报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 隔夜夜盘市场走势 - 国内期货主力合约多数下跌，焦煤、焦炭跌超7%，纯碱、玻璃跌超6%，烧碱跌超4%，甲醇等跌超2% [2] - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.97%，COMEX白银期货跌2.44% [3] - 国际油价走弱，美油主力合约收跌1.65%，布伦特原油主力合约跌1.36% [4] - 伦敦基本金属收盘全线下跌，LME期铜等均有不同程度跌幅 [5] - 国际农产品期货小幅下跌，美大豆等多数品种下跌，美小麦涨0.46% [6] 重要资讯 宏观资讯 - 上海出口集装箱运价指数与中国出口集装箱运价综合指数均下跌 [9] - 上半年全国一般公共预算收入同比下降0.3%，税收收入下降1.2%，非税收入增长3.7% [9] - 证监会精准防控资本市场重点领域风险，统筹化解房企债券违约等风险 [9] - 1 - 6月全国规模以上工业企业利润总额同比下降1.8%，采矿业下降30.3%，电力等行业增长3.3% [9] - 特朗普希望维持美俄战略核武器部署限制协议 [10] - 美国高级别商界代表团将访华 [10] - 美国与欧盟达成贸易协议，对欧盟输美商品征收15%关税 [11] 能化期货 - 证监会同意大商所线型低密度聚乙烯等月均价期货注册 [15] - 大商所发布三个化工品月均价期货合约及规则，将是首批现金交割和月均价期货 [15] - 欧佩克+联合部长级监督委员会会议预计不调整增产计划，8成员国8月起日增产54.8万桶 [15] 金属期货 - 广期所自7月28日起限制碳酸锂期货LC2509合约单日开仓量 [17] - 工信部推动光伏行业规范发展，广期所推进铂等期货研发上市及光伏组件期货研发 [17] - 上期所本周铜库存减少，铝等库存增加 [21] - 巴西生铁生产商因关税考虑停止运营，基金经理对黄金看涨押注升至4月以来最高 [22] 黑色系期货 - 大商所自7月29日起限制焦煤期货JM2509等合约单日开仓量 [24] - 锰系企业达成节能减排共识，扩大锰矿储备 [24] - 加纳锰矿发运受雨季影响，5 - 7月发运减量明显，影响将持续到11月 [25] - 247家钢厂高炉开工率等数据有不同变化，钢厂盈利率上升 [26][28] - 全国港口进口铁矿库存增加，日均疏港量下降 [28] - 河北、山东市场钢厂对焦炭采购价上调 [28] - 城市总库存和建筑钢材库存环比增加 [29] 农产品期货 - 马来西亚7月1 - 25日棕榈油出口量环比减少 [31][32] - 生猪养殖利润有变化，自繁自养生猪盈利减少，外购仔猪亏损增加 [32] - 美国民间出口商向墨西哥、韩国出售农产品 [33] - 第30周油厂大豆实际压榨量和开机率情况 [35] - 十部门印发促进农产品消费实施方案 [35] 金融市场 金融 - 中国资本市场学会成立，强调开展资本市场研究 [37] - 中信证券认为水牛行情能否成全面牛市待观察，关注周期制造类品种和科创板 [37] - A股三大指数创新高，全球资金转向中国，2025年或成中国资产大年 [38] - 上周A股指数上涨，机构建议淡化宏观扰动，关注多板块和主题投资 [41] - A股上市银行实施现金分红，定增市场回暖，券商投行升级定增业务模式 [41] 产业 - 国务院国资委推进人工智能产业高质量发展 [42] - 国内算力消耗增长，国产芯片今年迎来发展大年 [42] - 中国能推动人工智能在产业领域深度赋能，提升核心技术自主可控能力 [43] - 上海人工智能实验室发布创新成果，浦东将释放应用场景，发展人工智能产业 [44] - 光伏行业应限产量，水泥和电解铝经验可参考 [44] - 深圳充电宝行业企业研讨提升产品质量等议题 [45] - 智能眼镜行业预计2027 - 2028年迎来“iPhone时刻” [45] - 7月27日内地电影票房突破3亿元 [46] 海外 - 美国商务部长称欧盟将开放20万亿美元市场并接受美国标准 [47] - 欧洲议会对美欧贸易协议不满，认为不符合欧洲利益 [50] - 特朗普对俄乌冲突耐心消退 [50] - 韩国与美国就关税问题进行协商 [50] - 日本佐贺县玄海核电站厂区内发现无人机飞行 [51] 国际股市 - 美股投资者保证金账户借款余额破1万亿美元，股市有泡沫风险 [52] - 美欧贸易协议或使股市短期上涨 [54] 商品 - 广期所推进铂等期货研发上市，加快电力期货研发 [55] - 白银投资受关注，但需注意投资风险 [55] - 焦煤期货涨停潮降温，交易所可能加强风控 [55] 债券 - 7月超半数债券基金业绩告负，债市调整，结构性机会多 [56] 重要时间安排 经济数据公布 - 16:30公布中国香港6月贸易帐 [62] - 18:00公布英国7月CBI零售销售 [62] - 20:00公布加拿大至7月25日全国经济信心指数 [62] - 22:30公布美国7月达拉斯联储商业活动指数 [62] - 23:30公布美国至7月28日3个月/6个月国债竞拍结果 [62] - 次日01:00公布美国至7月28日2年期/5年期国债竞拍结果 [62] 事件 - 09:20中国央行有1707亿元7天期逆回购到期 [64] - 10:00多部门举行新闻发布会 [64] - 15:00国家卫健委举行发布会 [64] - 7月27 - 30日何立峰赴瑞典与美方举行经贸会谈 [64] - 新股天富龙申购 [64]

