商品期货市场涨停潮 - 7月25日铁合金、碳酸锂、焦煤等盘中涨停，焦煤期货部分合约连续第五日涨停，碳酸锂连续第二日涨停 [1] - 锰硅、碳酸锂、焦煤、硅铁主力合约均涨停，焦煤2609主力合约连续4日涨停报1259元/吨，本月累计涨幅49%，碳酸锂报80520元/吨月涨28%，锰硅报6414元/吨月涨13%，硅铁报6166元/吨月涨15% [4] - 玻璃期货盘中逼近涨停收1362元/吨涨8%月涨34%，纯碱收1440元/吨涨5.57%月涨20%，PVC、丁二烯橡胶等品种涨幅居前 [8] 市场资金与价格动态 - 7月24日期货市场沉淀资金总量7783亿元创2014年1月以来新高，近一月持续保持在7000亿元上方 [8] - 6月3日至7月25日焦煤期货价格上涨73%，7月1日至25日多晶硅涨56%、玻璃涨35%、碳酸锂涨30% [8] - 7月24日焦煤、多晶硅、玻璃等创近5个月新高，多个品种成交量和持仓量创历史新高 [8] 政策与市场驱动因素 - 中央财经委员会会议推动全国统一大市场建设，"反内卷"政策落地促商品涨价热潮，引导企业退出落后产能 [8] - "反内卷"政策触发黑色金属上涨，产业层面因淡季矛盾有限且价格跌至边际成本，叠加供给侧改革预期推动情绪 [9] - 政策利好密集释放形成交易主线，黑色、能化板块进入情绪脉冲阶段，资金加速流入放大涨幅 [10] 交易所风控措施 - 郑商所7月24日提示玻璃、纯碱市场不确定性风险，要求会员单位加强投资者教育 [12] - 大商所7月23日提示焦煤等品种价格波动风险，要求引导理性合规交易 [12] - 广期所7月10日、17日、23日连续调整工业硅、多晶硅、碳酸锂期货的涨跌停板幅度、保证金及手续费标准 [13] 品种供需与进口动态 - 焦煤短期需求稳定供应恢复缓慢，未来两周维持去库，中期关注蒙煤通关回升及澳煤进口窗口打开 [13] - 甘其毛都口岸通车若增400车/日，焦煤精煤供应将增4万—5万吨/日，对应铁水6万吨 [13] - 国内煤炭供应完全恢复或需至9月初，需关注安全检查及环保政策影响 [14] 分析师观点 - 市场以交易"反内卷"政策为主，基本面暂时失效，品种轮动短期或延续强势但波动较大 [14] - 锰硅等后续走势依赖政策执行力及下游承接能力，需警惕高价原料承接力弱化及需求改善持续性不足 [10]

瑞达期货研究院 「2025.07.25」 天然橡胶市场周报 研究员：林静宜 期货从业资格号F03139610 期货投资咨询证书号Z0021558 关 注 我 们 获 取 更 多 资 讯 业务咨询 添加客服 目录 1、周度要点小结 2、期现市场 3、产业情况 4、期权市场分析 「周度要点小结」 3 行情回顾：本周宏观气氛偏多，胶价继续上移。进口胶市场报盘上涨，贸易商轮换，套利盘加仓， 工厂刚需询盘。期货盘面偏强震荡，现货报盘重心上移，市场观望情绪较浓，下游接货积极性欠 佳，多维持刚需采购。 行情展望：全球天然橡胶产区处于割胶期，云南产区降雨影响，胶水较少，收购价格保持坚挺； 海南产区局部存在降水扰动，岛内原料供应季节性增量缓慢，受期现货行情上涨提振，部分加工 厂对原料加价抢收情绪持续升温。近期青岛港口现货总库存呈现去库态势，保税及一般贸易库均 呈现小幅去库，海外货源到港入库较前期明显减少，且胶价上涨推动轮胎企业补库意愿，进而带 动整体出库量大于入库量，青岛港口总库存呈现去库态势。需求方面，个别意外检修企业生产恢 复，带动本周国内轮胎整体产能利用率小幅提升，临近月底，企业整体出货表现不及预期，成品 库存小幅增加， ...

