行业地位 - 我国工业机器人产量和装机量连续多年位居全球第一 [1] - 人形机器人发展领跑全球 [1] 国际化进展 - 业内企业的新技术、新产品正在快速走向海外 [1] - 国际化进程扩大了行业国际影响力和市场份额 [1] - 国际化进展吸引了众多国际投资方的关注 [1]

乘用车市场销售数据 - 5月1—18日全国乘用车市场零售93.2万辆，较去年5月同期增长12%，较上月同期增长18% [1] - 今年以来累计零售780.4万辆，同比增长8% [1] - 5月1—18日全国乘用车厂商批发85.8万辆，较去年5月同期增长18%，较上月同期下降2% [1] - 今年以来累计批发932.6万辆，同比增长12% [1] 汽车消费政策分析 - 稳定汽车消费的政策工具丰富，购置税和以旧换新刺激力度大 [1] - 2024年以旧换新政策催化下乘用车销量表现超预期，2025年政策延续对消费形成支撑 [2] - 以旧换新放宽补贴范围仍有较大操作空间 [1] - 完善二手车市场体系建设可降低消费门槛，提升车辆流通效率 [1] 行业发展空间 - 中国车市仍有提升空间，需政策助力抬升保有量天花板和激发置换潜能 [1] - 成熟车市"有效置换周期"美国平均20倍，日韩13—14倍 [1] - 假设中国乘用车千人保有量提升至300辆，"有效置换周期"达15倍，对应稳态销量有望达2800万辆，较2024年提升空间约20% [1] 行业发展趋势 - 汽车板块有望进入销量高景气、事件催化、产业趋势共振阶段 [2] - 乘用车月度销售同比改善 [2] - 众多新车上市和新技术发布形成催化 [2] - 高阶智驾和机器人发展形成产业趋势 [2]

证监会调整休市时间 - A股五一假期休市时间为5月1日至5月5日共5天 5月6日起恢复正常交易 [1] - 美方主动寻求与中方就关税问题进行谈判 可能缓解全球贸易担忧 [1] - 传闻特朗普将宣布首批协议 减少部分国家关税 [1] 深交所修订创业板指数编制方案 - 修订后单一股票权重不超过20% 解决宁德时代权重过高问题 [3][7] - 创业板指数样本为100只股票 当前权重过度依赖新能源和芯片行业 [7] - 建议引入优质企业如宇树科技 把握机器人行业发展初期机会 [3] 多家公司突遭*ST处理 - 艾艾精工、沐邦高科和中广天择因财务指标触发退市风险警示 [5] - 艾艾精工复牌后一字跌停 沐邦高科股价较年初高点下跌67% [5] - 中广天择股价较2025年高点接近腰斩 市场已部分提前反应 [5] 创业板指数历史问题 - 宁德时代曾占创业板权重25% 导致指数过度依赖单一公司 [7] - 新能源行业过去两年表现不佳 拖累创业板整体表现 [7] - 新规将重大风险公司直接剔除指数 提升指数可投资性 [7]

公司业绩表现 - 2025年第一季度营收130.99亿元，归母净利润2.61亿元，同比暴增82.29% [1] - 半导体业务Q1营收37.11亿元，同比增长8.40%，毛利率38.32%，同比提升超7个百分点，净利润5.78亿元，经营性净利润同比大增65.14% [1] - 股价在财报披露后上涨，4月28日上涨3.73%，4月29日盘中涨幅最高超5个点 [1] 半导体业务分析 - 功率芯片稳居全球前三，连续四年霸榜中国第一，1200V SiC MOSFET、GaN FET等第三代半导体新品密集落地 [2] - 半导体业务中国区收入占比提升至47%，同比增长约24%，来自汽车OEM客户的直接收入创历史新高 [2] - 模拟和逻辑IC产品线表现突出，收入同比增长20%，占比超17%，Logic IC出货量达近两年季度峰值 [3] - 模拟芯片领域已组建研发团队加速突破，2025年计划量产200余款模拟料号 [3] ODM业务剥离影响 - ODM业务Q1净亏损大幅收窄至1.64亿元，回血近37亿现金流 [4] - 剥离ODM业务后公司轻装上阵聚焦高毛利的半导体赛道 [4] 未来发展战略 - 死磕车规芯片，电动汽车功率半导体用量是燃油车的5-10倍 [5] - 强攻AI增量，AI服务器中MOSFET产品的使用价值约为非AI服务器中的10倍 [5] - 紧跟机器人发展趋势，凭借车规级芯片的高可靠性标准和高安全标准 [5] - 模拟芯片国产化加速，推进"低压到高压、功率到模拟"的产品路线战略 [5] 行业与市场展望 - 战略转型成果逐步兑现，半导体业务一路狂飙 [6] - 公司正在迎来价值重估的历史性时刻 [6]