银行负债产品调整趋势 - 多家村镇银行和民营银行下架3年期和5年期定期存款产品，例如内蒙古土右旗蒙银村镇银行自2025年11月5日起取消5年期整存整取定期存款[1][2] - 对19家民营银行的调查显示，已有9家民营银行下架5年期存款产品，另有两家银行下架3年期定期存款，1家银行2年期产品显示“售罄”[3] - 调整范围已从此前的中长期大额存单扩大至普通定期存款，5年期大额存单在多数银行中已难寻踪影，部分股份行和城商行甚至下架3年期大额存单[1][6] 存款利率倒挂现象 - 银行出现明显的存款利率倒挂，即3年期存款利率高于5年期，甚至1年期利率高于5年期，例如大连旅顺口蒙银村镇银行3年期利率为1.80%而5年期为1.60%[4] - 新疆新源农商银行将3年期和5年期定期存款利率分别调整为1.35%和1.30%，新疆库尔勒富民村镇银行1年期利率2%高于5年期的1.95%[4] - 上海华瑞银行在下架5年期产品前，其3年期和5年期利率分别为2.5%和2.4%，同样呈现倒挂[4] 银行负债成本主动管理 - 银行下架高成本存款产品和下调长期限产品利率是主动管理被动负债、规避高成本存款的具体体现，旨在降低负债成本[1][7] - 在披露三季度净息差数据的26家上市银行中，仍有14家银行净息差处于下行通道，压降负债成本成为行业共同选择[7] - 银行存款经营策略正从追求规模转向精准控制，更加注重对被动负债的主动管理[7] 当前产品利率水平 - 国有大行在售的3年期大额存单利率最高为1.55%，2年期产品利率为1.2%，银行在售大额存单利率已集体进入“1时代”[6] - 内蒙古土右旗蒙银村镇银行在调整后，一年期定存利率由1.50%调整为1.45%，二年期由1.60%调整为1.55%，三年期由1.95%调整为1.85%[2] - 亿联银行下架的2年期存款产品“合亿存”年化收益率为2.20%[3]

银行负债成本管理趋势 - 多家村镇银行和民营银行下架3年期和5年期定期存款产品，其中9家民营银行已下架5年期定存[2][4] - 部分银行出现存款利率倒挂现象，即5年期定存利率低于3年期甚至1年期，例如上海华瑞银行5月份3年期利率为2.5%而5年期为2.4%[2][6] - 银行主动下架高成本存款产品旨在降低负债成本，应对净息差持续承压的局面[2][8] 具体银行产品调整案例 - 内蒙古土右旗蒙银村镇银行自2025年11月5日起取消5年期整存整取定期存款，并同步下调各期限利率，如三年期定存从1.95%降至1.85%[3] - 调查的19家民营银行中，中关村银行和亿联银行已下架3年期和5年期定存，亿联银行2年期产品也显示售罄[4][5] - 大连旅顺口蒙银村镇银行将3年期和5年期定存利率分别调整为1.80%和1.60%，新疆新源农商银行调整为1.35%和1.30%[6] 大额存单市场变化 - 大多数银行已下架5年期大额存单，部分股份行和城商行甚至移除3年期产品，在售最长期限多为1年期[7] - 国有大行和多家股份制银行如招商银行、中信银行等手机银行APP中均已无5年期大额存单在售[7] - 银行在售大额存单利率集体进入"1时代"，国有大行3年期产品最高利率为1.55%，2年期为1.2%[7] 行业盈利模式重构 - 银行业净息差仍然承压，披露三季度数据的26家上市银行中仍有14家净息差处于下行通道[8] - 商业银行通过压缩高成本存款发行规模、下架产品等方式压降负债成本，存款经营从规模情结转向精准控制[8] - 在推动社会综合融资成本稳中有降的背景下，下调存款利率成为商业银行的共同选择[8]

