报告行业投资评级 - 看好 [2] 报告的核心观点 - 中央城市工作会议从高维度为城市工作做具体指引，推动中国特色城市现代化发展，为城镇化建设等打响发令枪 [4] - 会议部署利于地产回归长期健康发展，使建筑建材需求探底回稳 [5] - 城市更新、行业优胜劣汰和“反内卷”推动行业供需新平衡建立，地产和建筑建材行业前景可期 [6][11] - 优秀和龙头公司在当前环境下发展确定性高，新房建设和存量房改造、城市基础设施相关龙头和优秀公司受益大 [11] 相关目录总结 会议背景与意义 - 2025年7月14 - 15日中央城市工作会议在北京召开，上一次在2015年12月，当前城镇化率较发达国家仍有差距，城市现代化发展空间大 [3][4] - 会议以建设现代化人民城市为目标，在存量提质增效上发力，守住城市安全底线，走出中国特色城市现代化新路子 [4] 对地产和建材行业的影响 - 会议提出发展城市群、推进城镇化、建设宜居城市、推进基础设施建设等部署，加速城镇化，淘汰落后住房，提升基础设施品质，推动房地产健康发展和建筑建材需求回稳 [5] - 建筑建材行业市场低迷加速优胜劣汰，“反内卷”政策优化供给端，会议推动行业供需新平衡建立 [6] 投资建议 - 坚持之前观点，优秀和龙头公司发展确定性高，新房建设和存量房改造、城市基础设施相关龙头和优秀公司受益最大 [11] 行业基本资料 - 股票家数74家，占比1.64%；行业市值7026.5亿元，占比0.69%；流通市值5913.48亿元，占比0.72%；行业平均市盈率55.43 [6] 相关报告汇总 - 包含《反内卷政策落地加速构建水泥等行业供需新平衡》《建筑建材行业2025年中期展望》等多篇报告 [13] 分析师简介 - 赵军胜有16余年研究经验，获多个分析师奖项 [14]

中央城市工作会议在北京举行。会议提出，着力优化现代化城市体系。着眼于提高城市对人口和经济社 会发展的综合承载能力，发展组团式、网络化的现代化城市群和都市圈，分类推进以县城为重要载体的 城镇化建设，继续推进农业转移人口市民化，促进大中小城市和小城镇协调发展，促进城乡融合发展。 (新华社) ...

