事件概述 - 六大国有商业银行集体下架5年期大额存单产品，引发市场广泛关注 [1][2] - 近期中小银行对长期限存款产品的调整更为密集，旨在降低负债成本，稳定净息差 [1] 国有大行动态 - 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行的官网及App上均已无法找到5年期大额存单产品 [2] - 农业银行官网披露的2018年以来人民币个人大额存单产品目录中，并未出现5年期产品 [4] - 中国银行曾在2025年上半年发售5年期大额存单，虽然目前在售产品中没有，但存单转让栏中仍有少量5年期产品，例如一款产品年利率为1.6%，存期1826天 [6][8] - 部分国有大行并非近期才停售，而是早已停售5年期大额存单产品 [3] 中小银行动态 - 内蒙古土右旗蒙银村镇银行自2025年11月5日起取消5年期整存整取定期存款产品，成为业内首家明确公告下架该期限产品的商业银行 [8] - 该行同时下调其他期限定存利率：1年期和2年期利率均下调5个基点，分别降至1.45%和1.55%；3年期产品下调10个基点至1.85% [9] - 梅州客商银行、华瑞银行、新安银行、中信百信银行等多家中小银行相继下架5年期定期存款产品 [9] - 北京中关村银行同时将3年期、5年期整存整取定期存款下架 [9] - 目前在售长期限产品的银行，普遍存在长短期利率"倒挂"现象 [9] 行业背景与动因 - 调整核心动因在于银行业面临较大的净息差压力，需降低负债成本 [1][9] - 截至2025年三季度末，商业银行净息差环比维持不变，为1.42%，其中国有大行净息差最低，为1.31% [9] - 银行净息差已处于历史低点，高成本的长期限存款会加剧银行盈利压力 [9] - 政策导向是央行引导降成本、防高息揽储，同时推动资金流向实体经济 [9] 未来趋势展望 - 长期限存款产品下架的趋势预计将延续，因净息差收窄压力未减，政策导向明确 [10] - 后续差异化调整或成常态，大型银行可能保留少量5年期产品但利率走低，中小银行更倾向于产品短期化 [10] - 在推动社会综合融资成本稳中有降的背景下，银行净息差可能还会下降但降幅可能趋缓 [10] - 存款产品利率有望继续下降 [1]

尽管利率普遍已在1字头，但这样的产品依旧非常抢手。农行App显示，3年期大额存单"额度紧张"；工 行及兴业银行App均显示，3年期大额存单已"售罄"。 另有部分银行App上3年期大额存单也一并"消失"，仅剩下2年期及更短期限产品。 某股份制银行从业人士对记者表示，大额存单特别是中长期的产品，是银行成本比较高的负债来源，现 在息差不断收窄，压降高成本的中长期大额存单，是银行优化负债结构、稳定净息差的直接手段。 每经记者：李玉雯每经编辑：董兴生 曾被视为"揽储利器"的中长期大额存单正在逐渐消失。《每日经济新闻》记者注意到，目前六大国有银 行及多家股份行App上已无5年期大额存单。不仅如此，尽管3年期大额存单产品仍在，但部分银行App 显示"售罄"或"额度紧张"。 在业内看来，压降高成本的中长期大额存单是银行优化负债结构、稳定净息差的直接手段。据国家金融 监督管理总局披露，截至2025年三季度末，我国商业银行净息差为1.42%，环比持平，仍处于历史低 位。 多家银行已无5年期大额存单在售 记者查询包括大行、股份行等多家大中型银行App发现，5年期大额存单已不见踪影。部分银行尚存3年 期大额存单产品，利率水平集中在1 ...

