融资方案调整 - 永辉超市向特定对象发行A股股票的拟募集资金总额由不超过约39.92亿元调整为不超过约31.14亿元 缩减金额约8.78亿元 [1] - 募集资金调改门店数量由原计划298家调整为216家 剩余门店将使用自有资金进行调改 [1]

公司融资计划 - 公司计划2025年度向特定对象发行A股股票 预案已发布修订稿 [1] - 该预案于2025年9月1日经第六届董事会第六次会议和第六届监事会第五次会议审议通过 [1] - 发行方案尚需股东大会审议 并需获得上海证券交易所审核通过及中国证监会同意注册方可实施 [1] 文件披露情况 - 公司已在上海证券交易所网站披露修订后的发行预案及相关公告 [1] - 本次公告为提示性公告 编号2025-050 [1] - 公告由永辉超市股份有限公司董事会于2025年9月2日发布 [2]

发行方案概要 - 永辉超市拟向不超过35名特定对象发行A股股票 募集资金总额不超过311,386.04万元[4][10][14] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% 且不低于最近一期经审计的每股净资产[12][13] - 发行数量不超过发行前总股本的30% 所有发行对象均以现金方式认购[3][10][14] 募集资金用途 - 门店升级改造项目总投资397,929.14万元 拟使用募集资金240,485.32万元 对216家门店进行胖东来模式调改升级[18][19][20] - 物流仓储升级改造项目总投资30,900.72万元 拟使用募集资金30,900.72万元 扩建冷冻库、冷藏库并引入自动化设备[25][26][27] - 补充流动资金或偿还银行贷款不超过40,000.00万元[32] 战略转型背景 - 2024年公司启动以品质零售为核心的战略转型 全面学习胖东来模式 已完成31家门店商品结构调整与服务升级[9][19][23] - 行业竞争加剧促使传统超市企业转型升级 75%的调改超市门店销售额实现增长[19] - 公司计划通过门店调改优化商品结构 提升现制商品占比 增强消费体验和品牌影响力[20][22][23] 公司治理结构 - 骏才国际持有公司29.40%股份为第一大股东 公司目前无控股股东和实际控制人[16][33] - 本次发行不会导致公司控制权发生变化 也不会导致股权分布不符合上市条件[16][33] - 发行对象所取得股份自发行结束之日起6个月内不得转让[14] 财务状况影响 - 截至2025年6月30日公司负债总额299.59亿元 资产负债率88.2%[32] - 本次发行将增加总资产和净资产规模 优化资产负债结构 提高抗风险能力[35] - 募集资金投资项目实施需要时间 可能导致净资产收益率和每股收益短期内被摊薄[35][41] 政策环境支持 - 国家多部委联合出台政策鼓励零售业创新提升 推动品质化供给和消费场景优化[22] - 《十四五现代物流发展规划》等政策支持物流业智能化转型 为项目建设提供保障[29] - 公司连续7年蝉联福建民营企业100强 品牌影响力为项目实施提供支撑[23]

核心观点 - 永辉超市发布2025年度向特定对象发行A股股票摊薄即期回报的修订公告 详细分析本次发行对财务指标的影响 并说明募集资金用途及必要性 [1][2][3] - 公司通过三种情景测算发行后每股收益变化 显示即期回报存在摊薄风险 但强调测算不构成盈利预测 [2][3][4] - 募集资金将用于门店升级改造 物流仓储升级及补充流动资金 以提升全渠道零售竞争力和运营效率 [5][6][8] - 公司具备充足的人员 技术及市场储备支持募投项目实施 包括全国超700家门店覆盖和数字化管理体系 [6][7][8] 财务影响分析 - 假设本次发行后总股本从90.75亿股增至117.98亿股 增幅约30% [3] - 情景1：2025年归母净利润按2025半年报数据二倍计算为-48.11亿元 基本每股收益-0.05元/股 [3][4] - 情景2：净利润向上浮动20%至-38.49亿元 基本每股收益-0.04元/股 [4] - 情景3：净利润向下浮动20%至-57.74亿元 基本每股收益-0.06元/股 [4] - 2024年归母净利润为-14.65亿元 扣非净利润为-24.10亿元 [3][4] 募集资金用途 - 资金将用于门店升级改造 物流仓储升级改造及补充流动资金或偿还银行贷款 [5][6] - 投资方向符合公司"品质零售"战略 旨在提升门店竞争力 物流效率和资产负债结构 [5][6][8] - 募投项目有助于巩固全渠道零售优势 增强顾客体验和信任 降低物流成本 [6][8] 公司业务基础 - 公司为线上线下全渠道零售商 线下拥有超市 大卖场 仓储店等多业态门店 线上通过"永辉生活"平台运营 [5] - 位列"中国企业500强" 是国家级"流通"及"农业产业化"双龙头企业 [5] - 截至2024年底 在全国29个省和直辖市 441座城市拥有超700家门店 经营面积超613万平方米 [7] - 2024年启动以"品质零售"为核心的转型 学习胖东来模式调改门店并关闭尾部门店 [7][8] 实施保障措施 - 人员储备通过内部培育和外部引进结合 现有团队能确保项目顺利实施 [6] - 技术储备涵盖全链条数字化管理体系 包括采购 配送 仓储及销售环节 支持资源配置和决策效率 [7] - 市场储备基于全国门店网络和战略转型 为项目提供有力保障 [7][8] - 公司将严格管理募集资金使用 积极推进项目进程 并强化内部控制以提升治理水平 [8][9]

