北京商报讯（记者 宋亦桐）12月14日，来自商务部官网消息，为引导金融机构聚焦消费重点领域加大 支持力度，助力提振和扩大消费，商务部办公厅、中国人民银行办公厅、金融监管总局办公厅发布《关 于加强商务和金融协同 更大力度提振消费的通知》指出，完善"1+N"政策措施体系，加大服务消费政策 支持力度。结合家政、住宿餐饮、文体娱乐、教育、旅游、养老托育等重点服务消费发展趋向和特点， 创新金融产品和服务，更多嵌入消费场景、融入消费生态。 用好用足服务消费与养老再贷款，激励引导金融机构在自主决策前提下加强对接服务，积极向服务消费 领域和养老领域经营主体发放贷款；建立健全重点企业、项目和活动推介机制，主动向金融机构推送。 ...

12月10日至11日，中央经济工作会议在北京举行。 今年以来，我国经济顶压前行、向新向优发展，现代化产业体系建设持续推进，改革开放迈出新步伐， 重点领域风险化解取得积极进展，民生保障更加有力。站在"十五五"开局这一全新历史起点，面对经济 发展中老问题、新挑战，需要我们坚定信心、用好优势、应对挑战，不断巩固拓展经济稳中向好势头。 "会议聚焦'十五五'良好开局部署2026年经济工作，明确实施更积极的财政政策和适度宽松的货币政 策，将各类政策纳入一致性评估，增强宏观政策取向一致性和有效性。同时，紧扣扩大内需、发展新质 生产力、化解重点领域风险三大关键，提出提振消费专项行动、建设三大国际科技创新中心、因城施策 稳楼市等具体举措，还首次强调'更好统筹国内经济工作和国际经贸斗争'，针对性回应内外部挑 战。"上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚在接受《金融时报》记者采访时表示。 中央经济工作会议对2026年经济工作作出的重要部署，为应对复杂环境、实现经济质的有效提升和量的 合理增长提供了清晰的行动纲领。业内专家普遍认为，围绕会议强调的扩大内需、科技创新、中小微企 业等重点领域，银行业金融机构在新的一年中大有可为。 持续扩 ...

2026年货币政策基调与方向 - 2026年货币政策总体基调为“继续实施适度宽松的货币政策”，延续支持性立场，保持社会融资条件相对宽松 [1][4] - 央行将综合运用多种货币政策工具，提供短期、中期、长期流动性安排，保持流动性充裕 [1] - 货币政策将保持社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配 [4] 政策调节的维度与重心 - 政策将“加大逆周期和跨周期调节力度”，逆周期调节侧重对冲短期经济波动，跨周期调节注重化解长期结构性问题 [3][4] - 加大跨周期调节力度表明政策重心正从短期稳增长，向兼顾中长期结构优化平稳过渡 [3][5] - 政策将“发挥存量政策和增量政策集成效应”，优先推动存量措施落地见效，注重保持调控的连续性与稳定性，避免“大放大收” [5] 货币政策工具与实施特点 - 货币政策实施将强调相机抉择、灵活调整，操作会更加审慎灵活 [4][6] - 结构性货币政策工具将持续发挥重要作用，以增强对关键领域和薄弱环节的精准支持 [4] - 结构性工具可能在“量”上继续扩容，在“价”上适度下行，重点围绕科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”提供精准支持 [6] 多目标平衡与政策协同 - 货币政策将更加注重“提质增效”，在多目标间寻求平衡，既要保持流动性充裕和融资条件适度宽松，也要防范资产价格大幅波动 [5] - 将引导金融资源更多流向国民经济薄弱环节，提升货币政策传导的精准性与有效性 [5] - 未来货币政策将更加注重与财政政策的协同发力，以提升宏观治理整体效能，在稳增长与防风险之间实现动态平衡 [7][8] - 财政政策的主动发力需要更稳健的货币环境配合，通过保持较低的实体融资成本、稳定银行体系流动性，确保财政扩张有效传导 [8] - 财政与货币政策的协调配合有助于稳定市场预期、增强市场信心，传递政府清晰判断和系统应对的决心 [9]

