公司业绩与财务状况 - 公司2025年前三季度主营收入9.91亿元，同比下降16.89% [7] - 2025年前三季度归母净利润1.31亿元，同比上升2.6% [7] - 2025年第三季度单季度主营收入3.16亿元，同比下降23.84%，单季度归母净利润5083.59万元，同比下降23.03% [7] - 公司毛利率为21.86%，负债率为11.22% [7] 对亦高光电的并购整合 - 并购交易完成后，亦高光电预计最快于明年1月纳入公司合并报表范围 [2][7] - 亦高光电在高端真空镀膜领域保持技术领先，其技术已广泛应用于国内消费电子主流品牌 [3][5] - 亦高光电的技术除消费电子外，已应用于多款汽车车载显示系统，为智能座舱提供光学解决方案 [4] - 公司计划凭借在汽车行业的优质客户资源体系，通过现有客户网络推广亦高光电产品 [4] 技术应用与业务拓展 - 亦高光电的镀膜技术应用边界正持续拓展，未来有望从消费电子领域向汽车领域延伸 [5] - 汽车行业对高端真空镀膜产品需求潜力巨大，具体应用包括车载终端显示屏的超硬镀膜、车窗等部件的电致变色玻璃镀膜 [4] - 公司参股的墨现科技经营态势向好，处于高速发展阶段，其灵巧手相关订单呈现爆发式增长态势 [6] 机构预测与市场数据 - 机构预测公司2025年净利润范围在2.00亿至2.27亿元，2026年净利润预测范围在2.43亿至2.85亿元，2027年预测范围在2.67亿至3.61亿元 [9] - 该股近3个月融资净流出3397.77万元，融券净流入3114.0万元 [9]

收购交易概述 - 公司拟通过全资子公司以现金8.85亿元收购亦高光电99%股权 [1][3] - 本次交易为公司上市以来首次外延式收购，旨在构建“汽车零部件制造”与“真空镀膜”双轮驱动发展格局 [1][3][5] - 交易对方承诺标的公司2025年至2027年累计净利润不低于2.4亿元 [1][6] 交易定价与评估 - 以2025年5月31日为评估基准日，标的公司股东全部权益评估值约为9.59亿元，评估增值约7.13亿元，增值率289.91% [3] - 经协商确定99%股权交易作价约8.8亿元，据此计算标的公司估值约8.94亿元，增值率254.95% [3] - 交易存在差别化定价，向控股股东等收购时标的公司估值为9.20亿元，向部分股东收购时估值约为7.36亿元 [3][4] 收购战略意图 - 收购背景为汽车电动化、智能化趋势下零部件行业对功能性、集成度及轻量化要求提升 [5] - 标的公司在高端真空镀膜领域技术领先，产品已应用于消费电子头部品牌及智能汽车车载显示系统 [5] - 交易旨在结合公司现有汽车零部件业务与标的公司真空镀膜产品，打造第二增长曲线 [1][5] 标的公司财务状况 - 亦高光电2024年营业收入2.23亿元，净利润6593.64万元，2025年1-5月营业收入6634.25万元，净利润1717.53万元 [6] - 交易对方承诺2025年至2027年三年累计实现净利润不低于2.40亿元 [6] 交易绑定安排 - 标的公司实际控制人饶亦然将协议受让公司实际控制人所持公司5%股份，成为公司持股5%股东 [1][6] - 该安排基于对公司前景的认可及为绑定标的公司管理层达成业绩承诺 [6] 公司自身经营与财务状况 - 公司主营汽车发动机及变速器关键零部件，近年业绩波动明显，2024年归母净利润1.73亿元，同比下降33.70% [7] - 2025年前三季度营业收入9.91亿元，同比下降16.89%，归母净利润1.31亿元，同比增长2.60%，但扣非净利润下降19.15%至1.21亿元 [7] - 截至2025年9月末，公司资产负债率仅为11.22%，货币资金达10.51亿元，财务状况良好 [2][7]

