上期能源调整部分期货合约保证金及涨跌停板 - 上期能源发布通知，调整原油、低硫燃料油、20号胶及国际铜期货新上市合约的交易保证金比例和涨跌停板幅度 [1] 具体合约调整细则 - 原油2903合约、低硫燃料油2703合约、20号胶2702合约的涨跌停板幅度调整为9%，套保持仓交易保证金比例调整为10%，一般持仓交易保证金比例调整为11% [1] - 国际铜2702合约的涨跌停板幅度调整为10%，套保持仓交易保证金比例调整为11%，一般持仓交易保证金比例调整为12% [1]

贵金属价格波动 - 截至北京时间2月6日晚7点30分，纽商所4月黄金期价报4913.20美元/盎司，上涨0.48% [1] - 截至北京时间2月6日晚7点30分，纽商所3月白银期价报74.385美元/盎司，下跌3.04% [1] - 1月下旬白银价格一度攀升至历史高位，随后快速回落，短期波动率显著放大 [5] 交易所保证金调整 - 芝加哥商品交易所于当地时间5日发布公告，上调黄金、白银期货品种的初始保证金比例 [1][3] - COMEX 100黄金期货初始保证金从8%上调至9% [3] - COMEX 5000白银期货初始保证金从15%上调至18% [3] - 新规于当地时间2月6日收盘后正式生效 [3] - 这是芝商所自2025年12月以来第七次上调白银期货保证金 [3] 调整原因与影响 - 保证金调整源于对市场波动性的常规审查，目的是确保充足抵押品覆盖以匹配当前市场风险水平 [3] - 保证金上调通常对相关合约不利，因为更高的资本支出会抑制投机参与，降低流动性，并可能迫使交易者平仓 [5] - 短期来看，若交易员需通过减持满足追加保证金要求，或会放大市场抛售压力，加剧短期动荡 [5] - 长期而言，此举有助于挤出市场过度杠杆，逐步平复极端波动风险 [5]

上海黄金交易所调整合约保证金及涨跌停板 - 上海黄金交易所于2月6日发布通知，决定对部分合约的交易保证金水平和涨跌停板比例进行调整 [3][7][8] - 调整将于2026年2月9日收盘清算后生效 [3][8] 黄金合约具体调整参数 - Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12合约的保证金比例从17%上调至18% [3][8] - 上述黄金合约的涨跌幅度限制从16%上调至17% [3][8] 白银合约具体调整参数 - Ag（T+D）合约的保证金比例从23%上调至24% [3][8] - Ag（T+D）合约的涨跌幅度限制从22%上调至23% [3][8] 特殊情形处理规则 - 若2月9日出现单边市，则按照《上海黄金交易所风险控制管理办法》相关规定执行，若由此计算的保证金和涨跌停板水平高于本次通知标准，则按较高标准执行 [3][8]

白银期货市场行情 - 今日亚盘时段，白银期货交投于18951元/千克上方，开盘于19209元/千克，暂报19537元/千克，下跌11.58% [1] - 盘中最高触及19998元/千克，最低下探17900元/千克，盘内短线走势偏向看涨 [1] - 沪银在连续上涨后出现暴跌，主力合约参考运行区间为17896-19422元/千克 [3] 交易所保证金与规则调整 - 芝加哥商品交易所（CME）将黄金期货合约的保证金比例上调至9%，白银保证金比例上调至18%，新标准于当地时间2月6日收盘后生效 [2] - 上海期货交易所将白银期货已上市合约的涨跌停板幅度调整为20% [2] - 上期所将白银期货套保持仓交易保证金比例调整为21%，一般持仓交易保证金比例调整为22% [2] 市场结构与相关产品表现 - 沪银远期贴水结构未变，但沪银溢价收敛至1500元/克，显示国内市场情绪迅速降温 [3] - 银价向下压力较大，市场波动率极高 [3] - 国投白银LOF场内开盘触达跌停，现报3.099元，溢价率回落至28.73%，该产品已连续收出5个跌停 [2]

交易所保证金调整 - 芝加哥商品交易所于当地时间2月5日发布通知，上调部分贵金属期货合约的初始保证金比例 [1] - COMEX 100黄金期货的初始保证金比例从8%上调至9% [1] - COMEX 5000白银期货的初始保证金比例从15%上调至18% [1] - 调整后的保证金标准将于当地时间2月6日收盘后正式生效 [1] 调整原因与目的 - 交易所表示此次调整是对市场波动性开展常规审查后的结果 [1] - 调整目的是确保抵押品覆盖充足，维护交易市场的稳健运行 [1] 相关市场联动调整 - 近期中国银行发布公告，将同步于2月6日收盘后调整代理个人参与上海黄金交易所相关业务中金银延期合约的保证金比例及相关交易参数 [1] - 中国银行调整的目的是防范市场风险、保护投资者权益 [1]

