文章核心观点 本周（2月21日-2月28日）中国一级市场有限合伙人（LP）动态活跃，政府引导基金和产业资本是主要出资力量，资金集中投向硬科技、战略性新兴产业及未来产业，包括人工智能、生命健康、新能源、低空经济等领域，同时多地政府及央企正加快设立或招募子基金，以推动产业升级和培育新质生产力[1][2][3]。 政府引导基金动态 - **香港启动百亿创科引导基金**：香港特区政府推出100亿港元“创科产业引导基金”，旨在引领市场资本投资生命健康科技、人工智能与机器人、未来产业等策略性新兴领域，并正在甄选基金经理以期基金年内开始运作[2] - **上海未来产业基金出资9家GP**：由上海市财政全额出资100亿元的上海未来产业基金，其投资决策委员会审议通过拟参与投资9只子基金，该基金定位于推动颠覆式创新、多学科交叉创新及前沿平台性技术的孵化和早期投资[3][6] - **东莞59亿元基金集群签约**：东莞市在“资本赋能 服务强企”动员部署大会上，共达成10支基金合作并签约，总规模达59亿元，基金覆盖智能低空、医疗、集成电路、人工智能与机器人、低空经济等多个产业领域[8] - **长三角设立百亿数智文化基金**：长三角数智文化产业私募投资基金完成设立并备案，正式进入投资阶段，该基金是在上海市委宣传部指导下，由国泰海通证券、中国文化产业投资基金二期等作为基石投资人发起设立的首只长三角一市三省国有资本共同出资的数智文化产业基金[9] - **江苏设立50亿元新能源产业基金**：江苏省国信集团与江苏省战新母基金合作设立省新能源（国信）产业专项基金，总规模50亿元，首期10亿元，精准锚定风能、氢能、新型储能、智能电网等核心赛道，并延伸覆盖新一代信息技术、高端装备制造等协同领域[10] - **河南公示首批子基金管理机构**：由河南省财政出资的省级政府引导基金——河南省股权投资基金，公示了其首批子基金管理机构遴选名单，基金旨在吸引创投机构落户河南，优化基金发展生态，培育新质生产力，并对投资早期科创企业的天使类基金予以倾斜[11][12] - **辽宁加快组建政府投资母基金**：辽宁省人民政府印发政策举措，指出将加快组建政府投资母基金，形成“省市联动、政企联动”的政府投资基金矩阵，打造重点产业基金集群以支持产业发展和项目建设[19] - **淮安县级母基金公开征集GP**：淮安市金湖县的金湖国金股权投资基金发布2026年度子基金征集公告，该基金总规模10亿元人民币，存续期15年，旨在吸引社会资本聚焦金湖县产业发展[15][17] 产业资本与金融机构出资动态 - **沃森生物出资4.5亿元作为LP**：沃森生物宣布联合发起设立云南创沃生物产业投资基金，目标规模10亿元，公司作为有限合伙人以自有资金出资4.5亿元，占比45%，基金核心投资方向聚焦合成生物学、生物制造及生物技术相关产业[13] - **上汽集团牵头成立25亿元产业基金**：上汽集团全资子公司上汽金控拟联合多家机构共同投资设立上海尚颀尚成二号私募投资基金，首次认缴规模为25亿元人民币，上汽金控认缴出资10亿元，占比40%[14] - **Granite Asia募集1.1亿美元AI IPO基金**：多资产管理投资平台Granite Asia宣布完成1.1亿美元的AI IPO基金募集，该基金通过星展银行财富管理渠道独家发行，面向其高净值客户开放，同时Granite Asia与星展银行达成了为期三年的战略合作[7] 政策与监管动态 - **证监会发布私募基金信披监管办法**：证监会发布《私募投资基金信息披露监督管理办法》，自2026年9月1日起施行，办法旨在压实私募基金管理人、托管人信息披露责任，规范信息披露行为，提高基金运作透明度[18] - **重庆发布国有投资基金管理办法**：重庆市人民政府办公厅印发《重庆市国有投资基金管理暂行办法》，办法要求国有投资基金强化内控管理，规范财务绩效管理，并加强风险防范，严禁新增地方政府隐性债务等[20] 基金招募与遴选动态 - **央企战略性新兴产业发展基金公开招GP**：央企战略性新兴产业发展基金有限责任公司发布子基金管理机构公开遴选公告，旨在推动战略性新兴产业和未来产业发展，加大力度投早、投小、投长期、投硬科技[16][17]