交易概述 - 秦安股份拟通过全资子公司陆岭山溪以现金88,462.64万元收购亦高光电99%股权 [2] - 交易构成关联交易，不构成重大资产重组 [2] - 交易对方包括饶亦然等12名亦高光电现有股东，其中7方为业绩承诺方 [2] 交易定价与业绩承诺 - 亦高光电股东全部权益评估价值为95,940万元，评估增值71,334.02万元，增值率289.91% [3] - 99%股权交易作价88,462.64万元，针对不同交易对方采用差异化定价 [3] - 业绩承诺方承诺亦高光电在2025年、2026年、2027年三年累计实现净利润不低于24,000万元 [2] - 为绑定核心管理层及督促业绩达成，秦安股份控股股东YUANMING TANG向饶亦然转让公司5%股份，交易完成后饶亦然将成为公司持股5%的股东 [2] 标的公司情况 - 亦高光电是专注于高端真空镀膜的国家级高新技术企业、安徽省专精特新企业 [3] - 主营业务涵盖触摸屏、镀膜导电玻璃等产品的研发、生产与销售，核心产品包括超硬镀膜、AR镀膜等 [3] - 产品广泛应用于高端手机、智能穿戴设备、智能汽车车载显示系统等领域 [3] - 2024年亦高光电实现营业收入22,257.73万元，净利润6,593.64万元；2025年1-5月实现营业收入6,634.25万元，净利润1,717.53万元 [3] 交易战略意义 - 本次交易是公司落实"外延发展，拓新致远"战略的重要举措 [4] - 将助力公司切入高端真空镀膜领域，构建"汽车零部件制造"与"真空镀膜"双轮驱动的业务格局 [4] - 旨在打造第二增长曲线，交易完成后亦高光电将成为秦安股份的控股子公司并纳入合并报表范围 [4] - 双方可在客户资源、销售渠道、技术研发等方面实现深度协同，依托秦安股份在汽车行业的客户积累与亦高光电的技术优势，拓展产品应用场景 [4]

并购交易概述 - 公司拟通过全资子公司陆岭山溪以现金8.85亿元收购亦高光电99%股权 [1] - 交易完成后亦高光电将成为控股公司并纳入合并报表范围 [1] - 交易对手方包括徐州亦高、饶亦然、远致星火等12名股东 [2] 标的公司亦高光电基本情况 - 亦高光电为国家级高新技术企业及安徽省专精特新企业 专注于高端真空镀膜 [1] - 主要产品包括超硬镀膜、超硬AR镀膜、NCVM颜色镀膜 应用于手机、智能穿戴、智能汽车、高端平板电脑等领域 [1] - 公司成立于2020年8月 注册资本为6862.1534万元 [2] - 截至今年5月末 亦高光电总资产为5.21亿元 净资产为2.52亿元 [2] - 经评估股东全部权益价值为9.59亿元 99%股权交易作价8.85亿元基于评估结果协商确定 [2] - 2024年度亦高光电实现营业收入2.23亿元 净利润为6593.64万元 [3] 业绩承诺与股份绑定 - 饶亦然、李俊华等7位股东承诺亦高光电2025年至2027年累计净利润不低于2.4亿元 [2] - 若实际净利润不足承诺总额的85% 业绩承诺方需以现金支付补偿并承担连带责任 [2] - 为绑定管理层 饶亦然拟受让上市公司2193.99万股股份（占总股本5%）转让总价3.03亿元 [4] - 在业绩承诺期及补偿足额实施前 饶亦然不得出售、质押或处置前述股票 [4] 并购战略协同与业务前景 - 并购旨在布局真空镀膜产品 构建双轮驱动格局 打造第二增长曲线 [2][5] - 汽车电动化及智能化趋势下 对零部件功能性、集成度及轻量化要求提升 国内零部件企业面临转型升级机遇 [5] - 标的公司超硬镀膜已应用于国内消费电子头部品牌高端手机及穿戴设备 并加速向全系列产品渗透 [5] - 其AR镀膜已应用于多款智能汽车车载显示系统 为智能座舱提供光学解决方案 [5] - 标的公司还布局电致变色镀膜技术 业务前景广阔 [5] - 交易完成后双方将在客户资源、销售渠道、品牌建设、技术研发等维度开展深度协同 [5] 公司主营业务 - 公司主要从事汽车发动机核心零部件（如气缸体、气缸盖、曲轴）及变速器关重零部件的研发、生产与销售 [4]

