市场表现 - A股主要指数高开回落 沪指涨幅收窄至0 17%报3374 87点 深证成指和创业板指微跌 [1] - 五一假期后三大股指普涨 创业板指以逾6%涨幅领跑 深证成指和上证指数分别涨超4%和2% [1] 机构调研动态 - 4月公募基金调研频次达1 28万次 环比翻倍增长 覆盖975只个股 [2] - 五一后首周公募基金单周调研维持超千次势头 [2] - 4月私募证券管理人调研频次达7647次 较3月环比增长117 68% 覆盖639只个股 [2] 行业调研热点 - 公募机构最热衷电子行业和医药生物行业 立讯精密以99次调研居首 沪电股份获76次调研 [2] - 医药生物行业中爱博医疗 华东医药 迈威生物-U获公募调研超50次 [3] - 私募调研电子行业频次达1535次 医药生物行业1284次 立讯精密和澜起科技分别以186次和109次调研居前 [3] - 电子行业个股在私募调研前十中占五席 医药生物行业华东医药和开立医疗入围 [3] 板块投资机会 - 电子板块 IT服务 软件开发等计算机板块 机械设备板块及出海业务收入占比较高板块有望回暖 [4] - 内需消费领域关注以旧换新 县域消费政策主线及Z世代驱动的国潮 文化IP新消费 [5]

广东省制造业支持政策 - 广东省计划3年新增136亿元财政支持"制造业当家"，其中2025年已安排262亿元，2025年当年落实45亿元 [1] - 政策目标为降低制造业和高新技术企业融资成本，激发市场主体活力，加快现代化产业体系建设 [1] 华为与优必选合作 - 双方签署全面合作协议，聚焦具身智能和人形机器人领域的技术研发、场景应用及产业体系创新 [2] - 合作重点推动人形机器人从实验室向工业、家庭等场景的落地复制 [2] - 技术整合有望开发更具市场竞争力的产品，拓展多元化应用场景 [3] 沃尔核材港股上市计划 - 公司拟发行H股并在港交所挂牌，当前A股市值268.36亿元（股价21.3元） [4] - 上市窗口期为股东大会决议通过后24个月内，旨在开辟国际融资渠道吸引境外投资者 [4] 深圳公积金新政影响 - 新政实施首周末（5月10-11日）深圳新房住宅成交152套（预售118套），二手房成交128套 [5] - 新政显著提升市场交易活跃度，释放积极信号稳定市场预期 [5] 深交所市场表现 - 5月12日深证成指收涨1.72%至10301.16点 [6] - 领涨股：昆船智能（+20.02%至21.46元）、拓斯达（+20.01%至37.18元）、恒両达（+20.01%至49元） [7] - 领跌股：皮阿诺（-7.84%至13.63元）、舒泰神（-6.36%至10.31元）、豪尔泰（-6.36%至11.64元） [8]

市场表现 - A股三大指数集体高开，航天军工、电子元件等板块走高 [1] - 中证A50指数ETF（159593）早盘涨幅达0.53%，超半数成分股上涨，航发动力涨超4%，宁德时代、立讯精密、隆基绿能等涨幅均在2%以上 [1] - 4月8日至5月9日，中证A50指数ETF（159593）区间累计涨幅达7.37% [1] 指数与ETF - 中证A50指数ETF（159593）紧密跟踪中证A50指数，该指数选取各行业市值最大的50只龙头上市公司证券作为样本 [1] - 该ETF配备场外联接基金（A类：021183，C类：021184） [1] 经济数据 - 2025年4月制造业PMI为49.0%，环比下降1.5个百分点；服务业商务活动指数为50.1%，环比下降0.2个百分点 [1] - 2025年前4个月，我国货物贸易进出口总值14.14万亿元，同比增长2.4%；4月进出口3.84万亿元，同比增长5.6% [2] - 4月出口同比增速小幅回落至9.3%，进口由降转增0.8% [2] 机构观点 - 制造业PMI回落主因贸易摩擦导致的外部环境变化，但以内销为主的制造业经营相对稳定 [2] - 出口韧性源于美国关税政策前的"抢出口"效应、东盟转口贸易规模上升及国内积极应对 [3] - 高技术制造业进口需求强劲，低附加值产品可能受关税影响较大，高技术产品出口韧性较强 [3] - 一揽子金融政策可能提振核心资产配置机会，大金融、消费、电新、医药等行业或受益 [4] 政策动态 - 国务院新闻发布会介绍"一揽子金融政策支持稳市场稳预期"，政策端正面催化市场情绪 [3] - 商务部表态将以政策优化助企纾困，推动多边合作，展现扩大开放决心 [3]

