2025 年 10 月 31 日星期五 重庆市江北区金沙门路 32 号 23 层； 023-63638617 上海市浦东新区世纪大道 210 号 10 楼 1001； 地址： 电话： 1 市场有风险 投资需谨慎 | 日 水 | | | --- | --- | | 国债: 4 | | | 股指: C ST | | | 贵金属: . C ST | | | 螺纹、热卷: ח ח | | | 铁矿石: ( | | | 焦煤焦炭: ( | | | 铁合金: 1 | | | 原油: 8 | | | 燃料油: 8 | | | 合成橡胶: C | | | 天然橡胶: C | | | PVC: .. | | | 尿素: .. | 10 | | 对二甲苯 PX: .. 11 | | | PTA: 11 | | | 乙二醇: 12 | | | 短纤: | | | 瓶片: . | | | 碳酸锂: . | | | .. 铜: | | | 锡: .. | | | 镇: .. | | | 更油 豆粕. | 1 F | | 棕榈油： | | 16 | | --- | --- | --- | | 菜粕、菜油： | | 16 | | 棉花： ...

注:本报告有关现货市场的资讯与行情信息，来源于安云思、肥易通、国家统计局、隆众资讯、金十数 据、EIA、OPEC、IEA 等。 本公司具备期货交易咨询业务资格，请务必阅读免责声明。 分析师：王静，执业资格证号 F0235424/Z0000771。 苏妙达，执业资格证号 F03104403/Z0018167。 免责声明： 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和 意见仅供参考，并不构成对所述品种买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的 任何直接或间接损失概不负责。本报告仅向特定客户传送，版权归冠通期货所有。未经我公司书面许可， 任何机构和个人均不得以任何形式翻版，复制，引用或转载。如引用、转载、刊发，须注明出处为冠通期 货股份有限公司。 每日核心期货品种分析 地址：北京市朝阳区朝阳门外大街甲 6 号万通中心 D 座 20 层（100020） 总机：010-8535 6666 发布日期：2025 年 10 月 29 日 商品表现 数据来源:Wind、冠通研究咨询部 期市综述 截止 10 月 29 日收盘，国内期货主力合约多数上涨。集运欧线涨超 ...

2025 年 10 月 29 日星期三 重庆市江北区金沙门路 32 号 23 层； 023-63638617 上海市浦东新区世纪大道 210 号 10 楼 1001； 地址： 电话： 1 市场有风险 投资需谨慎 | 日本 | | | | --- | --- | --- | | 国债: | | 4 | | 股指: | | 4 | | 贵金属: . | | C ST | | 螺纹、热卷: | | C T | | 铁矿石: | | 6 | | 焦煤焦炭: | | ( | | 铁合金: | | 1 | | 原油: | | 7 | | 燃料油: | | 8 | | 合成橡胶: | | C | | 天然橡胶: | | C | | PVC: | | C | | 尿素: | | 10 | | 对二甲苯 PX: | .. 10 | | | PTA: 11 | | | | 乙二醇: 11 | | | | 短纤: | | | | 瓶片: . | | | | 碳酸锂: . | | | | 铜: .. | | | | 锡 : .. | | | | 镇: .. | | | | 更油 三肖 · | | 12 | | 棕榈油： | | 15 ...

上期所燃料油期货主力合约日盘收涨1.28%，报2842元/吨；INE低硫燃料油期货主力合约日盘收涨1.21%，报3267 元/吨。 上周美国加码对俄罗斯制裁，市场对供应端下滑担忧显现，油价连续反弹并带动能源板块整体上涨，FU、LU盘面 偏强运行。考虑到当前处于重要宏观事件的窗口期，需要保持谨慎。 就燃料油自身基本面而言，目前呈现"高硫强于低硫"的分化格局。由于俄罗斯是高硫燃料油的主产国，因此制裁 对高硫燃料油的潜在影响更为显著，但目前还难以量化俄罗斯燃料油供应的下降幅度，需要持续跟踪。此外，随 着发电厂需求旺季结束，中东等地燃料油消费预计将逐步回落，沙特炼厂检修结束后出口有进一步增长的空间。 因此，如果俄罗斯供应实际受影响程度不高，高硫燃料油基于目前估值的上行驱动也相对有限。 低硫燃料油方面，当前基本面表现疲软，下游船燃需求偏弱，现货较为充裕。不过随着Dangote炼厂RFCC装置重 启，局部供应压力有望边际缓解。 策略 高硫方面：中性，短期观望为主 低硫方面：中性，短期观望为主 跨品种：无 跨期：无 期现：无 期权：无 风险 燃料油日报 | 2025-10-28 盘面偏强运行，但宏观不确定性仍存 市场分析 ...