银行产品调整动态 - 内蒙古土右旗蒙银村镇银行公告取消5年期整存整取定期存款，为业内首例，调整前其5年期利率为1.9% [1] - 招商银行、浦发银行、渤海银行、中信银行等在北京地区已下架利率上浮的5年期特色定期存款产品 [2][3] - 招商银行北京地区3年期特色定期存款产品额度紧张，需在每周三上午预约抢购，该行北京分行曾放出超过2亿元额度仍被抢购一空 [2] 存款利率倒挂现象 - 在调查的9家银行中，有3家银行的5年期特色存款利率低于3年期产品，1家持平，1家略高，利率倒挂已成常态 [4] - 具体案例显示，中信银行5年期整存整取利率为1.35%，而其2年期和3年期特色存款利率分别为1.4%和1.75%，存入10万元资金，存5年比存2年每年收益少50元，比存3年每年少400元 [4] - 工商银行5年期特色存款利率为1.3%，较其3年期产品低15个基点；广发银行5年期利率1.7%，较3年期低5个基点；江苏银行5年期利率1.6%，较3年期低15个基点 [5] 银行负债成本管理策略 - 上市银行净息差持续收窄，推动银行通过下调存款利率、压降负债成本来应对 [6][7] - 银行采取下架长期限产品、利率倒挂、压缩额度、阶段性暂停等方式，间接降低长期存款的吸引力以控制成本 [8] - 专家指出，不同银行因市场竞争、客户定位、负债结构差异，调整存款利率的节奏和幅度各不相同 [1][7] 行业趋势与产品替代 - 业内共识认为未来银行存款利率仍有下降空间，银行将持续压降存款的显性及隐性成本 [6][7] - 为应对低利率环境，银行正增加结构性存款等产品种类，并向客户推荐国债、低风险理财、保险等产品作为低利率存款的替代选择 [5][8] - 在存款利率下行背景下，银行建议风险承受能力极低的投资者可配置现金管理类理财、货币基金及国债等稳健收益产品 [9]

银行负债成本管理趋势 - 多家村镇银行和民营银行下架3年期和5年期定期存款产品，其中9家民营银行已下架5年期定存[2][4] - 部分银行出现存款利率倒挂现象，即5年期定存利率低于3年期甚至1年期，例如上海华瑞银行5月份3年期利率为2.5%而5年期为2.4%[2][6] - 银行主动下架高成本存款产品旨在降低负债成本，应对净息差持续承压的局面[2][8] 具体银行产品调整案例 - 内蒙古土右旗蒙银村镇银行自2025年11月5日起取消5年期整存整取定期存款，并同步下调各期限利率，如三年期定存从1.95%降至1.85%[3] - 调查的19家民营银行中，中关村银行和亿联银行已下架3年期和5年期定存，亿联银行2年期产品也显示售罄[4][5] - 大连旅顺口蒙银村镇银行将3年期和5年期定存利率分别调整为1.80%和1.60%，新疆新源农商银行调整为1.35%和1.30%[6] 大额存单市场变化 - 大多数银行已下架5年期大额存单，部分股份行和城商行甚至移除3年期产品，在售最长期限多为1年期[7] - 国有大行和多家股份制银行如招商银行、中信银行等手机银行APP中均已无5年期大额存单在售[7] - 银行在售大额存单利率集体进入"1时代"，国有大行3年期产品最高利率为1.55%，2年期为1.2%[7] 行业盈利模式重构 - 银行业净息差仍然承压，披露三季度数据的26家上市银行中仍有14家净息差处于下行通道[8] - 商业银行通过压缩高成本存款发行规模、下架产品等方式压降负债成本，存款经营从规模情结转向精准控制[8] - 在推动社会综合融资成本稳中有降的背景下，下调存款利率成为商业银行的共同选择[8]

银行存款利率下调 - 10月以来多家小型银行宣布下调存款利率，包括浙江平阳浦发村镇银行、汕头湾海农商银行、江苏苏商银行、上海华瑞银行等十余家银行 [3] - 存款利率普遍降幅在15至55个基点，个别银行长期限存款产品利率降幅高达80个基点，例如浙江平阳浦发村镇银行三年期和五年期利率均下调80个基点 [1][3] - 部分银行存款利率出现“倒挂”现象，即期限更长的存款利率反而低于期限较短的，例如上海华瑞银行三年期存款利率为2.15%，高于其五年期利率2.1% [1][4] 银行存款利率现状 - 银行存款利率普遍进入“1%”时代，目前利率高于2%的银行在陆续降息 [1] - 江苏苏商银行三年期存款利率为2.2%，两年期为2.1% [1] - 汕头湾海农商银行调整后各期限定期存款年化利率在0.95%至1.80%之间 [3] 利率倒挂现象分析 - 利率“倒挂”现象是特定时间出现的，主要由于对未来利率进一步降低的预期以及银行希望增加短期存款以匹配信贷业务期限 [5] - 在存款利率市场化情况下，银行根据自身负债情况和结构调整不同期限利率，预计后续仍会出现此类情况 [5] 未来利率走势展望 - 业内人士预计年底前央行有可能实施新一轮降息降准，银行存款利率或进一步下调以缓解净息差压力 [1][7] - 尽管LPR已连续5个月维持不变，但四季度存在政策调整空间，外部约束减弱及稳增长政策加码为货币政策提供空间 [7] - 后续可能通过单独下调5年期以上LPR等方式引导居民房贷利率更大幅度下行，以稳定房地产市场 [7]