香港政府引导基金格局 - 2025年香港政府引导基金呈现多层次格局 包括百亿级母基金 专项优化基金 移民配套基金 加速器计划 总规模超过146.8亿港元[7] - 基金重点投向人工智能 生命科技 半导体 新能源等硬科技领域 体现出香港打造国际创科中心的决心[7] 创科产业引导基金 - 香港特区政府推出100亿元"创科产业引导基金" 引导市场资本投资生命健康技术 AI与机器人 未来产业等策略性新兴领域[1] - 该基金已于2025年内正式启动 管理机构为香港创新科技及工业局 创新科技署 目前正在甄选基金经理以期年内运作[1] - 基金采用Fund of Funds架构 政府作为有限合伙人投资子基金 以每3港元社会资本撬动1港元政府资金 预计可撬动数百亿至千亿港元社会资本[1] 创科创投基金优化计划 - 该基金为2017年原有20亿港元创科创投基金的优化版本 规模为15亿港元 已于2025年3月19日截止基金经理申请[2] - 基金主投人工智能与数据科学 生命健康科技 先进制造与新能源科技等前沿领域[2] - 在运作上 基金依托政府与业界配对出资 每3港元民间资金获配1港元政府资金 每个基金政府出资1.5亿至2.5亿港元[3] 新资本投资者入境计划投资组合 - 该基金2025年资金组别总规模至少30亿港元 管理机构为香港投资管理有限公司[4] - 按照规划 每名"新资本投资者入境计划"申请人须投资3000万港元 其中300万港元必须投入该投资组合[5] - 2025年12月公布的获委任机构共10家 包括盘实资本 海阔天空创投 CMC资本等[5] 创科加速器先导计划 - 该基金于2025年筹备推出 规模1.8亿港元 按1:2配对比例为每家专业初创企业服务机构提供最高3000万港元资助[7]

2026/2027财政年度香港财政预算案核心观点 - 香港特区政府推出多项百亿港元级别的财政支持举措，旨在聚焦重点科技领域，完善产学研协作与产业生态，以加快建设国际创新科技中心 [1] 财政预算案具体支持举措 - 推出100亿港元“创科产业引导基金”，旨在引领市场资本投资生命健康科技、人工智能与机器人、未来产业等策略性新兴领域，目前正甄选基金经理，力争基金年内开始运作 [3] - 通过100亿港元“产学研1+计划”以配对形式资助大学研发团队将科研成果转化和商品化，目前已批出49个项目，涵盖健康及医药科学、新材料及新能源、AI、先进制造等领域，相关商品将陆续推出市场 [3] 北部都会区与重点园区发展 - 计划向立法会申请注资100亿港元予河套深港科技创新合作区香港园区公司，资金将用于园区开发、基建完善、扶持初创企业及设立创投基金 [3] - 今年将成立专属公司推动开发新田科技城，并向立法会申请100亿港元起始资金，以带动市场资源提速发展，目标是与河套香港园区形成完善的产业生态圈 [3]

