购项目涵盖陆、海、空、网络和太空等多个领 域，包括士兵服装与装备、"箭"式反导系统、"爱国者"防空系统、"美洲狮"步兵战车、"斯波克"雷达卫 星系统以及其他各类武器装备。 按照德国法律，单项金额超过2500万欧元的大额军购项目须得到联邦议院预算委员会批准。 ...

公司业绩表现 - 2025年前三季度公司实现营收7.16亿元，同比增长11.31%，实现归母净利润1.26亿元，同比增长17.63% [1] - 第三季度公司营收3.10亿元，同比增长16.25%，较第二季度增速抬升10.59个百分点，归母净利润0.59亿元，同比增长17.93%，较第二季度增速抬升1.81个百分点，单季度业绩呈加速增长态势 [1] - 业绩增长主要受益于国防装备现代化建设持续推进，2025年度中国国防支出预算1.81万亿元，比上年增长7.2% [1] 制冷红外业务 - 公司在锑化物制冷红外领域基本盘稳固，采用差异化技术路线形成竞争优势，锑化铟系列产品获下游市场充分检验，是当前制冷红外产品销量主要构成 [2] - 公司前瞻布局II类超晶格制冷红外，是国内少数掌握该探测器生产技术的企业之一，已具备中试级别生产能力，量产产线预计2025年内投产 [2] - 公司拟通过"超精密长波红外镜头产线建设项目"与长波T2SL探测器技术配合，以实现长波及甚长波制冷型红外整机产品能力 [2] 非制冷红外及光学业务 - 非制冷红外产品已开始批量供应，2024年相关收入同比增长超3倍，成为业绩新增长极，产品以12um像元间距的640面阵型为主，性能达国内头部企业主流水平 [3] - 公司积极拓展非制冷红外产品在新兴领域应用，并于2025年4月参股浙江石虎山具身智能科技有限公司10%股权，上海非制冷探测器封装线预计2025年内投入使用 [3] - 在精密光学领域，公司具备完整的设计与生产能力，杭州光学产线扩产项目预计2025年内投入使用，达产后可获16,000片/年高端光学镜片产能 [3] 未来发展规划与产能建设 - 公司拟开展"近红外APD光电探测器产线建设项目"，以补全光电产品波长覆盖范围，实现全光段覆盖，该产品可广泛应用于激光制导、通信及雷达领域 [4] - 公司拟开展"中波红外半导体激光器建设项目"，拓展上游关键零部件，该激光器在特种装备、环保、医疗等领域应用广泛，市场前景广阔 [4] - 公司预计2025-2027年营业收入分别为11.28亿元、14.82亿元、20.20亿元，同比增速分别为17.4%、31.3%、36.4% [6]

证券市场整体表现 - 上证综指下跌0.22%，收于3988.22点，日内最高4010.73点 [1] - 深证成指下跌0.44%，收于13430.1点，日内最高13572.9点 [1] - 创业板指下跌0.15%，收于3229.58点，日内最高3282.33点 [1] 股票型ETF整体市场表现 - 股票型ETF收益率中位数为-0.48% [2] - 规模指数ETF中嘉实中证2000ETF收益率最高，为0.72% [2] - 行业指数ETF中招商中证全指软件ETF收益率最高，为1.07% [2] - 策略指数ETF中易方达中证红利价值ETF收益率最高，为0.19% [2] - 风格指数ETF中易方达国证成长100ETF收益率最高，为0.38% [2] - 主题指数ETF中易方达中证军工ETF收益率最高，为1.47% [2] 股票型ETF涨跌幅排行 - 涨幅前三的ETF为：易方达中证军工ETF（1.47%）、鹏华中证国防ETF（1.46%）、万家国证航天航空行业ETF（1.44%）[4][5] - 跌幅前三的ETF为：平安中证沪深港黄金产业股票ETF（-3.74%）、永赢中证沪深港黄金产业股票ETF（-3.69%）、工银瑞信中证沪深港黄金产业股票ETF（-3.64%）[5] 股票型ETF资金流向 - 资金流入前三的ETF为：华泰柏瑞沪深300ETF（流入14.87亿元）、华夏上证50ETF（流入14.34亿元）、华夏中证A500ETF（流入8.97亿元）[6][7] - 资金流出前三的ETF为：易方达上证科创板50成份ETF（流出3.52亿元）、易方达创业板ETF（流出3.12亿元）、汇添富中证电池主题ETF（流出2.9亿元）[7] 股票型ETF融资融券概况 - 融资买入额前三的ETF为：华夏上证科创板50成份ETF（7.0亿元）、国泰中证全指证券公司ETF（5.4亿元）、易方达创业板ETF（5.35亿元）[8][9] - 融券卖出额前三的ETF为：华泰柏瑞沪深300ETF（2928.12万元）、华夏上证50ETF（1916.32万元）、华夏中证1000ETF（1500.92万元）[9] 卫星互联网产业 - 卫星互联网产业发展路径正持续清晰，技术革新为规模化生产奠定基础 [10] - 商业航天发射场的投用与可重复使用火箭技术发展将显著降低发射成本、提升运力 [10] - 手机直连卫星技术的突破为产业开辟广阔而持久的需求空间 [10] 国防军工行业 - 国防装备现代化建设将步入加速期 [11] - 随着扰动因素消除和订单落地预期增强，结合三四季度交付集中期，预计2025年第三季度部分重点企业业绩有望回暖 [11]