行业监管框架 - 监管部门严格限制地方法人银行跨地域开展互联网存款业务，除少数互联网银行外均需遵循属地经营原则 [1][4] - 2021年出台的《关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事项的通知》明确，地方性法人商业银行通过互联网开展的存款业务需立足于服务已设立机构所在区域的客户 [4] - 仅有微众银行、网商银行、新网银行、亿联银行四家互联网银行获准在全国范围内吸收存款，其余多数民营银行不得异地揽储 [4][5] - 监管层担忧跨区域揽储会加剧存款利率竞争、削弱金融秩序并导致金融风险外溢 [5] 华瑞银行个案分析 - 华瑞银行微信小程序提供年利率2.35%的3年期定期存款产品，并明确标注“仅限上海地区客户” [1][2] - 该行工作人员可通过登记开通存款通道的方式，使异地客户成功完成线上存入，突破了地域限制 [2] - 记者身处北京，手机号归属地与户籍所在地均非上海，但在工作人员引导下成功开户并存款 [2] - 社交平台上有多个网友分享了通过华瑞银行手机银行App或微信小程序异地存款的类似经历 [2] - 华瑞银行并非首次出现合规问题，今年2月曾因以不正当手段吸收存款等原因被国家金融监督管理总局上海监管局罚款680万元 [3] 行业实践与合规模糊地带 - 各家民营银行对异地客户线上办理存款业务的限制存在明显差异，部分银行有明确限制，部分银行则支持直接在线办理 [4] - 民营银行通常参照适用于城商行的、带有地域限制的监管标准，但界定本身比较模糊，例如现实中若外地客户亲自到现场开户，就会被视同本地客户 [6] - 在实践中，仍有部分民营银行通过“白名单”、点对点邀请等隐蔽的方式异地展业，这可能存在合规瑕疵 [6] - 多数民营银行长期面临较大的获客与揽储压力，成为部分机构铤而走险的动因之一 [9] 潜在风险与法律后果 - 异地揽储会放大银行的流动性风险，异地客户更易“用脚投票”，造成资金迅速流失 [7] - 吸收高成本存款可能会倒逼银行从事高风险业务以覆盖成本，若资产负债管理能力不足将危及经营稳健性 [7] - 注册地与业务开展地分离会导致监管归属模糊，增加风险管控的难度 [7] - 监管部门对违规异地展业行为普遍实行“双罚制”，对机构处罚包括警告、罚款、责令停业整顿、吊销业务许可证等，对个人处罚包括警告、罚款、取消任职资格等 [8] - 实践中以警告和罚款较为常见，但若机构屡查屡犯，则可能面临停业整顿等处罚 [8]

文章核心观点 - 部分民营银行通过变通方式突破监管限制进行异地揽储 例如华瑞银行虽在产品界面标注仅限上海地区客户 但其工作人员可协助异地客户开通存款通道完成线上存入 [1][2] - 民营银行异地揽储行为面临显著的合规与法律风险 可能引发监管处罚并放大银行的流动性风险 [5][6] - 监管政策明确要求地方法人银行原则上不得异地揽储 仅微众银行等四家互联网银行获准在全国范围吸储 [3][4] 华瑞银行具体案例 - 华瑞银行微信小程序提供年利率2.35%的3年期定期存款产品 明确标注仅限上海地区客户 [1] - 该行工作人员表示可为异地客户登记开通存款通道 并可享受新客福利 包括卡券兑换微信立减金、京东卡等 记者身处北京成功完成存款 [1] - 华瑞银行并非首次出现合规问题 今年2月曾因以不正当手段吸收存款等原因被国家金融监督管理总局上海监管局罚款680万元 [2] 行业现状与监管规定 - 除微众银行 网商银行 新网银行 亿联银行四家互联网银行外 其余多数民营银行需遵循属地经营原则 不得异地揽储 [3] - 2021年出台的《关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事项的通知》明确 地方性法人商业银行通过互联网开展的存款业务应服务于已设立机构所在区域的客户 [3] - 实践中监管执行存在差异 部分银行通过白名单 点对点邀请等隐蔽方式异地展业 界定本身比较模糊 例如外地客户亲赴现场开户即被视同本地客户 [4][5] 潜在风险与影响 - 异地揽储会放大银行流动性风险 异地客户更易因经济变化或负面传闻集中提款 造成资金迅速流失 [5] - 为吸引异地客户可能抬高存款利率 推高负债成本 倒逼银行从事高风险业务以覆盖成本 危及经营稳健性 [6] - 业务开展地与注册地分离导致监管归属模糊 增加风险管控难度 [5] - 监管部门已加大监管力度 违规机构及责任人将面临警告 罚款 停业整顿等处罚 普遍实行双罚制 [6][7] 民营银行背景与动因 - 多数民营银行受物理网点少 缺乏品牌影响力等因素影响 长期面临较大的获客与揽储压力 成为其铤而走险的动因之一 [7]

中小银行存款利率下调情况 - 10月以来一批中小银行密集下调或准备下调存款利率[1] - 苏商银行预计近段时间存款利率将下调10个基点并热推3年期2.2%的定期存款[1] - 上海华瑞银行10月13日将3年期整存整取定期存款利率从2.3%调降至2.15%[1] - 华瑞银行今年以来合计8次降息3年期存款利率从2024年末的2.8%降至2.15%5年期从2.8%降至2.1%[1] - 9月底天津金城银行、河南洛阳农商行、洛宁农商行等中小银行也进行了降息[1] 银行净息差与LPR变动 - 商业银行净息差持续收窄去年底为1.52%今年一季度末为1.43%二季度末为1.42%[2] - 2024年LPR两度下调国有大行引领银行业两轮存款利率下调[2] - 仅5月20日LPR与存款利率同步调降银行存款利率步入"1字头"[2] - 截至9月份LPR两个品种已连续4个月"按兵不动"[2] 四季度降准降息预期 - 业内倾向于认为年内还将再度开启降准降息"窗口"[2] - 东方金诚宏观首席分析师预计四季度央行有可能实施新一轮降息降准并带动LPR报价跟进下调[2] - 中信证券研报认为四季度可能有一次10个基点的降息落地[2] 存量存款利率下行与净息差展望 - 存量存款利率下行将有助于净息差企稳[2] - 高息存款存入高峰期为2022年至2024年这部分存款将在2025年至2026年集中到期[2] - 存款定期化趋势得以缓解[2] - 高息存款重定价叠加存款活化将带动存量存款利率迎来10年来最大幅度下行[2] - 财通证券估算2025年全国定期存款到期规模约为89万亿元2026年到期规模约为98万亿元[3]