香港特区政府财政预算案核心规划方向 - 香港特区政府将主动对接国家“十五五”规划，并首次制订香港的五年规划，以推动经济朝高质量、高增值、多元化方向发展 [1] - 规划旨在更积极融入和服务国家发展大局，策略为“有为政府结合高效市场” [1] 香港在国家发展中的定位与支持 - 国家“十五五”规划建议明确支持港澳更好融入国家发展大局，巩固提升香港国际金融、航运、贸易中心地位 [1] - 国家支持香港建设国际创新科技中心，支持港澳打造国际高端人才集聚高地 [1] 香港在产业与科技领域的贡献 - 香港可在贡献国家现代化产业体系建设、加快高水平科技自立自强方面发挥作用 [1] - 香港基础科研实力雄厚，在AI、生命健康科技、金融科技、新材料和新能源等领域具备独特优势 [1] - 作为国际金融中心，香港将推进“金融+”，善用金融更好服务实体经济与优势产业，并加快推进金融与创科相互赋能 [1] 香港在对外开放与贸易中的角色 - 香港可积极参与国家扩大高水平对外开放，利用“一国两制”下的独特制度优势及高效的航空、航运和物流服务 [2] - 香港能促进双向贸易与投资，为企业的“引进来、走出去”担当“超级联系人”和“超级增值人”角色 [2] 香港在人才汇聚与培育方面的举措 - 香港可利用其世界级大学及国际化环境，吸引及汇聚各重点领域的顶尖国际人才，包括国际科研领军人物 [2] - 香港将继续投入资源培育本地人才，以配合国家推进“教育—科技—人才”一体化发展 [2]

香港特区政府财政预算案 - 香港特区政府财政司司长陈茂波发表2026至2027财政年度政府财政预算案 [1] 政府产业投资计划 - 特区政府推出100亿港元“创科产业引导基金” [1] - 该基金旨在引领市场资本投资于生命健康科技、AI与机械人、未来产业等策略性新兴领域 [1] - 特区政府正甄选基金经理，以期基金在2024年内开始运作 [1]

香港科技企业参与国际展会 - 香港贸易发展局与香港科技园公司率领61家香港科技企业组成的代表团，参与了1月6日至9日在美国拉斯维加斯举行的美国消费电子展(CES) [1][3] - 展期前两日已有超过数十家国际品牌和龙头企业代表及投资人到香港科技馆参观，了解香港最新创科成果及商讨合作机会 [1] 展会展示的核心科技领域 - 香港科技馆重点呈现了先进物料及可持续科技、人工智能与数据、生命健康科技等前沿领域的创新成果 [3] 参展的战略意义与优势 - 借助CES全球平台展现香港创新科技实力，彰显香港汇聚顶尖研发成果、全球人才与资本的独特优势 [3] - 凭借全球超过50个办事处的网络优势，致力于推动更多以科技驱动的跨境商业合作与投资，以巩固香港作为区域及全球创新枢纽的地位 [3]