政策核心与目标 - 六部委联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，核心在于通过消费升级引领产业升级，以优质供给满足多元化、个性化需求，释放消费潜力 [1] - 《方案》明确提出要强化财政金融支持，丰富消费金融产品和服务，增强其适配性与便利度，并借助服务消费与养老再贷款等工具引导金融机构加大对优质老年产品的支持 [1] 金融支持现状与规模 - 截至今年7月末，全国服务消费重点领域贷款余额达2.79万亿元，同比增长5.3%，比年初新增1642亿元 [2] - 中国人民银行于2024年4月设立总额度5000亿元的科技创新和技术改造再贷款，其中4000亿元用于支持技术改造和设备更新，后扩大规模至8000亿元，符合条件的服务消费领域设备更新项目可享优惠 [3] - 今年上半年，科技创新和技术改造再贷款支持住宿餐饮、文体教育、旅游等项目近100项，签订贷款合同金额约119亿元 [3] - 今年5月，中国人民银行专门设立5000亿元服务消费与养老再贷款，引导金融机构加大对服务消费重点领域和养老产业的信贷投放 [3] - 目前，金融机构申报服务消费与养老再贷款近600亿元，涉及经营主体近4000家、贷款5700多笔 [3] 金融业务创新方向 - 金融机构需跳出传统信贷思维，将服务嵌入具体消费场景，例如针对智能家居消费推出覆盖“全屋智能”场景的一站式分期付款服务，将信贷与安装、维保等全生命周期服务打包 [4] - 针对人口老龄化趋势，金融机构应围绕康养、旅居、文化娱乐等老年消费新需求，设计专属、风险可控的消费贷及养老金融产品，深耕“银发经济” [4] 普惠金融与市场拓展 - 金融机构需加大对农村消费市场的支持，下沉服务重心，借助数字化手段优化支付结算、信用评级和信贷审批流程，并通过支持农村电商、乡村旅游、农产品直播带货等新业态激发农村居民消费潜力 [5] - 针对老年人“数字鸿沟”问题，金融机构在推广线上服务的同时应保留优化线下网点，开发界面简洁的“长辈版”App，并加强金融知识普及与反诈宣传 [5] 产业赋能与供需循环 - 金融支持需从消费端延伸至供给侧，通过精准滴灌引导和支持企业进行技术改造和产品创新，以生产更契合市场需求的优质产品，打通消费升级与产业升级的良性循环 [5] - 金融机构应借助再贷款等政策工具建立“产业洞察+金融服务”能力，例如为传统制造业提供中长期贷款支持引进智能化生产线，或为“国潮”新品牌提供供应链金融服务解决资金周转难题 [6]

政策落地成效 - 人民银行山东省分行自5月设立服务消费与养老再贷款后，截至10月末累计发放服务消费与养老产业贷款364.2亿元，申报再贷款77.8亿元 [1] - 其中养老产业贷款累计发放61.8亿元，申报再贷款21.1亿元 [1] - 通过融资需求清单对接，已与94家企业达成105.9亿元合作意向，并向45家企业发放贷款57.9亿元 [1] 金融产品与服务创新 - 指导金融机构延长养老贷款期限至最长30年，以应对产业周期长的特点 [2] - 创设养老机构建设贷、运营贷等专属信贷产品，将养老设备、应收账款、床位收费权、知识产权纳入可抵质押范围，相关贷款已达392笔、8.9亿元 [2] - 创新推出“鲁担养老服务贷”，构建四级风险共担机制，重点支持小微养老主体和三星级以上民办养老机构 [2] 担保支持与成本降低 - 通过政府性融资担保体系，截至10月末已助力投放信贷资金2.82万笔、148.52亿元 [2] - 平均担保费率低至0.66%，显著降低金融机构放贷顾虑 [2]