制造业PMI数据 - 8月制造业PMI为49.4% 环比上升0.1个百分点 制造业景气水平改善 [1] - 大型企业PMI为50.8% 环比上升0.5个百分点 高于临界点 [1] - 中型企业PMI为48.9% 环比下降0.6个百分点 小型企业PMI为46.6% 环比上升0.2个百分点 均低于临界点 [1] 资本市场资金动向 - 中央汇金上半年通过单一资产管理计划加仓多只ETF 包括嘉实沪深300ETF等宽基ETF及白酒、化工等行业ETF [2] - 沪市ETF规模超3.7万亿元 境内占比超七成 其中股票ETF规模约2.6万亿元 债券ETF规模约4500亿元 [6] - 今年以来沪市ETF资金净流入超3500亿元 沪深300、中证A500、上证180ETF成为重要配置工具 [6] 上市公司资本行为 - 年内超430家上市公司发布回购计划 回购金额上限合计超1000亿元 [5] - 超440家上市公司发布股东增持计划 最高增持金额合计超700亿元 [5] 银行业利率调整 - 多家中小银行下调人民币存款利率 降幅达10-20个基点 包括江苏银行、南京银行等调整3年期定期存款利率 [4] 养老金产品发展 - 个人养老金基金数量达303只 较6月末增加6只 华夏基金、天弘基金、招商基金等大型公司现身 [7] - 7月以来新增个人养老金基金主要为指数增强型产品 包括宏利沪深300指增Y、招商沪深300指增Y等 [8] - 博道基金首次出现在个人养老金基金名单中 该公司在量化领域具有特色 [7] 公募基金动态 - 广发基金、鹏华基金、华宝基金等旗下多只基金开放申购 包括广发上证科创板成长ETF联接及鹏华港股通创新药ETF [9]

存款利率调整动态 - 多家中小银行下调人民币存款利率10至20个基点 涉及江苏银行、南京银行等机构的3年期定期存款产品 [1] - 吉林龙潭华益村镇银行、山东高密惠民村镇银行等多家村镇银行同步下调多个期限存款利率 调整幅度集中在10-20个基点 [1] - 国有大行于5月20日率先下调存款挂牌利率 为2025年以来首次调整 也是2022年4月利率市场化机制建立后第七次主动下调 [1] 银行业净息差状况 - 二季度末商业银行净息差为1.42% 较一季度末下降0.01个百分点 行业整体面临息差收窄压力 [5] 中小银行发展策略 - 专家建议中小银行采取差异化竞争策略 聚焦区域经济特点和中小微企业需求 通过优化风险定价和动态设定风险权重实现特色化经营 [5] - 存款利率下行或提升资本市场及理财市场吸引力 居民需根据投资经验、风险偏好平衡收益与风险 [5]