大额存单市场现状 - 大型银行及股份制银行的大额存单年利率普遍降至"1"字头区间 [1] - 部分中小银行的大额存单利率以超2%吸引客户，但普遍面临额度紧张、快速售罄的局面 [1] 利率差异的必然性与合理性 - 大额存单利率在不同规模银行间的差异符合存款利率市场化的金融运行规律，是市场调节功能的体现 [2] - 若利率整齐划一会抑制竞争活力，导致存款资源向大型银行过度集中，形成"马太效应"，威胁中小银行生存及金融稳定 [2] - 金融监管部门允许中小银行适当提高大额存单利率，是利率市场化、多样化、灵活化的必然选择 [2] 利率差异的成因：银行经营实力对比 - 大型银行凭借雄厚资本、知名品牌和广泛网点，吸储能力强，对高息揽储依赖低，因此大额存单利率较低 [3] - 中小银行在品牌、网点和客户认知度方面处于劣势，吸储难度大，提高利率是应对市场竞争、获取资金的必要经营选择 [3] - 中小银行在中间业务、盈利能力、资产质量等方面与大型银行存在差距，存款考核任务艰巨，信贷扩张与存款增长的矛盾给其带来压力 [4] 中小银行高息揽储的短期策略与长期风险 - 在存款利率走低、资金流向资本市场的背景下，中小银行阶段性推出高息大额存单是缓解负债端压力、抑制存款下滑的短期"应景"之举 [4][5] - 短期提高利率虽会增加吸存成本，但与存款枯竭导致信贷投放减少、削弱支持实体经济能力相比，是必要且正常的经营行为 [4] - 长期依赖高付息成本维持高利率不可持续，会加剧与大型银行的经营差距，甚至诱发危机 [5] 中小银行的长期发展方向 - 需摆脱对大额存单利率上浮的依赖，加强数字化营销和服务，推出灵活期限产品，优化客户结构 [5] - 应通过产品创新和嵌入增值服务等方式，在合规框架内构建差异化竞争力 [5] - 可打造开放银行生态，与第三方平台合作拓展获客渠道，加强个人理财和财富管理的产品创新，提供差异化解决方案以增强客户黏性 [5]

银行揽储营销策略 - 多家地方银行在国庆中秋双节临近时加码存款营销，推出特色存款产品和积分送礼活动 [1][3] - 浦江农商行推出“孝心存”产品，10万元起存，3年期年利率2%到期利息6000元，1年期年利率1.5%到期收益1500元，利率高于其普通定期存款 [3] - 富滇银行推出多元化存款产品矩阵，个人大额存单20万元起存，1年期利率1.5%，2年期1.75%，新客专享定期存款1000元起存，3年期利率1.95% [4] - 兴福村镇银行珠海地区机构推出“存款利率+积分”模式，1至5年期定期存款利率分别为1.6%、1.7%、1.85%、1.85% [4] - 山西永济农商行推出“家国同庆进门有礼”活动，办理定期存款可获得积分兑换礼品，积分1万-3万可换刮皮刀或抽纸，20万-30万积分可换防近视台灯或电饼铛 [7] - 沁源长青村镇银行1至5年期定期存款利率分别为1.55%、1.6%、1.85%、2%，起存金额1万元，并根据存款金额兑换米面油和电器等礼品 [8] 利率优势变化与行业背景 - 地方银行曾凭借地缘优势和灵活定价策略在存款利率上具有显著竞争力，但经过多轮下调后整体利率水平已逐步向行业平均水平靠拢，绝对利率优势减弱 [1][4] - 截至2025年8月末，人民币存款余额322.73万亿元，同比增长8.6%，前八个月人民币存款增加20.5万亿元，其中住户存款增加9.77万亿元 [10] - 2025年8月单月，居民存款新增1100亿元，同比少增6000亿元，而非银存款新增1.18万亿元，同比多增5500亿元，显示存款“搬家”现象 [10] - 商业银行净息差已收窄至1.42%，息差盈利空间收窄加剧了银行的揽储压力 [10] 监管环境与合规挑战 - 监管政策明确商业银行不得采取返还现金、赠送实物等不正当手段吸收存款，今年6月有地方监管部门要求立即暂停涉及违规揽储的产品 [9] - 以“积分兑换”、“实物馈赠”等方式变相揽储的做法游走在监管政策的“红线”边缘，只要与存款行为形成事实关联均可能被认定为变相高息揽储 [1][9] - 面对监管，兴福村镇银行相关人士否认开展“存款送礼”营销，称仅举办面向老年客户的DIY手工活动，山西永济农商行已将相关宣传信息从公众号撤下 [9] 行业转型与发展路径 - 专家指出，随着存款利率市场化和多轮降息，地方银行需跳出“价格竞争”逻辑，转向非价格维度的竞争力构建，如提升综合服务能力和风险管理水平 [5][6] - 建议地方银行强化与社保、医疗等民生场景的深度融合以沉淀资金并提升客户黏性，并积极拓展社区金融业务，结合财税咨询、财富管理等增值服务 [11] - 为控制负债成本，地方银行或可调整存款产品设计以压降高成本存款占比，并通过提升账户活跃度来增加低成本活期存款规模 [11] - 建议升级流动性管理体系，建立动态资产负债匹配模型，并减少对传统“被动负债”的依赖，积极运用如发行绿色金融债等主动负债工具 [11]