A股市场表现 - 上证指数下跌0.34%，深证成指下跌0.29%，创业板指下跌0.32% [2] - 建筑装饰、建筑材料、家用电器、综合、钢铁等板块跌幅均超过1%，医药、计算机、轻工制造、银行等板块表现较好 [2] - 券商板块冲高回落，西部证券一度触及涨停，锦龙股份、中银证券等跟涨 [2] 个股表现 - 西宁特钢连续5个交易日涨停，累计上涨46.81%，同期钢铁行业指数涨幅9.84%，上证指数涨幅2.02% [2] - 西宁特钢滚动市净率2.31，显著高于行业平均1.01 [3] - 西藏旅游连续5个交易日涨停，静态市盈率238.16，市净率3.85，换手率5.87% [4] 港股市场表现 - 恒生指数跌超1%，恒生科技指数跌超1.5% [5] - 药明生物、中通快递-W、农夫山泉、吉利汽车等涨幅居前，快手-W、新东方-S等跌幅居前 [6] - 建滔集团盘中涨幅超12%，预计半年纯利同比上升超70%，超过25.6亿港元 [7] 期货市场表现 - 碳酸锂主力合约涨7.94%至80480元/吨，较一个月前涨幅超30% [9][11] - 玻璃主力合约涨7.38%至1354元/吨，较一个月前涨幅显著 [10][12] - 焦煤主力合约涨7.46%至1253元/吨，纯碱主力合约涨5.57%至1440元/吨 [9][10]

C 国金期货 观投研丨产业链周报 成文日期：20250719 报告周期：周度 研究员：何宁 从业资格号:F0238922;投资咨询从业证书号:Z0001219 整体来看天然橡 胶短期内或保持偏强震荡 研究品种：天然橡胶 天然橡胶和 号胶期货 具 体如下： 万 万 万 万 ■● ● 橡胶2601 (SHFE ru2601) 日线 ▼ 15800 105 / 0.67 70 10 15385 50 MA60 15126 3 281天 KDJ(9.3.3) ▽ K 89.02 D 85.75 anamilling oldaml www ar 10310 图片来源：文华财经 wh6 二 现货 分析 国内海南 降雨较多 割胶工作受阻，全岛近 期日收胶量约 吨，不及去年同期水平 图 2：天然橡胶 2601（RU2601）日线图 图 3：20 号胶 2509（NR2509）日线图 1 4 281天 KDJ(9,3,3) ✓ K 89.87 D -25/07/2 图片来源：文华财经 wh6 权请联系我们。本报告基于公开资料、第三方数据或我公司调研资料，我公司保证已经审慎 审核、甄别和判断信息内容，但由于信息获取和展示的局限性 ...

20号胶期货价格走势 - 7月24日盘中20号胶期货主力合约最高上探至13280元 收盘报13270元 涨幅3 51% [1] - 申银万国期货认为短期胶价走势预计震荡调整 因产区降雨影响割胶 原料胶价格受支撑 但下游需求处于淡季且出口存在不确定性 青岛地区总库存持续增长 [1] - 宁证期货预计短期胶价存在回调可能 虽然天气干扰下原料价格坚挺且天胶现货库存微降 但成品库存去库困难 半钢胎消费较差 [1] - 中金财富期货指出沪胶高位存在调整可能 因行情过于依赖金融属性和板块联动 自身基本面支撑不足 [1][2] 橡胶行业供需情况 - 山东地区轮胎企业全钢胎开工率为65 08% 同比上升12 19% 半钢胎开工率为75 62% 同比下降3 12% 环比上升3 07% [2] - 2025年6月中国橡胶轮胎外胎产量为10274 9万条 同比下降1 1% 上半年累计产量5 9167亿条 同比增长2% [2] - 6月中国橡胶轮胎出口82万吨 同比下降6 9% 其中新充气橡胶轮胎出口79万吨 同比下降7 3% 按条数计算为6031万条 同比下降7 3% [2] - 欧盟 美国和俄罗斯是中国橡胶及其制品主要出口国家和地区 未来欧美市场贸易摩擦风险较大 [2] 橡胶产业链现状 - 橡胶轮胎企业开工负荷回升 但成品库存抑制原料补库 终端汽车产销有订单透支隐忧 [2] - 光伏产业链品种反内卷炒作过热 对橡胶价格形成压力 [2] - 产区气候近期仍受雨水影响 连续上行后继续走强难度加大 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告为迈科期货基差统计表，展示2025年7月22日9：00各期货品种基差率等数据 [2][4] 各期货品种数据总结 有色金属 - 铜基差率0.41%，较昨日增减 -0.04%，当月基差325，现货价格79555 [4] - 铝（SMM A00铝）基差率0.70%，较昨日增减 -0.25%，当月基差110，现货价格20890 [4] - 锌基差率0.15%，较昨日增减0.06%，当月基差70，现货价格22820 [4] - 铝（SMM 1铝锭）基差率 -0.80%，较昨日增减 -0.11%，当月基差 -135，现货价格16800 [4] - 锡基差率0.61%，较昨日增减0.01%，当月基差1630，现货价格267200 [4] - 镍基差率0.95%，较昨日增减 -0.09%，当月基差1160，现货价格122850 [4] - 工业硅基差率4.28%，较昨日增减 -1.73%，当月基差415，现货价格9500 [4] - 碳酸锂基差率 -4.14%，较昨日增减 -0.04%，当月基差 -2880，现货价格68020 [4] 贵金属 - 黄金基差率 -0.60%，较昨日增减 -0.13%，当月基差 -2.32，现货价格777.00 [4] - 白银基差率 -0.49%，较昨日增减0.18%，当月基差 -16，现货价格9226 [4] 黑色金属 - 螺纹钢基差率3.29%，较昨日增减 -0.62%，当月基差106，现货价格3330 [4] - 热卷基差率1.06%，较昨日增减 -0.45%，当月基差36，现货价格3430 [4] - 铁矿石基差率4.64%，较昨日增减0.00%，当月基差36.5，现货价格821.5 [4] - 焦炭基差率 -7.93%，较昨日增减 -0.20%，当月基差 -127.1，现货价格1476 [4] - 焦煤基差率9.34%，较昨日增减 -9.45%，当月基差94.0，现货价格1100.0 [4] - 动力煤基差率20.14%，较昨日增减0.25%，当月基差 -161.4，现货价格640.0 [4] - 硅铁基差率 -6.32%，较昨日增减 -1.63%，当月基差 -358，现货价格5310 [4] - 锰硅基差率 -1.08%，较昨日增减 -1.87%，当月基差 -64，现货价格5850 [4] - 不锈钢基差率 -0.43%，较昨日增减 -0.62%，当月基差 -25，现货价格12850 [4] 建材 - 玻璃基差率0.60%，较昨日增减 -6.71%，当月基差7，现货价格1180 [4] 农产品 - 大豆基差率 -5.69%，较昨日增减 -0.23%，当月基差 -239，现货价格3960 [4] - 豆粕基差率 -5.83%，较昨日增减 -0.40%，当月基差 -179，现货价格2890 [4] - 菜粕基差率 -3.19%，较昨日增减0.19%，当月基差 -87，现货价格2640 [4] - 豆油基差率3.19%，较昨日增减0.86%，当月基差258，现货价格8350 [4] - 菜油基差率0.77%，较昨日增减0.00%，当月基差74，现货价格9660 [4] - 花生基差率9.68%，较昨日增减0.21%，当月基差794，现货价格9000 [4] 农副产品 - 苹果基差率 -1.55%，较昨日增减 -0.50%，当月基差 -123，现货价格7800 [4] - 鸡蛋基差率 -12.54%，较昨日增减 -1.00%，当月基差 -456，现货价格3180 [4] - 生猪基差率0.24%，较昨日增减 -1.63%，当月基差数据缺失，现货价格14400 [4] - 棉花基差率9.90%，较昨日增减1.22%，当月基差1404，现货价格15589 [4] 软商品 - 白糖基差率4.81%，较昨日增减 -0.23%，当月基差281，现货价格6120 [4] 能源化工 - 甲醇基差率0.89%，较昨日增减 -0.80%，当月基差22，现货价格2433 [4] - 乙醇基差率1.47%，较昨日增减0.13%，当月基差65，现货价格4475 [4] - PTA基差率0.21%，较昨日增减 -0.34%，当月基差10，现货价格4790 [4] - 聚丙烯基差率3.23%，较昨日增减 -1.15%，当月基差229，现货价格7320 [4] - 苯乙烯基差率0.91%，较昨日增减 -0.36%，当月基差137，现货价格7560 [4] - 短纤基差率3.39%，较昨日增减 -0.97%，当月基差218，现货价格6650 [4] - 塑料基差率 -0.55%，较昨日增减 -1.02%，当月基差 -40，现货价格7250 [4] - PVC基差率5.61%，较昨日增减 -3.87%，当月基差287，现货价格5405 [4] - 橡胶基差率 -0.30%，较昨日增减 -0.23%，当月基差 -45，现货价格14850 [4] - 20号胶基差率1.31%，较昨日增减 -0.36%，当月基差167，现货价格12917 [4] - 纯碱基差率 -0.77%，较昨日增减0.05%，当月基差 -10，现货价格1285 [4] - 尿素基差率1.55%，较昨日增减 -2.18%，当月基差28，现货价格1840 [4] - 纸浆基差率11.78%，较昨日增减 -0.89%，当月基差629，现货价格5963 [4] - 原油基差率 -5.41%，较昨日增减3.12%，当月基差 -27.7，现货价格484.6 [4] - 燃料油基差率4.30%，较昨日增减 -0.72%，当月基差126，现货价格3050 [4] - 沥青基差率5.41%，较昨日增减0.90%，当月基差198，现货价格3855 [4] - 低硫燃料油基差率2.30%，较昨日增减1.65%，当月基差82，现货价格3685 [4] - LPG基差率10.14%，较昨日增减 -0.84%，当月基差464，现货价格4498 [4] 股指 - 沪深300基差率0.51%，较昨日增减0.10%，当月基差11.0，现货价格4085.6 [4] - 上证50基差率0.04%，较昨日增减0.13%，当月基差1.2，现货价格2772.2 [4] - 中证500基差率1.75%，较昨日增减0.10%，当月基差54.7，现货价格6161.3 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 全球天然橡胶产区处于割胶期，云南产区降雨干扰原料供应趋紧，海南产区受台风影响原料供应减量，加工厂加价抢收；青岛港口现货总库存去库，海外货源到港入库减少且胶价上涨推动轮胎企业补库；需求端国内轮胎检修企业排产提升，产能利用率恢复，企业排产平稳，中下旬订单或上量，短期开工率波动不大；ru2509合约短线预计在14600 - 15250区间波动，nr2509合约短线预计在12500 - 13000区间波动 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪胶主力合约收盘价14895元/吨，环比涨85元/吨；20号胶主力合约收盘价12750元/吨，环比涨75元/吨 [2] - 沪胶9 - 1价差 - 765元/吨，环比涨25元/吨；20号胶8 - 9价差 - 35元/吨，环比降15元/吨 [2] - 沪胶与20号胶价差2145元/吨，环比涨10元/吨；沪胶主力合约持仓量143431手，环比降2384手 [2] - 20号胶主力合约持仓量67338手，环比降716手；沪胶前20名净持仓 - 32323手，环比降5770手 [2] - 20号胶前20名净持仓 - 11525手，环比降2056手；沪胶交易所仓单186620吨，环比降20吨 [2] - 20号胶交易所仓单38003吨 [2] 现货市场 - 上海市场国营全乳胶14850元/吨，环比涨50元/吨；上海市场越南3L 14800元/吨，环比涨50元/吨 [2] - 泰标STR20和马标SMR20均为1795美元/吨，环比涨15美元/吨 [2] - 泰国人民币混合胶14500元/吨，环比涨80元/吨；马来西亚人民币混合胶14450元/吨，环比涨80元/吨 [2] - 齐鲁石化丁苯1502为12000元/吨，齐鲁石化顺丁BR9000为11700元/吨，环比均持平 [2] - 沪胶基差 - 45元/吨，环比降35元/吨；沪胶主力合约非标准品基差 - 310元/吨，环比降65元/吨 [2] - 青岛市场20号胶12762元/吨，环比涨78元/吨；20号胶主力合约基差12元/吨，环比涨3元/吨 [2] - 泰国生胶烟片参考价66.3泰铢/公斤，环比涨0.4泰铢/公斤；胶片参考价63.05泰铢/公斤，环比涨0.5泰铢/公斤 [2] 上游情况 - 泰国生胶胶水参考价54.5泰铢/公斤，环比持平；杯胶参考价48.6泰铢/公斤，环比涨0.05泰铢/公斤 [2] - RSS3理论生产利润174.6美元/吨，环比涨44.2美元/吨；STR20理论生产利润32.6美元/吨，环比涨16美元/吨 [2] - 技术分类天然橡胶月度进口量14.82万吨，环比降3.86万吨；混合胶月度进口量22.23万吨，环比降2.64万吨 [2] 下游情况 - 全钢胎开工率65.1%，环比涨0.54个百分点；半钢胎开工率75.99%，环比涨3.07个百分点 [2] - 全钢轮胎山东库存天数40.85天，环比涨0.18天；半钢轮胎山东库存天数46.18天，环比涨0.42天 [2] - 全钢胎当月产量1262万条，环比涨80万条；半钢胎当月产量5523万条，环比涨108万条 [2] 期权市场 - 标的历史20日波动率15.39%，环比涨0.03个百分点；标的历史40日波动率21.81%，环比降0.49个百分点 [2] - 平值看涨期权隐含波动率22.3%，环比降0.24个百分点；平值看跌期权隐含波动率22.29%，环比降0.27个百分点 [2] 行业消息 - 2025年7月20 - 26日天然橡胶东南亚主产区降雨量赤道以北部分区域增加，对割胶工作影响增强，赤道以南大部分区域偏低，影响减弱 [2] - 截至2025年7月20日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存63.46万吨，环比降0.18万吨，降幅0.28%；保税区库存7.79万吨，降幅1.39%；一般贸易库存55.67万吨，降幅0.13%；保税仓库入库率降2.58个百分点，出库率降1.29个百分点；一般贸易仓库入库率降2.21个百分点，出库率降1.40个百分点 [2] - 截至7月17日，中国半钢胎样本企业产能利用率68.13%，环比涨2.34个百分点，同比降11.96个百分点；全钢胎样本企业产能利用率61.98%，环比涨0.87个百分点，同比涨3.92个百分点 [2]

期货市场表现 - 20号胶期货主力合约小幅收涨1.57% 报12585.00元/吨 [1] 消息面汇总 - 泰国气象部门警告7月20-22日可能出现暴雨和积水 可能影响橡胶生产 [2] - 马来西亚橡胶制品行业面临成本压力、需求疲软及厂商激烈价格竞争 10月起政策变动将进一步推高生产成本 [2] - 2025年上半年科特迪瓦橡胶出口量同比增加11.8%至751,672吨 [2] - 2025年上半年柬埔寨乳胶出口量同比下降20%至112,595吨 [2] 机构观点 - 中财期货认为供增需减的逻辑尚未完成 短期宏观情绪带动橡胶板块补涨但现货跟进有限 预计胶价震荡回落但空间有限 [3] - 国信期货指出国内产区受降雨扰动 东南亚新胶释放缓慢 原料库存偏低支撑胶价 下游需求处于淡季 技术面维持震荡偏强 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 全球天然橡胶产区逐步开割，云南产区降雨偏多胶水产出受限且浓乳厂分流，原料价格坚挺；海南产区局部有雨水扰动，当地加工厂原料收购维持加价状态；青岛港口现货总库存延续累库态势，海外货源到港入库增加但下游补货观望抑制出货率；上周国内轮胎企业产能利用率增减不一，本周检修企业排产恢复将提升产能利用率；ru2509合约短线预计在14000 - 14600区间波动，nr2509合约短线预计在12150 - 12600区间波动 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪胶主力合约收盘价14395元/吨，环比涨35元/吨；20号胶主力合约收盘价12380元/吨，环比涨50元/吨 [2] - 沪胶9 - 1价差 - 870元/吨，环比涨15元/吨；20号胶8 - 9价差 - 20元/吨，环比降15元/吨 [2] - 沪胶与20号胶价差2015元/吨，环比降20元/吨；沪胶主力合约持仓量149739手，环比增1146手 [2] - 20号胶主力合约持仓量65375手，环比增42790手；沪胶前20名净持仓 - 28999手，环比降2443手 [2] - 20号胶前20名净持仓 - 10258手，环比降4310手；沪胶交易所仓单187060吨，环比降1590吨 [2] - 20号胶交易所仓单36792吨 [2] 现货市场 - 上海市场国营全乳胶14550元/吨，环比降250元/吨；上海市场越南3L 14550元/吨，环比持平 [2] - 泰标STR20 1745美元/吨，环比降5美元/吨；马标SMR20 1745美元/吨，环比降5美元/吨 [2] - 泰国人民币混合胶14150元/吨，环比持平；马来西亚人民币混合胶14100元/吨，环比持平 [2] - 齐鲁石化丁苯1502 