非正规就业特征 - 非正规就业在县域社会中占据重要地位，主要为零散工，无正式劳务契约和社会保障 [2] - 非正规就业具有低门槛、高灵活性的特征，成为农村人口的重要就业选择 [2][3] - 非正规就业者收入与工厂打工者相当，技术工日收入可达500元，小工日收入120元 [3][4] 就业人群结构 - 非正规就业者多为农村人口，居住在农村的居民更倾向于从事非正规工作 [3] - 非正规就业者多为男性，女性多选择稳定工作或全职带娃，少数女性通过临时摆摊创收 [6][7] - 非正规就业者多为中老年人，年轻人更倾向于稳定工作或外出务工 [8][9][10] 收入与生活状态 - 非正规就业者通过多种零工组合收入，如搭客、电工、挖山货等，年收入与工厂打工者相当 [3][4] - 农村非正规就业者生活成本低，可通过种田减少日常开销，但储蓄能力有限 [5][10] - 县城正规就业者收入较低，工厂流水线月收入约2000-5000元，生活成本较高 [4][5] 行业与就业趋势 - 县域产业以一产和三产为主，二产规模较小，规上企业约60家，以化工、电子元件等为主 [2] - 非正规就业群体规模逐年萎缩，年轻人更倾向于外出务工寻找稳定工作 [10] - 非正规就业与正规经济未形成有效嵌合，正规就业对低技能劳动力吸引力不足 [11]

县域非正规经济特征 - 非正规经济是县域社会重要基本盘，具有低门槛、高灵活性特征，成为大量人群就业选择[1] - 非正规就业主要指零散工，无正式劳务契约和社会保障，对理解县域生产生活有重要意义[2] - 瑶溪县产业以一产和三产为主，二产有约60家规上企业，集中在化工、电子元件和传统能源领域[2] 非正规就业人群特征 - 多为农村人口：县城居民倾向正规工作，农村人口更依赖非正规就业[2] - 收入构成多样：包括摩托车搭客（日收入数百元）、工地技术工（日收入500+）、小工（日收入120）、季节性山货采集等[3][4] - 收入水平对比：年收入与工厂打工相当或更高，工厂流水线月收入2,000-5,000元（8-12小时/天）[4][5] 性别与年龄分布 - 性别差异：从业者多为男性，女性多选择全职妈妈或工厂白班（月收入2,000-3,000元）[7] - 年龄结构：中老年占比更高，年轻人更倾向稳定工作，部分老人通过卖农产品获取日收入20元以下[9][10] 产业与就业关系 - 产业结构限制：高附加值岗位稀缺，居民处于"低收入-高消费"紧平衡状态[11] - 就业市场趋势：年轻人外流导致非正规就业群体萎缩，当前形态与产业发展水平直接相关[11] - 正规与非正规经济关系：目前未能有效融合，正规就业对低技能群体吸引力不足[11]

公司基本信息 - 2025年5月9日15:00 - 16:00举办2024年度网上业绩说明会，地点为价值在线网络互动平台 [2] - 接待人员包括董事长杨政纲、董事兼总经理林茂贤等 [2] 盈利情况 - 2025年一季度报告于2025年4月30日披露 [2] 产品推广与研发 - 在汽车、运输车辆等产业有初步成果，逐步扩大销售范围，未来增加HFM/HSD等产品研发和推广 [2][3] - 研发投入重点项目有汽车高频高速传输9GHz连接器（样品阶段）、80A - 200A公母座大电流连接器（试产阶段） [3] 市场营收与规划 - 中国大陆地区以外市场营收增长14.39% [3] - 2024年5月16日在泰国北榄府注册成立信音电子（泰国）有限公司，完善海外生产基地布局 [3] 行业前景 - 2024年全球连接器市场规模约717亿美元，预计2034年达1068亿美元，年均复合成长率约3.9% [4][5] 应对措施 - 中美双方加征关税目前对公司影响较小，持续关注国际贸易形势变化 [5] 质量保障 - 提升产品检测自动化水平，将产品模块化细分，通用模块标准化，按需组合创新 [3]

