投资评级 - 维持"买入"评级，目标价39.48元（人民币）[1][7] - 给予25年68倍PE估值，高于可比公司Wind一致预期PE均值64.9倍[5][12] 财务表现 - 25H1总营收17.37亿元（yoy+59.95%），归母净利润1.44亿元（yoy+8.81%），扣非净利润1.16亿元（yoy-7.47%）[1] - Q2单季营收8.08亿元（yoy+33.52%），归母净利0.88亿元（yoy+7.06%），扣非净利0.55亿元（yoy-30.29%）[1] - 毛利率17.74%（yoy-3.38pct），销售/管理/研发费用率分别为1.55%/4.58%/3.29%（yoy-0.30/-0.82/-0.48pct）[2] - 下调25-27年归母净利预测至2.74/3.47/4.29亿元（原预测3.05/4.02/5.76亿元）[5] 业务亮点 - 效果广告收入驱动增长：电商客户收入5.44亿元（yoy+102.22%），应用/娱乐代理收入11.84亿元（yoy+45.6%）[2] - AI技术深度应用：AdsGo.ai系统提升广告策略多样性5倍，创意测试效率10倍，节省人力成本65%[3] - 三大核心平台协同：Cyberklick（数字营销）、Yeahmobi（数字广告）、zMaticoo（程序化广告）形成产品矩阵[3] 国际化进展 - Cyberklick成为AppLovin大中华区首家电商一级代理商，获取用户行为分析等技术能力[4] - 获得Snapchat官方广告服务商认证，扩展全球主流营销平台合作网络[4] 估值与预测 - 25年预测营收35.13亿元（yoy+37.92%），EPS 0.58元，ROE 7.45%[11] - 当前市值151亿元（截至8月18日），52周股价区间12.60-38.50元[8] - 可比公司PE（25E）均值56.8-93.3倍，蓝色光标/浙文互联/引力传媒PE（25E）分别为56.8/56.1/59.0倍[12]

投资评级 - 维持"买入"评级，预测2025-2027年归母净利润复合增长率达49.44% [3][5] 核心财务表现 - **2025年上半年业绩**：营业收入16.57亿元（同比-13.36%），归母净利润1.44亿元（同比+10.83%）；Q2扣非归母净利润1.08亿元（同比+49.03%，环比+495.06%）[1] - **现金流改善**：经营活动现金流量净额5.69亿元（同比增加7.09亿元），资产负债率降至35.66%（较年初下降6.06个百分点）[2] - **现金储备**：账面现金9.2亿元（较年初增长47.18%），支撑AI及算力新业务布局 [3] AI技术赋能与战略布局 - **AI降本增效**：通过AI全链路营销智能体实现人力节省与ROI提升，费用率显著下降 [2][3] - **算力合作**：与科通技术战略合作，协同Nvidia、Intel等80余家芯片厂商资源，拓展AIDC数据中心及海外业务 [2] - **技术闭环**：构建从策略生成到效果归因的AI营销自动化平台，沉淀私域知识资产 [3] 盈利预测与估值 - **收入预测**：2025-2027年营收37.39/41.68/45.45亿元（同比-11.15%/+11.47%/+9.05%）[3] - **利润预测**：归母净利润3.81/4.67/5.49亿元（对应PE 19X/15X/13X），股息收益率从6.55%提升至9.43% [3][11] - **效率指标**：2027年毛利率22.1%、净利润率12.1%，ROE提升至23.23% [11] 市场表现 - **股价表现**：近12个月绝对收益43%，跑赢沪深300指数16个百分点 [7][10] - **估值水平**：当前PE 18.8倍（2025E），低于2024年54.42倍 [11]

