纪要涉及的行业和公司 - **行业**：付费板块、科学仪器、跨债 - **公司**：蓝颜文绍、聚光科技、网易科技、蓝派科、海南技术、创业环保、武汉控股、中云环保 [1][2] 纪要提到的核心观点和论据 - **付费板块** - **核心观点**：蓝颜文绍有望在未来的IDC协同布局中脱颖而出，相关股票板块亮点突出 [1] - **论据**：国家支持建设数据基础设施，蓝颜文绍有稳定绿电、区位土地及增商优势；板块盈利稳中向好，回款改善，经营性现金流金额稳步提高且2025年QE应收账款绝对额下滑，众多股票公司回款明显改善；回款改善投资收缩背景下，2024年自由现金流大幅转正，12家股票公司中有10家分红绝对金额提高 [1] - **科学仪器** - **核心观点**：应关注科学仪器产业基石的长期自主可控思路，部分国产企业有望脱颖而出 [2] - **论据**：中美贸易摩擦下，实际光学力度措施及制裁范围仍活跃，国产企业近年来研发生产能力持续提升，部分品类齐全具备高端化研发能力 [2] - **跨债** - **核心观点**：关注多元投资机会，以国企为跨债主力军，关注破净业绩及市值下滑较多、改革诉求较强的公司 [2] - **论据**：无明确论据提及 [2] 其他重要但可能被忽略的内容 - 建议关注聚光科技、网易科技、蓝派科、海南技术等科学仪器企业 [2] - 重点关注创业环保、武汉控股、中云环保等跨债方向的公司 [2]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：环保行业（包括绿电、固废、科研仪器、无人环卫） - **公司**：盈峰环境、聚光科技、永兴股份、瀚蓝环境、海螺创业、皖仪科技、莱伯泰科、海能技术、宇通重工、侨银股份、玉禾田、福龙马 [1][2][3][4] 纪要提到的核心观点和论据 - **绿电直连与算电一体化** - **观点**：政策鼓励绿电直连，算电一体化大有可为，垃圾焚烧作为绿电有独特优势，相关板块有望迎来戴维斯双击 [1][2] - **论据**：两部委发布通知鼓励绿电直连、就近消纳，2030年前自发自用比例不低于35%，给予垃圾焚烧项目绿电直售政策背书；垃圾焚烧发电稳定，年利用小时数达7000以上，有区位优势，直连阻碍小；各公司加速IDC协同布局，板块盈利稳中有升、回款改善、自由现金流大幅转正且分红提高 [1][2] - **科研仪器** - **观点**：应关注科研仪器长期自主可控思路，部分国产企业有望脱颖而出 [3] - **论据**：国产企业近年研发、生产能力持续提升，部分品类齐全，具备高端化研发能力 [3] - **无人环卫** - **观点**：无人环卫持续推进，“环卫自动化”趋势是对行业商业模式的优化 [3][4] - **论据**：环卫满足固定场景及路线、低速等特征，具备较早应用推广希望；环卫公司尝试装备与无人化结合，固废公司有望摆脱劳动密集型管理边际，加速“焚烧 +”一体化布局；2025年中国无人环卫服务潜在市场规模或达2800亿元，无人驾驶清扫车有销售存量市场可挖掘 [3][4] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 电网采购垃圾焚烧绿电成本为燃煤标杆 + 省级电网1毛补贴 + 国家补贴，且占比极低，地方政府支持垃圾焚烧绿电直连 [2]