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 期货研究报告 期货研究报告 一、动力煤 | 商品 | | 动力煤 | （元/吨） | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 日期 | 基差 | 5月-1月 | 9月-1月 | 9月-5月 | | 2025/10/27 | -31.4 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | | 2025/10/24 | -31.4 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | | 2025/10/23 | -31.4 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | | 2025/10/22 | -32.4 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | | 2025/10/21 | -39.4 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | www.bcqhgs.com 1 杭州市求是路8号公元大厦东南裙楼1-5层 宝城期货品种套利数据日报（2025 年 10 月 28 日） 二、能源化工 www.bcqhgs.com 2 杭州市求是路8号公元大厦东南裙楼1-5层 2025/10/27 2025/10/24 2025/10/23 2025/10/22 2025/10/21 ...

2025 年 10 月 28 日星期二 重庆市江北区金沙门路 32 号 23 层； 023-63638617 上海市浦东新区世纪大道 210 号 10 楼 1001； 1 市场有风险 投资需谨慎 地址： 电话： | 日 水 | | | | --- | --- | --- | | 国债: | | 4 | | 股指: | | 4 | | 贵金属: . | | רז ז | | 螺纹、热卷: | | 6 | | 铁矿石: | | ( | | 焦煤焦炭: | | 1 | | 铁合金: | | 1 | | 原油: | | 8 | | 燃料油: | | 8 | | 合成橡胶: | | C | | 天然橡胶: | | C | | PVC: | .. | | | 尿素: の、 | | 10 | | 对二甲苯 PX: | .. 11 | | | PTA: 11 | | | | 乙二醇: 12 | | | | 短纤: | | | | 瓶片: . | | | | 碳酸锂: . | | | | 铜: | .. | | | 锡: | .. | | | 镇: | .. | | | 更油、豆粕: | | 1. | | 棕榈油： | | 1 ...

报告行业投资评级 文档中未提及报告行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 基于基本面研判，趋势空头品种有液化石油气、氧化铝、原木、原油、尿素、锌、塑料；震荡偏空品种有燃油、铝、多晶硅、烧碱、中证500股指期货、工业硅、棉纱、橡胶、白糖、棉花、合成橡胶、瓶片、对二甲苯、短纤、PTA、乙二醇、生猪、纸浆、胶版印刷纸、碳酸锂、玉米、红枣、甲醇、热轧卷板、螺纹钢、纯碱、硅铁、锰硅、鸡蛋、玻璃；震荡品种有沥青、上证50股指期货、中证1000指数期货、十债、二债、三十债、五债、苹果、焦煤、焦炭；震荡偏多品种暂无；趋势多头品种暂无[2] - 基于量化指标研判，偏空品种有橡胶、豆二、沪铝、PTA、塑料、聚丙烯、鸡蛋；震荡品种有玻璃、沪铅、焦炭、白糖、沥青、沪锡、棕榈油、沪铜、豆油、玉米淀粉、玉米、豆一、沪银、甲醇、沪金、焦煤、郑棉、豆粕、沪锌；偏多品种有热轧卷板、锰硅、PVC、螺纹钢、菜油、铁矿石、菜粕[5] 各目录总结 宏观资讯 - 2025金融街论坛年会开幕，央行行长潘功胜、金融监管总局局长李云泽、证监会主席吴清发声，涉及货币政策、金融服务模式、创业板改革等内容[8] - 9月份我国规模以上工业企业利润同比增长21.6%，较8月份加快1.2个百分点，高技术制造业等新质生产力较快增长，私营和外资企业利润明显加快[8] - 