板块整体表现 - 广告营销板块当日上涨1.14%，显著跑赢上证指数（下跌0.02%）和深证成指（下跌0.12%）[1] - 板块内10只个股上涨，10只个股下跌，呈现分化态势[1][2] - 板块主力资金净流入1.03亿元，游资资金净流出3.05亿元，散户资金净流入2.01亿元[2] 领涨个股表现 - 智度股份（000676）以5.25%涨幅领涨板块，收盘价9.62元，成交量156.88万手，成交额15亿元[1] - 易点天下（301171）涨幅4.44%位列第二，收盘价33.42元，成交量74.54万手，成交额24.88亿元[1] - ST联合（600358）上涨3.66%，收盘价5.95元，成交量23.11万手，成交额1.35亿元[1] 资金流向特征 - 智度股份获得主力资金大幅净流入2.54亿元，净占比达16.9%，但游资净流出1.34亿元，散户净流出1.19亿元[3] - 易点天下主力资金净流入2.38亿元，净占比9.55%，游资净流出6185.57万元，散户净流出1.76亿元[3] - 分众传媒（002027）主力净流入5597.69万元，净占比6.21%[3] - 遥望科技（002291）主力净流入4853.85万元，净占比10.82%[3] 下跌个股表现 - 浙文互联（600986）跌幅最大达2.22%，收盘价9.68元，成交量89.55万手，成交额8.71亿元[2] - 因塞集团（300781）下跌1.97%，收盘价43.77元，成交量10.52万手，成交额4.6亿元[2] - 旗天科技（300061）下跌1.72%，收盘价13.17元，成交量27.76万手，成交额3.68亿元[2]

公司基本信息 - 公司名称为引力传媒股份有限公司 英文名称为Inly Media Co Ltd [2][4] - 公司注册地址位于北京市海淀区阜外亮甲店1号中水园乙3号楼105室 邮政编码100142 [3] - 公司于2015年5月27日在上海证券交易所上市 首次公开发行3334万股普通股 [2] - 公司注册资本为26846.29万元人民币 已发行股份数为26846.29万股 每股面值1.00元 [3][8] - 公司统一社会信用代码为91110000779543497B [2] 公司治理结构 - 公司最高权力机构为股东会 由全体股东组成 [19] - 董事会由7名董事组成 包括1名董事长和3名独立董事 [50] - 法定代表人由董事长担任 其以公司名义从事的民事活动法律后果由公司承受 [3] - 公司设立党组织 为党组织活动提供必要条件 [4] 股份结构及管理 - 公司股份采取股票形式 在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司集中存管 [5] - 公司设立时发行股份总数10000万股 各发起人以净资产折股方式出资 [6][7] - 公司不接受本公司股份作为质押权的标的 [11] - 董事、高级管理人员在任职期间每年转让股份不得超过持有量的25% 离职后半年内不得转让 [11] 股东权利与义务 - 股东享有股利分配、表决权、质询权、股份转让等权利 [12] - 连续180日以上单独或合计持有3%以上股份的股东可要求查阅会计账簿 [13] - 控股股东、实际控制人不得占用公司资金 不得进行内幕交易等违法违规行为 [18] - 持有5%以上股份的股东进行股份质押应在2个交易日内向公司书面报告 [17] 股东会运作机制 - 股东会分为年度股东会和临时股东会 年度股东会应在会计年度结束后6个月内举行 [25] - 单独或合计持有10%以上股份的股东有权请求召开临时股东会 [28] - 股东会表决实行普通决议和特别决议两种方式 普通决议需过半数通过 特别决议需2/3以上通过 [37][38] - 关联股东在审议关联交易事项时应当回避表决 [40] 董事会职权与运作 - 董事会行使经营计划制定、高级管理人员聘任、基本管理制度制定等职权 [51] - 董事会会议应有过半董事出席方可举行 决议需经全体董事过半数通过 [55] - 董事与决议事项有关联关系时不得行使表决权 无关联董事不足3人时应提交股东会审议 [56] - 董事会会议记录应永久保存 出席会议董事需在记录上签名 [57] 重大事项决策机制 - 公司对外担保总额达到净资产50%或总资产30%时需经股东会审议 [21] - 交易涉及资产总额超过最近一期经审计总资产50%的事项需提交股东会审议 [23] - 公司收购本公司股份需符合法定情形 并通过集中交易等方式进行 [9][10] - 公司发生合并、分立、解散等事项需由股东会以特别决议通过 [38] 经营范围与宗旨 - 公司经营宗旨为助力客户成为世界级品牌 实现客户品牌可持续增值 [14] - 经营范围包括广告制作发布、会议服务、展览展示、市场调查、投资咨询等 [5] - 公司可制作发行动画片、专题片、电视综艺节目（不得制作时政新闻类节目） [5]

