文章核心观点 - A股及海外市场上市公司近期密集披露大额订单与重大合同 涉及半导体、基建、船舶制造、油气工程、金属复合材料等多个领域 订单落地被视为企业短期业绩催化剂和长期能力进阶的标志 彰显了相关公司在全球市场拓展、供应链管理及系统能力输出方面的实力 [1][2][3] 半导体与基建工程订单 - 太极实业子公司十一科技与上海建工四建集团组成的联合体预中标“华虹FAB9B项目工程总承包”项目 投标报价为37.78亿元 预计十一科技合同工作量占比98.46% 对应金额约37.19亿元 [1] - 北新路桥及其子公司参与的联合体中标皖江散货砂石集散中心码头工程两个合同段 中标金额总计约11.45亿元 [1] 船舶制造与油气工程海外订单 - 中船防务控股子公司中船黄埔文冲船舶有限公司与EVERGREEN MARINE (ASIA) PTE. LTD.签订16艘支线集装箱船建造合同 合同总金额在7.36亿美元至8.96亿美元之间 [2] - 惠博普与NK Petroleum Company Limited及其伊拉克分公司签订伊拉克Naft Khana油田复产项目合同 合同金额2.25亿美元（约合15.96亿元） 占公司2024年度经审计营业收入的61.20% 预计将对2026年度及以后年度的经营业绩产生积极影响 [2] 金属复合材料海外订单 - 银邦股份收到印度Holtec公司的《销售订单》 将供应铝钢复合材料和铝铝复合材料产品 预计订单金额约2.8亿元（不含税） [3] - Holtec公司在2022年至2024年期间与银邦股份发生过类似交易 销售金额分别为519.62万元、3667.51万元和3126.46万元 该订单预计将提升银邦股份2026年及2027年的营业收入和营业利润 [3] 行业意义与专家观点 - 大额订单能提升企业营收确定性、增加客户黏性、优化毛利率 并为研发和全球化布局提供资金支持 [3] - 上市公司在全球范围内获取订单与整合资源 彰显了其在信息获取、市场拓展、供应链管理等维度的能力进阶 [3] - 海内外大额订单的落地标志着中国优势产业从“单点技术突破”走向“系统能力输出” 从“全球价值链参与者”迈向“价值链组织者和规则影响者” [3] - 这一转变对保障产业链供应链安全稳定、推动制造业高端化跃升具有深远的战略意义 并将对产业链高端化、全球化发展产生乘数效应 [3]

文章核心观点 - 烟台市人大代表、杰瑞集团CEO李慧涛提出系统性建议 旨在通过“以产聚才、以才兴产”提升烟台市产业与人才竞争力 推动人才战略从“政策驱动”向“平台驱动”和“生态驱动”联动转变 [1][2][4] 烟台市人才政策现状与挑战 - 烟台市已持续推出人才吸引政策 如青年人才新政3.0版 涵盖生活补贴、购房补贴、企业引才支持等多方面 整体起到积极有效作用 [1] - 在绿色石化、有色及贵金属等传统领域基础雄厚 但在面向未来的新兴产业竞争中 对人才的吸引力与长三角、珠三角等地区相比存在差距 [2] - 吸引人才的核心挑战并非单纯政策力度不足 而在于高端产业平台供给是否充足、人才政策与产业需求是否衔接紧密、城市综合环境是否有足够吸引力 [2] 系统性建议：夯实高端产业筑基 - 建议通过招商引资与招才引智深度联动 实现“以产业引人才、以人才促产业”的良性循环 [2] - 围绕全市重点发展的战略性新兴产业 如高端装备制造、生物医药、航空航天、清洁能源、新一代信息技术等 在产业项目引进过程中 将领军人才及核心团队的引进作为前置性考量因素 [2] - 用有竞争力的产业平台凝聚人 用可持续的成长环境留住人 [2] 系统性建议：推动人才政策精准滴灌 - 未来竞争关键在于政策的精准性与有效性 须让企业在人才评价中发挥核心作用 使政策资源直接灌溉到产业发展的“根节”上 [3] - 建议深化校企合作机制 共建产教融合体 政府搭台 鼓励企业与全国知名高校建立高频次对接 [3] - 大力鼓励和支持企业高级技术专家、管理人才到高校兼任“产业教授” 高校教授到企业担任“科技带头人” 对双方聘任人员 市财政给予一定工作津贴 [3] 系统性建议：营建类一线城市品质生态 - 当薪酬待遇趋于可比时 优秀人才最终选择的决定因素更多是生活品质、成长氛围和心灵归属感 [4] - 烟台需在国际化、年轻化和软环境上打造不可替代的比较优势 积极发展特色商业与时尚文化 满足青年人才对品质生活的需求 [4] - 建议增加“烟台市人才节”开展频次 由一年一次提升到一年两三次 并增加人才社区、特色商业、人才社交及文化底蕴等领域的参观路线 [4] 总体战略构想 - 建议将人才战略提升至驱动城市产业升级的核心位置 推动从“政策驱动”向“平台驱动”“生态驱动”联动的系统性转变 [4] - 通过“筑造高端产业平台”提供舞台、“实施精准人才政策”提供支撑、“营造类一线城市生态”提供保障 三位一体 协同发力 [4]

