如需查看会议详情，请点击本文底部左下角"阅读原文"。 银行 02 恒生银行（中国）董事长任职资格获核准 01 央行定调2026年工作重点 2026年中国人民银行工作会议1月5日-6日召开。中国人民银行党委书记、行长潘功胜出席会议并讲话，朱鹤新、 曲吉山、宣昌能、陆磊、陶玲、邹澜出席会议。 监管 会议强调，推动明示个人贷款综合融资成本；用好服务消费与养老再贷款，推动加大服务消费领域信贷投放；稳 妥实施好一次性个人信用修复政策；从严实施支付机构穿透式监管和支付业务功能监管等内容。 1月6日讯，国家金融监督管理总局官网显示，珠海华润银行及相关分支机构因"关联交易制度不合规、贷款五级分 类不准确、涉及债委会的实质不良贷款拨备计提不充分等"，被罚款550万元。 大公司 04 中信金融资产一副总裁任职资格获核准 1月5日讯，中信金融资产（2799.HK）公告称，张健已获得国家金融监督管理总局的任职资格核准，正式担任公 司副总裁。 1月7日讯，国家金融监督管理总局官网显示，上海金融监管局核准LIM HUI HUNG LUANNE（林慧虹）恒生银行 （中国）有限公司董事长的任职资格。 03 珠海华润银行及相关分支机构被罚55 ...

政策背景与核心工具 - 金融机构用足5000亿元服务消费与养老再贷款额度以释放内需潜力 [1] - 政策依据为人民银行等六部门《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》 [1] - 政策目标为引导金融机构加大对住宿餐饮、文体娱乐、教育、居民服务、旅游等消费重点领域的信贷投放 [1] 融资机制与成效 - 建立消费重点领域融资对接机制，梳理形成涉及1000余家经营主体的融资需求名单 [1] - 名单内企业和项目已累计获得融资超40亿元 [1] - 政策实施以来，安徽辖内金融机构发放服务消费与养老产业贷款总额达181亿元，其中服务消费领域贷款为159亿元 [1] 金融产品与服务创新 - 针对居民“衣、食、住、行、购”等重点消费需求，持续推出多元化金融产品并搭配灵活还款方案 [1] - 创新开发“惠商贷”、“徽艺贷”、“非遗贷”、“信旅贷”等多款契合当地特色的信贷产品 [2] - 金融机构通过参与文旅惠民消费季等活动现场发布政策、讲解产品 [2]

政策核心与目标 - 商务部、中国人民银行等部门印发《关于扩大服务消费的若干政策措施》，旨在发挥金融、财政等政策合力，从供需两端激发服务消费新增量，促进服务消费高质量发展 [1] - 在外部环境不确定性加大、国内经济转型调整的宏观背景下，提振服务消费作为经济增长重要驱动力的必要性不断凸显 [2] 具体金融支持工具 - 中国人民银行设立5000亿元服务消费与养老再贷款，引导金融机构加大对住宿餐饮、文体娱乐、教育、居民服务、旅游等服务消费重点领域和养老产业的信贷投放 [2] - 截至新闻发布时，金融机构申报服务消费与养老再贷款近600亿元，涉及经营主体近4000家，贷款5700多笔 [2] - 中国人民银行将科技创新和技术改造再贷款规模由2024年的5000亿元扩大至8000亿元，符合条件的服务消费领域设备更新项目可享受政策优惠 [3] - 今年上半年，科技创新和技术改造再贷款支持住宿餐饮、文体教育、旅游领域等项目近100项，签订贷款合同约119亿元 [3] 信贷投放成效与结构 - 截至7月末，全国服务消费重点领域贷款余额2.79万亿元，同比增长5.3%，比年初新增1642亿元 [5] - 今年前7个月的新增贷款比去年全年新增贷款多630亿元 [5] - 截至7月末，不含个人住房贷款的全国住户消费贷款余额21.04万亿元，比年初新增346亿元，同比增长5.34% [7] 金融机构业务举措与创新 - 金融机构聚焦食、住、行、游、购、娱等重点消费领域，扩大高质量信贷供给 [5] - 鼓励金融机构加强对多元化服务消费场景、集聚区和相关重点项目建设支持，加快传统消费转型升级 [6][7] - 金融机构纷纷加大对服务业经营主体的首贷、续贷、信用贷款支持，例如建设银行福建省分行推出信用卡分期优惠、专属信贷产品、贷款利率优惠等 [7] 细分领域发展机遇 - 服务消费涉及面广，金融机构加快深耕细分领域，增加优质文旅、体育等消费领域信贷支持 [8] - 银发经济是服务消费的细分领域之一，政策推动发展银发经济、增进老年人福祉，培育智慧健康养老、老年用品制造等潜力产业 [8] - 随着人均收入水平提高，居民消费结构将逐渐从商品消费主导向服务消费主导转变，为金融机构在养老、托育、家政等民生领域以及数字消费、文娱体育等新业态创造更多机遇 [9]

