中证协通报2025年度券商廉洁从业与投行业务收费检查情况 - 中证协向券商下发《关于2025年度证券公司廉洁从业和投行业务收费自律检查情况的通报》，通报了联合现场检查发现的问题 [1] - 检查旨在贯彻落实中央金融工作会议精神及监管要求，督促证券机构落实政治责任、规范行为、建设廉洁文化，并推动投行业务合理收费、履行“看门人”职责 [1] 投行业务收费方面存在的问题 - 部分公司未按要求明确或约定持续督导费用收取标准 [1] - 个别公司未按要求及时向中证协报送保荐业务收费原则及项目保荐协议和收费信息 [1] - 个别公司未按要求及时更新内部收费制度 [1] 廉洁从业方面存在的问题 - 部分公司在营销制度中未明确可列入营销费用的具体标准 [1] - 部分公司在经纪业务营销活动中违规向客户赠送礼品 [1] - 部分公司未明确委托、聘用第三方机构的有关资质条件及遴选流程，或委托聘用第三方时利益冲突核查不到位 [1] - 部分公司未有效执行内部财务管理和采购管理制度要求，未对成本费用支出等活动中的异常情况进行重点审查核查 [2] - 部分公司未按要求开展年度廉洁从业专项检查，包括主要以自查代替专项检查、未涵盖廉洁从业风险高发部门和业务等情况 [2] - 部分公司向客户和相关利益关系人廉洁从业宣传不充分，或向全体员工的廉洁从业培训要求落实不到位 [2] 监管要求与行业背景 - 中证协要求各券商引以为鉴，对照检视并及时整改规范，提升廉洁从业管理水平，防控风险，并在保荐承销业务中合理收费 [2] - 2023年7月，中证协修订发布了《证券经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则（2023年修订）》以加强自律管理 [2] - 中证协要求各证券经营机构完善廉洁从业内控机制，强化管理，确保要求落实到位 [3] - 2025年3月，中证协修订《证券公司文化建设实践评估指标》，将廉洁从业明确为人员考核与晋升的必考察内容 [3] - 2025年8月，证监会修订《证券公司分类评价规定》，突出廉洁从业监管权重，形成制度层面的监管闭环 [3] 过往处罚案例 - 去年11月，浙江证监局对某券商及其旗下证券营业部采取出具警示函措施，因其在2017年至2021年间存在多名员工违反廉洁从业规定的情况 [3][4] - 监管要求相关券商深刻整改，强化廉洁从业教育与内控建设 [4]

中证协通报2025年度券商廉洁从业与投行业务收费检查情况 - 中证协向券商下发《关于2025年度证券公司廉洁从业和投行业务收费自律检查情况的通报》[1] - 通报旨在落实中央金融工作会议精神及监管要求，督促证券机构落实责任、规范行为、推动廉洁文化建设并履行好中介机构“看门人”职责[2] 投行业务收费存在的问题 - 部分公司未按要求明确或约定持续督导费用收取标准[2] - 个别公司未按要求及时向中证协报送保荐业务收费原则及项目保荐协议和收费信息[2] - 个别公司未按要求及时更新内部收费制度[2] 廉洁从业制度与执行存在的问题 - 部分公司在营销制度中未明确可列入营销费用的具体标准[2] - 部分公司在经纪业务营销活动中违规向客户赠送礼品[2] - 部分公司未明确委托、聘用第三方机构的有关资质条件及遴选流程，或委托聘用第三方时利益冲突核查不到位[2] - 部分公司未有效执行内部财务管理和采购管理制度要求，未对成本费用支出等活动中的异常情况进行重点审查核查[3] - 部分公司未按要求开展年度廉洁从业专项检查，包括主要以自查代替专项检查、未涵盖廉洁从业风险高发部门和业务等情况[3] - 部分公司向客户和相关利益关系人廉洁从业宣传不充分，或向全体员工的廉洁从业培训要求落实不到位[3] 监管要求与行业整改 - 中证协要求各券商引以为鉴，对照检视并及时整改规范，切实提升廉洁从业管理水平，防控廉洁从业风险[3] - 