山东大学徐现刚团队在碳化硅晶体材料领域的突破 - 团队成功攻克12英寸碳化硅晶体稳定制备的核心难题[2] - 该晶体材料可将新能源汽车充电时间压缩至原来的三分之一[2] - 团队近5年在山东实现产值超58亿元，并带动产值超千亿元[2] - 团队已转让碳化硅专利近20项，并牵头孵化3家碳化硅企业[2] 中国石油大学孙宝江团队在深水井控安全领域的创新 - 团队研发的技术装备已列装我国蓝鲸Ⅱ号等12座半潜式深水钻井平台[2] - 创新构建了“超临界-气-液-固（水合物）”多组分多相变多相流深水井控理论模型[2] - 历经上万组实验，构建128个分析模型，攻克井筒压力预测与控制瓶颈[3] - 将井筒压力控制精度从传统方法的67%提高至94%[3] - 团队拥有140余名科研人员，是国内井控领域规模最大的科研团队[3] 中国海洋大学陈显尧团队在物理海洋学领域的研究 - 团队致力于通过海水温度、盐度、流速等数据研究海洋运动与变化[4] - 率先提出向深层海洋的热量输送调控全球气候变化的新机制[4] - 研究成果在全球首次揭示了深层海洋在全球气候变化中的重要作用[4] - 团队正不断拓展对深海变暖等核心科学问题的认知，并推动成果应用落地[4]

项目概况 - 沙特阿美正在建设国家天然气管网三期管道 该项目是沙特国家天然气管网升级的重要工程 全长近4000公里 总投资约88亿美元[2] - 中国石化石油工程建设公司承建了该管道的第六、第七标段 总长约700公里[2] 项目人员与意义 - 沙特籍工程师哈比卜·萨巴被任命为第六标段项目经理 成为该项目群17个标段中的首名沙特籍项目经理[2] - 该项目为沙特年轻人提供了成长机会 是沙特推进能源多元化和非石油经济转型的一部分[2] 沙中合作 - 沙中能源合作已走过35年历程 中国石化在沙特经营发展20多年[3] - 沙特阿美与中国石化的紧密合作反映了两国发展战略的深度对接和共同推进民族振兴的内生需求[3] - 中国企业在项目中带来创新产品和应用 并对外籍员工有专门的培养计划[3] - 中国是沙特在能源多元化和非石油经济转型过程中可信赖的伙伴[2]

公司业务能力与一体化解决方案 - 公司可为客户提供从可研规划、工程设计、采购、装备制造到施工管理、开车、运维的一体化解决方案 [1] - 公司具备丰富的油气田地面工程技术能力和建设经验 [1] 近期重点项目与市场突破 - 公司成功实施了科威特国家石油公司（KOC）JPF-5项目，获得业主高度评价，提升了市场认可度 [1] - 公司正协同高效推进多个EPC重点项目，包括马石油天然气增压站项目、巴林BAPCO天然气增压站项目、ADNOC数字化井场改造项目 [1] - 公司近期再度斩获国际知名石油公司关于文莱岸上天然气接收终端总承包项目的授标函，是继去年获得马石油天然气增压站项目后在东南亚市场的又一重大突破 [1] 订单遴选与经营原则 - 公司订单遴选会综合考量，遴选优质油气工程项目 [1] - 公司秉持“有利润的工程订单，有现金流的利润”原则，对承接项目的利润率、现金流（预付款、阶段性付款）等项目指标均有严格要求 [1] - 公司侧重于选择能够带动各板块协同发展、具备战略性意义的订单 [1] 业务协同与战略意义 - 油气工程板块业务的开展可以带动公司多板块协同发展 [1] - 该板块业务进一步推动公司海外战略实施和国际化布局 [1]