海星股份 2024 年年度股东大会会议资料 证券代码：603115 证券简称：海星股份 南通海星电子股份有限公司 大会会议资料 海星股份 2024 年年度股东 议案十一：关于提请股东大会授权董事会办理小额快速融资相关事宜的议案.. 33 议案十二：关于《公司未来三年（2025 年-2027 年）股东回报规划》的议案...37 海星股份 2024 年年度股东大会会议资料 南通海星电子股份有限公司 为维护全体股东的合法权益，确保南通海星电子股份有限公司（以下简称"公 司"）2024 年年度股东大会的正常秩序和议事效率，根据《中华人民共和国公司 法》《上海证券交易所股票上市规则》《上市公司股东大会规则》《公司章程》 等相关规定，制定会议须知如下： 一、 为保证股东大会的严肃性和正常秩序，切实维护与会股东（包括股东 代表，下同）的合法权益，除出席会议的股东、公司董事、监事、高级管理人员、 见证律师及董事会邀请的人员外，公司有权依法拒绝其他人员进入会场。 二、 出席现场会议的股东须在会议召开前 30 分钟到会议现场办理签到手 续，并请按规定出示证券账户卡、身份证或法人单位证明、授权委托书等，经验 证后领取会议资料，方可 ...

涉及的公司 - 万兴科技（300624.SZ） - 泰晶科技（603738.SH） - 宁波华翔（002048.SZ） - 耐普矿机、中航成飞、中数达、国网信通、中信银行、招商银行、金诚信、山东墨龙、国科但泰、四川长虹、东华软件、长虹美菱、中芯国际、众生药业、中国船舶、信达证券 [12] 核心观点和论据 万兴科技 - **定位与业务**：定位为全球领先的新生代数字创意赋能者，从事视频创意、绘图创意、文档创意、实用工具类软件产品与服务的研发、销售和运营，旗下有亿图、蜀刀和万兴PDF等办公效率类明星产品 [1] - **技术适配与创新**：构建全球混合多云的算力底座，多元化布局海外和国产芯片并强化国产芯片比重；万兴喵影支持英伟达RTX Video HDR，亿图脑图、亿图图示等完成原生鸿蒙应用开发与适配；多款产品提供智能助手，如万兴喵影内置创作助手Copilot，万兴PDF有文档智能处理AI机器人“Lumi”；参与联想“AIPC场景座谈会”，万兴脑图MindMaster上线联想个人智能体“小天” [1][2][3] - **大模型成果**：万兴“天幕”是国内首个专注于视频创意应用的百亿级参数多媒体大模型；率先完成深度求索最新推理大模型DeepSeek - R1的深入适配 [4] - **董事会换届**：2025年5月8日召开会议，提名吴太兵、林倩晖为第五届董事会非独立董事候选人，提名章顺文、李圣杰为独立董事候选人，需提交股东会审议 [1] 泰晶科技 - **市场需求增长**：端侧AI发展使各类AI终端对晶振需求大增，智能驾驶、AI眼镜等带来新消费场景；6G、北斗等新兴市场带来新发展方向 [5] - **产品应用与优势**：晶振产品在人形机器人运动控制系统等方面有重要作用，已应用到无人机领域；是全球少数具备算力芯片配套能力和全域产品生产能力的晶体厂商，产品有先发优势；40余款产品通过高通、联发科等方案商认证 [5][6] - **技术与市场前景**：针对光通信市场推出高基频等时钟解决方案，随着光模块传输速率升级和终端全光网络普及、AI对算力要求增加，高稳产品将带来新增长点；具备高基频和主流尺寸微型音叉芯片自主设计能力，良率与国际同行一致，有规模和成本优势 [7][8] 宁波华翔 - **合作计划**：与象山工投、上海智元签订合作协议，拟在合资公司组建、机器人装配等方面加强合作，打造具身智能机器人生态体系，协议有效期三年 [9] - **业务布局与业绩**：是国内汽车内饰件龙头企业，为众多国内外车企供应零部件；电池壳体产能布局基本完成，预计明年量产；2024年内饰件收入同比增长17.64%至135.04亿元，外饰件同比增长38.40%至50.81亿元，海外业务收入同比增长18.49%至56.40亿元；计划通过并购补齐汽车座椅产品空白，切入底盘轻量化和智能化领域 [9][10] 其他重要但可能被忽略的内容 - 耐普矿机拟认购瑞士Veritas Resources AG股权，间接参与哥伦比亚SanMatias项目及Alacran铜金银矿开发建设 [12] - 中航成飞不存在应披露而未披露的重大事项 [12] - 中数达公司股价严重脱离基本面，存在短期内股价回调风险 [12] - 国网信通全资子公司拟合计中标4.77亿元国家电网采购项目 [12] - 中信银行拟100亿元设立全资子公司信银金融资产投资有限公司 [12] - 招商银行拟150亿元设立金融资产投资公司 - COW [12] - 金诚信拟投资2.31亿美元建设Alacran铜金银矿项目 [12] - 山东墨龙股东累计减持公司H股股份1.07亿股，占总股本的13.3866% [12] - 国科但泰四位股东拟合计减持不超4.7%公司股份 [12] - 四川长虹拟2.5亿元 - 5亿元回购公司股份用于股权激励 [12] - 东华软件实控人及其一致行动人拟减持不超1%公司股份 [12] - 长虹美菱拟1.5亿元 - 3亿元回购股份 [12] - 中芯国际预计二季度收入环比下降4%到6%，毛利率为18%到20%，一季度净利润同比增长167% [12] - 众生药业控股子公司RAY1225项目核心专利获日本授权，RAY1225注射液是具有GLP - 1受体和GIP受体双重激动活性的多肽药物 [12] - 中国船舶重大资产重组事项相关申请获得受理 [12] - 信达证券控股股东中国信达股权结构变更事项获金融监管机构批准 [12]