双节期间地方银行揽储策略 - 多家地方银行在国庆中秋双节临近时密集加码存款营销，通过推出特色存款产品和提供积分兑换、实物馈赠等方式吸引储户 [1] - 浦江农商行推出“孝心存”产品，10万元起存，3年期年利率2%到期利息6000元，1年期年利率1.5%到期收益1500元，其利率均高于普通定期存款 [3] - 富滇银行推出多元化存款产品矩阵，个人大额存单20万元起存，1年期利率1.5%，2年期利率1.75%，新客专享定期存款1000元起存，3年期利率达1.95% [4] - 兴福村镇银行珠海地区机构推出活动，1年期、2年期、3年期和5年期定期存款综合收益由存款利率加积分构成，利率分别为1.6%、1.7%、1.85%、1.85% [4] - 沁源长青村镇银行推出定期存款加码礼活动，1年期至5年期定期存款利率分别为1.55%、1.6%、1.85%、2%，起存金额1万元，礼品覆盖米面油和电器等 [7] 积分送礼揽储方式与合规性 - 山西永济农商行推出“家国同庆 进门有礼”活动，办理新增1年定期存款的客户可获得积分，积分范围1万至30万可兑换从刮皮刀、抽纸到防近视台灯、电饼铛等礼品 [6] - 兴福村镇银行珠海地区机构活动规定，新客户首存1万元定期一年及以上可积分兑5斤大米再享5斤大米，首存3万元定期一年及以上可积分兑10斤花生油再享5斤大米 [6] - 监管政策指出商业银行不得通过返还现金、有价证券或赠送实物等不正当手段吸收存款，地方监管部门明确禁止通过赠送实物等方式揽储，相关产品需暂停并清理 [8] - 针对采访，兴福村镇银行相关人士表示未开展任何形式的“存款送礼”营销，但会举办面向老年客户的DIY活动吸引客户，山西永济农商行已将相关宣传信息撤下 [8] 地方银行揽储面临的挑战与优势减弱 - 地方银行曾凭借地缘优势和灵活定价策略在存款利率上具有显著竞争力，但经过多轮存款利率下调，整体利率水平已逐步向行业平均值靠拢，利率优势日渐式微 [1][4] - 地方银行揽储的核心短板是信用背书不足导致高净值客户留存率偏低，负债端主要依赖零售存款且资金成本偏高，综合付息成本高出国有银行 [7] - 截至2025年8月末，人民币存款余额322.73万亿元同比增长8.6%，前八个月住户存款增加9.77万亿元，但8月单月居民存款新增1100亿元同比少增6000亿元，而非银存款新增1.18万亿元同比多增5500亿元，显示存款流向理财与资本市场 [9][10] - 商业银行净息差已收窄至1.42%，息差盈利空间收窄，地方银行在资产端收益降低背景下，高息负债模式可能进一步挤压利润空间 [5][10] 行业专家对地方银行转型的建议 - 专家指出地方银行需跳出价格竞争逻辑，转向非价格维度竞争力构建，通过提升综合服务能力、强化风险管理水平和搭建长期稳健的发展策略立足市场 [5] - 建议地方银行强化与社保、医疗等公共服务场景的深度融合以沉淀资金并提升客户黏性，积极拓展社区金融业务并结合财税咨询、财富管理等增值服务 [10] - 建议应用金融科技，借助区块链存证技术实现本息智能结算，并利用大数据分析实施资金全链路穿透式监管，以提升运营效率与风险防控能力 [10] - 针对成本刚性问题，可通过调整存款产品设计压降高成本存款占比，提升账户活跃度以增加低成本活期存款规模，从而控制负债成本 [11] - 建议升级流动性管理体系，建立动态资产负债匹配模型实时监控期限与利率结构，并积极运用主动负债工具如发行绿色金融债等方式灵活补充流动性 [11]