中证协要求各证券经营机构完善廉洁从业内控机制，强化廉洁从业管理，确保在开展相关业务活动中将廉洁从业各项要求落实到位[4] 廉洁从业监管权重提升 - 2025年3月，中证协修订《证券公司文化建设实践评估指标》，将廉洁从业明确为人员考核与晋升的必考察内容[4] - 2025年8月，证监会修订《证券公司分类评价规定》，同样突出廉洁从业监管权重，形成制度层面的监管闭环[4] 过往处罚案例 - 去年11月，浙江证监局对某券商及其旗下证券营业部采取出具警示函措施，因其在2017年至2021年间存在多名员工违反廉洁从业规定的情况[4]

文章核心观点 - 中国证券业协会通报2025年度证券公司廉洁从业和投行业务收费自律检查情况 指出部分券商在制度建设和执行层面存在突出问题 要求各公司对照整改 以履行好资本市场“看门人”职责 [1][2][3] 廉洁从业管理问题 - 部分公司廉洁从业制度机制建设不完善 相关要求执行不到位 [1] - 部分公司在营销制度中未明确可列入营销费用的具体标准 [2] - 部分公司在经纪业务营销活动中违规向客户赠送礼品 [1][2] - 部分公司未明确委托、聘用第三方机构的有关资质条件及遴选流程 或委托聘用第三方时利益冲突核查不到位 [2] - 部分公司未有效执行内部财务管理和采购管理制度要求 未对成本费用支出等活动中的异常情况进行重点审查核查 [2] - 部分公司未按要求开展年度廉洁从业专项检查 主要以自查代替专项检查 或未涵盖廉洁从业风险高发部门和业务 [2] - 部分公司向客户和相关利益关系人廉洁从业宣传不充分 或对全体员工的廉洁从业培训要求落实不到位 [2] 投行业务收费管理问题 - 部分公司投行业务收费制度机制有待加强 [2] - 部分公司存在未按要求明确或约定持续督导费用收取标准的情况 [2] - 个别公司未按要求及时向协会报送保荐业务收费原则及项目保荐协议和收费信息 [2] - 个别公司未按要求及时更新内部收费制度 [2] 行业反馈与要求 - 行业人士指出 第三方机构管理、利益冲突核查、营销费用规范等问题是行业长期存在的痛点 [3] - 行业人士认为券商应从“被动合规”向“主动防控”转变 [3] - 中证协要求各公司引以为鉴 对照检视并及时整改规范 切实提升廉洁从业管理水平 防控廉洁从业风险 [2] - 中证协要求券商在保荐承销业务中合理收费 依法依规做好廉洁从业和投行业务收费管理工作 [2]

行业背景与监管动向 - 互联网与移动互联网的普及推动了各行业包括基金行业的线上营销、直播和带货，促进了基金普及与投资者教育 [1][34] - 基金作为金融产品是特殊商品，存在亏损可能，投资者购买目的是获取财产性收入，与普通消费商品性质不同 [1][34] - 金融产品互联网营销主流良好，但存在个别违规问题，近期某基金公司违规营销事件引发全行业关注，监管已及时出手 [1][35][36] - 监管方向包括加强投资者适当性管理、禁止无资质大V营销、下线实盘榜、加仓榜和实时估值等可能误导投资者的功能 [2][37] 大V参与基金营销的合规路径分析 - **无资质大V**：直接禁止参与，类比无驾照不能开网约车，预计将促使更多大V报考基金从业资格考试 [8][42][67] - **从业人员或投顾人员**：虽有执业资质，但受基金销售行为征求意见稿中廉洁从业条款约束，禁止直接或变相收取广告费等额外报酬，否则构成利益冲突与商业贿赂 [9][12][46][47] - **有从业资格但不执业**：基于行业现状与合规要求，大V最佳参与方式是考取基金从业资格但不执业，以此证明专业水平并明确合规边界 [21][32][56][68] - **挂靠私募不可行**：私募从业人员仅能私下宣传自家产品，不能推荐其他私募或公募基金，此路不通 [20][54][55] 未来合规营销与内容创作方向 - **基金投资者教育**：大V可利用新兴渠道覆盖面广的优势，进行基金知识科普，推广基金公司的投教工具，如华夏红色火箭、嘉实超级嘉贝等 [24][25][60] - **基金公司品牌塑造**：参与不涉及单品推荐的基金公司整体品牌提升，例如宣传易方达ETF低费率、富国投研团队、永赢科技布局等案例 [26][61][62] - **突发性基金事件宣传**：对行业事件进行宣传，例如华泰柏瑞五只红利类ETF更名、银华基金ETF更名等案例 [27][63][64] - **基金经理团队建设**：顺应行业团队化趋势，发掘并宣传基金经理团队整体形象，而非聚焦单一明星基金经理 [29][65] 新规潜在影响与行业趋势 - 某基金公司违规营销事件对全行业及产业链产生广泛影响 [30][66] - 基金销售行为征求意见稿（2025年12月）一旦落地，其廉洁从业规定将导致有从业资质的投顾人员也可能被排除在广告投放范围之外 [14][49] - 规定可能促使部分投顾规模小、收入低的投顾人员离职，转向专门从事广告营销，实现“投顾赚投顾的钱，营销赚营销的钱”的分离趋势 [19][53] - 基金从业资格考试报名预计将更加火爆，相关协会需考虑增加考试场地和名额 [31][67]

公司近期运营举措 - 国网庄浪县供电公司将警示教育与冬季供暖保电工作深度融合，通过“案例警示+现场实操+责任落实”三维发力，以可靠电力守护全县14.3万群众温暖过冬 [1] - 公司打破“室内说教”模式，将警示教育课堂搬到供暖保电一线，组织关键岗位员工学习典型安全事故案例，并针对高风险环节开展“情景再现”推演 [1] - 公司聚焦业务往来中的廉洁风险点，重申严禁“吃拿卡要”等纪律要求，发放廉洁监督卡以主动接受群众监督 [1] 供暖保电专项执行情况 - 公司启动供暖保电专项行动，组建党员服务队，对2家供热公司开展“一企一策”精准服务，完成变压器、供电线路等关键设备全面“体检” [1] - 针对5240户电采暖用户，公司采用无人机巡检与人工特巡相结合的方式，对48条10千伏线路、1600余台配电变压器开展精益化巡视，并运用红外测温仪精准监测设备状态 [1] - 公司优化“实时联动”机制，与供热企业共享负荷监测数据，确保突发故障“30分钟内响应、最快速度恢复” [2] - 党员服务队深入社区农户，开展安全用电宣传，现场解决用户用电难题120余个，并发放暖冬服务卡 [2] 未来计划与目标 - 国网庄浪县供电公司计划常态化开展警示教育，持续深化“体验式”培训成效，以铁的纪律、硬的技能、实的作风，织密冬季供电保障网 [2]

新《反洗钱法》核心修订与监管趋势 - 新法监管理念更突出“风险为本”原则，并与趋严的个人信息保护法治环境高度契合[2] - 新法对期货公司反洗钱工作提出了新要求与新挑战，需结合期货行业业务特性和风险特征，从消费者权益保护视角切入[2] - 金融机构必须建立健全与自身业务规模、风险状况相匹配的反洗钱内部控制体系[2] 期货公司反洗钱履职的具体要求 - 需完善客户身份识别机制、强化可疑交易监测系统、优化风险评估模型、加强员工反洗钱培训[2] - 在数字化转型背景下，需重点关注新技术带来的洗钱风险，如深度伪造、合成身份等[2] - 应建立跨部门协作机制，将反洗钱要求嵌入业务流程各环节，同时加强与监管部门沟通以把握动态[2] 廉洁从业合规体系建设 - 需从顶层设计入手，深入分析《期货经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》中的“红线清单”[3] - 需针对期货业务场景中的廉政风险与预防措施进行全面系统讲解，涵盖从制度设计到具体操作的全流程[3] - 应建立健全常态化廉洁教育机制，通过定期培训、案例警示、廉政谈话等形式持续强化员工意识[3] 合规与廉洁文化的重要性 - 员工违规行为会带来法律风险、经济后果、职业影响，并损害企业声誉和市场竞争力[3] - 