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：科技成长、中报预增、内卷初清、传媒、有色金属、生猪养殖、户外运动、创新药 - **公司**：凯英、巨人、完美、吉比特、中金黄金、紫金矿业、兴业银锡、盛大资源、德康、牧原、神农、邦基科技、温氏股份、三生制药 纪要提到的核心观点和论据 1. **海外关税2.0影响**：海外关税2.0扰动来袭，特朗普政府对多国发关税信函，虽暂缓期推迟但税率高，可能冲击市场情绪，需警惕美股波动放大风险[2] 2. **美债、美元及黄金走势** - 美债收益率重回4.4%以上，短期或震荡，4.5%以上性价比值得关注[1][3] - 美元受关税冲击和经济数据走弱影响，下半年预计维持偏弱态势[1][4] - 黄金调整后有望重回震荡上行走势，中国央行持续增持是积极信号，适合看多，预计商品市场一到两个月突破震荡区间[1][4][26] 3. **国内市场策略** - A股年内首次站上3500点，处于震荡整固状态，谨慎乐观，关注科技成长、内卷出清及中报预增机会，警惕海外关税扰动和政策不及预期风险[1][5][9] - 6月CPI转正但仍处低位，PPI连续33个月负增长，倒逼反内卷政策，但去产能难度高，需求侧刺激有限，棚改重启预期存在误读风险[1][5][6] - 发改委“两重两新”资金计划用超长期特别国债支持新型城镇化建设，与专项债相比资金年限和规模提升，与棚改货币化政策有差异[1][8] 4. **行业选择方向** - 科技成长领域：半导体、稳定币、军工和创新药等[10] - 中报预增板块：非银、有色、美护、农林牧渔和通信等[10] - 内卷初清领域：钢铁、石油石化、光伏和电池等[10] 5. **流动性状况及影响** - 6月初金融部门流动性增加，实体部门负债增速回落，金融市场受益，7月4 - 8日流动性出现边际收敛迹象[11] - 流动性收敛先影响债券，再影响权益中的价值股和成长股，当前债券表现最差、成长股表现最好的异常波动需观察[13] 6. **实体经济扩表情况**：今年实体经济有两次扩表，当前扩表趋于结束，预计下次最早9月底或10月，下半年实体经济增长压力大，需关注财政政策变化[12] 7. **未来资金面预期**：未来两周增量资金不多，有被动配置资金进入市场，此前建议布局全球权益市场，当前全球权益市场有再复苏趋势[16] 8. **重要经济数据及影响**：下周发布美国6月CPI、中国二季度GDP及进出口数据，对判断关税影响和止盈压力重要，建议增加黄金和长债等尾部风险对冲资产[17] 9. **美股及其他资产建议**：美股领先创新高但后继乏力，建议寻找未创新高资产如恒指；中国黄金储备连续增持，是增持黄金或黄金股较好时间点[18] 10. **国内风格和板块**：价值股震荡走强，创业板弹性更好，资金选择关注新能源、钢铁和地产[19][20] 11. **行业配置主线** - 反内卷主题：钢铁、新能源、有色金属、养殖和地产链等[21] - 中报业绩较好行业：工业金属、小金属、稀土、芯片半导体、军工、创新药和游戏等[22] 12. **各行业具体观点** - **传媒行业**：看好AI应用及暑假档，中报预告落地后或获利了结，但2025年Q2 - Q4同比压力不大有望修复，关注出版、游戏等板块[23] - **AI应用领域**：虽大众审美疲劳但仍有看点，关注AI陪伴、AI加内容、AI加教育及3A游戏发展前景[24] - **有色金属行业**：黄金市场震荡，持仓过高是主因，适合看多，预计一到两个月突破震荡区间；铜市场短期有压力但大跌可能性不大；白银涨价空间和概率高，推荐兴业银锡和盛大资源[25][26][27][28] - **生猪养殖行业**：受反内卷政策影响大，推荐港股德康、A股牧原等标的，预计今年三季度猪价14 - 16元，四季度13 - 14元[29][31] - **户外运动行业**：发展重点在渠道和品类创新，推荐361度[33] - **创新药行业**：BD趋势向好但节奏受数据读出影响，订单报价回升，国内需求订单增加，行业轮动节奏逐步修复[34][35] 13. **市场表现** - 海外市场：受大美丽法案落地影响指数上行，关税2.0或扰动市场情绪，关注黄金、白银投资机会[36] - 国内市场：围绕反内卷政策预期交易，A股表现强势但后续谨慎看多，延续震荡状态[37][38] 其他重要但可能被忽略的内容 1. 本周沪指站上3500点，周五成交量达1.7万亿元，为近三个月新高，本周融资净买入超200亿元[9] 2. 实体部门负债增速4月达9.0%高点后回落至6月的8.8%，6月政府部门负债余额增速15.3%为年内最高，预计7月回落至15.0%，年底至12.5%[11] 3. 上周末10年期国债收益率中债估值到1.67%，盘中接近1.68%，若接受收益率升至1.7%附近，债券价格下跌风险低[15] 4. 截至6月底中国黄金储备环比增加7万盎司，为连续8个月增持[18] 5. 兴业银锡去年白银产量超100吨，今年收购亚洲最大白银矿，预计产量400 - 500吨，锡产量大且二期建设后可达两万多吨[28] 6. 邦基科技从饲料转向养猪，收购进展顺利，目标达两三百万头规模，目前市值40亿，未来有望突破百亿[32]

城乡区域协调发展 - 深入推进新型城镇化建设 协同推进新型工业化城镇化 加快农业转移人口市民化 促进大中小城市协调发展 [1] - 有力有效推进乡村全面振兴 因地制宜发展乡村特色产业 支持现代农业产业园和农村产业融合发展项目建设 加快构建农产品和农资现代流通网络 [1] 区域战略实施 - 持续加大区域战略实施力度 提升京津冀、长三角、粤港澳大湾区等经济发展优势区域的创新能力和辐射带动作用 [1] - 深入推动长江经济带建设 黄河流域生态保护和高质量发展 [1] 经济大省发展 - 支持经济大省挑大梁 强化对经济大省土地、能源、环境、数据等要素保障 [1] - 鼓励经济大省在推动科技创新和产业创新融合、推进深层次改革和高水平开放、落实国家重大发展战略、促进全体人民共同富裕上走在前、作示范 探索有益经验做法并总结推广 [1]