政策支持 - 中国人民银行设立5000亿元服务消费与养老再贷款专项工具 用于引导金融机构加大对服务消费重点领域和养老产业的信贷投放 [1] - 金融机构已申报服务消费与养老再贷款近600亿元 涉及经营主体近4000家 贷款5700多笔 [1] 行业覆盖 - 信贷支持重点领域包括住宿餐饮 文体娱乐 教育 居民服务和旅游等服务消费行业 [1] - 养老产业被明确列为信贷投放重点方向 与服务消费领域并列 [1]

政策支持消费扩大内需 - 中国人民银行2025年下半年工作会议强调加力支持提振消费 推动金融支持消费政策落实落地 促进扩大高质量消费供给 积极拓展多元消费场景 满足经营主体和消费者融资需求 [1] - 2025年第二季度中国货币政策执行报告提出推动金融支持消费政策落实落地 [1] - 3月中办、国办印发《提振消费专项行动方案》 提出以增收减负提升消费能力 以高质量供给创造有效需求 以优化消费环境增强消费意愿 [1] 消费品以旧换新政策 - 财政部会同国家发展改革委安排3000亿元超长期特别国债资金支持消费品以旧换新 持续释放消费潜能 推动相关产业加快转型升级 [2] - 以旧换新政策显著提振家电与通讯器材等重点消费品销售 助力家电等相关行业企业盈利改善和绩效提升 [2] - 交通银行在手机银行App上线"以旧换新"专属服务区 整合补贴政策查询 补贴范围 合作商户名录 优惠券领取及使用等全流程功能 [2] 金融服务实体企业案例 - 交通银行河南省分行为某品牌经销商完成首笔"国补"小微商户个人经营性贷款 解决企业因垫资带来的资金周转压力 [2][3] - 中国银行上海市分行向某旅游行业头部民营企业发放近10亿元服务消费流动资金贷款 支持企业扩大旅游主业经营规模 提升市场竞争力 [5] 服务消费与养老再贷款 - 中国人民银行5月宣布设立5000亿元服务消费与养老再贷款 与财政及其他行业政策协同配合 更好满足群众消费升级需求 [4] - 再贷款政策通过支持企业提升服务质量 扩大服务消费供给 改善养老环境 预计将带动相关产业发展 创造更多就业机会 提高居民收入水平 [4] - 银行业金融机构正全力推动服务消费与养老再贷款政策落地 [4] 贷款贴息政策创新 - 8月出台《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》和《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》 通过财政金融联动支持促消费扩内需 [1][6] - 两项贴息政策可直接降低居民消费信贷成本和服务业经营主体融资成本 引导金融机构创新金融产品和服务 [6] - 建议金融机构关注具体消费场景 依照消费场景类别制定细则 强化资金监管 为有资金需求的居民与服务业经营主体进行精准滴灌 [7]

政策举措 - 中国人民银行宣布设立5000亿元服务消费与养老再贷款 [1] - 该政策旨在加大消费重点领域低成本资金支持 [1]

政策发布 - 中国人民银行宣布设立5000亿元服务消费与养老再贷款 [1] - 政策旨在加大消费重点领域低成本资金支持 [1] - 金融监管总局及中国证监会共同参与"一揽子金融政策支持稳市场稳预期"新闻发布会 [1]

政策背景与核心观点 - 中国人民银行创设5000亿元"服务消费与养老再贷款"工具 旨在强化金融机构对养老服务消费及养老产业的信贷支持 [1] - 该政策是对2022年普惠养老专项再贷款的扩容升级 首次将"服务消费"与"养老金融"结合 形成供给端与需求端协同发力的政策框架 [1] - 中国普惠养老专项再贷款采用"先贷后借"的精准滴灌模式 为发展中国家应对老龄化挑战提供金融政策范式 [1] 精准化政策设计 - 实施差异化分层支持机制 根据养老机构功能定位(兜底保障型、普惠支持型、完全市场型)制定梯度化再贷款条件 重点支持中小型普惠养老机构 [2] - 构建全产业链支持格局 扩展至居家社区养老设施建设 智慧养老技术研发 老年康复辅具 适老化智能设备等细分领域 [2] - 优化期限结构安排 将再贷款期限从1年延长至3至5年 配套设置2至3年弹性展期窗口 引入按季付息到期还本等灵活还款方式 [2] 金融机构协同与融资体系 - 创新"政府风险分担+银行信贷投放+担保机构增信"三方联动机制 设立专项风险补偿基金 提供高比例政策性担保覆盖 [3] - 建立专项债与再贷款协同融资模式 专项债投向固定资产投资项目 再贷款满足运营性资金需求 促进"重资产建设+轻资产运营"循环 [3] - 拓展多元化融资渠道 鼓励金融机构"投贷联动" 支持现金流稳定的养老社区和医养结合项目 通过资产证券化提升流动性 [3] 风险管理与考核机制 - 开发养老机构专属信用评估模型 纳入运营稳定性 服务质量 管理团队专业性等非财务指标 建立量化评分体系 [4] - 实施差异化监管政策 给予20%至30%风险权重优惠 将养老金融业务纳入宏观审慎评估考核加分项 配置专项激励费用 [4] - 构建智能贷后监管体系 运用区块链技术监测资金流向 设置智能预警规则 建立"黑名单"联合惩戒机制 [4]