12000元/吨，环比持平；齐鲁石化顺丁BR9000 11700元/吨，环比持平 [2] - 沪胶基差155元/吨，环比涨215元/吨；沪胶主力合约非标准品基差 - 210元/吨，环比持平 [2] - 青岛市场20号胶12439元/吨，环比涨2元/吨；20号胶主力合约基差59元/吨，环比降53元/吨 [2] 上游情况 - 泰国生胶烟片参考价65.29泰铢/公斤，环比降0.08泰铢/公斤；胶片参考价61.39泰铢/公斤，环比降0.61泰铢/公斤 [2] - 胶水参考价54.3泰铢/公斤，环比持平；杯胶参考价48.05泰铢/公斤，环比涨0.25泰铢/公斤 [2] - RSS3理论生产利润130.4美元/吨，环比降22美元/吨；STR20理论生产利润16.6美元/吨，环比涨10美元/吨 [2] - 技术分类天然橡胶月度进口量14.82万吨，环比降3.86万吨；混合胶月度进口量22.23万吨，环比降2.64万吨 [2] 下游情况 - 全钢胎开工率64.56%，环比涨0.81个百分点；半钢胎开工率72.92%，环比涨2.51个百分点 [2] - 全钢轮胎山东期末库存天数40.67天，环比涨0.22天；半钢轮胎山东期末库存天数45.76天，环比降0.72天 [2] - 全钢胎当月产量1262万条，环比增80万条；半钢胎当月产量5523万条，环比增108万条 [2] 期权市场 - 标的历史20日波动率15.55%，环比降0.09个百分点；标的历史40日波动率21.95%，环比降0.07个百分点 [2] - 平值看涨期权隐含波动率23.95%，环比涨1.6个百分点；平值看跌期权隐含波动率23.95%，环比涨1.61个百分点 [2] 行业消息 - 2025年7月13 - 19日天然橡胶东南亚主产区降雨量较上一周期减少，赤道以北部分区域降水偏低对割胶影响减弱，赤道以南部分区域降雨对割胶影响增加 [2] - 截至2025年7月13日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存63.64万吨，环比增0.4万吨，增幅0.63%；保税区库存7.9万吨，增幅0.26%；一般贸易库存55.74万吨，增幅0.69% [2] - 青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增3.10个百分点，出库率增1.06个百分点；一般贸易仓库入库率增0.46个百分点，出库率增0.18个百分点 [2] - 截至7月10日，中国半钢胎样本企业产能利用率65.79%，环比增1.66个百分点，同比降14.25个百分点；全钢胎样本企业产能利用率61.11%，环比降0.42个百分点，同比增1.55个百分点 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖隔夜夜盘市场走势、宏观资讯、各期货品种动态、金融市场表现及国际财经事件等多方面信息 ，展示了国内外经济、金融、贸易及商品市场的现状与变化趋势 各部分总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际油价普遍下跌，美油主力合约收跌2.37%，报66.83美元/桶；布伦特原油主力合约跌1.82%，报69.08美元/桶 [2] - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.35%报3352.10美元/盎司，COMEX白银期货跌1.40%报38.41美元/盎司 [3] - 伦敦基本金属收盘全线下跌，LME期铅、镍、铜均有不同程度跌幅 [4] - 美农产品期货有涨有跌，国内期货主力合约涨跌互现 [5] 宏观资讯 - 今年上半年我国货物贸易进出口21.79万亿元，同比增长2.9%，出口13万亿元创新高，进口8.79万亿元下降2.7%，6月进出口等同比正增长且增速回升 [8] - 中美双方团队加紧落实伦敦框架成果，中方强调对话合作重要性 [8] - 6月末M2余额330.29万亿元，同比增长8.3%；M1余额113.95万亿元，同比增长4.6%；社会融资规模存量为430.22万亿元，同比增长8.9% [8] - 央行官员表示保持人民币汇率合理均衡稳定，将开展14000亿元买断式逆回购操作 [9][10] - 中共中央发布意见强化垄断规制、加强破产审判，促进市场公平竞争与资源优化配置 [12] - 