募集资金使用计划 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过311,386.04万元 扣除发行费用后净额将全部用于门店升级改造、物流仓储升级改造及补充流动资金或偿还银行贷款项目 [1] - 募集资金到位前 公司可以自有或自筹资金先行投入 募集资金到位后予以置换 [1] - 若实际募集资金净额少于拟投入总额 公司将调整项目投入金额 不足部分由自有或自筹资金解决 [1] 门店升级改造项目 - 项目拟对216家门店进行"胖东来模式"调改升级 总投资金额397,929.14万元 其中募集资金投入240,485.32万元 [2] - 调改内容包括商品结构、购物体验、组织架构及薪酬等多方面改革 旨在提升市场形象和服务品质 [2] - 行业调研显示75%的超市企业尝试调改后 75%的门店销售额实现增长 [2] - 公司将推进商品结构差异化 提高进口品牌和现制商品占比 满足多元化消费需求 [4] - 通过优化空间设计、调整动线布局、增加冷链及烹饪设备 提升消费体验和员工满意度 [4][5] - 国家政策鼓励零售业创新提升 支持改造传统零售门店 优化商品和服务体验 [5] - 截至2024年12月31日 公司已完成31家门店调改 调改后营业收入和客流大幅增长 [6] - 公司拥有775家超市门店 覆盖29个省和直辖市 441座城市 经营面积超过613万平方米 [6] - 项目建设期为24个月 实施主体为上市公司及门店所属子公司 [7] 物流仓储升级改造项目 - 项目总投资30,900.72万元 全部使用募集资金投入 用于扩建改造物流仓储中心 [7] - 将补充冷冻库、冷藏库仓储面积 引入自动分拣线、AGV机器人、高密度存储系统等设备 [7] - 旨在建设全温层多业态物流保障能力 提升仓储配送自动化、智能化水平 [7] - 公司现有30个物流中心 包括20个常温配送中心和10个定温配送中心 总运作面积77万平方米 [9] - 通过配置WMS、TMS等系统 实现库存动态可视化管控 提高分拣配送效率 [10][11] - 国家政策鼓励物流业向现代化、智能化转型 支持降低全社会物流成本 [12] - 公司物流定时配送准时率达到96.5% 生鲜批次追溯覆盖率100% [13] - 项目不涉及经济效益测算 建设期为36个月 实施主体为上市公司及物流中心所属子公司 [13][15] 补充流动资金或偿还银行贷款 - 拟使用不超过40,000.00万元募集资金补充流动资金或偿还银行贷款 [15] - 截至2025年6月30日 公司负债总额299.59亿元 资产负债率88.2% 存在偿债压力 [16] - 补充资金有助于优化负债结构 降低财务风险 支持业务发展战略 [16] 行业背景与公司优势 - 消费结构改变推动传统超市商品结构多元化、差异化转型 商品力成为核心竞争力 [3][4] - 零售业竞争加剧 "感官消费"崛起 高质量服务和体验成为转型升级必要途径 [4] - 公司秉承"品质零售"战略 生鲜经营特色和高性价比商品受消费者认可 [6] - 公司荣获"2024北京市十大商业品牌-商业模式创新品牌" 连续7年蝉联福建民营企业100强 [6] - 公司拥有成熟的人才管理体系和人力资源储备 高管团队积极拥抱新零售趋势 [14][15]

公司融资活动 - 永辉超市第六届董事会第六次会议于9月1日晚间审议通过《关于调整公司2025年度向特定对象发行A股股票方案的议案》 [2]

公司融资活动 - 永辉超市第六届监事会第五次会议于9月1日晚间审议通过《关于调整公司2025年度向特定对象发行A股股票方案的议案》 [2] - 会议同时审议通过多项其他议案 [2]