资本市场改革与监管 - 推动上市公司提升投资价值，落实"并购六条"和重大资产重组管理办法，严防利益输送和财务造假 [1] - 培育长期资本和耐心资本，推动中长期资金入市，推进公募基金改革，畅通私募股权创投基金循环 [1] - 提升监管执法效能，打击资本市场违法违规行为，突出打大、打恶、打重点，强化监管协同和科技监管能力 [1] 风险防控与开放 - 统筹化解房企债券违约风险，支持构建房地产发展新模式，推动融资平台债务风险化解和市场化转型 [1] - 打击私募违法违规和非法证券期货活动 [1] - 推进高水平制度型开放，完善资本市场对外开放布局，推动在岸与离岸市场协同发展，拓展跨境合作 [1] 监管机构自身建设 - 加强政治机关建设，巩固中央巡视整改成效，强化政治意识和担当 [2] - 深化作风建设，整治重点问题，完善"过紧日子"制度，改进监管服务，纠治形式主义和官僚主义 [2] - 推进反腐败工作，深化证券发行审核领域腐败问题专项治理，堵塞漏洞，加强公权力监督 [2] - 加强领导班子和干部队伍建设，树立正确选人用人导向，激励担当作为，锻造"三个过硬"监管铁军 [2]

资本市场发展态势 - 资本市场内外部环境错综复杂但具备三大确定性支撑：经济高质量发展的确定性、宏观政策预期的确定性、中国资产估值修复的确定性 [2] - 证监会系统需集聚稳的力量和进的动能以持续稳定和活跃资本市场，服务经济回升及中国式现代化 [2] 市场稳定与改革措施 - 全力巩固市场回稳向好态势：健全稳市机制，加强市场监测监管和风险应对的前瞻性，强化预期引导 [2] - 深化改革激发多层次市场活力：推动科创板改革落地，推出创业板改革一揽子举措，持续创新债券及期货产品服务 [2] 上市公司质量与监管 - 从资产端和资金端固本培元：推动上市公司提升投资价值，落实"并购六条"和重大资产重组管理办法，严防利益输送和财务造假 [2] - 提升监管执法效能并精准防控重点领域风险，同步推进高水平制度型开放 [3] 内部治理与队伍建设 - 深化重点问题整治：完善"过紧日子"制度，改进监管服务，纠治形式主义和官僚主义 [3] - 强化反腐败工作：推进证券发行审核领域腐败专项治理，堵塞制度漏洞，加强公权力监督 [3] - 加强队伍建设：坚持严管厚爱，树立选人用人正确导向，锻造"三个过硬"监管铁军 [4]

资本市场现状与政策部署 - 资本市场韧性增强，预期改善，回稳向好的态势不断巩固 [5][6][7] - 经济高质量发展的确定性、宏观政策预期的确定性、中国资产估值修复的确定性为市场平稳健康运行提供基础 [2][9] - 证监会系统需把握市场要稳、监管要严、功能要强、队伍要过硬四个着力点，集聚稳的力量、壮大进的动能 [2][8][9] 市场改革与创新 - 推动科创板改革举措落地，推出深化创业板改革的一揽子举措 [2][9] - 持续推进债券、期货产品和服务创新 [2][9] - 从资产端、资金端固本培元，推动上市公司提升投资价值，落实"并购六条"和重大资产重组管理办法 [2][9] 监管与风险防控 - 持续提升监管执法效能，突出打大、打恶、打重点，强化监管协同，提高科技监管能力 [2][10] - 精准防控资本市场重点领域风险，统筹化解房企债券违约风险，推动融资平台债务风险化解 [3][10] - 严厉打击私募违法违规和非法证券期货活动 [3][10] 长期资本与市场开放 - 更大力度培育壮大长期资本、耐心资本，推动中长期资金入市 [2][9] - 扎实推进公募基金改革，促进私募股权创投基金"募投管退"循环畅通 [2][9] - 稳步推进高水平制度型开放，完善资本市场对外开放总体布局，推动在岸与离岸市场协同发展 [3][10] 监管队伍建设 - 全面加强证监会系统党的建设，强化政治机关建设，巩固中央巡视整改成效 [13][14] - 深化作风建设，完善"过紧日子"制度，纠治形式主义、官僚主义 [15] - 一体推进"三不腐"，深化证券发行审核领域腐败问题专项治理，加强公权力监督制约 [15][16]

资本市场风险防控 - 证监会强调精准防控资本市场重点领域风险 [1] - 统筹化解处置房企债券违约风险 [1] - 支持构建房地产发展新模式 [1] - 稳步推动融资平台债务风险化解和市场化转型 [1] - 严厉打击私募违法违规和非法证券期货活动 [1]