银行业存款利率调整 - 多家中小银行宣布下调人民币存款利率 降幅达10到20个基点 其中江苏银行和南京银行调整3年期定期存款利率[1] - 六大行活期存款利率为0.05% 三年期和五年期存款利率分别为1.25%和1.3%[12] 科技与制造业动态 - 追觅科技宣布进入汽车制造领域 首款超豪华纯电产品对标布加迪威龙 计划2027年亮相 已组建近千人造车团队[2][29][30] - 寒武纪发布风险提示公告 预计2025年全年实现营业收入50亿元至70亿元 澄清无新产品发布计划[2][15] - 中芯国际上半年营收44.56亿美元同比增长22% 毛利润9.56亿美元同比大增89.3% 毛利率从13.8%提升至21.4%[17] - 中国科学家在植入式脑机接口技术取得突破 实现全球首次临床试验 空间分辨率达15微米[12] 资本市场表现 - 美股三大指数集体收涨 纳指涨0.53% 标普500涨0.32% 道指涨0.16%均创收盘新高[4] - 大型科技股多数上涨 谷歌涨超2% 亚马逊涨逾1% 特斯拉跌超1% 英伟达小幅下跌[4] - 中概股涨跌不一 纳斯达克中国金龙指数涨0.14% 老虎证券涨近11% 金山云和爱奇艺涨超6%[4] - 离岸人民币兑美元大涨314点 报7.1209 为2024年11月6日以来首次突破7.12元[5] 大宗商品市场 - COMEX黄金期货涨0.82%报3476.9美元/盎司 COMEX白银期货涨1.27%报39.71美元/盎司[6] - 国际油价小幅收涨 美油主力合约涨0.27%报64.32美元/桶 布伦特原油主力合约涨0.31%报67.65美元/桶[7] 企业并购与投资 - 海尔集团旗下卡泰驰控股以18亿美元收购汽车之家43%股份 成为控股股东 平安产险保留5.1%股份[24] - 北新建材意向收购境外建筑材料公司100%股权 国联民生拟与国联人寿设立12.2亿元基金投资新质生产力领域[36] 民营企业500强数据 - 2025中国民营企业500强营收总额达43.05万亿元 入围门槛增至270.23亿元[10] - 京东集团、阿里巴巴和恒力集团位居前三 户均营收861.02亿元较上年增长2.72%[10] - 净利润合计1.80万亿元 户均净利润36.05亿元增长6.48% 营收超千亿元企业共105家[10] 汽车行业动态 - 比亚迪7月欧洲新车注册量同比猛增225.3% 市场份额达1.2% 超越特斯拉成为欧洲电动车市场重要参与者[22] - 上汽集团上半年归母净利润60.18亿元同比下降9.21%[37] 金融与汇率政策 - 中国人民银行与新西兰储备银行续签250亿元人民币双边本币互换协议 有效期五年[10] - 埃及中央银行将基准利率下调200个基点 调整后隔夜存贷款利率分别为22%和23%[8] 上市公司业绩 - 中信建投上半年归母净利润45.09亿元同比增长57.77%[36] - 中国太保上半年归母净利润278.85亿元同比增长11.0%[36] - 兴业银行上半年归母净利润431.41亿元同比增长0.21%[36] - 伊利股份上半年归母净利润72亿元同比下降4.39%[36] 影视娱乐行业 - 电影《再见 坏蛋》官宣撤档 上映6天票房仅26.7万元 吴京担任出品人并客串出演[2][12] - 关晓彤提起肖像权纠纷诉讼 要求被告公司赔偿经济损失200万元和精神损害抚慰金10万元[26]

存款利率变化 - 3年期存款利率从3.15%降至1.8%，10万元存款年利息减少1350元 [1] - 存款利率出现倒挂现象，3年期利率1.8%高于5年期1.75% [3] - 国有银行3年期存款利率1.55%，中小银行达2.4%，存在高息揽存风险 [5] 存款市场四大变化 - 大额现金提取难度加大，超5万元需提前预约并说明用途 [3] - 中小银行高息揽存导致投资高风险项目，可能影响存款安全 [5] - 2024年全国195家中小银行解散，部分因经营不善或违规破产 [5] 存款超50万家庭的建议 - 选择有"存款保险标识"的银行，50万以内可获全额赔偿 [8][10] - 分散存款至多家银行，单家不超过50万以降低风险 [12] - 优先购买大额存单，股份制银行3年期利率2.05%高于定期2%，且可转让 [14]

银行中长期存款利率趋势 - 主要银行中长期定期存款利率逼近"1时代" 以南京为例 5年期年利率1.55%-1.6% 3年期年利率1.5%-2.15%左右 [1] 高利率存款现象 - 社交平台出现"高利率存款"及"存款特种兵"帖子 有用户寻求上海周边5年期年利率2.8%以上存款 [5] - 有用户成功在城商行办理3年期年利率2.6%定期存款 较2.15%利率存20万元一年多900元 较1.5%利率一年多2200元 [5] - 广东某村镇银行提供3年期年利率3%定期存款 需线下办理 大额存款可报销路费 [5][13] 区域利率差异比较 - 福州有银行提供3.1%利率的3年期定期存款 [5] - 江苏主流银行3年期定期存款最高利率为2.15% [5][15] 银行利率策略分析 - 小型银行通过较高存款利率吸引客户 广东村镇银行工作人员表示"银行小所以利率高点" [5] - 3年期年利率3%的定期存款在当前市场环境下极为罕见 可能是限时优惠产品 [15] 储户行为模式 - "存款特种兵"指为获取更高收益跨区域前往高利率地区银行存款的人士 [2] - 部分储户认为利率差异可覆盖差旅成本 存20万元3年期利率差可获得5100元额外收益 [15] - 有储户认为时间成本不划算 选择放弃跨区域存款 [5][14] 银行运营特点 - 村镇银行等小型金融机构存款利率普遍高于大型银行 [16] - 银行对大额存款客户提供路费补贴等额外优惠 [5][13]