股价表现 - 8月7日股价报91.21元 较前一交易日下跌2.37元 跌幅2.59% [1] - 当日开盘价92.46元 最高触及93.92元 最低下探90.06元 [1] - 成交量58.37万手 成交金额53.39亿元 [1] 公司基本面 - 属于医疗服务板块 是全球领先的医药研发服务企业 [1] - 为全球制药、生物技术及医疗器械公司提供新药研发和生产服务 [1] - 2025年中期财报显示收入207.99亿元 归母净利润85.61亿元 [1] 资本运作 - 8月7日完成新增发行7380万股H股 配售价104.27港元/股 [1] - 募集资金净额76.47亿港元 90%用于全球布局和产能建设 10%用于补充运营资金 [1] - 同日回购31万股A股 耗资2800万元 [1] 资金流向 - 8月7日主力资金净流出6.63亿元 占流通市值0.29% [1] - 近五个交易日累计净流出15.25亿元 占流通市值0.67% [1]

股价表现 - 8月5日收盘价64.33元 较前一交易日下跌2.21元 [1] - 当日开盘价66.00元 最高价66.00元 最低价63.45元 [1] - 成交量62636手 成交金额4.03亿元 [1] 资金流向 - 8月5日主力资金净流出3160.80万元 [1] - 近五个交易日累计净流出9929.64万元 [1] 估值指标 - 当前市盈率60.90倍 [1] - 市净率7.12倍 [1] 公司概况 - 专注于医疗服务领域 业务涵盖医药研发 临床试验等环节 [1] - 总部位于北京 在医药研发服务领域具有一定市场地位 [1]

股价表现与交易数据 - 2025年8月5日收盘价64.33元，单日下跌3.32% [1] - 换手率5.59%，成交量6.26万手，成交金额4.03亿元 [1] - 主力资金净流出3160.80万元，占成交额7.85%，其中超大单净流出2094.22万元（占比5.2%），大单净流出1066.58万元（占比2.65%） [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出2102.46万元，占成交额5.22% [1] - 小单资金净流入1058.34万元，占成交额2.63% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入2.31亿元，同比减少8.49% [1] - 归属净利润2957.86万元，同比大幅减少59.34% [1] - 扣非净利润2020.48万元，同比大幅减少69.67% [1] 企业基本状况 - 公司成立于2009年，位于北京市，主要从事研究和试验发展业务 [1] - 注册资本1.12亿元人民币，实缴资本5860.31万元人民币 [1] - 法定代表人刘宇晶 [1] 企业投资与知识产权 - 对外投资企业20家，参与招投标项目25次 [2] - 拥有商标信息25条，专利信息91条，行政许可22个 [2]

花旗持仓变动 - 花旗对药明康德(2359 HK)持仓比例从7%升至8 59% [1] - 持仓变动发生于7月30日 [1] - 信息来源于香港交易所披露 [1]

财务表现 - 上半年归母净利润85.6亿元，同比增长101.9% [1] - 第二季度归母净利润48.9亿元，同比增长112.8% [1] - 盈利能力稳步提升，全年业绩指引被上调 [1] 业务运营 - 持续经营业务在手订单566.9亿元，同比增长37.2% [1] - 订单增速较一季度47.1%有所放缓，可能与产能利用率处于高位有关 [1] - 公司是全球领先的一体化、端到端新药研发服务平台 [1] 业务前景 - 核心Chemistry业务有望恢复较快增速 [1] - 目前PE处于2018年5月以来相对低位水平 [1] - 首次覆盖给予买入评级 [1]