证监会发布《合格境外投资者制度优化工作方案》和《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》，增强制度对境外中长期资金的吸引力，标志着A股市场投资者保护迈入新阶段[9] - 相关主管部门酝酿出台新文件，将“半固态电池”统一命名为“固液电池”[9] - 墨西哥总统辛鲍姆称美国总统特朗普同意延长两国贸易等协议最后期限，不会加征额外关税[9] - 美国财政部长贝森特表示美联储主席候选人范围缩小至五人，特朗普预计年底前做最终决定[10] - “高市行情”推升日本股市，日经225指数首次站上50000点大关，韩国综合指数首次站上4000点关口[10] - 河北省披露专项债发行信息，47.38亿元用于收储存量闲置土地，预计未来更多非“自审自发”地区发行相关专项债[10] - 伦敦金银市场协会考虑将白银库存公布频率从月度改为周度，伦敦白银市场流动性紧缩缓解，租赁利率回落[10] - OPEC+预计12月小幅恢复部分原油产量，11月2日视频会议将讨论连续第三个月增加每日13.7万桶的原油产量[11] 宏观金融 股指期货 - 可继续考虑逢低做多思路，关注指数轮动；周一A股放量上攻，中美会谈或提升风险偏好，四季度货币政策加码在路上[13] 国债期货 - 货币政策加码进入兑现期，债券仍有上涨动力；税期资金面偏紧，早盘受中美会谈影响债券被压制，央行宣布重启买债后债券收益率显著下行[15] 黑色 螺矿 - 短期关注中美领导人会面及年底中央政治局会议和中央经济工作会议；需求端建材需求弱，卷板下游消费尚可但部分库存偏高；供应端铁水产量维持高位，钢厂利润低位，出口有韧性；黑色短期反弹空间有限，中期震荡[17] - 钢材现货成交一般，进口铁矿石现货价格偏强；中美贸易谈判缓和情绪，唐山环保限产，出口有韧性，钢矿价格小幅反弹[18] 煤焦 - 双焦价格短期或延续震荡偏强，后期关注煤矿端查超产、安全监察及下游铁水产量变化；短期供应逐步恢复，但政策预期仍在，能源价格上涨，期货价格高位震荡；临近淡季，钢材需求走弱，钢厂利润收缩，制约煤焦价格反弹高度[19] 铁合金 - 双硅主产区短期内无明显减产意向，行业过剩现状暂难扭转，中期偏空思路不变，关注盘面上方套保压力，中期建议逢高偏空[20] - 27日双硅高开，盘面呈V形走势，硅铁盘面波动大于锰硅，硅铁回落系动力煤现货环比走弱所致[21] 纯碱玻璃 - 纯碱玻璃产业链品种重心抬升，受反内卷预期推升；纯碱空头思路可短期获利，玻璃观望；纯碱厂库库存环比下降，供应回落，新装置投产或延后，成本有托底预期，供需矛盾待解决；玻璃盘面回落影响市场信心，现货有价格优势，中游库存偏高，关注旺季需求及区域燃料升级进展[22] 有色和新材料 铝和氧化铝 - 降息和中美领导人会晤利好市场情绪，铜铝海外减产支撑沪铝，国内铝预计跟涨，建议观望；氧化铝高成本产能亏损但减产规模有限，供应过剩压力大，受反内卷情绪支撑盘面偏强震荡，建议逢高做空[24] 沪锌 - 截至10月27日，SMM七地锌锭库存总量为16.35万吨，国内库存增加；操作上空单持有；27日夜盘沪锌价格偏强震荡；9月中国进口精锌2.3万吨，同比缩减57.0%，环比缩减11.6%；海内外市场运行逻辑背离，国内现货成交寡淡，盘面震荡，下游接货情绪不高[25] 碳酸锂 - 需求向好使旺季延长，短期若需求未走弱，价格难转弱，以偏强震荡为主；供给呈增加趋势，短期或接近峰值，需求超预期表现使短期持续去库，供需对价格形成向上驱动[26] 工业硅 - 整体供需矛盾不突出，相对枯水期低估值，区间震荡偏弱运行；受煤炭价格波动影响，延续成本支撑与供需弱驱动向下；现实头部大厂复产东部产能，10月有累库预期，但枯水期西南减产有去库预期，整体供需松平衡[27][28][29] 多晶硅 - 现货价格坚挺支撑盘面下方空间，上沿依赖产能并购政策推进落地，延续区间内窄幅震荡运行，下沿附近注意政策预期扰动；27日市场传言多，现货成交僵持博弈，头部挺价，下游观望，近月补涨修复基差[30] 农产品 棉花 - 供给压力加大、需求偏弱，短期中美贸易缓解或使市场波动加大，反弹逢高空思路谨慎操作；隔夜ICE美棉震荡反弹，国内郑棉受籽棉价格和基差修复提振，但供给压力限制反弹空间；全球棉花产量预估同比增加，期末库存增加，巴西出口加快，国内新棉上市压力增强，下游需求变化不大，采购信心不足，郑棉价格较现货低估支撑反弹[32][33] 