文章核心观点 - 中国人民银行吉林省分行以深化金融供给侧结构性改革为前提，以支持实体经济高质量发展为宗旨，以做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”为主线，为吉林全面振兴注入金融动能 [1] - 该行将坚持“统筹引领、聚焦重点、工具支撑、评估问效”的原则，谋划构建金融“五篇大文章”政策框架体系，推动形成一系列金融实践，促进金融政策框架不断完善 [1] 金融支持数据 - 截至今年9月末，吉林省金融“五篇大文章”贷款余额同比增长12.1%，占各项贷款余额比重达30.7% [1] - “十四五”期间已累计投放专项结构性货币政策工具234亿元 [1] 政策工具运用 - 人民银行吉林省分行积极传导科技创新和技术改造再贷款、碳减排支持工具、服务消费与养老再贷款等多种结构性货币政策工具 [1] - 引导信贷资金流向实体经济重点领域和薄弱环节 [1]

项目概况 - 浙江省温州市鹿城区重点康养项目一期建设正有序推进，该项目是浙江省首个涵盖医养结合、智慧养老、康复护理等多功能综合体建设的养老项目，旨在打造辐射浙南闽北地区的养老服务中心[1] - 项目一期包括双屿双岙村太平山东侧片区、黄龙瓯浦垟黄龙西北侧片区、鹿城区各街镇养老服务中心及住宅小区内服务站点，目前除老年病医院外，其余建筑已结顶[1] - 鹿城区是温州市老龄化率最高的区域，当前面临养老床位缺口大、医养资源分布不均等突出问题[1] 金融支持 - 农业银行温州鹿城支行为该项目发放3亿元贷款，农业银行浙江温州分行联合牵头组建银团贷款，总授信达49.72亿元，目前已放款3.33亿元，该笔贷款的加权平均利率低于银行同期平均利率[1] - 该康养项目是中国人民银行设立5000亿元服务消费与养老再贷款新政策推出后，全国农业银行最大单笔养老产业再贷款项目[2] - 银行业金融机构为重大项目提供资金保障的底气源于政策支持，中国人民银行设立的5000亿元再贷款旨在激励金融机构加大对服务消费重点领域和养老产业的金融支持[2] 政策影响与行业案例 - 服务消费与养老再贷款政策以较低利率、可展期至3年的灵活期限，为金融机构提供长期稳定资金来源，截至今年9月中旬，金融机构申报该再贷款近600亿元，涉及经营主体近4000家，贷款5700多笔[3] - 再贷款政策精准支持住宿餐饮、文体娱乐、教育等服务消费重点领域和养老产业，政策出台后多地银行迅速落地相关贷款，例如工商银行内蒙古分行发放2000万元贷款支持4A级景区运营，建设银行海南省分行发放500万元贷款支持养老服务机构[4] - 政策着力提升民生福祉，通过支持重点行业创造就业机会并提高居民收入，例如中旅（万宁）旅游发展公司在海南银行2.7亿元授信支持下建设文旅综合体，预计年接待游客超20万人次，带动周边增收超3亿元，创造就业岗位超千个[5][6] 项目联动效应 - 鹿城区康养项目通过资源整合，实现了与乡村振兴的有机结合，在满足养老需求的同时，带动了乡村旅游、田园经济发展，并促进了乡村基础设施与公共服务发展[2]

