公司调研 - 新开普是国内高校信息化龙头公司 市场占有率超40% 专注于智慧校园解决方案 [1] - 公司在I助手 智能体创新平台等方面取得进展 已为多所院校构建智能体服务 [1] - 与支付宝合作推广"碰一下"技术 拓展校园应用场景 构建智慧校园生态闭环 [1] - 高研发费用是公司战略选择 旨在提升产品竞争力和技术壁垒 [1] - 数字人民币业务方面 公司推进技术应用 已建设近40个项目 建立长期合作关系 [1] 机构背景 - 上海磐耀资产管理有限公司成立于2014年12月4日 注册资本1000万元 具备私募牌照 [2] - 总部位于中国上海 是一家以股票多头策略为主的证券类投资私募 [2] - 目前累计发行产品数量超过100只 在基金业协会累积备案规模超过50亿 [2] - 以专业 严谨的投资研究为基础 运用各种规范的金融工具为客户管理金融财富 [2] - 注重研究驱动的投资 强调严谨科学的投资流程在投资中的重要性 [2] - 寻找自上而下的宏观和行业配置与自下而上的公司选择之间的理想结合点 [2]

完整社区建设理念 - 完整社区建设聚焦提供便捷生活服务 通过"5分钟生活圈"和"15分钟生活圈"实现居民生活便利化 包含社区食堂 托育中心 卫生站等配套设施 [1][4] - 采用组团化布局创新设计 通过地下车行系统与地面步行系统结合 打破物理围墙 实现学校 幼儿园 社区中心等设施的有机融合 [2] - 构建"生态细胞-生态社区-生态片区"三级居住体系 单个社区服务约1.2万常住居民 [2] 社区服务设施 - 社区中心作为核心载体 集商业服务 医疗卫生 养老托育 行政服务于一体 邻里之家作为延伸提供党建 文化等贴近服务 [2] - 配备智能网联设备 建成智慧门禁 智慧食堂等场景 智慧教育覆盖2万师生家长 实现K12学校及主流幼儿园全覆盖 [3] - 设置居家养老服务站 提供助餐送餐 康复护理等六大服务 覆盖1000余名老人 建设0-3岁托育点缓解婴幼儿照护难题 [5] 基础设施升级 - 投入700万元修复破损道路 整合沿河绿地增设自行车道 人行步道等休闲场所 [7] - 建设1000平方米新能源汽车充电站 配备22台充电桩 新建47个电动自行车棚解决充电难题 [8] - 推进停车充电桩 慢行步道 无障碍通行等六大系统建设 实现市政配套全要素保障 [5] 特色服务模式 - 中医特色服务突出 冬季单日理疗量达两三百人次 形成"银发经济"带动效应 [8] - 建立跨社区联建 跨部门执法等工作机制 优化资源配置 提升服务效率 [9] - 盘活闲置空间设立"连炜工作室"等公益场所 延续邻里互助传统 [5]

债券发行基本情况 - 本次可转债发行总额为人民币35,073万元，发行数量为350.73万张，期限为6年，自2023年4月18日至2029年4月17日 [4] - 可转债每张面值100元，按面值发行，票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50% [4] - 转股期自2023年10月24日起至2029年4月17日止，初始转股价格为32.85元/股 [6][7] 募集资金使用 - 募集资金净额为34,227.42万元，原计划全部用于基础教育管理与服务一体化云平台项目 [2][22] - 截至2025年6月30日，已累计投入募集资金12,491.96万元，剩余22,459.29万元 [24] - 公司拟将部分募集资金17,940万元变更投向高校运营与服务一体化平台项目 [33] 募投项目变更详情 - 基础教育项目延期至2026年12月25日，因市场环境变化及教育部门资金使用限制导致实施方式调整 [24][26] - 新项目高校运营与服务一体化平台总投资19,940万元，建设期18个月，预计税后内部收益率14.54%-18.00% [34] - 新项目将通过购置物联网空调、智能化热水管理系统等设备，为高校提供运营服务 [34] 行业与市场前景 - 中国普通高校数量从2016年2,596所增至2024年2,870所，在校学生从2,696万人增至3,891万人 [27][38] - 智慧后勤成为高校智慧化建设重点，物联网技术帮助实现设备远程监控和管理 [36][37] - 公司运营与服务类业务收入2024年达39,967.07万元，占总营收33.45% [28] 公司战略与技术优势 - 公司战略聚焦数字化服务运营转型，从项目型向平台化、一体化、数智化发展 [28] - 控股子公司尼普顿为高校智慧后勤服务标准化建设先行者，拥有100多所高校服务经验 [29][30] - 公司已开发智能水电、充电桩、洗衣等智慧服务，形成集约高效的一体化运维体系 [37]