核心观点 - 公司制定重大信息内部报告制度以规范信息管理流程 确保及时准确完整披露信息 维护投资者权益 [1] - 制度明确重大信息定义 涵盖经营生产活动中可能影响投资者决策或股价波动的未公开信息 [1] - 规定报告义务人范围 包括控股股东 实际控制人 持股5%以上股东 董事 监事 高级管理人员及子公司负责人等 [1] 制度框架与职责分工 - 公司董事会作为重大信息管理机构 董事会秘书负责具体协调工作 包括定期报告和临时报告 [2] - 报告义务人作为第一责任人 需敦促部门信息收集整理并向董事会秘书报告职权内重大信息 [2] - 各部门及控股子公司需指定联络人报备证券部 控股股东及持股5%以上股东需在2个工作日内报告特定情形 [2] 重大信息范围 - 经营活动重大事项包括政策法规变化等 常规交易重大事项涉及资产交易但排除日常经营相关资产 [2] - 关联交易重大事项定义为与关联自然人交易金额30万元以上 或与关联法人交易金额300万元以上且占净资产绝对值0.5%以上 [2] - 其他重大事项涵盖资产损失 解散关闭 股票异常波动 回购股份 发行可转债等16类情形 [4][5] 报告程序与形式 - 报告需提供内部报告书 协议书 政府批文 法律文书及中介机构意见等材料 [6] - 报告形式包括书面 电话 电子邮件 口头及会议纪要等形式 需在2个工作日内补充相关资料 [6] - 报告传递程序包括经办人员当日报告 组织编写审核材料 提交董事会秘书评估 及董事长或董事会审定 [6] 信息管理与监督 - 信息知情者需控制在最小范围 禁止泄露内幕信息或进行内幕交易 公共披露不得先于指定媒体 [7] - 董事会秘书负责回应投资者咨询 组织信息沟通澄清 并进行信息收集整理及披露监督 [8] - 对瞒报漏报误报追究责任 建立报告档案作为考核依据 纳入年度考评指标 [8] 制度实施与解释 - 制度经董事会审议后施行 由董事会负责解释和修订 [9] - 术语定义与公司章程一致 未尽事宜以法律法规规章规范性文件及公司章程为准 [8][9]

文章核心观点 - 引力传媒股份有限公司董事会审计委员会工作规则旨在强化董事会决策功能 完善公司治理结构 通过设立审计委员会实现对公司财务收支和经营活动的有效监管 确保董事会对经营层的监督 [1] 审计委员会人员组成 - 审计委员会由三名董事组成 独立董事占比二分之一以上 且至少一名独立董事为会计专业人士 [1] - 委员由董事长 二分之一以上独立董事或全体董事三分之一以上提名 由董事会选举产生 [1] - 委员须不在公司担任高级管理人员 独立董事应过半数 [1] - 主任委员由独立董事中会计专业人士担任 负责主持委员会工作 [2] - 委员任期与其他董事一致 任期届满可连任 委员不再担任董事时自动丧失资格 [2] 职责权限 - 审计委员会负责审核公司财务信息及其披露 监督评估内外部审计工作和内部控制 [4] - 主要职责包括监督外部审计机构工作 指导内部审计工作 审阅财务报告 评估内部控制有效性 协调管理层与外部审计机构沟通 [4][5] - 对董事和高级管理人员执行职务行为进行监督 对损害公司利益行为要求纠正 [4][5] - 提议召开临时股东会 向股东会提出提案 对董事和高级管理人员提起诉讼 [5] - 发现经营异常可进行调查 必要时聘请专业机构协助 费用由公司承担 [5] - 监督外部审计机构工作包括评估独立性专业性 提出聘请或更换建议 审核审计费用 讨论审计范围和计划 [5] - 指导内部审计工作包括审阅年度审计计划 督促实施 审阅工作报告 评估结果 督促整改 [6] - 审阅财务报告重点关注真实性完整性准确性 重大会计和审计问题 欺诈舞弊行为可能性 [6] - 评估内部控制有效性包括评估制度设计适当性 审阅自我评价报告和外部审计报告 督促缺陷整改 [6] - 协调管理层 内部审计部门与外部审计机构的沟通 [7] - 特定事项需经审计委员会全体成员过半数同意后提交董事会审议 包括披露财务报告 聘用解聘会计师事务所 聘任解聘财务负责人 会计政策变更等 [8] 工作程序 - 审计部负责提供公司相关资料 包括财务报告 内外部审计工作报告 外部审计合同 披露信息情况 重大关联交易审计报告等 [8] - 审计部每年至少提交一次内部控制评价报告 说明审查目的范围结论和改进建议 [9] - 审计委员会根据评价报告出具年度内部控制自我评价报告 内容包括制度建立健全和实施情况 