美联储主席要求审查总部翻新项目，巴西向美国提出关税相关要求，特朗普提及关税及武器制造等事宜 [13][14][15] - 上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）较上期涨7.3% [16] 能化期货 - 江苏苯乙烯港口样本库存总量较上周期增加2.7万吨，幅度24.22%，商品量库存增加0.6万吨，幅度15.38% [18] - 安徽地区冷修一座1200吨/天窑炉，7月已冷修及计划冷修窑炉产能明确 [18] - 中国6月进口原油4989万吨，环比增加7.1%，6月检修影响炼油产能较5月减少2220万吨 [18] 金属期货 - 佤邦组织曼相矿区投资商就复工复产沟通座谈 [21] - 印尼将从2026年起缩短采矿配额有效期至一年以平衡矿产供需 [21] - 几内亚氧化铝公司资产清点，矿区生产活动暂停 [21] 黑色系期货 - 河钢集团7月硅锰定价5850元/吨，采量14600吨，较6月有变化 [23] - 煤炭协会强调煤炭企业落实合同制度、加强自律促市场平衡 [23] - Mysteel全球铁矿石发运、澳洲巴西发运及到港量有不同变化，7月上旬钢材社会库存上升 [24][25] - 河北部分钢厂推迟接受首轮涨价意向，河钢75B硅铁招标定价及数量有调整 [26] - 全国在产电炉数量、产能及电炉钢产量占比情况，装备和技术水平提升 [26] 农产品期货 - 预计美国6月大豆压榨量降至四个月低点，NOPA成员豆油库存预计为13.74亿磅 [28] - 印度6月棕榈油进口量环比大增60%，植物油进口总量增长30.6% [30] - 中国6月大豆进口量刷新当月纪录，较去年同期增长10.35% [30] - 巴西中南部地区第二季玉米收割进度落后，甘蔗压榨量和糖产量同比减少 [31] - 美国大豆优良率、开花率、结荚率有数据更新 [31] 金融市场 金融 - A股缩量震荡，大小指数分化，部分板块表现各异，成交额1.48万亿元 [34] - 香港恒生指数等收涨，南向资金净买入82.43亿港元 [34] - 上交所举行科创成长层培训，部分券商APP支持开通交易权限 [34] - A股半年报业绩预告部分公司亮眼，部分券商上半年业绩向好 [34][35] 产业 - 煤炭协会强调煤炭市场供需平衡相关举措 [36] - 上半年新能源汽车新注册量同比增长27.86%，保有量达3689万辆 [38] - 民办教育协会联合企业发布人工智能教育公约 [38] - 外资控股理财公司规模增长，部分地方出台房地产相关鼓励政策 [38] - 广州二手房市场“高评高贷”现象抬头，深圳地块成功出让 [39][40] 海外 - 特朗普提及关税、投资计划等，克利夫兰联储主席表态通胀与降息关系 [42] - 美欧贸易谈判有反制关税风险，巴西将公布反制法令 [43] - 英国央行行长暗示降息，日本央行或上调通胀预期，印度CPI同比放缓 [43][45][46] 国际股市 - 美国三大股指小幅收涨，纳指刷新纪录，中概股多数上涨 [47] - 欧洲三大股指涨跌不一，特朗普关税威胁引发市场担忧 [47] - 摩根士丹利认为美国大型股有吸引力，税改法案或改善部分板块现金流 [47] 商品 - 国际油价下跌，高盛上调下半年布伦特原油价格预测但维持供应过剩预测 [48][49] - 国际贵金属期货收跌，基本金属收盘全线下跌，市场因素影响价格 [49] - 欧佩克预计第三季度石油需求强劲，供需平衡将趋紧 [50] 债券 - 国内银行间利率债收益率多数上行，国债期货下跌，美债收益率集体上涨 [51] 外汇 - 在岸人民币对美元收盘及夜盘表现，美元指数涨，非美货币多数下跌 [52] 重要时间事件 - 09:20中国央行逆回购和MLF到期，国家统计局公布住宅销售价格报告 [54] - 09:30国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告 [54] - 10:00国新办举行上半年国民经济运行情况新闻发布会 [54] - 14:45波士顿联储主席柯林斯讲话 [54] - 15:00国新办举行民营企业家记者见面会 [54] - 21:15美联储理事鲍曼致辞，国内成品油调价，欧佩克公布报告等 [54] - 次日00:45美联储理事巴尔讲话 [54] - 次日02:45波士顿联储主席柯林斯讲话 [54] - 次日04:00英国央行行长贝利讲话 [54]