上海期货交易所白银期货仓单及价格变动 - 2025年1月29日，上海期货交易所白银期货仓单总计482,008千克，较上一交易日减少26,360千克 [1] - 仓单减少主要集中于上海地区仓库，其中中工美供应链仓库减少13,409千克，外运华东虹桥仓库减少8,042千克，中储吴淞仓库减少3,035千克，三处合计减少24,486千克 [2] - 广东深圳威豹仓库仓单减少1,874千克 [2] - 当日沪银主力合约开盘报28,900元/千克，最高触及31,488元/千克，最低触及28,632元/千克，收盘报30,891元/千克，较前日上涨8.51% [1] 美国财政拨款谈判进展 - 美国国会面临财政拨款截止期限，共和党内部出现妥协迹象以避免部分政府机构关门 [2] - 僵局源于一起联邦移民执法事件引发的争议，民主党要求修改国土安全部相关条款，而共和党面临内部分歧与时间压力 [2] - 若分歧无法及时化解，大部分联邦政府将于1月31日（周六）凌晨开始关门，可能重演2025年创纪录的43天关门危机 [2]

反向开票的定义 - 反向开票是指发票开具流程与常规相反，由购买方（付款方）向销售方（收款方）开具发票 [3] 适用反向开票的具体情形 - **农产品收购**：收购单位向农业生产者个人购进自产农产品时，企业可自行开具农产品收购发票，一般纳税人可凭此发票按买价的9%计算并抵扣进项税额 [4][5][7] - **二手车收购**：自2022年10月1日起，已在商务部门备案且经营范围登记为“汽车销售”的企业，从自然人处购进二手车时，可反向开具二手车销售统一发票并办理转移登记 [8][9] - **光伏发电收购**：自2014年7月1日起，国家电网公司所属企业从分布式光伏发电项目发电户处购买电力产品时，可由国家电网公司所属企业开具增值税普通发票，但不能开具专用发票用于进项抵扣 [10][11] - **自然人报废产品收购**：自2024年4月29日起，符合条件的资源回收企业向自然人报废产品出售者收购时，可反向开具发票，但若自然人连续12个月累计销售额超过500万元，则企业不得再向其反向开票 [13] 反向开票的注意事项 - 企业需先向主管税务机关申请归类登记并获得批准 [14] - 开票前需与销售方充分沟通，确保对方同意并了解流程，正确填写发票内容 [14] - 必须确保交易合法真实，并留存真实准确的交易信息及合同备案材料 [14] - 应加强采购全过程管理，包括签订书面协议、保存自然人身份信息、使用银行转账避免现金交易 [14] 企业所得税计算相关概念 - **应纳税所得额**：为企业每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各项扣除及允许弥补的以前年度亏损后的余额 [17] - **应纳税额**：为企业的应纳税所得额乘以适用税率，再减除税收优惠规定的减免和抵免税额后的余额 [17] - **免税收入**：包括国债利息收入、符合条件的居民企业之间的股息红利等权益性投资收益、符合条件的非营利组织收入等 [19] - **不征税收入**：包括财政拨款、依法收取并纳入财政管理的行政事业性收费及政府性基金、国务院规定的其他不征税收入 [21] - **财政性资金**：指企业取得的来源于政府及其有关部门的财政补助、补贴、贷款贴息等各类财政专项资金，包括直接减免或即征即退的增值税，但不包括出口退税款 [25]

企业所得税易混淆概念辨析 - 应纳税所得额是企业每一纳税年度的收入总额减除不征税收入、免税收入、各项扣除及允许弥补的以前年度亏损后的余额 [5] - 应纳税额是企业的应纳税所得额乘以适用税率，再减除税收优惠规定的减免和抵免税额后的余额 [6] - 应纳税所得额计算公式为：收入总额 - 不征税收入 - 免税收入 - 各项扣除 - 允许弥补的以前年度亏损 [8] - 应纳税额计算公式为：应纳税所得额 × 适用税率 - 减免税额 - 抵免税额 [8] - 免税收入包括国债利息收入、符合条件的居民企业之间的股息红利等权益性投资收益、符合条件的非营利组织收入等 [8] - 不征税收入包括财政拨款、依法收取并纳入财政管理的行政事业性收费和政府性基金、国务院规定的其他不征税收入 [9] - 财政拨款特指各级政府对纳入预算管理的事业单位、社会团体等组织拨付的财政资金 [9] - 财政性资金范围更广，指企业取得的来源于政府及其有关部门的财政补助、补贴、贷款贴息等各类财政专项资金，包括直接减免或即征即退、先征后退、先征后返的各种税收，但不包括出口退税款 [10] 社会保险缴费基数相关规定 - 单位缴费基数按职工个人缴费基数之和确定 [16] - 企业在职职工、机关事业单位编外人员缴纳各项社会保险费的缴费基数统一按企业职工基本养老保险缴费基数执行，即同一人员各险种缴费工资一致 [17] - 参保机关事业单位基本养老保险的人员，其失业保险、工伤保险和职业年金按基本养老保险缴费基数执行，基本医疗保险缴费工资根据各统筹区规定执行 [17] - 用人单位跨年支付职工上年度的绩效、奖金、任期激励等金额，按发放时间计入发放当年的工资总额，例如2025年1月发放属于2024年的激励应计入2025年工资总额 [18] - 用人单位应按规定申报职工实际缴费工资，不得与缴费基数上下限混用，且申报的职工年度缴费工资不得低于当地最低工资标准 [19] - 一类地区月最低工资标准为2200元，非全日制用工小时最低工资标准为22.4元，适用于南宁、柳州、桂林、梧州、北海、防城港、钦州等市的城区及东兴市 [19] - 二类地区月最低工资标准为2040元，非全日制用工小时最低工资标准为20.7元，适用于贵港、玉林、百色、贺州、河池、来宾、崇左等市的城区 [19][20] - 三类地区月最低工资标准为1870元，适用于各县、县级市（东兴市除外） [20] - 个人缴费基数上下限统一按上年度全区全口径城镇单位就业人员平均工资（社平工资）的300%和60%核定 [20] - 用人单位按实际应发工资申报，若高于或低于缴费基数上下限，系统按“保底封顶”后的缴费基数计算个人和单位应缴费额 [20] - 社平工资未发布前，缴费基数上下限暂按上年度标准执行并计算应缴费额，待新标准发布后，根据新上下限重新确定缴费基数并对差额部分进行结算和补缴 [20]