白糖 - 内糖供需面仍空，进口利润显现且低价影响拖累糖价，国产糖成本支撑糖价抗跌，空头滚动操作或观望；隔夜ICE原糖重挫，国内郑糖抗跌；全球食糖供应过剩，长期需求有忧虑，北半球增产预期和开榨将近带来偏空压力；国内新作开机增加，进口供给压力仍在，但期价已至常规成本附近，限制下跌空间，糖浆进口限制提振糖价[34][36] 鸡蛋 - 淘鸡加速，补栏低迷，蛋鸡开启“去产能”进程，市场对后市预期向好，期货表现偏强；鸡蛋现货短期预计偏强，但供需宽松格局暂难逆转，上涨幅度有限，或拖累期货；建议按震荡思路操作，当前位置观望，激进者短空参与；老鸡淘汰加速，蔬菜价格上涨，四季度预期向好，空头离场使期货偏强；当前蛋鸡养殖轻度亏损，淘鸡加速，补货增加，叠加蔬菜价格上涨，现货暂偏强，但上涨幅度有限，关注蔬菜价格影响[37] 苹果 - 震荡偏强运行；西部产区价格偏硬，随着上市增加，盘面偏强；10月下旬东西部晚熟富士苹果上市，当前多数产区上量，客商采购积极性增加，果农售卖情绪较高，全国库存量同比偏少；关注苹果价格变动、入库进度及客商收购情绪[39] 玉米 - 近月合约谨慎偏空，择机布局远月多单；国内玉米现货价格偏弱运行，期价顺势走弱，东北地区受天气和中储粮收购影响，价格有支撑但供应压力累积，华北地区到货增量，价格偏弱；现阶段现货价格反弹，南北港库存偏低，需求有支撑，但东北新粮供应压力仍在，11月或投放托市小麦，对玉米形成替代冲击，关注新粮售粮进度及政策性小麦投放节奏[40] 红枣 - 暂时观望；市场红枣价格稳定，开秤价有下跌预期，盘面大幅下行；产区成交均价稳定，销区价格以稳为主[41] 生猪 - 供需僵持格局形成，预计现货价格短期震荡，关注规模企业月末出栏节奏变动，短期观望；肥标价差走扩，市场惜售情绪增加，二育入场积极性提高，现货价格反弹，盘面跟随波动；十月规模企业出栏计划环比增加，社会猪源惜售，二育入场截流部分出栏；需求端天气转凉，下游鲜销改善，国储订单采购积极，带动屠宰量提升[41] 能源化工 原油 - 地缘冲突升温，中美宏观预期回暖，原油价格大幅反弹，中美谈判启动，油价有望加速反弹，但后续有望转入弱基本面交易；供给端计划复产，11月初OPEC+会议或继续增产；需求端美经济数据一般，需求受抑制，库存或累库，供大于求矛盾突出，油价易跌难涨[43] 燃料油 - 地缘与宏观主导油价，燃料油供需结构宽松，需求平淡，价格跟随油价波动；关注制裁俄罗斯后对供应端的影响；国内炼厂原料需求分流燃料油，炼油利润回落后分流量减弱，低硫燃料油跟随外盘成品油裂解利润回升[44] 塑料 - 聚烯烃自身供应压力大，供需角度会偏弱震荡，短期无宏观扰动，盘面回归基本面逻辑，建议窄幅偏弱震荡思路；经过反弹，上游利润略微修复，继续反弹动力不足[45][46] 橡胶 - 无明显趋势逻辑，震荡为主，短期关注双卖策略或回调短多策略；中美贸易关系缓和，宏观情绪稳定，盘面震荡偏强；港口去库，近月现货偏紧，价格偏强，关注产区原料供应及宏观影响[47] 甲醇 - 近期围绕伊朗货到港因素博弈激烈，行情波动大；现实较弱，但后期有冬季限天然气影响产量等利多因素，不宜过分看空，建议震荡思路，等待反弹驱动出现后少量偏多配置；关注甲醇进口货到港情况和港口去库进程[48] 烧碱 - 烧碱现货价格萎靡、液氯价格偏强时向下驱动强，但当前液氯价格环比走弱，后期有氯碱综合成本支撑，氧化铝弱势压制烧碱期货，保持震荡思路；山东地区碱和液氯价格下跌，氧化铝企业液碱采购价格下跌，收货量增长，仓单稳定，氯碱企业开工高位，库存增加，销售压力大；期货01合约震荡偏弱，空头增仓后减仓离场[49] 沥青 - 油价无主线逻辑，地缘与宏观主导，后期关注点转向美国对委内瑞拉军事威胁引发的原料担忧，走势偏强；布伦特原油窄幅波动，OPEC+可能增产；当前处于季节性需求旺季，北方降雨结束后需求略恢复，产量下降后降库速度正常[50] 胶版印刷纸 - 淡季持续，晨鸣复产或使供应偏过剩，基本面偏弱运行，预计震荡偏弱；短期基本面无明显变动，可背靠工厂生产成本线轻仓卖看跌策略，或回调时卖看涨策略；现货持稳，刚需成交[52] 聚酯产业链 - 