廉洁从业不仅是合规要求，更是企业文化的重要组成部分，需融入企业核心价值观[4] - 践行中国特色金融文化“五要五不”要求、学习先进事迹、传承红色基因需与合规文化、风险文化紧密融合[4] 公司具体举措与未来方向 - 公司开展专项培训以提升全体员工反洗钱意识和合规廉洁从业水平，全体员工通过线上线下方式参加[1] - 培训是公司深入贯彻落实监管要求、强化合规文化建设、打造‘清廉建行’品牌的重要举措[4] - 未来公司将继续秉持“合规创造价值”理念，不断完善合规管理体系，强化全员合规意识，筑牢风险防控底线[5]

公司近期动态 - 海证期货有限公司于近日组织开展了2025年度全员廉洁从业专题培训 [1] - 培训覆盖公司总部及各分支机构全体干部员工 [1] - 培训旨在通过常态化、制度化的警示教育，为公司稳健经营和高质量发展提供坚实的文化保障 [1] - 培训是公司年度合规文化建设的重要一环 [2] 培训核心内容 - 培训以中国证监会《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》及中国期货业协会《期货经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》为核心教材 [1] - 系统梳理了从业人员在业务承揽、客户服务、费用管理、信息保密等关键环节的“正面清单”与“负面清单” [1] - 重点强调了严禁利用职务之便谋取不正当利益、严禁违规收受礼品礼金、严禁参与代客理财、严禁虚列费用等“高压线” [1] - 培训结合近年来期货行业查处的典型违规案例进行深度剖析，例如某机构因费用报销不实被监管处罚，以及个别从业人员因接受客户宴请影响公正履职而断送职业生涯 [1] - 公司负责人强调廉洁从业体现在日常工作的每一个细节中，所有岗位员工都必须时刻绷紧廉洁自律这根弦 [2] 培训目的与后续计划 - 培训目的是让廉洁要求入脑入心，确保每位员工对行为边界心中有数、行有所止 [1] - 培训不仅是一次知识的传递，更是一次深刻的思想洗礼 [2] - 后续，公司将持续完善廉洁从业长效机制，通过定期培训、日常宣导、专项检查与严肃问责相结合的方式，推动廉洁文化融入血脉、见于行动 [2] - 目标是让清风正气成为公司最鲜明的底色，为服务实体经济和资本市场的健康发展贡献坚实力量 [2] 行业规范与形象 - 培训内容依据中国证监会及中国期货业协会发布的最新廉洁从业规定与细则 [1] - 公司强调全体员工需共同维护期货行业“合规、诚信、专业”的良好形象 [2]

监管处罚概况 - 浙江证监局在半个月内对上海证券开出10张罚单，为年内券商“罚单之最” [1][2][11] - 处罚涉及上海证券瑞安塘下大道证券营业部、四名主要责任人员、四名一般责任人员及公司总部，形成全链条追责格局 [1][5][14] - 监管指出违规行为发生在2017年至2021年间，核心症结在于廉洁从业等内部控制失效、合规管理存在漏洞 [2][12] 具体处罚措施 - 对塘下大道营业部采取出具警示函并记入证券期货市场诚信档案的监管措施 [2][12] - 认定陈*、叶*余、李*、曾*明四人为不适当人选，禁止其五年内担任客户开发服务相关职务 [3][13] - 对陈*微、颜*俐、朱*俐和黄*晓四人采取监管谈话措施 [2][12] - 对上海证券总部采取出具警示函并记入诚信档案的监管措施，认定公司负有管理责任 [4][14] 违规行为分析 - 相关人员违反了《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》和《合规管理办法》 [2][12] - 具体触犯的是“其他谋取不正当利益的情形”这一兜底条款，可能涉及隐蔽的利益输送行为 [3][13] - 其中一名被重罚人员叶*余曾在2009年至2022年初期间担任塘下大道营业部负责人 [3][13] 公司历史合规问题 - 上海证券分支机构违规并非个例，2020年因多家分支机构违规，时任董事长及两任合规总监曾被上海证监局约谈 [6][15] - 公司合规总监职位多次更替，2022年初由时任董事长何伟代行，2022年7月由欧阳琛出任并任职至今 [6][15] - 除本次处罚外，2025年上半年上海证券宁波北仑新大路营业部也曾收到监管处罚 [8][17] 公司经营表现 - 公司自2021年起经营好转，2024年业绩大幅飙升：营业收入同比增长54%，经纪业务净收入同比增长22%，归母净利润飙升273% [8][17] - 2025年上半年，公司营业收入达27.34亿元，其中经纪业务收入4.41亿元，归母净利润5.74亿元，相当于2024年全年的37% [8][17] 潜在影响与公司回应 - “批量”处罚可能影响公司监管评级，进而限制其展业资格、融资成本等核心竞争力 [8][17] - 公司回应称诚恳接受监管措施，已落实整改并对责任人员严肃问责，但品牌声誉与市场信任度的修复可能仍需时日 [7][16][17]

公司治理与党建融合 - 公司坚持和加强党的全面领导，将其作为推进高质量发展的根本保证和统领全局的“红色引擎”[1][2] - 公司从治理结构上确保党的领导，将党委发挥领导作用写入公司章程，并建立“三重一大”决策机制和清单[3] - 公司推动党委主体责任与纪委监督责任贯通协同，完善“大监督”体系，将党风廉政建设与廉洁从业管理紧密融合[3] 身份重塑与战略定位 - 2022年5月27日，公司正式转型为中国诚通控股的央企子公司，完成了从被接管托管的风险券商到央企控股券商的身份与使命重塑[2] - 作为央企控股券商，公司的经营发展必须自觉放到党和国家事业大局、国资央企改革发展全局中去谋划和推动，首要成为国家金融秩序的坚定维护者[2] - 公司深刻认识到肩负着政治责任、经济责任和社会责任，必须彻底告别过去可能存在的“利润至上”单一导向[2] 廉洁从业制度建设 - 公司将廉洁从业视为维护金融秩序最微观、最基础的前提和金融机构的生命线[2] - 2024年，公司启动了对廉洁从业管理制度的系统性修订升级，核心是强化党建统领，并将外部监管要求与内部管理实际深度契合[4] - 修订后的《廉洁从业管理办法》根本要求已写入《公司章程》，确立了战略地位，并形成了一套覆盖行为规范、人员管理、检查监督到违规处理全流程的制度体系[4] - 公司推动各部门、各分支机构结合自身业务链条，系统开展廉洁风险评估，精准识别从业务承揽承做、招标采购、人员招聘到费用报销等各环节的潜在风险点[4] 组织架构与责任体系 - 公司建立了清晰的分级管理责任体系：董事会承担最终责任，经营管理层落实执行，各部门及分支机构负责人履行一线管理职责，纪委办公室与合规管理部协同发挥核心监督作用[4] - 公司明确了主要负责人是廉洁从业管理“第一责任人”，压力层层传导，责任环环相扣[4] - 稽核审计部在各类审计中将廉洁从业作为必查项，形成了监督合力[4] 廉洁文化建设与宣教 - 公司将廉洁文化明确为企业文化的核心组成部分，并融入到发展战略和经营目标中，旨在让“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化内化于心、外化于行[6] - 公司构建常态化、多元化的宣教体系，包括领导干部带头学习、合规部门牵头开展覆盖全体从业人员的年度廉洁必修培训，以及针对监管处罚趋势的专题培训[6] - 公司每年定期开展“反腐倡廉宣传教育月”品牌活动，通过案例警示、专题学习等方式，持续强化全员纪律规矩意识[3] 员工全周期管理 - 公司将廉洁要求贯穿员工职业生命全周期，实施闭环管理：严把“入口关”，对有不良记录者一律不得聘用，新人入职必签《廉洁从业承诺书》；管好“在岗期”，将廉洁表现与评优晋升、绩效考核直接挂钩，重大问题“一票否决”；规范“出口关”，离职时需签订《离职廉洁自律承诺书》[7] - 公司每年组织全员重新签署廉洁从业承诺书，不断强化契约精神与责任意识[7] 未来发展与使命 - 作为中国诚通金融服务业务领域的重要一员，公司将深耕廉洁文化建设、筑牢合规风控根基与服务国家战略、支持国资央企改革、服务实体经济紧密结合起来[7] - 公司旨在通过营造风清气正的政治生态和健康向上的经营环境，更好地担当起“国家金融秩序坚定维护者”的角色，为资本市场高质量发展贡献力量[7]