募集资金变更概述 - 公司拟将"基础教育管理与服务一体化云平台项目"中的17,940万元募集资金变更为向控股子公司尼普顿提供有息借款，用于"高校运营与服务一体化平台项目"，年利率8% [1][3] - 变更原因包括提升资金使用效率、优化资源配置，且原项目因市场环境变化导致中小学客户更倾向设备采购而非服务付费模式，限制募集资金使用 [6][26] - 本次变更已获董事会审议通过，尚需股东大会及债券持有人会议批准 [3][26] 原募投项目进展 - "基础教育管理与服务一体化云平台项目"原计划投资34,673万元，截至2025年6月30日累计投入12,491.96万元，剩余22,459.29万元（含利息）[5][6] - 项目延期至2026年12月25日，主要因募集资金到账晚于计划及固定资产投资节奏放缓 [6] 新募投项目规划 - "高校运营与服务一体化平台项目"由尼普顿实施，总投资19,940万元，拟投入募集资金17,940万元，建设期18个月 [11][13] - 项目聚焦高校智慧后勤，包括物联网空调、热水管理系统等，预计空调子项目税后IRR 14.54%，热水子项目税后IRR 18% [13] - 尼普顿为高校智慧后勤服务商，已服务100余所高校，拥有智慧易联物联网空调服务平台等技术储备 [9][10] 行业与战略背景 - 高校数量及在校生持续增长（2023年达3,891万人），推动智慧后勤需求，公司2024年运营服务收入增长6,752.81万元至39,967.07万元，占比提升至33.45% [7][8] - 国家政策推动教育数字化，《"十四五"国家信息化规划》强调物联网技术应用，智慧校园建设加速 [13][14] - 公司战略从项目型向数字化服务运营转型，强化AIoT+Cloud平台能力，构建校园服务生态 [7][15] 项目可行性支撑 - 技术基础：公司已开发智能水电、充电桩等系统，具备物联网空调平台成熟经验 [10][16] - 用户基础：尼普顿累计服务超100万学生，覆盖浙江大学等知名高校 [9][17] - 市场空间：高校后勤投入加大，空调、热水等设备需求随智慧化升级增长 [7][17]

智慧校园资金监管平台 - 苏州农商银行与吴江区教育局合作推出"学校食堂资金监管平台"，实现食材、人员工资、易耗品等支出的全流程监管 [1] - 平台覆盖食堂采购、薪酬发放、学生伙食费缴费及多层级报表查询服务，形成"订单—支付—对账"全链路电子化存证 [1] - 食堂采购模块与阳光食堂平台系统对接，简化订单确认和资金划付流程 [1] - 薪酬发放模块内置试算功能，自动计算社保公积金等扣除项并生成工资单 [1] - 学生伙食费缴费模块连接家长端，自动生成票据单号支持扫码支付 [1] 跨部门协作与功能实现 - 网络金融部、金融科技部负责平台开发并完成3家学校智慧校园场景接入 [2] - 零售银行部对接教育局招标项目，交易银行部开发薪税办公一体化支出模块 [2] - 公司银行部完成全区123所学校食堂专户开立 [2] - 平台运用银行托管、专户核算、序时拨付等功能构建资金闭环管理体系 [2] 监管效能提升 - 教育局可实时同步各校监管账户余额、资金划拨明细及结转情况 [2] - 平台解决了传统模式下资金流向不明晰、监管乏力的问题 [2]

上市审核终止 - 深交所终止对金智教育首次公开发行股票并在创业板上市的审核 [1] - 公司主动撤回上市申请文件，保荐人广发证券同步撤回申请 [3] - 上市申请于2022年6月30日受理，审核依据《深圳证券交易所股票发行上市审核规则(2024年修订)》第六十二条 [3] 公司业务概况 - 主营业务为高校及中职学校提供智慧校园信息化服务，包括软件开发、SaaS服务、运维服务及系统集成 [3] - 核心技术产品为基于私有云和公有云架构的智慧校园运营支撑平台及应用系统 [3] 股权结构 - 控股股东郭超、史鸣杰分别直接持股24.09%、16.06%，并通过南京明德间接持股10.94%，合计控制51.09%表决权 [4] - 两人自2016年起签署《一致行动人协议》，约定表决权统一行使，2021年续签协议延续共同控制 [4] - 南京明德股权结构为郭超持股60%、史鸣杰持股40%，决策遵循持股多数原则 [4] 原IPO募资计划 - 拟发行不超过2000万股，募集资金总额5.77亿元 [5] - 募投项目包括基于混合云的智慧校园超融合平台建设（1.585亿元）、一体化智能教学云平台建设（1.621亿元）、营销服务网络及业务中台建设（7632万元）、产品研发及技术升级基金（1.8亿元） [6] 中介机构 - 保荐机构及主承销商为广发证券，保荐代表人为施瑶、袁海峰 [7]

公司中标项目 - 特斯联中标香港科技大学（广州）智能感知节点与环控系统软硬件平台一体化项目 [3] - 项目涵盖mNodes产品系列、定制化智能硬件、精密环控解决方案以及AI能力的综合应用 [7] - 该项目将推动AIoT在校园教育场景下的深度结合与应用 [3] 公司行业地位 - 特斯联是我国公域AIoT行业的开拓者 [2] - 公司聚焦楼、社、园、城、双碳五大核心场景 [7] - 特斯联凭借领先的AIoT技术参与多个社区、园区、校园的智慧化建设项目 [7] 智慧校园发展 - AIoT技术开始与教育行业相融合，为教育行业带来变革 [4] - 智慧校园运用智能传感、物联网、大数据等新兴技术 [4] - 智慧校园将学校物理空间、数字空间有机衔接，建立更智能、舒适、便捷的生活环境 [4] 项目意义 - 此次中标标志着香港科技大学（广州）对特斯联自研产品深度赋能高校场景的肯定 [7] - 项目将为新型实验室注入创新动力，释放高等教育场景下人工智能物联网的价值 [7]