中巴防务合作 - 巴基斯坦军方已列装中国制造的直-10ME攻击直升机 旨在推动国防装备现代化进程 [2] - 中方愿与巴基斯坦等友好国家分享装备发展成果 中巴防务安全合作不针对第三方 致力于维护国际和地区安全稳定 [2] - 直-10ME由中国航空工业集团公司制造 [3]

指数表现 - 中证高端装备细分50指数下跌0 01% 成分股涨跌互现 北方导航领涨2 91% 四创电子上涨2 69% 中航成飞上涨1 87% 久之洋领跌 铂力特 菲利华跟跌 [1] - 高端装备ETF近2周累计上涨6 84% [1] - 高端装备ETF近1年净值上涨34 68% 自成立以来最高单月回报为19 30% 最长连涨月数为2个月 最长连涨涨幅为29 39% 上涨月份平均收益率为6 55% [2] 流动性及资金流向 - 高端装备ETF盘中换手2 71% 成交3277 21万元 近1月日均成交5520 37万元 [2] - 高端装备ETF最新规模达11 82亿元 最新资金净流入755 17万元 近5个交易日内有4日资金净流入 合计1510 34万元 [2] 行业前景 - 国防装备现代化建设将步入加速期 行业景气度有望上行 军贸出口装备在海外冲突中得到实战检验 军工企业价值有望重估 [2] - 低空经济产业落地加速 大飞机领域C919批产提速 船舶 深海科技景气上行 盈利持续改善 [2] 成分股及权重 - 中证高端装备细分50指数前十大权重股合计占比45 22% 包括中航沈飞 航发动力 中航光电 中航西飞 中航机载 中国长城 海格通信 航天电子 中航成飞 西部超导 [3] - 中航光电权重7 23% 航发动力权重6 70% 中航沈飞权重6 48% 中航西飞权重4 57% 中国长城权重3 78% 中航机载权重3 73% 航天电子权重3 28% 菲利华权重3 25% 海格通信权重3 08% 西部超导权重2 93% [5]

A股市场表现 - 沪指周涨幅接近2%，周五收盘站稳3300点 [1] - 1100多只ETF产品多数实现正收益，市场涨幅中位数达1.81% [3] 军工及相关ETF表现 - 通用航空、军工、高端装备、国防等相关ETF全线占据涨幅榜 [2] - 涨幅榜前20只ETF中多数布局军工股板块，通用航空ETF（159378）周涨幅达6.48% [3][4] - 航天彩虹周涨幅超14%，爱乐达、晨曦航空、中无人机、三角防务等成分股涨幅显著 [4] - 卫星ETF、军工龙头ETF、高端装备ETF、国防军工ETF等周涨幅均超5% [5] - 浙商证券指出2025年国防军工投资机会乐观，国防装备现代化加速，军工央国企重组整合将成为重点 [5] 通信及新能源ETF表现 - 通信ETF（515880）周涨幅达6.46%，光通信板块超跌反弹带动中际旭创、新易盛、天孚通信等龙头股上涨 [4][5] - 储能电池ETF、机床ETF、工业母机ETF周涨幅超4% [5] 港股创新药及芯片ETF回调 - 纳指生物科技ETF（513290）周跌幅4.93%，标普生物科技ETF（159502）周跌幅4.86% [7] - 恒生创新药ETF、恒生医疗ETF、港股创新药ETF等周跌幅均超3% [7][8] - 科创芯片设计ETF、科创芯片ETF、科创芯片50ETF等芯片相关ETF周跌幅超2% [8]