机构调研热度与市场表现 - 上周（11月24日-11月28日）共有254家上市公司披露机构投资者调研记录 [1] - 超八成机构调研股实现正收益，其中海欣食品周涨幅达45.4%，通宇通讯周涨幅为39.1%，莱斯信息、金银河、斯菱股份涨幅超20% [1] 热门调研标的 - 杰瑞股份、福莱新材接受百家以上机构调研 [3] - 世纪华通、纳科诺尔、恺英网络等公司接受80家以上机构调研 [3] 杰瑞股份调研核心信息 - 11月28日公司股价“一”字涨停，上周接待168家机构调研 [4] - 机构重点关注公司燃气发电业务整体情况及在发电业务领域的优势 [4] - 公司已构建高度集成化、模块化的燃气发电产品体系，可为石油天然气开发、数据中心等多种场景提供电力支持方案 [6] - 已斩获北美数据中心发电机组销售订单，合同金额超1亿美元 [6] 福莱新材调研核心信息 - 上周接受106家机构调研，公司发布第三代电子皮肤 [7] - 第三代触觉传感系统融合“柔性材料+芯片+算法+大模型”，实现从“原始数据”到“智能知觉”的飞跃 [9] - 技术突破包括实现“头发丝级”超高分辨率，以及触觉智能TPU能在指尖完成边缘计算 [9] - 产品旨在解决机器人“手”不灵活的行业痛点，目前国内外合作客户已有几十家，部分有批量订单需求 [9] 世纪华通调研核心信息 - 上周接受96家机构调研，机构关注游戏行业展望及公司核心竞争力 [10] - 公司认为游戏是推动图像处理能力和AI基建发展的重要应用，未来游戏将成为数字世界的入口和人与AI互动的主要界面 [10] - 新产品矩阵储备扎实、类型多样，明年SLG和休闲两条产品线将进入“密集开花期” [10] - 核心竞争力在于研发、发行、运营糅合成一体的体系能力，并由数据驱动 [11] 恺英网络调研核心信息 - 上周接待87家机构投资者 [11] - 公司持有世纪华通股票指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，股价上涨增加净资产但不影响当期损益 [11] - 购买世纪华通股票出于战略投资目的，旨在加强双方在IP合作、品牌等领域的业务合作，短期内不会出售 [12]

机构调研热度与市场表现 - 上周（11月24日至11月28日）共有254家上市公司披露机构投资者调研记录 [2] - 超八成机构调研股实现正收益，其中海欣食品周内实现3连板，涨幅达45.4%；通宇通讯周内实现2连板，涨幅为39.1%；莱斯信息、金银河、斯菱股份涨超20% [3] 杰瑞股份调研要点 - 上周接受168家机构调研，并于11月28日"一"字涨停 [7] - 公司已构建高度集成化、模块化、智能化的燃气发电产品体系，为石油天然气开发、调峰发电、数据中心等场景提供电力支持方案 [9] - 已斩获北美数据中心发电机组销售订单，合同金额超1亿美元 [9] - 发电设备满足数据中心、石油天然气开发等领域对可靠性、响应速度的高标准要求 [9] 福莱新材电子皮肤技术突破 - 上周接受106家机构调研，并于11月27日发布第三代电子皮肤，融合柔性材料、芯片、算法与大模型 [9] - 电子皮肤产品已完成多次迭代并实现批量供货，公司从材料供应商转型为智能传感解决方案提供商 [11] - 第三代触觉传感系统实现"头发丝级"超高分辨率，触觉智能TPU在指尖完成边缘计算，能直接识别触摸对象 [12] - 产品解决机器人"手不灵活"的行业痛点，国内外已有几十家合作客户，部分提出批量订单需求 [12] 游戏行业调研动态 - 世纪华通上周接受96家机构调研，公司认为游戏是推动AI基建的基础，未来游戏将成为数字世界入口、人类情绪容器及人机互动主要界面 [13] - 公司新产品矩阵储备扎实，涵盖休闲、SLG、ARPG等多赛道，明年SLG和休闲产品线将进入密集开花期 [13] - 核心竞争力体现为研发、发行、运营糅合成的体系能力，以数据驱动支撑 [13] - 恺英网络上周接待87家机构，其持有的世纪华通股票计入其他权益工具投资，公允价值变动不影响当期损益，公司出于战略投资目的持有股票，短期内不计划出售 [14][15]