公司治理与战略定位 - 公司于2022年5月27日完成身份转变，从被接管托管的风险券商正式转型为中国诚通控股的央企子公司，这是其发展史上的重要分水岭 [1] - 作为央企控股券商，公司经营发展必须自觉放到党和国家事业大局、国资央企改革发展全局中去谋划和推动，首要目标是成为国家金融秩序的坚定维护者，彻底告别过去可能存在的“利润至上”单一导向 [2] - 公司坚持和加强党的全面领导是根本保证，将加强党的建设作为统领全局的“红色引擎”，并以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导 [2] 党建与公司治理融合 - 公司从治理结构上确保党的领导落到实处，将党委发挥领导作用写入公司章程，并建立了权责清晰的“三重一大”决策机制和清单 [2] - 公司推动党委主体责任与纪委监督责任贯通协同，完善“大监督”体系，将党风廉政建设与廉洁从业管理紧密融合 [2] - 公司党委将廉洁从业建设列为年度重点工作，每年定期开展“反腐倡廉宣传教育月”品牌活动，通过案例警示、专题学习强化全员纪律规矩意识 [3] 廉洁从业制度建设 - 公司致力于构建“不敢腐、不能腐、不想腐”的长效机制，关键在于织密制度的“铁笼”和组织的“堡垒” [3] - 公司建立了清晰的分级管理责任体系：董事会承担最终责任，经营管理层落实执行，各部门及分支机构负责人履行一线管理职责，纪委办公室与合规管理部协同发挥核心监督作用，并明确公司主要负责人是廉洁从业管理“第一责任人” [3] - 2024年，公司启动了对廉洁从业管理制度的系统性修订升级，修订后的《廉洁从业管理办法》根本要求已写入《公司章程》，确立了战略地位 [4] - 公司推动各部门、各分支机构结合自身业务链条，系统开展廉洁风险评估，精准识别从业务承揽承做、招标采购、人员招聘到费用报销等各环节的潜在风险点，并据此完善内部管控规定 [4] - 公司已形成一套覆盖全面、衔接有序的制度体系，内容贯穿行为规范、人员管理、检查监督到违规处理的全流程，稽核审计部在各类审计中将其作为必查项 [4] 廉洁文化建设与员工管理 - 公司将廉洁文化明确为企业文化的核心组成部分，并融入到发展战略和经营目标中，旨在让“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化内化于心、外化于行 [5] - 公司构建了常态化、多元化的宣教体系，包括领导干部带头学习、合规部门牵头开展覆盖全体从业人员的年度廉洁必修培训，以及针对监管处罚趋势的专题培训 [5] - 公司将廉洁要求贯穿员工职业生命全周期，实施闭环管理：严把“入口关”，对有不良记录者一律不得聘用，新人入职必签《廉洁从业承诺书”；管好“在岗期”，将廉洁表现与评优晋升、绩效考核直接挂钩，重大问题“一票否决”；规范“出口关”，离职时需签订《离职廉洁自律承诺书》 [6] - 公司每年组织全员重新签署廉洁从业承诺书，以不断强化契约精神与责任意识 [6] 未来展望与使命 - 作为中国诚通金融服务业务领域的重要一员，公司将深耕廉洁文化建设、筑牢合规风控根基，与服务国家战略、支持国资央企改革、服务实体经济紧密结合起来 [6] - 公司旨在通过营造风清气正的政治生态和健康向上的经营环境，更好地担当起“国家金融秩序坚定维护者”的角色，为资本市场高质量发展贡献力量 [6]