文章核心观点 - 海峡通行能力是影响油运周期的关键变量，地缘不稳定性正推动主要消费国加速能源多元化并追求能源安全，这将驱动补库存需求并可能持续两年以上，短期内特定区域运价或迎来阶段性高峰，油轮龙头公司正迎来估值拐点 [1] 行业动态与关键数据 - 截至6月12日当周，美国战略石油储备再降890万桶，总库存降至3.4亿桶，占其总容量的47.6%，创1984年以来的历史最低水平 [1] - 地缘不稳定性导致主要经济体原油库存降至警戒线，追求能源安全性预计将进一步提升补库存规模 [1] 市场影响与趋势展望 - 预计由能源安全驱动的补库存行为，其持续性影响可能达两年以上 [1] - 短期内，湾内燃油将首先流向东南亚等缺油地区，运价可能迎来阶段性高峰 [1] - 原油现货差价、供应链通畅情况预计将成为主要影响因素 [1] - 油轮龙头公司的估值拐点值得重视 [1]