个体工商户生产经营费用扣除规则 - 政策规定个体工商户需分别核算生产经营费用与个人家庭费用 对于混用难以分清的费用 其40%视为与生产经营有关费用并准予扣除 [2] - 以水电费为例 总费用2000元中若有1000元用于家庭照明 则混用部分1000元按40%计算 仅400元可视为经营费用扣除 剩余600元需剔除 [2] - 实际操作中应保留原始凭证并定期分类整理 明确区分纯经营费用与用途不明确的支出 建议分开开具发票以便核算 [3] 企业所得税应纳税额计算基础 - 企业应纳税所得额为每一纳税年度收入总额减除不征税收入 免税收入 各项扣除及允许弥补以前年度亏损后的余额 [9] - 企业应纳税额为应纳税所得额乘以适用税率 再减除税收优惠规定的减免和抵免税额后的余额 [9] - 应纳税所得额计算公式为：收入总额 - 不征税收入 - 免税收入 - 各项扣除 - 允许弥补的以前年度亏损 [9] - 应纳税额计算公式为：应纳税所得额 × 适用税率 - 减免税额 - 抵免税额 [11] 企业所得税免税收入范围 - 企业的免税收入包括国债利息收入 符合条件的居民企业之间的股息红利等权益性投资收益 在中国境内设立机构场所的非居民企业从居民企业取得的与该机构场所有实际联系的股息红利等权益性投资收益 以及符合条件的非营利组织的收入 [11] 企业所得税不征税收入范围 - 收入总额中的不征税收入包括财政拨款 依法收取并纳入财政管理的行政事业性收费和政府性基金 以及国务院规定的其他不征税收入 [13] 财政拨款与财政性资金的定义 - 财政拨款指各级政府对纳入预算管理的事业单位 社会团体等组织拨付的财政资金 但国务院及财政税务主管部门另有规定的除外 [14] - 财政性资金指企业取得的来源于政府及其有关部门的财政补助 补贴 贷款贴息及其他各类财政专项资金 包括直接减免的增值税和即征即退 先征后退 先征后返的各种税收 但不包括企业按规定取得的出口退税款 [17]

全年一次性奖金个人所得税政策 - 全年一次性奖金包括年终加薪、实行年薪制和绩效工资办法的单位根据考核情况兑现的年薪和绩效工资 [4] - 除全年一次性奖金外的其他名目奖金如半年奖、季度奖、加班奖等一律与当月工资薪金合并计税 [5] - 全年一次性奖金有两种计税方式：单独计税和合并计税 [6] 单独计税方法 - 符合规定的全年一次性奖金可不并入当年综合所得单独计算纳税 [8] - 单独计税时以全年一次性奖金收入除以12个月得到的数额确定适用税率和速算扣除数 [8] - 应纳税额计算公式为：全年一次性奖金收入 × 适用税率 - 速算扣除数 [9] - 按月换算后的综合所得税率表共7级税率从3%到45%速算扣除数从0到15160元 [9] 合并计税方法 - 居民个人取得全年一次性奖金也可以选择并入当年综合所得计算纳税 [10] - 综合所得年度税率表共7级税率从3%到45%速算扣除数从0到181920元 [11] 计税方式选择与操作 - 无法直接判断哪种计税方式更划算需结合个人收入、税前扣除和优惠情况 [13] - 实际操作时可登录个人所得税APP分别选择两种方式计算比较后选择 [14] - 年度汇算申报时可重新选择将全年一次性奖金并入综合所得计税或选择其中一笔单独计税 [14] 年终奖发放时间与税务归属 - 年终奖发放时间决定其税务所属年度例如2025年12月31日前发放属2025年度收入2026年1月发放则属2026年度收入 [16] - 全年一次性奖金在哪个年度发放就属于哪个年度年度汇算的年度为公历1月1日至12月31日 [17] 企业所得税易混淆概念辨析 - 应纳税所得额是企业每一纳税年度的收入总额减除不征税收入、免税收入、各项扣除及允许弥补的以前年度亏损后的余额 [24] - 应纳税额是应纳税所得额乘以适用税率减除税收优惠规定的减免和抵免税额后的余额 [25] - 应纳税所得额计算公式：收入总额 - 不征税收入 - 免税收入 - 各项扣除 - 允许弥补的以前年度亏损 [26] - 应纳税额计算公式：应纳税所得额 × 适用税率 - 减免税额 - 抵免税额 [27] 免税收入与不征税收入 - 免税收入包括国债利息收入符合条件的居民企业之间的股息红利等权益性投资收益符合条件的非营利组织收入等 [28] - 不征税收入包括财政拨款依法收取并纳入财政管理的行政事业性收费政府性基金国务院规定的其他不征税收入 [29] 财政拨款与财政性资金 - 财政拨款指各级政府对纳入预算管理的事业单位社会团体等组织拨付的财政资金 [31] - 财政性资金指企业取得的来源于政府及其有关部门的财政补助补贴贷款贴息其他各类财政专项资金包括直接减免的增值税和即征即退先征后退先征后返的各种税收但不包括企业按规定取得的出口退税款 [32]