货币政策执行效果 - 货币政策逆周期调节效果显现，为经济回升向好和金融市场稳定运行创造适宜环境 [1][2] - 9月末社会融资规模存量同比增长8.7%，广义货币供应量(M2)同比增长8.4% [3] - 人民币贷款余额达270.4万亿元，同比增长6.6%，比年初增加14.8万亿元 [3] - 社会融资成本处于低位，信贷结构不断优化 [3] 信贷与融资结构优化 - 结构性货币政策工具余额达3.9万亿元，有力支持重点领域和重大战略 [4] - 9月末科技贷款、绿色贷款、普惠贷款、养老产业贷款、数字经济产业贷款同比增速分别为11.8%、22.9%、11.2%、58.2%、12.9%，均高于全部贷款增速 [4] - 运用5000亿元服务消费与养老再贷款及新增科技创新和技术改造再贷款额度，加力支持提振消费、科技创新等重点内需领域 [2] - 通过支农支小再贷款、再贴现引导信贷投向涉农、小微和民营企业，支持乡村振兴和区域协调发展 [4] 未来政策方向 - 未来将继续实施适度宽松的货币政策，保持社会融资条件相对宽松 [6] - 政策重点包括强化货币政策执行和传导，完善货币政策框架 [5][6] - 把促进物价合理回升作为重要考量，推动物价保持在合理水平 [6] - 发挥货币政策工具总量和结构双重功能，加力支持科技创新、提振消费、小微企业、稳定外贸等重点方向 [6] - 进一步完善利率调控框架，降低银行负债成本，推动社会综合融资成本下降 [6]

业务突破 - 中国进出口银行山东省分行成功投放全行首笔服务消费与养老再贷款 [1] - 贷款对象为淄博佰仕智能家居有限公司，实现了该行在该领域的业务突破 [1] 公司概况 - 淄博佰仕智能家居有限公司是淄博市桓台县的国有小微企业 [1] - 公司近年来开拓养老市场，致力于电动监测智能床等适老化家居产品的研发与生产 [1] 贷款影响 - 政策性金融支持将有效推动企业扩大适老化新产品的研发及生产能力 [1] - 贷款有助于提升产品智能化水平，进一步满足日益增长的市场需求 [1] 政策导向 - 中国进出口银行山东省分行立足职能定位，精准把握政策导向，是做好"五篇大文章"的扎实举措 [1] - 分行为企业量身定制贷款方案，高效完成项目对接、评审与投放全流程 [1] 未来计划 - 中国进出口银行山东省分行将继续加大对服务消费、养老产业等关键领域的金融支持力度 [1] - 分行为区域经济社会高质量发展提供坚实支撑 [1]

货币政策总体立场 - 央行实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕，为经济回升向好和金融市场稳定运行创造适宜环境 [1] - 国民经济顶住压力延续稳中有进发展态势，前三季度国内生产总值（GDP）同比增长5.2% [1] 流动性管理与信贷支持 - 综合运用公开市场操作、中期借贷便利、再贷款再贴现等工具保持流动性充裕 [1] - 引导金融机构充分满足实体经济有效信贷需求，提高资金使用效率 [1] - 下阶段将保持金融总量合理增长，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长和价格总水平预期目标相匹配 [3] 利率与融资成本 - 健全市场化利率调控框架，强化利率政策执行，带动存贷款利率下行 [1] - 推动社会综合融资成本下降 [1] 信贷结构优化与重点支持领域 - 运用5000亿元服务消费与养老再贷款和新增的科技创新和技术改造再贷款额度 [1] - 发挥科技创新债券风险分担工具作用，加力支持提振消费、科技创新等重点内需领域 [1] - 落实好存续的结构性货币政策工具，持续做好金融"五篇大文章" [1] 汇率政策 - 坚持市场在汇率形成中起决定性作用，发挥汇率对宏观经济、国际收支的调节功能 [2] - 综合施策促进预期平稳，在复杂形势下保持人民币汇率基本稳定 [2] 风险防范与未来政策导向 - 稳妥有序化解重点领域金融风险，持续完善金融风险监测、评估、预警体系 [3] - 根据经济金融形势变化做好逆周期和跨周期调节，持续营造适宜的货币金融环境 [3] - 密切关注海外主要央行货币政策变化，持续加强对银行体系流动性供求和金融市场变化的分析监测 [3]