大家如果关注我们星球中工作日每天总结的TMTB，会发现几家Memory公司的上榜率非常高，三 星、美光、海力士、闪迪、铠侠、西数等，都是受益于这波Memory的超级大周期： Memory的超级大周期 其实早在9月14号，我们就写过Memory的这条赛道。 聊一聊Memory--被低估的万亿赛道 可能也是由于这个消息，今天香农芯创和江波龙都创了新高。 之前的文章中也提到过，目前科技的三条主线：中国缺芯，美国缺电，全球缺存储。 但存储的原厂 都在海外，国内以模组厂为主。 所谓模组厂，商业模式就是采购-加工-销售，从三星、SK海力士、美光等颗粒厂购买DRAM颗粒、 NAND闪存颗粒，再将颗粒与PCB板、电源管理芯片、散热等部件封装成内存条、固态硬盘等成 品，最后将成品销售给消费级（个人电脑、手机）或企业级（服务器）客户。 所以由于模组厂的的加工生产是有一定的周期， 必须提前囤货，无法按需采购，受益于产品涨价和 供需紧张，这构成了其在这次大周期中盈利的核心。 这几家模组厂在涨价周期中都会通过主动库存 管理（灵活调整跨期库存，避免长期大额存货以减轻资金压力）及建单采购（随行就市定价）提升 综合毛利率。 从库存端来看，目 ...