信贷总量与结构 - 6月末人民币各项贷款余额12.08万亿元 同比增长7.3% 增速较一季度末高2.2个百分点 为近10个月最高水平 [1] - 普惠小微贷款余额同比增长13.9% 制造业中长期贷款余额同比增长15.3% 信息技术服务业中长期贷款余额同比大幅增长41.1% [1] - 本外币绿色贷款余额较年初增加2143.0亿元 占同期各项贷款增量的38.7% [1] 融资成本与利率 - 6月金融机构一般贷款加权平均利率为3.29% 同比下降34个基点 企业贷款加权平均利率为2.52% 同比下降40个基点 [1][2] - 服务消费与养老产业贷款加权平均利率约3% 低于一般贷款利率3.29%和普惠小微贷款利率3.8% [3] 直接融资与资本市场 - 企业债券净融资7147.9亿元 占社会融资规模增量50.4% 同比多增2953.9亿元 [2] - 股票融资238.0亿元 同比多增30.6亿元 [2] 专项政策工具效果 - 服务消费与养老再贷款政策落地后 辖内银行新发放符合政策贷款超80亿元 申报再贷款超20亿元 [2] - 具体领域贷款分布：住宿餐饮12.5亿元 文体娱乐27.4亿元 教育4.3亿元 居民服务12.9亿元 旅游4.9亿元 养老产业18.4亿元 [3] 居民投资与国债市场 - 北京地区国债销量全国第一 40家银行约13万个网点可办理 部分支持线上购买 [3][4] - 储蓄国债具有零风险稳收益特性 每年3-11月定期发行 信用等级高于普通债券及银行理财 [3]

货币政策执行情况 - 2025年上半年社会融资规模增量累计22.83万亿元，同比多增4.74万亿元，人民币贷款增加12.92万亿元，存款增加17.94万亿元 [2] - 2020年以来累计降准12次，下调政策利率9次，带动1年期和5年期以上LPR分别下降115个和130个基点 [3] - 2025年1-6月新发放企业贷款加权平均利率3.3%，同比低45个基点，个人住房贷款利率3.1%，同比低60个基点 [4] 债券市场动态 - 2025年上半年债券市场发行各类债券44.3万亿元，同比增长16%，净融资8.8万亿元占社融增量比重38.6%，政府债券发行13.3万亿元，公司信用类债券发行7.3万亿元 [9] - 6月公司信用类债券平均发行利率2.08%，同比降32个基点 [9] - 5月推出债券市场科技板后，288家主体发行科技创新债券约6000亿元，其中银行间市场超4000亿元 [14] 结构性政策工具 - 设立5000亿元服务消费与养老再贷款，重点支持住宿、餐饮、文旅、体育、教育、养老等领域供给 [11] - 结构性工具聚焦科技创新和提振消费主线，5月底前已全部启动实施 [16] - 27家股权投资机构发行科技创新债券153.5亿元，其中5家民营机构通过风险分担工具将发行利率降至1.85%-2.69% [15] 金融支持实体经济 - 5月末金融"五篇大文章"贷款余额103.3万亿元同比增长14%，科技贷款余额43.3万亿元同比增长12%，绿色、普惠、养老、数字贷款同比分别增长27.4%、11.2%、38%、9.5% [8] - 5月7日宣布的10项货币政策已全部落地，对提振市场信心和稳定预期产生积极作用 [6][7] 汇率与外部环境 - 人民币汇率在双向波动中保持基本稳定具有坚实基础，不寻求通过贬值获取竞争优势 [12][13] - 市场预期美联储下半年重启降息，中美货币政策周期错位将改善，利差趋于收窄 [13]