宏观环境改善与消息提振市场情绪，短期可逢低轻仓试多；随着消息面消化，聚酯链冲高后上行动能趋缓；PX供应收缩预期，下游PTA新装置投产，供需略趋紧张，聚酯产销好转支撑价格；PTA供应增加，受宏观利好带动盘面上涨；乙二醇装置检修与重启并存，负荷下降，供应略有收缩，价格受煤炭、原油价格和板块情绪带动反弹，但远月供需结构偏弱；短纤与瓶片基本面变动有限，价格受消息面及板块情绪带动反弹[53] 液化石油气 - 中美贸易战引发进口关税担忧，LPG短期走势偏强；OPEC+增加原油产量，LPG供给充裕；需求端调油市场旺季将过，化工需求或转弱，PDH利润修复，开工率或有支撑；不排除未来一周LPG相对原油走弱；全国液化气估价下降，民用气和醚后碳四市场受原油指引下降牵制，出货受阻，价格下跌[54] 纸浆 - 宏观情绪回暖，能化商品普涨，纸浆基本面偏稳定，现货成交持稳，需求短期难有起色，建议观察港口去库和现货成交情况，若现货持稳，逢低可适当建立远月01多单[55] 原木 - 期现已近平水，谨慎追空，反弹后逢高可轻仓试空；中美关系缓和，海运费或下降，进口成本有望下降；当前处于传统到港旺季，供给季节性上升，需求端走弱，锯材订单低迷，备货进入尾声，山东地区出库量回落；盘面下跌后，现货成交价格下调，现货端价格压力仍在，短期预计承压运行[56] 尿素 - 关注成本端对尿素期货的扰动，供需面环比转差，维持震荡偏弱思路；现货市场价格上涨，工厂报价上调，收单不佳，但待发充足，市场抵触情绪抬头，下游采购积极性下降；期货高开低走偏弱运行，现货成交转差，煤炭价格走弱导致期货价格走弱[56] 合成橡胶 - 短线偏弱，急跌时谨慎追空，反弹关注卖看涨策略；部分工厂下调丁二烯出厂价，顺丁橡胶盘面受成本下跌影响偏弱运行，加工利润好转，但成交一般，装置检修较多，下方有支撑，关注下游采购情况及宏观情绪影响[57][58]

能源化工仓单数据总览 - 上期所公布10月27日能源化工品种仓单数据 [1] - 中质含硫原油期货仓单为5211000桶，环比无变化 [1] - 低硫燃料油期货仓库仓单为4960吨，环比无变化 [1] 燃料油及沥青仓单变动 - 燃料油期货仓单为37890吨，环比增加8000吨 [1] - 石油沥青期货仓库仓单为9920吨，环比减少2500吨 [1] - 石油沥青期货厂库仓单为3000吨，环比增加3000吨 [1] 纸浆仓单变动 - 纸浆期货仓库仓单为220003吨，环比增加1吨 [1] - 纸浆期货厂库仓单为6000吨，环比无变化 [1]

CONTENTS 目 录 1 周度观点 2 期现价格 3 基本面数据 4 5 价差数据 库存数据 交易咨询业务资格：证监许可【2012】1091号 燃料油周报 （10.20-10.24） 大越期货投资咨询部 金泽彬 从业资格证号：F3048432 投资咨询证号： Z0015557 联系方式：0575-85226759 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投 资建议。 我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 周度观点 燃料油周评：上周，燃油跟随原油走高，地缘影响同步，高硫报收2844元/吨，周涨8.26%，低硫报收 3267元/吨，周涨6.73%。 由于下游需求疲软且近期供应持续充足，亚洲低硫燃料油市场结构走弱，含硫0.5%船用燃料的现货贴水 维持在五年多来的最阔水平。由于部分市场参与者可能通过套利推动欧洲货物流入，加上来自中东和西非的 低硫燃料油调油组分稳定到货，10月新加坡低硫燃料油套利到货量将增加。贸易消息人士称，新加坡10月预 计从西方接收约270-290万吨低硫燃料油，高于9月的230-240万吨。低硫燃 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势，股指期货、铜、螺纹钢等期货将偏强震荡，十年期国债、黄金等期货将偏弱震荡 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货行情前瞻要点 - 股指期货将偏强震荡，给出IF2512、IH2512、IC2512、IM2512阻力位和支撑位 [2] - 十年期国债期货主力合约T2512大概率将偏弱震荡，给出支撑位和阻力位 [2] - 三十年期国债期货主力合约TL2512大概率将偏弱震荡，给出支撑位和阻力位 [2] - 黄金期货主力合约AU2512大概率将偏弱震荡，将下探支撑位，给出支撑位和阻力位 [2] - 白银期货主力合约AG2512大概率将偏弱震荡，将下探支撑位，给出支撑位和阻力位 [3] - 铜、铝、氧化铝、镍、碳酸锂、螺纹钢、热卷、玻璃、纯碱、原油、燃料油、PTA、PVC、甲醇、豆粕、天然橡胶期货主力合约大概率将偏强震荡，部分将上攻阻力位，给出各合约支撑位和阻力位 [3][4][6][7] - 锌、锡、棕榈油期货主力合约大概率将偏弱震荡，部分将下探支撑位，给出各合约支撑位和阻力位 [3][7] - 铁矿石期货主力合约大概率将宽幅震荡，给出支撑位和阻力位 [4] 宏观资讯和交易提示 - 国家主席习近平将赴韩国庆州出席APEC会议并对韩国进行国事访问，中美双方就两国元首会晤保持沟通 [8] - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》强调解决“三农”问题，推动产业升级，注重新型城镇化等，未来5年新增约10万亿元市场空间，10年再造中国高技术产业，“十五五”时期地下管网新增投资超5万亿元 [9] - 国务院总理李强将出席多场会议并对新加坡进行访问，中方愿与新方加强合作，建设好中国－东盟自贸区3.0版 [9][10] - 中美经贸中方牵头人与美方牵头人在吉隆坡举行磋商，就解决各自关切安排达成基本共识 [11] - 央行行长作金融工作情况报告，提出落实货币政策、加强监管等下一步工作考虑 [12] - 公布2024年末国有资产“家底”，包括国有企业、金融企业等资产总额和国有资本权益 [12] - 央行强调构建货币政策体系，拓展人民币使用和离岸市场发展 [13] - 10月27日央行开展9000亿元MLF操作，本月净投放2000亿元，还开展逆回购实现净投放4000亿元 [13] - 国家外汇局强调扩大外汇领域开放，建设外汇市场 [14] - 国务院国资委强调推动国有资本向新兴产业集中，优化国有经济布局 [14] - 科技部强调加强科技创新统筹，推动创新融合 [14] - 1 - 9月全国新设立外商投资企业同比增长16.2%，实际使用外资金额同比下降10.4%，9月当月同比增长11.2% [14] - 马来西亚将主持举办第47届东盟峰会及相关峰会，主题为“包容性与可持续性” [15] - 美国9月CPI同比上涨3%，核心CPI环比放缓，市场消化美联储年内降息预期，白宫称政府关门或致通胀数据无法公布 [15] - 美国总统特朗普终止与加拿大贸易谈判，指责加拿大并宣布额外征10%关税 [15][16] - 美国推动加快数据中心行业接入电网审批流程，拟将审查时限限定在60天内 [16] - 美国财长称通胀率将继续下降，政府停摆侵蚀经济根基 [16] - 美国共和党众议员称政府“停摆”可能持续到11月底 [16] - 美国10月制造业、服务业、综合PMI初值均回升，新订单指数升至高位 [16] - 美国10月消费者信心指数终值下滑，通胀预期升至3.9% [17] - 俄总统与美国总统元首会晤将推迟 [17] - 日本首相强调应对物价高涨，推动产业发展，支持民生 [17] - 日本9月核心CPI同比涨幅扩大，央行短期内加息预期延续 [17] - 欧元区10月制造业、服务业、综合PMI数据上升 [18] 商品期货相关信息 - 国际贵金属期货普遍收跌，美国政府停摆或致通胀数据延迟公布，欧元区经济数据改善但全球不确定性支撑贵金属需求 [18] - 美油和布伦特原油主力合约收跌，投机资金撤离与供应替代预期主导油价回调，供应过剩抑制价格上行 [18] - 伦敦基本金属涨跌参半，美联储监管放松信号或改善大宗商品融资环境 [19] - 周五在岸人民币对美元收盘下跌、夜盘上涨，人民币对美元中间价调贬，本周累计上涨和调升 [19] - 纽约尾盘美元指数持平，非美货币涨跌互现 [20] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 10月24日沪深300、上证50、中证500、中证1000股指期货主力合约表现及走势分析，短线继续反弹或上行走高 [20][21][22] - 当日大盘高开高走，各指数上涨，A股成交增加，证监会强调深化投融资改革等 [23] - 股票回购增持再贷款落地一周年，部分银行参与积极性高 [24] - 10月24日香港恒生指数等上涨，南向资金有买卖操作 [24] - 