业绩与规模双升 私募排排网最新数据显示，截至2025年11月底，全市场股票量化多头产品年内平均超额收益率达 17.25%，超九成产品实现正超额收益。百亿级私募蒙玺投资表示："2025年A股市场的成交量及流动性 相对去年大幅提升，为量化策略获取超额收益提供了丰富的基础土壤。" ● 本报记者 王辉 在活跃的成交量、鲜明的结构性行情以及科技成长主线加持下，2025年量化私募行业在多个维度迎来全 面回暖。人工智能（AI）技术的深度赋能，重塑了行业的研发与竞争格局。量化私募业内普遍预期， 2026年量化行业依然是"机遇与挑战并存"。 如果说市场贝塔是量化策略表现的外在条件，那么AI技术的深度融合则是驱动行业内在进化的核心引 擎。纵观各家私募量化机构观点，AI在量化投资中的应用，已从探索性的"可选项"，转变为关乎竞争力 的"必选项"。 蒙玺投资表示，AI"正从可选项变为必选项"。现阶段其应用已广泛渗透至数据清洗、因子挖掘、交易执 行优化等关键环节，极大提升了策略研究的效率与精细度。另一家百亿级私募世纪前沿自2020年就开始 系统布局AI，如今将AI视为"超级助手"。借助大语言模型，团队能够快速处理新闻、财报等海量文本信 ...

以下文章来源于画不多说 ，作者懂私募的灵魂画手 一个你可能不太相信的事实 ： 过去20年，沪深300和标普500的年化收益率差不多，都在8%-9%左右。 但投资者的感受却截然不同——似乎在美股赚钱更容易？ 画不多说 . 话不多说，画多说。用最通俗易懂的方式，讲述私募的故事。 ↑点击上面图片 加雪球核心交流群 为什么会有这种感受呢。 因为美股的走势相对平稳，虽有熊市，但通常短暂，长期缓慢上行， 对择时要求不高。 而A股波动大，收益集中在短期爆发，大部分时间则是震荡或阴跌。 20年里，沪深300的三轮大牛市都是在短期内快速冲高，随后进入漫长的回调。 大涨的时间，大约占全部交易日的7%，收益分布极为不均。 也就是说，如果闪电牛劈下来的时候我们不在场，那相当于这一年白干。 所以，A股不择时，确实很难赚到钱。 但择时本身，是一种很难的操作。 因为： 1、市场的短期波动是无法预测的 像2020年疫情导致美股断崖式暴跌，随后又因美联储大力刺激而V型反弹。 突发事件、情绪、政策都可能突然改变走势，普通人根本无法预判。 2、择时是反人性的 想做好择时，那就必须敢在跌得最狠时买，涨得最猛时卖，这对心态是极大的考验。 3、 我们 ...

全国期货实盘大赛利润回升 - 全国期货实盘大赛总利润曲线显著回升 7月21日和22日参赛者总利润实现14亿元增长 [1] - 新能源、黑色、建材等板块因"反内卷"政策预期驱动掀起"涨停潮" 带动市场整体隐含波动率抬升 [1] - 参赛者总利润与文华商品指数呈现高度正相关 近期利润快速回升反映大宗商品、股指衍生品等标的价格普遍上涨 [1] 市场行情特点分析 - 政策预期催化的行情导致资金快速涌入相关标的 放大参赛选手持仓收益 [1] - 参赛群体在策略上展现出一定同质性 事件驱动型行情通常波动剧烈 [1] - 期货市场双向交易机制下 参赛者整体呈现"喜多厌空"的单向思维模式 [1] 参赛选手操作建议 - 面对大行情不应急于追涨杀跌 需基于仓位结构、资金配比作多维度审慎考量 [2] - 建议建立浮动止盈策略保护利润空间 关注行情继续发展机会 [2] - 需及时调整账户 反思长期趋势底层逻辑变化 以市场为中心分析新格局 [2] - 应加强仓位管理、节奏控制 市场快速波动后价格将形成新平衡点 [2] 交易心态管理 - 参赛选手需做好心态调整 避免因短期排名压力重仓押注高波动品种 [2] - 应坚守"弱水三千 只取一瓢"原则 放弃不符合自身交易系统的机会 [2] - 行情大起大落时 心态是重要环节 需做好认知内的交易计划 [2]