缺陷处理情况 改进措施 上年度缺陷改进情况 本年度工作完成情况 [9] - 审计委员会会议对审计部提供的报告进行评议 并将决议材料呈报董事会讨论 内容包括外部审计机构工作评价 内部审计制度实施情况 财务报告真实性 关联交易合规性 部门工作评价等 [9] - 董事会在审议年度报告时对内部控制自我评价报告形成决议 [10] 议事规则 - 审计委员会会议分为定期会议和临时会议 由召集人召集和主持 定期会议提前5日通知 临时会议可随时召开 [10] - 公司原则上提前三日提供会议资料 两名及以上独立董事认为材料不充分可提出延期召开会议 [10][11] - 审计委员会每季度至少召开一次会议 两名及以上委员提议或召集人认为有必要时可召开临时会议 [11] - 委员须亲自出席会议或委托其他委员代为出席 独立董事委员须委托其他独立董事委员 [11] - 会议需三分之二以上委员出席方可举行 决议需全体委员过半数通过 [11] - 与事项存在利害关系的委员须回避 无法形成审议意见时由董事会直接审议 [12] - 表决方式为举手表决或投票表决 临时会议可采取通讯方式召开 [12] - 可邀请外部审计机构代表 内部审计人员 财务人员 法律顾问等列席会议 [12] - 会议通过的审议意见以书面形式提交董事会 所有人员对会议事项负有保密义务 [12][13] - 会议须制作记录 出席人员签字 由负责日常工作的人员或机构保存 [13] 信息披露 - 公司须披露审计委员会人员情况 包括构成 专业背景 五年内从业经历及变动情况 [13] - 审计委员会履职中发现重大问题触及信息披露标准的 公司须及时披露事项及整改情况 [13] - 审计委员会提出审议意见董事会未采纳的 公司须披露事项并说明理由 [13] - 公司须按照相关规定披露审计委员会就重大事项出具的专项意见 [13] 年报工作规程 - 审计委员会应与会计师事务所协商确定本年度财务报告审计工作时间安排 [14] - 独立董事在会计师事务所进场审计前应会同审计委员会与注册会计师沟通审计小组人员构成 审计计划 风险判断 测试评价方法 本年度审计重点 并听取财务总监汇报 [14] - 审计委员会在注册会计师进场前审阅年报审计计划 召开沟通见面会形成书面意见 [15] - 在注册会计师进场后加强沟通 出具初步审计意见后再次召开见面会审阅财务会计报表形成书面意见 [15] - 审计委员会对年度财务会计报表进行表决形成决议提交董事会 同时提交会计师事务所审计工作总结报告和下年度续聘或改聘决议 [15] - 年度报告编制和审议期间委员负有保密义务 不得买卖公司股票 [15] - 审计委员会须重点关注年报审计期间改聘会计师事务所的情形 原则上不得改聘 如确需改聘应约见前任和拟改聘会计师事务所 对执业质量做出评价 判断改聘理由充分性 表示意见 经董事会决议后召开股东会决议 并通知被改聘会计师事务所参会陈述意见 [16] - 续聘下年度会计师事务所时应对本年度审计工作情况和执业质量做出全面客观评价 达成肯定性意见提交董事会通过并召开股东会决议 形成否定性意见应改聘 [16] - 改聘下年度会计师事务所时应通过见面沟通对前任和拟改聘会计师事务所进行全面了解和恰当评价 形成意见提交董事会决议并召开股东会审议 [16] - 沟通情况 评估意见及建议需形成书面记录由当事人签字 在股东会决议披露后三个工作日内报告证监局 [16]

公司治理结构 - 公司设立董事会战略委员会作为专门工作机构 负责长期发展战略和重大投资决策研究并向董事会提出建议 [1] - 战略委员会由三名董事组成 委员由董事长 二分之一以上独立董事或三分之一以上董事提名并由董事会选举产生 [1] - 委员会设主任委员一名由董事长担任 负责主持工作 委员任期与董事任期一致 届满可连选连任 [1][2] 委员会职责权限 - 主要职责包括对公司长期发展战略规划进行研究并提出建议 [2] - 对公司章程规定须经董事会批准的重大投资 融资方案进行研究并提出建议 [2] - 对重大资本运作 资产经营项目及其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议 [2] - 负责对以上事项的实施进行检查 并处理董事会授权的其他事宜 [2] 工作程序机制 - 战略委员会下设战略投资小组负责日常工作联络和会议组织 由公司经理（总裁）任组长 [2] - 