银行存款利率调整概况 - 多家国有大行及股份制银行于4月25日以来下调了不同期限的定期存款利率 [1] - 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等国有大行的2年期、3年期普通定期存款利率均已下调10个基点 [2] - 大额存单销量出现“一单难求”的现象，尽管利率下调 [1] 大额存单利率具体变化 - 中国银行App显示，1年期、2年期和3年期大额存单利率分别为2.1%、2.6%和3.25% [6] - 中国银行2年期和3年期大额存单利率较之前均下行，此前分别为2.7%和3.35% [6] - 民生银行20万元起的1年期、2年期和3年期大额存单利率分别为2.3%、2.9%和3.4% [10] - 在售大额存单中很难见到年利率在3.5%以上的产品 [2] 大额存单市场供需状况 - 不少银行1年期、2年期、3年期的大额存单额度较为紧张，甚至部分已售罄 [2] - 民生银行部分大额存单产品额度显示“售罄”，购买需提前预约 [10] - 某银行大额存单产品列表显示，多个期限的产品（如2年、1年、6月、3月）均已售罄 [7] 利率下调的驱动因素 - 大额存单利率采用“央行基准率+基点”的方式计算，银行在存款利率定价上拥有较大自主权 [11] - 不同银行会根据自身资产负债结构、业务发展战略、对未来流动性判断等因素，采取差异化的定价策略 [11] - 央行下调金融机构存款准备金率0.25个百分点，释放长期资金约5300亿元，市场资金供应较为充足 [12] - 政策导向为稳定银行负债成本，推动企业特别是小微企业综合融资成本稳中有降 [11] 对银行业的影响 - 大额存单对银行是一种负债，利率降低有助于降低银行负债成本 [11] - 从衡量银行盈利能力的重要指标净息差看，国有六大行及股份制银行净息差延续收窄态势 [13] - 加强负债管理、缓解息差压力成为多家银行今年的重点工作 [13] - 降低负债端成本可为资产端让利实体经济拓展空间，保持自身净息差 [13] 未来趋势展望 - 受近期政策导向及金融市场动荡影响，未来大额存单利率仍将是下行趋势 [1] - 长期来看，将会有更多银行加入降低大额存单利率的队伍 [13] - 未来一些中长期的存款产品利率皆会出现调整，但短期内降幅有限，中长期看呈下行趋势 [15] - 随着存款利率逐步下行，银行负债成本将有所降低，有助于提高银行加大信贷投放、向实体经济让利的意愿和能力 [15]

存款利率市场化调整机制 - 央行指导利率自律机制建立存款利率市场化调整机制 自律机制成员银行参考10年期国债收益率和1年期LPR合理调整存款利率水平[1] - 存款利率自律定价机制继2021年6月由基准利率乘倍数改为加基点确定后再度迎来重大调整[1] 市场利率参考基准 - 10年期国债收益率和1年期LPR作为市场利率 能及时准确反映市场资金供需变化 相比存款基准利率变动更频繁[1] - 新机制为银行存款利率定价提供新参考锚 深化资产定价驱动负债定价的利率传导机制[1] LPR双向传导机制 - LPR衔接央行政策利率与银行贷款利率 其定价受政策利率变动牵引并传导影响贷款利率定价[2] - 存款利率参考LPR后在LPR桥梁另一端开辟新路 形成政策利率与存贷款利率的双向连接[2] - 存款利率走低可为LPR下调积蓄力量 本月LPR报价下调概率加大[2] 国债收益率纳入原因 - 银行资产端除贷款资产外债券投资占比较大 贷款定价参考LPR而债券定价以10年期国债收益率为基准[2] - 10年期国债收益率是各类市场利率定价根基和政策利率调整参考因素 可巩固"市场利率+央行引导-LPR-存贷款利率"传导机制[2] 银行负债成本优化 - 新机制推动银行存款利率下行 降低银行负债成本 负债成本降低可推动LPR下降[3] - 实现贷款利率下行的同时保持银行息差稳定 增强银行对实体经济信贷投放能力和意愿[3] - 与直接降息效果异曲同工 但引导方式更柔性和市场化 能兼顾内外均衡[3]