热点资讯 - 2025年12月全国居民消费价格同比上涨0.8%，城市、农村、食品、非食品、消费品、服务价格均有不同涨幅[2] - 12月新能源乘用车零售133.7万辆，同比增长2.6%，1 - 12月累计零售1280.9万辆，增长17.6%；12月常规燃油乘用车零售92万辆，同比下降30%，1 - 12月累计零售1094万辆，下降9%[2] - 2025年美国非农就业人数增加58.4万人，低于2024年的200万人增幅[2] - 内蒙古蒙发煤炭有限责任公司呼和乌素煤矿通过复工复产检查验收[2] - 伊朗议会议长警告特朗普，袭击将使伊朗打击以色列和美国基地[2] 重点关注商品 - 重点关注白银、原油、锡、镍、PVC [3] 商品期货夜盘表现 - 非金属建材夜盘涨2.16%，贵金属涨30.96%，油脂油料涨8.15%，软商品涨3.26%，有色涨27.84%，煤焦钢矿涨10.49%，能源涨2.42%，化工涨10.18%，谷物涨1.18%，农副产品涨3.36% [3] 商品期货板块持仓 - 展示近五日商品期货板块持仓变动情况 [4] 大类资产表现 - 权益类中，上证指数日涨0.92%、月内和年内涨3.82%，沪深300日涨0.45%、月内和年内涨2.79%等[5] - 固收类中，10年期国债期货日跌0.02%、月内和年内跌0.09%，5年期国债期货日跌0.03%、月内跌0.18%、年内跌0.18%等[5] - 商品类中，CRB商品指数日跌0.30%、月内和年内涨0.90%，WTI原油日涨1.87%、月内和年内涨2.33%等[5] - 其他资产中，美元指数日涨0.28%、月内和年内涨0.88%，CBOE波动率日跌6.21%、月内跌3.08%、年内跌3.08%[5] 主要大宗商品走势 - 展示波罗的海干散货指数、CRB现货指数、WTI原油、伦敦现货黄金、伦敦现货白银、LME3个月铜等走势[6]

2025年12月美国就业市场表现 - 2025年12月美国非农就业人数仅增加5万人 低于道琼斯预估的7.3万人 也略低于2025年前11个月5.5万人的月均增幅[1] - 失业率从11月的4.6%微降至4.4% 但11月的失业率已是自2021年以来的最高水平[3] - 10月和11月的非农就业数据合计下修7.6万人 进一步描绘了劳动力市场疲软的图景[3] 数据背景与解读 - 这是自9月以来首次按计划发布的就业报告 此前经历了创纪录的政府停摆[4] - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔曾警告 应对数据持怀疑态度 因为数据缺口可能导致失真[4] - 分析师认为 可能需要再过一两个月 报告数据才能恢复正常化[4]

美国非农就业数据 - 2025年12月美国非农就业人数增加5万人 低于市场预期的增加7万人 也低于前值修正后的增加6.4万人 [1]

沪金价格表现 - 12月18日，沪金主力合约暂报980.50元/克，涨幅达0.33% [1] - 当日开盘价为977.00元/克，最高触及982.92元/克，最低为976.54元/克 [1] 宏观经济数据与政策信号 - 美国11月非农就业人数增加6.4万人，显著优于经济学家预期的4.5万人，而10月数据为减少10.5万人 [2] - 美国11月失业率升至4.6%，高于预期的4.5%，9月失业率为4.4%，10月数据因政府停摆未能发布 [2] - 亚特兰大联储行长博斯蒂克表示，劳动力市场正在降温但不会明显放缓，并认为进一步降息可能使通胀和通胀预期面临风险 [2] 机构对金银市场的研判 - 基于美国就业数据与美联储信号，金银市场短期可能呈现震荡冲高但后继乏力的格局 [3] - 11月失业率意外升至4.6%引发经济降温担忧，避险情绪为金银价格提供了技术性反弹动能，存在短线投机性上冲空间 [3] - 新增非农就业人数显著优于预期，显示劳动力市场根基尚未动摇，且美联储官员强调过早降息的风险，巩固了货币政策将保持限制性的预期 [3] - 这种“数据矛盾”与“政策鹰派”的组合，预计将限制金银的上涨空间，市场可能借数据波动进行情绪性推升，但在高位将面临显著压力，冲高后回落风险正在积聚 [3]