10月24日美国三大股指全线收涨，中概股涨跌不一，因美国9月CPI低于预期，美联储降息预期升温 [24] - 10月24日欧洲主要股指多数收涨，本周部分指数上涨 [25] - 预期2025年10月股指期货IF、IH主力合约大概率宽幅震荡，IC、IM主力合约大概率偏弱宽幅震荡，给出各合约支撑位和阻力位 [25] - 预期10月27日股指期货将偏强震荡，给出各合约支撑位和阻力位 [26] 国债期货 - 10月24日十年期国债期货主力合约T2512小幅偏弱震荡，国债期货收盘全线下跌，央行开展逆回购操作，单日净投放32亿元，资金面Shibor短端品种多数上行，财政部公布国债中标收益率等情况 [44][45] - 预期10月27日十年期国债期货主力合约T2512大概率将偏弱震荡，给出支撑位和阻力位 [46] - 10月24日三十年期国债期货主力合约TL2512偏弱震荡，国内债市整体偏弱，银行间市场资金面均衡平稳，财政部公布地方政府债券发行情况，美债收益率涨跌不一 [48][49] - 预期10月27日三十年期国债期货主力合约TL2512大概率将偏弱震荡，给出支撑位和阻力位 [50] 黄金期货 - 10月24日黄金期货主力合约AU2512小幅震荡下行，短线继续下行压力轻度增大 [50] - 预期2025年10月黄金期货主力连续合约大概率将震荡偏强，将上攻阻力位并创上市以来新高，给出支撑位和阻力位 [50] - 预期10月27日黄金期货主力合约AU2512大概率将偏弱震荡，将下探支撑位，给出支撑位和阻力位 [51] 白银期货 - 10月24日白银期货主力合约AG2512震荡下行，短线反弹动能减弱，下行压力增大 [57] - 预期2025年10月白银期货主力连续合约大概率将偏强宽幅震荡，将上攻阻力位并创上市以来新高，给出支撑位和阻力位 [57] - 预期10月27日白银期货主力合约AG2512大概率将偏弱震荡，将下探支撑位，给出支撑位和阻力位 [57] 铜期货 - 10月24日铜期货主力合约CU2512偏强震荡上行，短线继续发力上行走强 [61] - 预期2025年10月铜期货主力连续合约大概率将偏强宽幅震荡，将上攻阻力位，给出支撑位和阻力位 [61] - 预期10月27日铜期货主力合约CU2512大概率将偏强震荡，给出支撑位和阻力位 [61] 铝期货 - 10月24日铝期货主力合约AL2512小幅偏强震荡，中线、中短线、短线继续小幅上行走高，上行空间进一步打开 [65] - 预期2025年10月铝期货主力连续合约大概率将偏强宽幅震荡，将上攻阻力位，给出支撑位和阻力位 [65] - 预期10月27日铝期货主力合约AL2512大概率将偏强震荡，给出支撑位和阻力位 [65] 氧化铝期货 - 10月24日氧化铝期货主力合约AO2601震荡下行，短线反弹动能减弱，下行压力增大 [67] - 预期2025年10月氧化铝期货主力连续合约大概率将偏弱宽幅震荡，给出支撑位和阻力位 [67] - 预期10月27日氧化铝期货主力合约AO2601大概率将偏强震荡，将上攻阻力位，给出支撑位和阻力位 [67] 锌期货 - 10月24日锌期货主力合约ZN2512小幅震荡上行，短线继续小幅上行走高，上行乏力 [73] - 预期2025年10月锌期货主力连续合约大概率将宽幅震荡，给出支撑位和阻力位 [73] - 预期10月27日锌期货主力合约ZN2512大概率将偏弱震荡，给出支撑位和阻力位 [73] 镍期货 - 10月24日镍期货主力合约NI2512震荡上行，短线震荡反弹走高 [77] - 预期2025年10月镍期货主力连续合约大概率将宽幅震荡，给出支撑位和阻力位 [77] - 预期10月27日镍期货主力合约NI2512大概率将偏强震荡，给出支撑位和阻力位 [77] 锡期货 - 10月24日锡期货主力合约SN2512震荡上行，短线止跌反弹走高 [83] - 预期2025年10月锡期货主力连续合约大概率将宽幅震荡，给出支撑位和阻力位 [84] - 预期10月27日锡期货主力合约SN2512大概率将偏弱震荡，将下探支撑位，给出支撑位和阻力位 [84] 碳酸锂期货 - 10月24日碳酸锂期货主力合约LC2601偏弱震荡，短线上行动能减弱，下行压力轻度增大 [86] - 预期2025年10月碳酸锂期货主力连续合约大概率将偏强宽幅震荡，将上攻阻力位，给出支撑位和阻力位 [86] - 