贵金属市场行情 - 2026年2月3日，国际黄金现货价格大幅反弹，最高涨幅达6.24%，截至发稿时涨幅为5.47%，完全收复了前一日失地[1] - 2026年2月3日，国际白银现货价格波动更大，最高反弹超过11%，盘中触及87.954美元/盎司[1] - 经过当日大幅反弹，黄金和白银已将年内涨幅分别恢复至14%和21%[1] 上海黄金交易所保证金与涨跌停板调整 - 自2026年2月4日收盘清算时起，Au(T+D)、mAu(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、NYAuTN06、NYAuTN12等黄金合约的保证金比例从16%上调至17%，下一交易日起涨跌幅度限制从15%上调至16%[3][4] - 自2026年2月4日收盘清算时起，CAu99.99合约保证金从每手120,000元上调至每手150,000元[3][4] - 自2026年2月3日收盘清算时起，Ag(T+D)白银合约的保证金水平从26%下调至23%，下一交易日起涨跌幅度限制从25%下调至22%[4][5] 上海期货交易所保证金与涨跌停板调整 - 自2026年2月4日收盘结算时起，白银期货已上市合约的涨跌停板幅度调整为19%，套保持仓交易保证金比例调整为20%，一般持仓交易保证金比例调整为21%[6] - 自2026年2月5日收盘结算时起，燃料油、石油沥青、丁二烯橡胶、天然橡胶期货已上市合约的涨跌停板幅度调整为9%，套保持仓交易保证金比例调整为10%，一般持仓交易保证金比例调整为11%[8] - 自2026年2月5日收盘结算时起，纸浆、胶版印刷纸期货已上市合约的涨跌停板幅度调整为7%，套保持仓交易保证金比例调整为8%，一般持仓交易保证金比例调整为9%[8] 广州期货交易所保证金与涨跌停板调整 - 自2026年2月5日结算时起，铂、钯期货合约涨跌停板幅度调整为20%，交易保证金标准调整为22%[10][11]

交易所保证金调整 - 芝加哥商品交易所宣布自2月2日收盘后上调Comex黄金、白银、铂金、钯金期货合约的保证金要求 [1] - 黄金期货非高风险账户保证金比例从合约价值的6%上调至8%，高风险账户从6.6%上调至8.8% [1] - 白银期货非高风险账户保证金比例从11%上调至15%，高风险账户从12.1%上调至16.5% [1] - 铂金和钯金期货合约的保证金要求也同步提高 [1] 调整背景与目的 - 此次调整是交易所对市场波动进行常规审查后的结果 [1] - 调整目的是确保抵押品覆盖充足，保障投资者履约能力 [1] - 参与贵金属期货交易的投资者需缴纳更多保证金 [1] 近期调整动态 - 本周早些时候，芝加哥商品交易所已因价格上涨上调过白银、铂金和钯金期货的保证金要求 [1] - 上海期货交易所于1月30日发布通知，自2月3日收盘结算时起调整白银期货多个合约的规则 [1] - 上期所将白银期货涨跌停板幅度从16%调整为17% [1] - 上期所将白银期货套保持仓交易保证金比例从17%调整为18%，一般持仓比例从18%调整为19% [1]

芝加哥商品交易所上调贵金属期货保证金 - 在金银价格经历数十年来最大幅度下跌后，芝加哥商品交易所于1月31日宣布上调Comex黄金、白银期货的保证金要求[1] - 非高风险等级黄金合约保证金从合约价值的6%上调至8%，高风险等级从6.6%上调至8.8%[1] - 非高风险等级白银合约保证金从11%上调至15%，高风险等级从12.1%上调至16.5%，铂金和钯金期货保证金也将提高[1] - 调整将于下周一收盘后生效，交易所称此举是对市场波动进行“常规审查”后为确保持仓抵押品充足的结果[1] - 保证金上调意味着交易这些期货的投资者需缴纳更多资金，可能进一步挤压资金量较小的参与者[1] 上海期货交易所上调白银期货相关参数 - 1月30日，上海期货交易所发布通知，自2026年2月3日收盘结算时起，调整白银期货多个合约的涨跌停板幅度和交易保证金比例[3] - 涉及合约包括AG2605、AG2606、AG2607、AG2608、AG2609、AG2610、AG2611、AG2612、AG2701[3] - 涨跌停板幅度从16%调整为17%[3][5] - 套期保值持仓的交易保证金比例从17%调整为18%[3][5] - 一般持仓的交易保证金比例从18%调整为19%[3][5] 近期交易所保证金调整背景 - 本周早些时候，在价格快速上涨之后，交易所已经上调过白银、铂金和钯金期货的保证金要求[2]

芝商所保证金调整 - 芝商所集团提高了纽约商品交易所黄金和白银期货的保证金要求 此次调整是市场波动后“照常评估市场波动以确保抵押品覆盖充分”的结果 [1] - 对于非高风险级账户 黄金期货的保证金比例将从目前的6%提高到8% 高风险级账户的保证金比例将从目前的6.6%提高到8.8% [1] - 对于非高风险级账户 白银期货的保证金比例将从目前的11%上调至15% 高风险级账户的保证金比例将从目前的12.1%上调至16.5% [1] - 铂金和钯金期货合约的保证金也将提高 此次调整从周一收盘起生效 [1] 市场背景与价格波动 - 此次保证金调整发生在黄金和白银期货价格遭遇了数十年来的最大跌幅之后 [1]

芝商所保证金调整 - 芝商所宣布上调COMEX铜期货保证金，上调幅度为20% [1] - 芝商所同时上调COMEX 100盎司黄金期货初始保证金比例，从5%上调至6% [1] - 上述保证金调整将于2026年1月30日交易日收盘后生效 [1]