城镇化建设进展 - 安徽省县城人口密度达每平方公里1863人，综合承载能力显著增强 [1] - 全省县城人均道路面积达25.73平方米，超出全国县城平均水平4.66平方米 [2] - 县城污水处理率提升至97.05%，燃气普及率达96.92% [3] 交通网络建设 - 全省约72%的县与所辖市实现一级公路连接，县城二级及以上公路覆盖率100% [2] - 48个县（市）开通铁路、36个县（市）通达高铁 [2] - 建成及在建通用机场达12个 [2] 公共服务优化 - 全省59所县中与28所在皖高校建立托管帮扶关系 [4] - 建成县域医疗卫生次中心122个，县级医院（含中医院）执业登记三级医院68家 [4] - 紧密型县域医共体实现县（市）全覆盖，县域内住院人次占比近80% [4] 人居环境改善 - 完成县城建成区173条黑臭水体治理，基本实现动态清零 [3] - 在全国率先实现县城城市体检全覆盖 [3] - 县级特困人员供养服务机构（敬老院）建有率达到100% [4]

国土空间规划创新案例 - 杭州市临平区塘栖镇与萧山区浦阳单元规划入选全省首批"141X"乡村国土空间规划体系典型案例，成为城乡融合发展的示范样本 [1] - 两份规划凝聚杭州创新智慧，差异化探索新时代城乡融合发展的"杭州路径" [1] 塘栖镇规划亮点 - 定位"名镇名山名湖一体发展"，通过"一带两轴、三区三园"布局串联大运河世界遗产、超山风景名胜区与丁山湖湿地形成生态文旅走廊 [1] - 转向存量空间优化发展模式：低效用地再开发引导产业集聚，土地综合整治实现"农田集中连片、村庄集约紧凑" [1] - 构建"15分钟公共生活圈"打破城乡二元分割，居民步行一刻钟可享优质公共服务 [2] - 通过铁路、高速、航运网络一体化布局，向东对接城东智造走廊，向西联动城西科创走廊，架起区域协同发展桥梁 [2] 浦阳单元规划特色 - 以"诗画桃源、活力浦阳"为愿景，打造"产城人文景"深度融合的科创风情镇、桃源人居镇和共富示范镇 [3] - 突破行政边界限制，以镇域为单元编制规划，差异化布局城乡功能 [3] - 创新"农业+"复合用地模式为乡村新业态预留空间，规划实施后8个村庄获评省级和美乡村 [3] 规划实施成效与展望 - 仙家坞农事服务中心等重大项目落地，乡村振兴动能持续释放 [3] - 未来将完善"县级规划明分类、乡镇规划定边界、村庄规划落布局、乡村设计提品质"总体构架，深化全周期管理 [3]

新京报贝壳财经讯 （记者段文平）4月29日下午，北京市大兴区魏善庄镇举行"2025年魏善庄镇产业高 质量发展座谈会"，展现魏善庄镇的产业规划、文化创意、科技创新等方面的发展优势。 赵剑雄表示，魏善庄镇着力构建"一轴、一心、一环、多片"空间布局，以新型城镇化建设为牵引，加快 国有土地一级开发，同时，紧抓农村集体经营性建设用地改革试点契机，沿中轴线两侧布局了北、中、 南三大组团。目前，镇中心区土地开发程度较高，更预留了333万平方米广阔承载空间，这意味着未来 将有更多人才扎根，更多商机涌现，为发展注入强劲势能。"一直以来，魏善庄镇以'生态文化融合、临 空服务高效、城乡空间一体'为目标，全力打造宜居宜业的特色新市镇。" 据悉，座谈会还邀请10多家企业参加，经过实地考察沟通，魏善庄镇与中地智谷（北京）科技产业发展 有限公司和华瀚国际文化发展公司达成项目合作，并签订了战略合作协议。 编辑 杨娟娟 校对 穆祥桐 在座谈会上，魏善庄镇党委副书记、镇长赵剑雄透露，目前，魏善庄镇具备上市条件的建设用地118公 顷，规划地上建筑规模233万平方米，其中国有用地63公顷，集体经营性建设用地55公顷。 据了解， 魏善庄镇总面积约为8 ...