预期10月27日碳酸锂期货主力合约LC2601大概率将偏强宽幅震荡，给出支撑位和阻力位 [86] 螺纹钢期货 - 10月24日螺纹钢期货主力合约RB2601震荡下行，短线下行压力增大 [91] - 预期2025年10月螺纹钢期货主力连续合约大概率将宽幅震荡，给出支撑位和阻力位 [91] - 预期10月27日螺纹钢期货主力合约RB2601大概率将偏强震荡，将上攻阻力位，给出支撑位和阻力位 [91] 热卷期货 - 10月24日热卷期货主力合约HC2601小幅震荡下行，短线反弹动能减弱，下行压力轻度增大 [97] - 预期10月27日热卷期货主力合约HC2601大概率将偏强震荡，将上攻阻力位，给出支撑位和阻力位 [97] 铁矿石期货 - 10月24日铁矿石期货主力合约I2601震荡下行，短线下行压力增大 [99] - 预期2025年10月铁矿石期货主力连续合约大概率将宽幅震荡，给出支撑位和阻力位 [99] - 预期10月27日铁矿石期货主力合约I2601大概率将宽幅震荡，给出支撑位和阻力位 [99] 焦煤期货 - 10月24日焦煤期货主力合约JM2601震荡下行，中短线、短线上行空间打开，短线上行动能减弱，下行压力增大 [105] - 预期2025年10月焦煤期货主力连续合约大概率将偏强宽幅震荡，给出支撑位和阻力位 [106] - 预期10月27日焦煤期货主力合约JM2601大概率将偏强震荡，将上攻阻力位，给出支撑位和阻力位 [106] 玻璃期货 - 10月24日玻璃期货主力合约FG601震荡下行，短线下行压力增大 [110] - 预期2025年10月玻璃期货主力连续合约大概率将偏弱宽幅震荡，将下探支撑位，给出支撑位和阻力位 [110] - 预期10月27日玻璃期货主力合约FG601大概率将偏强震荡，给出支撑位和阻力位 [110] 纯碱期货 - 10月24日纯碱期货主力合约SA601小幅震荡下行，短线下行压力轻度增大 [116] - 预期2025年10月纯碱期货主力连续合约大概率将偏弱宽幅震荡，将下探支撑位，给出支撑位和阻力位 [116] - 预期10月27日纯碱期货主力合约SA601大概率将偏强震荡，将上攻阻力位，给出支撑位和阻力位 [116] 原油期货 - 10月24日原油期货主力合约SC2512震荡上行，短线继续反弹走高 [119] - 预期2025年10月原油期货主力连续合约大概率将震荡偏弱，将下探支撑位，给出支撑位和阻力位 [119] - 预期10月27日原油期货主力合约SC2512大概率将偏强震荡，将上攻阻力位，给出支撑位和阻力位 [119] 燃料油期货 - 10月24日燃料油期货主力合约FU2601偏强震荡上行，短线继续发力反弹走强 [123] - 预期10月27日燃料油期货主力合约FU2601大概率将偏强震荡，将上攻阻力位，给出支撑位和阻力位 [123] PTA期货 - 10月24日PTA期货主力合约TA601小幅偏强震荡，短线继续小幅反弹走高，反弹乏力 [125] - 预期10月27日PTA期货主力合约TA601大概率将偏强震荡，将上攻阻力位，给出支撑位和阻力位 [125] PVC期货 - 10月24日PVC期货主力合约V2601小幅震荡下行，短线反弹动能减弱，下行压力轻度增大 [126] - 预期10月27日PVC期货主力合约V2601大概率将偏强震荡，将上攻阻力位，给出支撑位和阻力位 [126] 甲醇期货 - 10月24日甲醇期货主力合约MA601震荡下行，短线下行压力增大 [129] - 预期10月27日甲醇期货主力合约MA601大概率将偏强震荡，将上攻阻力位，给出支撑位和阻力位 [129] 豆粕期货 - 10月24日豆粕期货主力合约M2601小幅震荡下行，短线反弹动能减弱，下行压力轻度增大 [130] - 预期10月27日豆粕期货主力合约M2601大概率将偏强震荡，将上攻阻力位，给出支撑位和阻力位 [130] 棕榈油期货 - 10月24日棕榈油期货主力合约P2601小幅震荡下行，短线继续下行压力轻度增大 [133] - 预期10月27日棕榈油期货主力合约P2601大概率将偏弱震荡，将下探支撑位，给出支撑位和阻力位 [133] 天然橡胶期货 - 10月24日天然橡胶期货主力合约RU2601震荡上行，短线继续反弹走高 [136] - 预期10月27日天然橡胶期货主力合约RU2601大概率将偏强震荡，将上攻阻力位，给出支撑位和阻力位 [136]