机构调研市场热度 - 上周（11月24日—11月28日）共有254家上市公司披露机构投资者调研记录 [3] - 超八成机构调研股实现正收益，其中海欣食品周内涨幅达45.4%，通宇通讯周内涨幅为39.1%，莱斯信息、金银河、斯菱股份涨超20% [3] - 杰瑞股份、福莱新材接受百家以上机构调研，世纪华通、纳科诺尔、恺英网络等公司接受80家以上机构调研 [6] 杰瑞股份调研要点 - 公司上周接受168家机构调研，并于11月28日“一”字涨停 [7][8] - 机构重点关注其燃气发电业务整体情况及优势 [9] - 公司已构建高度集成化、模块化、智能化的燃气发电产品体系，可为石油天然气开发、调峰发电、数据中心等多种场景提供方案 [11] - 公司正式斩获北美数据中心发电机组销售订单，合同金额超1亿美元 [11] - 发电设备能满足数据中心等领域对可靠性、响应速度的高标准要求，未来将继续推动业务扩展及新订单获取 [11] 福莱新材调研要点 - 公司上周接受106家机构调研，其自主研发的电子皮肤备受关注 [13] - 公司发布第三代电子皮肤，推出融合“柔性材料+芯片+算法+大模型”的新一代触觉传感系统 [13] - 电子皮肤产品已完成多次迭代并实现批量供货，公司成功从材料供应商转型为智能传感解决方案提供商 [15] - 第三代触觉传感系统实现从“原始数据”到“智能知觉”的飞跃，具备“头发丝级”超高分辨率，触觉智能TPU可在指尖完成边缘计算 [15] - 产品旨在解决机器人“触感”不发达的行业痛点，目前国内外合作客户已有几十家，部分有批量订单需求 [15] 世纪华通调研要点 - 公司上周接受96家机构调研，机构关注游戏行业展望及其核心竞争力 [17] - 公司认为游戏行业对AI发展非常重要，游戏将成数字世界入口、人类情绪容器及人与AI互动主要界面 [18] - 公司新产品矩阵储备扎实、类型多样，明年SLG和休闲两条产品线将进入“密集开花期” [18] - 核心竞争力是研发、发行、运营糅合成一体的体系能力，并由数据驱动 [18] 恺英网络调研要点 - 公司上周接待87家机构投资者，投资者关心其持有的世纪华通股票收益及会计处理方式 [19] - 公司将持有的世纪华通股份指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，股价上涨增加净资产但不影响当期损益 [19] - 购买世纪华通股票是出于战略投资目的，旨在加强双方在IP合作等领域的业务合作，不会在短期内出售 [19]

公司战略定位 - 公司以创建绿意盎然"新油服"企业为目标，致力于打造行业领先技术先导型油气新能源综合服务商 [2] - 公司担当新时代发展绿色新质生产力的参与者、贡献者、引领者 [2] - 公司发布《绿色低碳发展白皮书》，被视为油气工程领域首份由企业主导的绿色低碳"军令状" [2] 绿色低碳实践与成效 - 公司钻机电动化率由"十四五"初的40%提升至80% [2] - 公司网电装备配套率达到100% [2] - 公司绿电使用占比达到25% [2] - 公司万元产值碳排放量下降42% [2] - 公司万元产值综合能耗下降48% [2] - 公司连续5年被评为中国石化绿色企业 [2] - 公司对内聚焦绿色高效用能，对外聚焦工程技术服务，以"含绿量"提升高质量发展"含金量" [2] 发展路径与行业影响 - 公司将绿色低碳理念融入改革发展全过程、各环节，加快油气勘探开发与新能源融合发展 [2] - 公司以建设绿色低碳示范队伍为切入点，攻关应用新能源技术，推动能碳最优化 [2] - 公司发挥井筒技术优势，打造胜利工程新能源技术服务品牌，为石油工程企业绿色低碳转型作出示范 [2] - 发布会是彰显公司绿色低碳发展成效、宣示未来绿色低碳发展目标的重要窗口 [3]

投资评级 - 维持"增持"评级 [4] 核心观点 - 公司两项中标项目签署重大合同：阿联酋LNG输送管线项目合同金额5.13亿美元(约36.88亿人民币) 伊拉克海水管道项目合同金额25.24亿美元(约180.32亿人民币) [1] - 两项目合同金额合计约217亿元 占公司2024年营收的25% 显著提升海外市场地位 [2] - 定增募资59.13亿元将用于这两个项目 彰显控股股东支持 有利于抓住"一带一路"能源建设机遇 [3] - 2025年上半年海外新签合同额231.82亿元 同比增长9.86% 占新签合同总额31.58% [4] - 连续8年跻身ENR国际承包商250强 2025年位列第36名 连续入围"国际十大油气工程公司"并位列第6名 [4] 财务表现 - 预计2025-2027年归母净利润分别为7.38亿元、8.25亿元、9.29亿元 [4] - 对应EPS分别为0.13元/股、0.15元/股、0.17元/股 [4] - 预计2025-2027年营收增长率分别为4.84%、4.73%、4.74% [5] - 净利润增长率预计分别为16.07%、11.80%、12.69% [5] - 毛利率预计维持在8.3%-8.5%水平 [12] 市场地位 - 在伊拉克、阿联酋等中东地区油气储运工程市场地位进一步巩固 [2] - 全球品牌影响力持续增强 海外市场竞争力稳固 [4] - 背靠中国石油集团资源优势 持续开拓海内外市场 [4] 项目详情 - 阿联酋项目业主为ADNOC Gas(阿布扎比国家石油公司控股子公司) 建设期36个月 [2] - 伊拉克项目业主为巴士拉石油公司(属伊拉克石油部) 建设期54个月 [2] - 两大项目均属于共建"一带一路"重要能源项目 [3]