重大投资项目需经过初步可行性研究 战略投资小组初审立项 协议洽谈和正式提案四个阶段 [3][4] - 战略委员会根据提案召开会议讨论 将讨论结果及形成的议案提交董事会并反馈给战略投资小组 [4] 议事规则规范 - 战略委员会会议分为定期会议和临时会议 定期会议每年至少召开两次 临时会议可随时召开 [5] - 会议需三分之二以上委员出席方可举行 决议需经全体委员过半数通过 表决方式为举手表决或投票表决 [5] - 会议应当有记录 出席会议委员需签名 议案及表决结果需以书面形式报公司董事会 [6] 规则效力与解释 - 本规则自董事会审议通过之日起生效 由董事会负责修订和解释 [6] - 规则未尽事宜按国家有关法律法规和公司章程规定执行 若与后续法律法规或修改后章程相抵触需立即修订并报董事会审议通过 [6]

发行方案概要 - 本次向特定对象发行A股股票数量不超过80,538,870股（含本数），不超过发行前总股本的30% [2][20] - 发行对象为不超过35名符合中国证监会规定的特定投资者，不包括控股股东、实际控制人及其关联方 [3][17][18] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [3][19] - 募集资金总额不超过47,000万元（含本数） [4][21][24] 募集资金用途 - 全球社交营销云项目拟投入募集资金25,000万元，项目总投资31,729.58万元 [24][31] - 内容创意云项目拟投入募集资金8,000万元，项目总投资11,546.67万元 [24][43] - 补充流动资金项目拟投入募集资金14,000万元 [24][51] 行业背景与战略定位 - 2024年中国出海跨境营销行业市场规模达4,404亿元，预计未来5年保持12.3%的复合增长率 [10][36] - 全球营销行业2024年市场规模达8.94万亿元，预计未来5年保持9.5%增速 [13][33] - 公司已完成香港、伦敦、纽约三大国际枢纽建设，形成辐射欧美、东南亚、日韩的服务网络 [14][34] - 公司已覆盖YouTube、Instagram、TikTok、Facebook等主流社交媒体平台 [14][34] 技术发展与创新应用 - AI技术正重塑营销行业，中国AI广告营销市场规模预计2030年突破千亿 [45][46] - 公司推出"九合创意"AIGC创作平台，深度融合Deepseek等大模型技术 [9][49] - 全球社交营销云项目将实现营销策略生成、达人筛选、内容审核等全流程自动化 [25][29][30] - 内容创意云项目将构建虚拟员工智能体，支持多模态内容生成与交互性内容开发 [41][42] 项目实施与效益预期 - 全球社交营销云项目建设期2年，预计所得税后内部收益率12.19%，投资回收期6.47年 [32] - 内容创意云项目不直接产生效益，但将显著提升运营效率和服务能力 [43][44] - 两个项目均位于杭州，不涉及新增用地，目前正在办理立项备案手续 [32][44] 公司竞争优势 - 拥有超百人内容团队，具备全场景内容制作能力和创意储备 [39] - 已服务上千家品牌客户，与300多家媒体保持长期合作 [50][51] - 在英国市场取得TikTok Affiliate Partner（TAP）和TikTok Shop Partner（TSP）资质认证 [38] - 自主研发"核力系统"智能营销工具，涵盖智投、智选、星推等功能模块 [51]

发行方案概述 - 引力传媒拟向特定对象发行A股股票募集资金不超过47,000万元人民币，用于全球社交营销云项目、内容创意云项目及补充流动资金 [1] 行业背景与市场空间 - 中国企业出海正从"产品输出"转向"品牌输出"，海外品牌建设和营销需求呈爆发式增长 [2] - 2024年中国出海跨境营销行业市场规模达4,404亿元人民币 [2] - 全球营销行业2024年市场规模达8.94万亿元人民币，预计未来5年保持9.5%增速 [5] - 全球社交媒体用户达数十亿人次，覆盖受众规模远超传统媒体 [2] 技术驱动与行业变革 - AI技术成为营销行业新质生产力，显著提升全链路执行效率 [3][4] - AI内容生成工具实现突破性进展，生成质量和指令服从性接近商业应用标准 [4] - AI推动营销基础设施从"工具"升级为"操作系统"，实现自主决策和闭环控制 [4][5] - AR/VR、AIGC、区块链确权等技术将升级社交媒体为品牌数字资产价值中枢 [3] 公司战略与业务布局 - 公司已完成香港、伦敦、纽约三大国际枢纽建设，形成辐射欧美、东南亚、日韩的服务网络 [6] - 覆盖YouTube、Instagram、TikTok、Facebook等主流社交媒体平台 [6] - 以KOL营销及定制化策略为核心构建整合营销解决方案 [6] - 曾成功穿越多个行业周期（如线下向线上媒体转型），展现前瞻判断能力 [7] 募投项目具体规划 - 全球社交营销云项目：通过跨文化叙事与本地化运营深度融合，助力品牌国际化建设 [7] - 内容创意云项目：推动AI与业务全流程融合，探索AI微短剧、AI动漫等创新形态 [8] - 补充流动资金14,000万元，占比不超过总募资额30%，优化资本结构 [8][16] 发行方案细节 - 发行对象为不超过35名符合监管要求的特定投资者 [10] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80% [11] - 发行数量不超过总股本30%（即80,538,870股） [16] - 前次募集资金（2015年）已使用完毕，本次发行距前次募集超6个月 [16] 财务影响分析 - 2024年公司归母净利润为-1,810.51万元，扣非净利润为-1,728.09万元 [19] - 假设2025年净利润持平、增长10%或30%情景下，基本每股收益预计改善至-0.0461至-0.0658元/股 [20][21] - 加权平均净资产收益率（扣非后）预计从-9.10%改善至-5.61%至-8.11% [20][21] 合规性与可行性 - 发行符合《证券法》《注册管理办法》及证券期货法律适用意见第18号规定 [14][15][16] - 已通过董事会审议，尚需股东大会批准及交易所、证监会审核 [17]

公司治理结构调整 - 取消监事会设置，由董事会审计委员会履行原监事会职权 [1][2] - 修订《公司章程》及相关治理制度，删除所有涉及监事和监事会的表述 [2] - 调整后公司内部监督机制仍保持正常运行，原《监事会议事规则》等制度废止 [2] 公司章程条款修订 - 统一将"股东大会"表述修改为"股东会" [2] - 法定代表人规定调整为董事长担任，明确辞任程序和30日内确定新代表人的要求 [5] - 高级管理人员范围扩大至总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书及其他规定人员 [5] - 新增党组织设立条款，明确公司应为党组织活动提供必要条件 [6] 股份管理规范 - 明确公司已发行股份数为26846.29万股，每股面值1元，均为普通股 [8] - 修订股份回购情形，新增"将股份用于转换可转债"和"为维护公司价值及股东权益所必需"两种情形 [10] - 调整回购股份处理方式，特定情形下公司持有股份数不得超过总股本的10%且需在三年内转让或注销 [10] 股东权利与义务 - 股东查阅权扩大至可复制公司章程、股东名册等资料，符合规定股东还可查阅会计账簿和凭证 [15] - 明确连续180日以上单独或合计持股3%以上股东可要求查阅公司会计账簿 [15] - 新增股东会决议不成立的情形认定标准，包括未召开会议、未进行表决等四种情况 [16] 交易与担保审批 - 提高关联交易审议标准，交易金额超过3000万元且占最近一期经审计总资产一定比例的须经股东会审议 [19] - 对外担保审批标准调整，新增"按照担保金额连续12个月累计计算超过总资产30%"的情形 [21] - 明确为关联人提供担保需经全体非关联董事过半数审议并通过三分之二以上董事同意 [22] 股东会议事规则 - 股东会通知必须包含网络投票方式，且现场会议地点无正当理由不得变更 [24] - 降低股东提案权门槛，单独或合计持有1%以上股份股东即可提出临时提案 [26] - 明确股东会特别决议适用范围，包括公司分立、分拆、合并、解散、清算及章程修改等重大事项 [29] 董事任职规范 - 扩大董事任职禁止情形，新增"被人民法院列为失信被执行人"和"被证券交易所公开认定不适合任职"等条款 [33] - 明确董事任期3年可连选连任，但独立董事连任时间不得超过六年 [33] - 规定兼任高级管理人员的董事总数不得超过公司董事总数的1/2 [33]