文章核心观点 - 文章回顾了2023年11月17日至23日期间全球私募股权基金市场的重点事件，主要涵盖政府引导基金和市场化基金的设立与动态 [5] - 政府引导基金活动活跃，多地设立大规模、主题明确的产业基金，聚焦人工智能、电子信息、生命健康等战略性新兴产业 [7][8][9][10] - 市场化基金同样呈现积极态势，多只基金完成设立或备案，重点布局人工智能、能源装备、新材料等前沿科技领域，并探索创新合作模式 [11][12][13][14][15][16][17][18] 政府引导基金 - 香港启动规模100亿港元的“创科产业引导基金”公开遴选基金经理，基金聚焦生命健康科技、人工智能与机械人等五大主题，整体目标规模不低于400亿港元，要求子基金至少50%资金投资于香港本地企业或计划来港企业，并规定25%资金用于在港设立生产制造基地 [7] - 四川省引导基金成立目标规模100亿元的电子信息子基金，重点投资电子信息领域重大战略性项目及产业链关键环节，该基金将与省内其他基金共同形成规模超过300亿元的先进制造母子基金群 [8] - 杭州设立首期规模20亿元、存续期20年的润苗基金，专注对A轮前早期硬科技项目提供单笔不超500万元的“第一笔投资”，投资对象须为企业设立不超过5年、估值1亿元以内的项目 [8] - 四川省拟设立目标规模10亿元的生猪产业链投资引导基金，作为总规模50亿元乡村振兴基金的子基金，重点支持生猪产业集群发展 [9] - 南通宝月湖科创母基金（总规模50亿元，首期10亿元）公开遴选子基金管理机构，重点支持集成电路、新材料等产业，母基金对单支子基金出资不超过其首期规模的10% [9] - 南京江北新区拟发起设立规模2亿元的硅基微显示产业基金，要求100%投资于江北新区，存续期6年 [9] - 海南海澄创新创业投资基金（母基金规模5亿元）公开遴选医疗健康领域子基金管理机构，要求子基金规模不低于2亿元 [10] - 榆林科创新城产业发展私募股权投资基金完成设立，基金规模2亿元，主要投向高端制造、生态环保、新能源、新材料等战略新兴产业 [10] 市场化基金 - 武汉成立出资额10亿人民币的未来智能创投基金，由湖北省人形机器人产业投资基金等共同出资 [12] - 南京建邺区10亿元人工智能产业基金正式落地，重点布局底层硬件、工业软件、人工智能、大数据、6G通信等前沿领域 [12] - 郑州天健英才创业投资基金完成注册，总规模2亿元，聚焦天使期硬科技初创企业，通过“资本+高校+园区”模式支持高校科技成果转化 [12] - 武汉市楚昌通达产业投资基金完成备案，首期规模1.4亿元，将充分发挥光谷生命健康产业高地特色，探索“国有资本+产业龙头+专业GP”的创新合作模式 [13] - 安徽徽道交科新兴产业股权投资基金完成工商注册，总认缴规模10亿元，聚焦交通科技产业领域 [14] - 郑州市天使投资基金（规模10亿元）公示第三批拟参股子基金，其对子基金的出资比例原则上不超过子基金规模的60% [15] - 烟台幸福新城母基金完成设立，出资额10亿元 [15] - 上海浦创企航私募投资基金成立，出资额33.34亿元 [16] - 四川德阳东方中瀛扶摇高端能源装备股权投资基金正式成立，规模15亿元，主要投向高端能源装备产业链等，形成“链主企业牵引 + 头部 AIC 赋能 + 省市级引导基金协同”合作模式 [16] - 杭州热电拟出资2亿元参与设立总规模10亿元的产业投资基金，重点投资以气体和能源产业为核心的成长期及中后期项目 [17] - 广东省人工智能与机器人产业投资基金成立，出资额10亿元人民币 [17] - 鹿山新材出资3000万元参与设立总规模1亿元的广州天泽鹿山新材料创业投资基金，重点投资于新材料领域的未上市企业 [18] - 杭州国岭源起创业投资合伙企业正式设立，总规模10亿元人民币，重点投资工业气体、低温深冷技术、可控核聚变等能源前沿领域 [18]

施政报告核心改革 - 建立部门首长责任制以提升政府治理效能 [4] - 完善公务员评核机制激励公务员积极进取 [4] - 成立北都发展委员会并制定专属法律加快发展北部都会区 [4][5] 产业发展与经济增长 - 提出促进招商的政策包增加灵活性吸引全球企业落户 [7] - 通过灵活批地、税务优惠、资金补助和人才培育促推先进制造业、生命健康科技、新能源、AI与数据科学等新兴产业 [7] - 持续提升香港创科实力引领把握新一轮科技浪潮和产业变革机遇 [7] 民生改善与社会福祉 - 针对土地房屋、交通运输、医疗护理等9个重点范畴提出切实解决方案 [10] - 未来五年18.9万个公屋单位供应目标较本届特区政府上任时增长80% [11] - 将住房供应与北部都会区开发相结合实现民生与发展协同推进 [11] 优势巩固与协同发展 - 提出教育、科技、人才一体化发展和文化、体育、旅游协同发展切合时代新需要 [7][8] - 致力提升香港教育质量培养多元人才推进香港成为国际专上教育枢纽与国际高端人才集聚高地 [8] - 提出无处不旅游、开拓客源、发展游艇旅游、深化好客文化为旅游业勾画清晰发展图景 [8]