半导体设备ETF市场表现 - 12月8日上午，半导体设备ETF（561980）盘中低开高走，拉涨1.24%，最新价报1.954元，成交额达1.03亿元，交投活跃[1][2] - 该ETF前一交易日逆势吸金1725万元，其跟踪的中证半导体指数年内涨幅达53.87%，区间最大上涨超80%，在主流半导体指数中表现位列第一[2] - 成份股表现强劲，海光信息大涨超4%，寒武纪涨3.40%，上海新阳、晶升股份、中芯国际等多股走强[1] 全球半导体行业数据与预测 - 据SIA最新数据，2024年10月全球半导体销售额同比激增33%，总额达713亿美元（约合人民币5040亿元），其中DRAM销售额同比飙升90%[3] - WSTS预测，2025年全球半导体营收将同比增长22.5%至7720亿美元，2026年将进一步增长26.3%，逼近1万亿美元大关[3] - 增长主要驱动力为AI与数据中心需求，带动逻辑芯片与存储器市场持续火热[3] 机构观点与行业展望 - 华泰证券指出，2026年继续看好存储周期，在AI数据中心的拉动下，涨价或具备持续性，国内存储芯片及配套环节均有望受益[3] - 华泰证券认为，国内代工厂以及存储IDM扩产有望在2026年开始加速，技术节点向先进制程及3D堆叠方向迈进，上游国产设备商将同步受益[3] - 华创证券认为，2025年国产先进制造能力稳步提升，半导体自主可控产业链不断发展[3] - 展望2026年，在外部约束强化、先进制程扩产加速与国产化推进导入的三重共振下，行业将进入“战略+景气+业绩”兑现期[3] 供应链自主可控与产业趋势 - 外部对华半导体限制已从先进制程产品延伸至设备、零部件与成熟节点关键产线，供应链自主可控的紧迫度显著提升[4] - 先进逻辑及存储制造能力是AI时代的底层基座，产业叙事正逐渐落地到基本面[4] - 2026年将迎来存储与先进逻辑扩产共振，为国内设备与零部件提供跨周期、可明确确认的订单上行动力[4]

文章核心观点 - 电力出海板块情绪高涨 燃气轮机和余热锅炉（HRSG）是核心焦点[1] - 全球电力需求结构性增长 尤其是AI与数据中心成为主要驱动力 推动灵活调峰电源需求[3] - 燃气发电作为煤电重要替代方案 全球新增装机预期强劲 西门子能源充分受益[3][4] - 国内HRSG出海企业产能扩张积极 在供需紧张背景下存在显著涨价预期[7] 燃气轮机行业格局与西门子能源分析 - 燃气轮机主机技术壁垒高 全球仅西门子能源、GE、三菱重工三家能生产 主机占发电功率约60%[3] - 西门子能源总积压订单达1380亿欧元 较2022年增长42% 其中650亿欧元来自服务类订单[3] - 公司燃气服务和电网技术板块占比提升且利润率强劲 风电业务收缩[3] - 未来10年全球电力需求预计增长近50% AI与数据中心需求未来10年预计增长两倍以上[3] - 2025至2035年 全球每年新增燃气发电装机容量预计达90-100吉瓦 为过去数十年平均水平两倍 数据中心贡献15%-20%需求增量[4] - 西门子能源柏林工厂大型燃气轮机年产能将从35台提升至2027年的50台 瑞典工厂中型燃气轮机产能2028年翻倍至每年100台 产能已全部售罄[5] - 公司大型燃气轮机长期服务协议附着率达100% 2025年新增服务协议利润率较存量协议提升500个基点以上[5] 国内HRSG出海企业价值 - HRSG占发电功率30-40% 但价值量占比仅7-8% 当前存在50%供需缺口[7] - 博盈特焊越南一期4条产线已满产 越南二期规划8条产线 单条产线对应2台HRSG产能 适配0.5GW重型燃机 销售于北美承包商 至2026年末将具备12条产线产能 总场地可覆盖20条产线[7] - HRSG预期价格将持续跳涨 第一次涨价幅度或超30-40%[7] - 西子洁能海外项目经验丰富 产品已远销东南亚、中东、非洲、南美洲等50多个国家和地区[7]

公司业务进展 - 人形机器人产品已开始小批量供货 预计2025年该业务销售收入约1000万元 占2024年营业收入比例为0.41% [1] - 公司布局具身智能机器人领域 产品涵盖电源连接 运动控制连接 视觉感知连接 旋转连接器 高速大脑连接及无线连接等组件 [2] - 公司表示生产经营正常 未发生重大变化 但人形机器人业务当年实现销售收入存在不确定性 [1] 财务表现 - 预计2025年半年度归母净利润1.51亿元至1.71亿元 同比增加132.44%至163.22% [2] - 业绩增长主要源于业务稳步增长带动订单量增加 技术创新降低成本 海外工厂订单增长及新领域业务拓展见效 [2] 市场动态 - 股票连续3个交易日(7月31日 8月1日 8月4日)收盘价格涨幅偏离值累计达30% [1] - 8月4日收盘股价67.2元/股 涨幅4.84% 换手率18.7% 成交额25.97亿元 [1] 行业前景 - 全球连接器行业需求稳步上升 中国地区技术迭代和需求规模增长带来广阔市场前景 [3] - 公司将扩展AI与数据中心 人形机器人 低空经济等新应用领域 [3] 战略规划 - 公司在人形机器人 医疗器械等领域进行前瞻性研究和产业化探索 [2] - 未来将加强技术研发 产品预研和海外市场拓展 [3]