本次交易设置业绩承诺，业绩承诺方(指饶亦然先生、李俊华先生、尤俊衡先生、徐州亦高、亦高运营 管理、景程光电和清显科技)承诺标的公司在2025年度、2026年度、2027年度三年累计实现净利润不低 于2.4亿元。 本次交易完成后，公司通过收购主要从事高端真空镀膜业务的亦高光电99%股权，将构建"汽车零部件 制造"与"真空镀膜"双轮驱动、协同发展的业务格局，打造"第二增长曲线"，为持续高质量发展注入强 劲动力。 智通财经APP讯，秦安股份(603758.SH)发布公告，公司拟通过全资子公司重庆陆岭山溪企业管理有限 公司(简称"陆岭山溪")以现金方式收购安徽亦高光电科技有限责任公司(简称"亦高光电")99%股权，交易 金额为8.85亿元。本次交易完成后，亦高光电将成为公司的控股公司并纳入合并报表范围。公司将对本 次交易中陆岭山溪交易对价及违约金的支付承担连带责任。 ...

本次交易完成后，公司通过收购主要从事高端真空镀膜业务的亦高光电99%股权，将构建"汽车零部件 制造"与"真空镀膜"双轮驱动、协同发展的业务格局，打造"第二增长曲线"，为持续高质量发展注入强 劲动力。 秦安股份（603758）(603758.SH)发布公告，公司拟通过全资子公司重庆陆岭山溪企业管理有限公司(简 称"陆岭山溪")以现金方式收购安徽亦高光电科技有限责任公司(简称"亦高光电")99%股权，交易金额为 8.85亿元。本次交易完成后，亦高光电将成为公司的控股公司并纳入合并报表范围。公司将对本次交易 中陆岭山溪交易对价及违约金的支付承担连带责任。 本次交易设置业绩承诺，业绩承诺方(指饶亦然先生、李俊华先生、尤俊衡先生、徐州亦高、亦高运营 管理、景程光电和清显科技)承诺标的公司在2025年度、2026年度、2027年度三年累计实现净利润不低 于2.4亿元。 ...

交易概述 - 秦安股份拟通过全资子公司陆岭山溪以现金人民币88,462.64万元购买交易对方合计持有的亦高光电99%股权 [1] - 交易完成后亦高光电将成为秦安股份的控股公司并纳入合并报表范围 [1] - 秦安股份对本次交易中陆岭山溪交易对价及违约金的支付承担连带责任 [1] 业绩承诺 - 业绩承诺方承诺标的公司2025年度、2026年度、2027年度三年累计实现净利润不低于人民币24,000.00万元 [1] 标的公司业务与技术 - 标的公司在高端真空镀膜领域技术领先其超硬镀膜已应用于国内消费电子头部品牌高端手机、穿戴设备系列并加速向全系列手机、智能穿戴设备和高端平板电脑等领域渗透 [2] - 标的公司AR镀膜已应用于多款智能汽车车载显示系统为智能座舱提供光学解决方案 [2] - 标的公司还布局电致变色镀膜技术业务前景广阔 [2] 交易战略意义 - 本次交易是公司落实"外延发展，拓新致远"战略的举措将助力公司丰富产品矩阵 [2] - 交易将结合公司自身汽车零部件业务与标的公司真空镀膜产品构建双轮驱动格局打造"第二增长曲线" [2] - 交易完成后公司与标的公司将在客户资源、销售渠道、品牌建设、技术研发等维度开展深度协同以深化业务协同、提升市场竞争力 [2]