道琼斯ETF市场表现 - 截至2025年12月17日13:20，道琼斯ETF(513400)最新报价为1.25元，盘中换手率为5.63%，成交额为1.18亿元 [1] - 拉长时间看，截至12月16日，该ETF近1周的日均成交额为3.09亿元 [1] 美国非农就业数据 - 美国2025年11月非农就业人数增加6.4万人，超过市场预估的增加5万人 [1] - 美国2025年11月失业率升至4.6%，创2021年以来的新高 [1] - 2025年10月新增非农就业人数大幅减少，原因是部分接受“延迟辞职”方案的美国联邦政府雇员退出了工资单，导致政府部门数据拖累整体读数 [1] 机构对就业市场与货币政策的解读 - 中信证券指出，2025年11月美国新增非农就业人数和失业率均超预期 [1] - 美联储主席鲍威尔给11月非农数据“官方打折”，认为其谈不上强劲 [1] - 就业市场呈现“低招聘”延续，但“低裁员”情况在10月和11月有所变化，不过就12月美股公司提到“Job Cuts”的次数来看，裁员规模并未恶化 [1] - 若12月失业率不继续上升，预计美联储仍会认为政策利率“well positioned” [1] - 中信证券预计美联储将在2026年1月暂停降息，在剩余两次鲍威尔作为主席的议息会议中可能还有一次25个基点的降息 [1] 道琼斯工业平均指数简介 - 道琼斯工业平均指数是以价格平均数计算美国30家蓝筹公司的股价平均指数 [2] - 该指数涵盖了除运输业和公用事业之外的各个行业 [2]

黄金与白银期货价格表现 - 2026年2月黄金期货价格16日下跌0.07%，收于每盎司4332.2美元 [1] - 3月交割的白银期货价格上涨0.32%，收于每盎司63.80美元 [2] - 黄金和白银价格在数据公布后收复隔夜失地，出现小幅上涨 [1] 美国关键经济数据发布 - 美国11月非农就业人数增加6.4万人，而10月减少了10.5万人，显示劳动力市场波动加剧 [1] - 美国整体失业率升至4.6%，高于市场预期的4.5% [1] - 美国10月份零售销售额变化不大，汽车经销商销售额下降和汽油收入减少抵消了其他类别支出的强劲增长 [1] - 标普全球采购经理人指数（PMI）综合产出指数初值降至53，低于11月份的54.2，也低于经济学家预期的53.2 [1] - 制造业采购经理人指数（PMI）小幅下降至51.8，低于11月份的52.2，也低于经济学家预期的52 [1] - 一系列数据显示美国经济既没有过热，也没有快速降温 [1] 贵金属市场技术分析与前景展望 - 技术层面，2月黄金期货多头的下一个上涨目标是突破4433美元历史高点的强劲阻力价位 [2] - 空头的下一个短期下跌目标是跌破4200美元强劲技术支撑价位 [2] - 自2015-2016年低点开始上涨以来，黄金和白银价格的飙升已接近尾声 [2] - 尽管未来几个月价格仍有可能进一步上涨，但投资者应开始为可能最早于明年开始的多年调整做好准备 [2]

宏观经济数据与预测 - 美国财长预计2025年GDP增速为3.5% [1] - 德国12月制造业PMI初值为47.7 [1] - 美国11月失业率为4.6%，11月非农就业人数增加6.4万人，10月非农就业人数环比减少10.5万人 [1] - 美国10月零售销售环比持平，前值为0.2% [1] 全球市场动态 - 美股三大股指期货小幅走高，道指期货涨0.10%，标普500指数期货涨0.09%，纳指期货涨0.04% [1] - 欧洲主要股指涨跌不一，英国富时100指数跌0.53%，法国CAC40指数涨0.02%，德国DAX指数跌0.33% [1] 公司融资与投资 - Databricks以1340亿美元估值融资超40亿美元 [1] - 浦项制铁将投资5.82亿美元与现代汽车集团在美国合建钢铁厂 [1] 公司技术进展与市场反应 - 小鹏获L3级自动驾驶道路测试牌照，其美股盘前涨近1% [1]

美国10月非农就业数据 - 美国10月非农就业人数环比减少10.5万人，远超市场预期的减少2.5万人 [1]

美国8月非农就业数据 - 8月非农就业人数实际增加2.2万 [1] - 市场预期为增加7.5万，实际数据大幅低于预期 [1] - 前值（7月）为增加7.3万 [1]

美国8月非农就业数据 - 美国8月非农就业人数增加2.2万 [1] - 前值（7月）非农就业人数增加7.3万 [1]