市场情绪模型 - 截至7月25日市场情绪指标数值为1.8，较上周五的0.65显著上升，显示市场情绪持续修复[1] - 行业间交易波动率上升发出正向信号，反映资金活跃度回暖且观点分歧减弱[4][14] - 价量一致性指标虽小幅回落但仍高于布林带上界，显示市场价量匹配程度保持较高水平[6] - 全A成交额维持上涨趋势，7月22日达周内峰值19286.45亿元，成交量1518.21亿股[9] 行业表现 - 基础化工、有色金属、电力设备等行业连续两周涨幅居前，周涨幅分别达4.03%、6.70%、3.03%[16][17] - 钢铁行业单周涨幅达7.67%，房地产行业周涨幅4.07%呈现显著反弹[17] - 公用事业、传媒、银行等行业表现疲弱，周跌幅分别为-0.27%、2.15%、-2.87%[16][17] - 煤炭行业短期趋势得分飙升109.09%，建筑材料、钢铁行业短期得分分别达96.61[19][20] 市场风格 - RSI模型显示小盘风格持续占优，申万小盘/大盘比值0.93且20日RSI达68.84[21][22] - 成长风格强化信号显著，国证成长/价值比值0.65且5日RSI达90.25[21][22] - 创业板指/沪深300比值1.98，其20日RSI(72.34)显著高于60日RSI(62.01)[22]

市场情绪模型分析 - 当前市场情绪指标为0 1 较上周五下降0 4 模型维持看空观点 [3] - 情绪结构指标采用9项细分指标合成 包括行业间交易波动率(正向) 行业交易拥挤度(负向) 科创50成交占比(正向)等 通过布林轨道位置进行(-1 0 1)打分并等权求和 [1][2] - 2024年10月情绪得分突破2 但2023年大部分时间处于低位 近5年指标波动范围为[-6 6] [2] 分项指标动态 - 科创50成交占比从1分降至-1分 显示风险偏好快速下降 主力资金周内净流出科创板20 49亿人民币 逆转周一21亿净流入 [5][7] - 300RSI指标转负 反映权益市场趋势减弱 价量一致性指标持续为-1 显示资金情绪不稳定 [5][6] - 全A主力资金周净流出209亿人民币 仅周一尾盘有9亿净流入 市场缩量明显 [10] 行业择时信号 - 均线排列模型显示煤炭(短期得分38 98) 公用事业(77 97) 食品饮料(79 66) 农林牧渔(86 44)等价值防御板块短期信号偏多 [12][13] - 电子行业短期得分下降37 5% 家用电器下降40 63% 医药生物下降27 27% 显示成长板块承压 [13] - RSI风格模型显示国证成长/价值比值0 65 300成长/价值比值0 59 短期价值风格确定性较强 [14][15] 资金行为特征 - 行业间交易波动率指标维持1分 显示资金仍在板块间活跃调仓 [6] - 融资余额占比指标波动较大 4月3日-18日期间多次在1分和空缺之间切换 反映杠杆资金观点分歧 [6] - PCR结合VIX指标多数日为-1分 仅4月15日出现1分 显示期权市场情绪整体偏空 [6]

关税事件对市场的影响 - 2025年4月2日美国宣布对所有贸易伙伴加征10%基准关税，对中国加征34%关税，导致全球资产剧烈波动 [1] - 清明假期后首个交易日A股三大指数集体下挫，创业板指单日跌幅达12.5%，创历史最大单日跌幅，沪指失守3100点，全市场超5200只个股下跌，逾2900只个股跌停 [1] - 中国出台反制措施，对原产于美国的所有进口商品加征34%关税，并于4月10日生效 [4] 主力资金动向 - 4月7日上证指数单日跌幅达7.34%，但沪深300ETF当日净流入404.07亿元 [5] - 4月8日主力资金向中小市值指数扩散，中证1000ETF和中证500ETF分别净流入254.33亿元和148.96亿元 [5] - 本轮主力资金流入速度较2024年初更快，4月7日和8日沪深300ETF单日净流入分别超400亿和500亿元 [7] - 规模前四的沪深300ETF在4月7日和8日合计净流入达401.28亿元和533.49亿元 [10] 行业表现 - 农林牧渔、食品饮料、国防军工和商贸零售是本周表现最好的行业，收益率分别为3.59%、0.36%、1.03%和3.57% [13] - 电力设备、通信、机械设备和钢铁等受关税影响较大的行业跌幅居前 [13] - 食品饮料、国防军工、房地产行业在本次和2018年关税事件中都是受冲击较小的行业 [20] - 汽车和通信行业对关税事件敏感度较高 [20] 市场情绪 - 2025年4月11日市场情绪结构指标数值为0.5，较上周四下降0.5，情绪下行速度减缓 [23] - 本周行业间交易波动率抬升，行业涨跌趋势回升，是情绪下行减缓的主要因素 [25] - 4月7日主力净流出扩大到1536.26亿元，但随后三个交易日超大单连续净流入累计343.34亿元 [34] - 最近3个交易日大单和超大单连续净流入科创板，累计净流入额64.43亿元 [36] 风格切换 - 当前模型提示大盘、价值风格占优，但300成长/300价值和申万小盘/大盘的5日RSI已上穿20日RSI，需注意风格切换可能性 [40] - 电子行业连续3日获得主力资金净流入，累计达122.88亿元 [39]