办案民警告诉贝壳财经记者，3月11日，奉贤公安分局刑侦支队民警在走访中获悉，一男子多次出入街边打金店出售高纯度黄金、银块，存在重大犯罪嫌 疑。 警方查获的涉案黄金等原材料。上海奉贤警方供图 "我们随即对该男子身份开展核查，发现该男子倪某为本区一电子元件公司生产车间领班。"办案民警通过走访公司负责人，得知该公司生产制作芯片时，需 要消耗大量高纯度黄金和纯银，由于生产工艺限制会产生部分损耗。经过内部自查，发现近年来生产损耗确实偏高。民警随即将该男子倪某传唤至公安机关 进一步调查。 近期，国内黄金市场火爆，金价一路上扬。有人将目光瞄向了黄金等贵金属，利用职务之便偷盗黄金等原材料。 5月8日，上海奉贤公安分局向新京报贝壳财经记者披露查获一起偷盗公司原材料的案件。 V 2 / A s 4 day 警方对涉案黄金等原材料进行称重。上海奉贤警方供图 嫌疑人指认作案现场。上海奉贤警方供图 经办案民警通过现场勘验、大量询问和调阅视频发现，在2022年至2025年之间，倪某前后30多次把原材料偷盗回家。倪某在几年的时间里屯积到大量金银原 材料，前往路边的金店销赃，总计非法获利58万余元。 目前，犯罪嫌疑人倪某因盗窃罪已被警方依法 ...

外资机构调研动态 - 二季度以来逾300家外资机构密集调研A股公司 包括高盛 花旗 Point72 野村证券 摩根士丹利等巨头 [1][2] - 外资调研重点行业为工业机械 电子元件 集成电路 医疗保健设备 [1][3] - 工业机械领域受关注度最高 三花智控 埃斯顿 伊之密等公司吸引超10家外资机构调研 [2][3] 重点公司业务进展 - 三花智控仿生机器人机电执行器业务进展顺利 核心部件包括伺服电机 编码器及传感器 目标成为第三大增长点 [2] - 埃斯顿2025年将拓展欧洲 美洲 中东 东南亚市场 重点关注新能源汽车 锂电设备商等国内客户出海机会 [3] 行业龙头调研情况 - 华明装备 宏发股份 立讯精密 安克创新 蓝晓科技 迈瑞医疗等电子元件 医疗设备龙头获外资高频调研 [3] 后市展望与投资主线 - 摩根士丹利基金预计A股机会显著优于4月 科技成长 高端制造 新消费领域值得重视 [3] - 摩根资产管理认为机器人 国产算力 AIGC等泛AI方向筹码结构优化 5月催化事件密集 [4]