交易概述 - 秦安股份拟通过全资子公司陆岭山溪以现金人民币88,462.64万元收购交易对方合计持有的亦高光电99%股权 [1] - 交易完成后，亦高光电将成为秦安股份的控股子公司并纳入合并报表范围 [1] - 秦安股份对本次交易中子公司交易对价及违约金的支付承担连带责任 [1] 业绩承诺 - 业绩承诺方承诺标的公司亦高光电在2025年度、2026年度、2027年度三年累计实现净利润不低于人民币24,000.00万元 [1] 标的公司业务与技术 - 标的公司在高端真空镀膜领域技术领先，其超硬镀膜已应用于国内消费电子头部品牌高端手机和穿戴设备系列，并加速向全系列手机、智能穿戴设备和高端平板电脑渗透 [2] - 标的公司AR镀膜已应用于多款智能汽车车载显示系统，为智能座舱提供光学解决方案 [2] - 标的公司还布局了电致变色镀膜技术，业务前景广阔 [2] 交易战略意义 - 本次交易符合公司"外延发展，拓新致远"的战略，旨在丰富产品矩阵，结合公司自身汽车零部件业务与标的公司真空镀膜产品，构建双轮驱动格局，打造"第二增长曲线" [2] - 交易完成后，公司与标的公司计划在客户资源、销售渠道、品牌建设、技术研发等维度开展深度协同，以深化业务协同并提升市场竞争力 [2]

核心财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入6.8亿元，同比下降13.2% [1] - 归母净利润8039万元，同比增长30.0% [1] - 扣非后归母净利润8382万元，同比下降14.8% [1] - 综合毛利率21.9%，同比下降2.4个百分点 [1] - 研发总投入2435万元（加回资本化部分），同比实现增长 [1] - 财务费用-731万元，主要来自利息收入 [1] 汽车零部件主业发展 - 客户结构持续优化，覆盖长安福特、理想新晨、中国一汽、北美福特等国内外主流客户 [1] - 获得长安福特、理想等客户多个新项目订单 [2] - 北美福特缸体项目实现从样件交付到规模化量产跨越 [2] - 产品延伸至混合动力专用发动机核心零部件及电机壳体领域 [2] - 新能源插电混动车市场核心产品市占率表现亮眼 [2] - 混合电驱动系统总成项目完成样机开发制造及杂合车点火标定工作 [2] - 通过建成6MW分布式光伏工程、优化天然气燃烧效率等措施降本增效 [2] 新业务拓展战略 - 启动收购安徽亦高光电99%股权，打造"汽车零部件+真空镀膜"双主业格局 [3] - 亦高光电超硬镀膜技术指标行业领先，已应用于国内消费电子头部品牌高端产品 [3] - 超硬镀膜技术向手机全系列、平板电脑等领域渗透 [3] - 电致变色（EC）镀膜技术在AR/VR、汽车天幕及车窗等场景应用需求广阔 [3] - 完成对墨现科技5%股权认购，切入柔性触觉传感器领域 [3] - 未来计划投资3-5家传感器公司，形成柔性触觉、六维力矩等技术矩阵 [3] 未来业绩展望 - 预计2025-2027年归母净利润为2.05亿元/2.85亿元/3.61亿元 [4] - 对应EPS为0.47元/0.65元/0.82元 [4] - 汽车零部件主业受益于新能源渗透率提升、海外订单放量及降本增效 [4] - 真空镀膜新业务有业绩承诺且协同效应可期 [4] - 传感器布局卡位高成长赛道 [4] - 新产能释放、客户结构优化下下半年业绩修复可期 [4]

交易方案变更 - 公司终止发行股份及支付现金购买亦高光电99%股权并募集配套资金事项 改为以现金方式收购该资产 [2][4][5] - 变更原因为继续推进发行股份方式收购无法在年内完成交割 且现金交易能更高效完成收购 有利于标的公司保持团队稳定和聚焦主业 [2][6] - 新方案通过新设全资子公司实施 交易对价分期支付 目前与11名主要股东签署意向协议 远致星火部分股权尚未纳入 [5] 交易结构细节 - 原股份发行价格为12.74元/股 不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80% [5] - 交易对方代表饶亦然需从实控人处购买公司不低于5%的股票 用于担保全体业绩承诺方的义务履行 [2][9] - 原配套资金用途包括支付现金对价 标的项目建设 中介费用及补充流动资金 新方案不再涉及募集配套资金 [7] 标的公司财务数据 - 亦高光电专注于高端真空镀膜 为显示及泛显示产品提供表面处理方案 [8] - 截至2025年5月31日所有者权益2.60亿元 2023年营收1.05亿元 净利润2992.45万元 2024年营收2.54亿元 净利润6710.23万元 2025年前5个月营收0.79亿元 净利润1949.70万元 [8] - 公司截至2025年上半年末货币资金9.86亿元 [9]