股价表现 - 截至2025年8月4日15时股价报91 85元 较前一交易日下跌1 15元 跌幅1 24% [1] - 当日开盘价为93 00元 最高触及93 00元 最低下探89 61元 振幅3 65% [1] - 成交量为639168手 成交金额58 21亿元 [1] 公司业务 - 属于医疗服务板块 是全球领先的医药研发服务企业 [1] - 业务涵盖化学药研发 生物药研发 医疗器械研发等多个领域 [1] - 为全球制药企业提供一体化 端到端的新药研发和生产服务 [1] 财务表现 - 2025年上半年实现总营业收入207 99亿元 同比增长20 64% [1] - 归属于上市公司股东的净利润85 61亿元 同比增长101 92% [1] - 上调全年业绩预期 将整体收入预期从415亿元-430亿元上调至425亿元-435亿元 [1] 股份回购 - 截至7月31日累计回购A股股份约651万股 占公司总股本的0 2268% [1] - 使用资金总额约4 97亿元 [1] 资金流向 - 8月4日主力资金净流出15119万元 占流通市值比为0 07% [1] - 近五日主力资金净流出230904 23万元 占流通市值比为1 01% [1]

公司回购 - 公司于2025年7月通过集中竞价交易方式累计回购A股股份5,614,518股 [1] - 回购股份占公司总股本的0.1955% [1]

公司股份回购 - 截至2025年7月31日累计回购A股股份约651万股 占公司总股本0.2268% [1] - 回购价格区间为人民币65.53元/股至90.7元/股 [1] - 回购资金总额约人民币4.97亿元 [1] 业务收入结构 - 2025年1至6月化学业务（WuXiChemistry）收入占比78.37% [1] - 测试业务（WuXiTesting）收入占比12.93% 生物学业务（WuXiBiology）占比6.02% [1] - 其他业务收入合计占比2.69% [1] 公司市值 - 截至发稿时公司市值为2638亿元人民币 [1]

业绩表现 - 上半年收入及净利润增长稳健 利润率扩张 [1] - TIDES业务表现突出 化学业务韧性增长 [1] - 临床CRO及测试业务表现疲软 [1] 财务指引 - 管理层上调2025年收入指引至425亿至435亿元人民币 [1] - 持续经营业务预计增长13%至17% [1] - 资本开支维持70亿至80亿元人民币不变 [1] 机构评级 - 中银国际将公司今明两年盈利预测上调15%及22% [1] - 目标价从81港元升至122港元 维持买入评级 [1]

睿智医药调研要点 - 公司推进管理体系优化并强化市场营销与客户拓展 确立以整包服务为核心的发展战略 重点强化从靶点发现到IND申报的一站式全流程服务能力[1] - 整包服务模式主要面向国内市场 能有效降低沟通成本并提升研发效率[1] - 完成AI平台DeepSeek的本地化部署 应用于实验数据分析 报告生成及知识图谱构建[1] - 核心竞争力在于深厚技术积淀和全流程一站式服务能力[1] - 大分子CDMO业务暂无剥离计划 已完成长期资产折旧摊销及人员结构优化[1] - 药理药效及药代药动业务占比突破50% 大分子药物订单略多于小分子药物[1] 宏发股份调研要点 - 2025年上半年实现高质量增长 多个业务领域高速增长 人均款达65.4万元 同比增长8.9%[2] - 毛利率受业务规模增长速度影响较大 人均效率持续提升推动毛利率逐步上升[2] - 车载继电器产品质量优秀 高容量控制盒产品获得客户认可 巩固市场地位[2] - 欧洲电动车渗透率提升使公司持续受益 欧洲市场布局进一步强化[2] - 工业继电器实现较好恢复性增长 下游应用领域分散 行业竞争格局较好[2] - 高容量控制盒客户从丰田扩展至国内头部车厂及电池厂 并积极拓展海外市场[2] - 印尼与德国两大生产基地投入使用 核心管理团队经验丰富[2] - 继电器业务继续巩固领先优势 新门类产品有望步入快速发展轨道[2] - 接单和在手订单维持较好景气度 全球经济环境稳定有望维持良好景气度[2] 机构背景信息 - 淡水泉成立于2007年 是中国领先的私募证券基金管理人之一 专注于与中国相关的投资机会[3] - 业务涵盖国内私募证券投资 海外对冲基金和QFII/机构专户业务[3] - 客户包括全球政府养老金 主权基金 大学捐赠基金 保险公司等机构及高净值个人[3] - 公司以北京为总部 在上海 深圳 香港 新加坡和美国设有办公室[3]