政府停摆的背景与原因 - 美国政府停摆创下38天历史纪录，超越2018-2019年35天的纪录[2] - 停摆病根在于每年10月1日的财政拨款方案截止日期，两党需就新财年预算达成一致[5] - 此次两党斗争激烈，互不让步，前总统特朗普被指是重要影响因素[7] - 核心分歧在于“钱袋子之争”，民主党主张增加民生支出，共和党则认为属于乱花钱[8] - 国会内部法案被否决十几次，导致停摆天数持续增加至38天[11] 对民生的直接影响 - 约400万美国人面临失去医疗保险的风险，4200万人的食品补贴可能被停止发放[11] - 食品领取点数量锐减，但需求未减，导致排长队现象[13] - “开端计划”服务中断，影响超过6.5万名儿童及其家庭，尤其对低收入家庭和女性劳动力造成冲击[15] - 公共服务严重受影响，1.3万名空管员和5万名机场安检员成为无薪工作人员[15] 对航空运输业的影响 - 航空业面临严重安全隐患，因无薪工作导致请假人员增加[17] - 联邦航空管理局宣布在40个主要机场削减10%的航班运力[17] - 美国交通部长警告可能关闭部分空域，航班取消和延误将加剧[17] 对宏观经济的影响 - 国会预算办公室测算停摆4周损失70亿美元，6周110亿美元，8周达140亿美元，平均每周损失超20亿美元[19] - 经济损失并非暂时性，部分被推迟的消费和投资可能永久消失[19] - 政策不确定性导致雇主不敢招聘和投资，部分企业转向测试人工智能并裁员[19] 对金融市场与货币政策的影响 - 美联储10月份降息25个基点，但政府停摆拖累了经济活动[21] - 关键经济数据如失业率、救济金领取人数因政府停摆而无法统计，导致美联储决策如同“盲人开车”[21] - 市场担忧未来资金流动性，股市出现震荡下跌[21] 停摆的潜在发展与风险 - 若停摆持续至感恩节后，经济将难以快速恢复，并可能引发企业倒闭和失业的连锁反应[25] - 市场信心开始动摇，可能引发消费者不敢花钱、企业不敢投资、投资者不敢入市的恶性循环[25] - 大多数美国人更关注信用卡账单和学生贷款偿还等实际问题，而非人工智能股票涨幅[27]

事件背景与原因 - 2025年9月30日因临时财政拨款未通过美国政府时隔近7年再次停摆[2] - 停摆核心矛盾是两党关于是否延长《平价医疗法案》的医疗保险税收抵免政策存在争执[2] - 市场预测停摆时长15天以上的平均概率达67%[3] 历史情况与运作影响 - 1980年以来美国政府共发生11次停摆平均持续时长8.6天最短1天最长34天10月为高发期[5] - 停摆期间非必要政府活动停止联邦统计数据如非农就业、CPI、零售等暂停发布[4] - 依法例外的活动如军事、执法、社保、医保等继续运作但停摆期间不发薪酬复工后补发[17] 经济影响 - 政府停摆对GDP冲击较弱停摆一个月仅影响GDP约0.02个百分点2019年停摆34天造成永久损失约30亿美元[6] - 对非农就业无实质影响但可能小幅临时抬升失业率0.1个百分点复工后回落如2019年停摆导致失业率先升0.1点后降0.2点[7] 市场影响 - 美股在政府关门期间并不必然下跌标普500平均涨幅2.91%胜率75%[8] - 美债出现温和避险交易10年期平均下跌2.25BP胜率75%2年期平均下跌8BP胜率100%[8] - 美元偏弱平均下跌0.30%黄金小幅上涨平均涨幅1.07%但胜率不高[8]