全球贸易格局变化 - 中美关税政策不断变化促使贸易企业重塑供应链策略并改变全球货物流向[1] - 2025年以来全球贸易格局深度调整关税不确定性是主要驱动因素[1] - 为应对税收政策不确定许多企业选择提前将小包裹运到美国造成海外仓需求激增[4] 中国企业供应链策略调整 - 越来越多中国制造企业开始到马来西亚巴生港自由贸易区建厂成品再出口到美国等地[1] - 中国企业将海外建厂进行梯度转移目的地包括东南亚的巴生港以及土耳其、埃及、摩洛哥等地[4] - 出口美国的企业现在更多通过绕道或提前出货以换取税收确定性尽管增加了运输或仓储成本[4] 区域贸易流向新趋势 - 取消小额免税后中国到美国的空运货量有所降低而到欧洲和亚太区域的货量呈双位数增长[4] - 今年前三季度全球空运市场增长3.2%其中亚洲和欧洲增长12.4%亚太区增长10%[4] - 今年前三季度中国对约八成贸易伙伴出口实现增长前八个月对东盟、欧盟和美国三大贸易伙伴的货物贸易进出口增长3.5%[4] - 2024年越南与中国双边贸易进出口达2052亿美元创历史新高今年前九个月中国对欧盟出口增长8.2%[5] 物流服务商应对措施 - 联邦快递在2024年9月加密中越货运航班每周新增河内-广州航班10月开通广州直飞槟城航班并加密广州-曼谷航班同期新增每周五个中国-法国巴黎货运航班[6] - UPS升级越南河内至深圳航线投入波音747货机使每周货运运力翻倍加密深圳至悉尼直飞航线至每周5班运力提升逾4倍[6] - 物流巨头开发在线申报工具和软件系统以电子化方式提交贸易数据缩短清关时间提升效率[10] - UPS发布新一代智能报关管理系统利用AI智能识别技术使企业进出口清关更简洁[10] 供应链多元化趋势 - 联邦快递调研显示超过半数（52%）受访企业考虑在未来一年内推动供应链多元化近两成（19%）已开始行动[10] - 企业供应链布局多元化带来海关审查和原产地规则等挑战提升清关效率成为全球运营必要之务[10] - 企业面临三大挑战：关税政策变化频繁带来的不确定性、平衡成本与履约的难度、合规性成为必答题[10]

特斯拉储能业务动态 - 特斯拉正与三星SDI洽谈储能系统电池供应合作 涉及订单规模30GWh 交易金额至少3万亿韩元（约21亿美元或148.5亿元人民币）[2] - 若合作落地 这将是三星SDI与特斯拉之间的首个大规模供应协议[2] - 公司储能业务发展多元化供应链 以应对竞争加剧和关税上升的影响 此前储能产品主要依赖中国供应[3] - 2025年第三季度能源部门收入同比大幅增长44% 达到34亿美元 占收入比重首次突破12%[4] - 第三季度储能装机量达12.5GWh 同比增长81% 前三季度储能部署量共计32.5GWh 已超去年总和（31.3GWh）[4] 特斯拉储能供应链布局 - 主要储能电池供应商包括宁德时代（最大供应商） 并已与LG新能源签署价值43亿美元的磷酸铁锂电池供应协议[3][4] - 潜在供应商还包括亿纬锂能（传闻）和正在洽谈的三星SDI 若与三星SDI交易达成 两项采购订单累计金额将达约64亿美元[3][4] - 公司在美国部署自有磷酸铁锂电池生产 并加速上海超级工厂储能产能提升 以规避部分关税成本并保障业务盈利韧性[4] 三星SDI与特斯拉潜在合作细节 - 潜在交易聚焦于固定式储能系统的磷酸铁锂电池 拟在三年内每年向特斯拉供应10GWh电池[7] - 生产任务预计由三星SDI与Stellantis在美国印第安纳州共建的合资电池工厂承担 该工厂计划将部分产线转为储能系统专用[7] - 三星SDI目标在明年年底前将其在美国的储能电池产能提升至30GWh 但即便合约敲定 最早也要到2027年才开始供应[7] 行业竞争格局与动态 - 三星SDI的竞争对手LG新能源正与特斯拉洽谈将供应量提高50%至30GWh 其与通用汽车在田纳西州的合资工厂规划于2027年量产磷酸铁锂方壳电池[8] - 截至第三季度末 LG新能源的储能电池待交付订单已达约120GWh[8]

亚马逊CEO对关税影响的表态 - 亚马逊CEO Andy Jassy表示目前未观察到消费者因关税收紧钱包的迹象 [1] - 公司未看到需求减弱或销售均价趋势性上涨的迹象 [1] - 这一表态与亚马逊此前财报中将"关税和贸易政策"列为潜在风险因素形成对比 [1] 亚马逊应对关税的策略 - 公司采取积极的库存管理策略 包括策略性提前购买商品以储备库存 [3] - 亚马逊极度专注于为消费者保持低价 暂时避免提价压力 [3] - 第三方卖家(占平台销售约60%)中部分已提价 部分保持价格稳定 [3] - 公司认为其市场多样性和规模优势帮助客户获得最佳选择和价格 [3] 零售行业对比 - 沃尔玛警告消费者可能在5月底和6月看到关税带来的价格上涨 [3] - 塔吉特表示可能需要提高某些商品价格 [3] - 家得宝预计将维持当前价格水平 [3] 股东会议其他事项 - 投资者听取了八项外部提案 涉及排放报告、仓库工作条件等议题 [4] - 亚马逊建议反对的所有决议均被否决 [4]