投资计划 - 沃尔玛墨西哥及中美洲公司宣布五年内在萨尔瓦多投资2.6亿美元 [1] - 投资以圣特克拉新建超级购物中心为开端 旨在推动区域发展 [1] - 资金用于开设新门店 改造现有店铺 升级厂房与分销中心 强化物流网络及提升科技水平 [1] 门店布局 - 圣特克拉新店为沃尔玛在该国第七家超级购物中心模式门店 [1] - 全国总计第103家门店 [1] - 新店配备200多个停车位 在线订单提货区 自助收银台 [1] 可持续技术 - 采用太阳能发电系统 电动汽车充电站及零温室气体排放的二氧化碳制冷系统 [1] - 使用无汞LED照明和节水型卫生洁具 [1] - 技术升级支持公司全渠道战略布局 [1]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入19.88亿元，同比增长1.30% [2] - 归属于上市公司股东的净利润9,138万元，同比增长17.55% [2] - 经营活动现金流量净额1.69亿元，同比增长30.59% [2] - 基本每股收益0.1668元/股，同比增长17.55% [2] 主营业务分析 - 主营业务收入19.48亿元，同比增长1.05% [3] - 生鲜类收入6.96亿元，同比增长6.60%，毛利率22.87% [3] - 食品类收入10.65亿元，同比下降0.22%，毛利率26.36% [3] - 宁波地区收入18.15亿元，同比增长2.69%，占主营业务收入93.2% [4] 成本费用控制 - 销售费用3.65亿元，同比下降4.78%，主要因数字化转型提升组织效率 [3] - 管理费用5,998万元，同比下降11.73%，同样受益于数字化转型 [3] - 财务费用收益1,354万元，同比下降62.29%，主要因利率降低导致利息收入减少 [3] 子公司经营表现 - 浙江三江购物有限公司净利润-479万元，较上年同期减亏301万元 [5] - 宁波京桥恒业工贸有限公司净利润1,038万元，同比增长456万元 [5] - 浙江浙海华地网络科技有限公司净利润1,619万元，同比增长819万元 [5] - 宁波三江网络科技有限公司净利润1,366万元，同比增长108万元 [5] 战略转型进展 - 推进"以人为本"经营转型，确立文化、人事、商品、服务、环境五大标准 [3] - 门店岗位月平均收入同比增长14.6% [2] - 安鲜（宁波）冷链集配中心项目完成主体工程80% [3] - 自有品牌商品销售占比持续提升 [3] 资产与投资状况 - 交易性金融资产6.61亿元，较期初减少3,949万元 [9] - 货币资金12.85亿元，较期初减少1.53亿元 [9] - 在建工程2.29亿元，较期初增加1.61亿元 [9] - 总资产49.94亿元，较期初减少1.99% [2] 关联交易情况 - 向阿里巴巴集团采购商品和接受劳务4,272万元 [7] - 向阿里巴巴集团出售商品和提供劳务152万元 [7] - 向阿里巴巴集团支付租赁费用481万元 [7] - 代收代付阿里巴巴集团款项1,150万元 [7]

募集资金基本情况 - 公司非公开发行人民币普通股136,919,600股，每股发行价格10.71元，募集资金总额146,640.89万元，扣除发行费用后实际募集资金净额145,115.03万元 [3] - 募集资金到位情况经毕马威华振事务所验证，并出具验资报告 [3] - 募集资金已全部存放于专户管理，并与商业银行、保荐人签订监管协议 [3] 募集资金使用进度及项目情况 - 截至2025年6月30日，公司累计使用募集资金65,587.09万元，尚未使用募集资金余额88,119.79万元，加上利息收入与手续费19,541.30万元，募集资金账户余额107,661.09万元（含未到期现金管理产品） [7] - 调整后募集资金投资总额153,706.88万元，较承诺投入总额增加8,591.85万元，为超市门店全渠道改造项目结项后转入的利息 [5][7] - 连锁超市发展项目达到预定可使用状态日期延期至2027年5月，安鲜（宁波）冷链集配中心建设项目延期至2026年5月 [7] 现金管理计划基本情况 - 公司拟使用最高不超过10.8亿元（含部分到期利息）的闲置募集资金进行现金管理，使用期限自董事会通过之日起不超过12个月，资金可循环滚动使用 [8] - 投资产品品种为安全性高、流动性好、期限不超过十二个月的保本型理财产品，包括结构性存款、定期存款、通知存款、大额存单等 [8] - 董事会授权总经理在额度及期限内行使决策权及签署法律文件，具体事项由财务负责人组织实施 [9] 现金管理目的与收益分配 - 现金管理目的是提高募集资金使用效率，增加公司收益，为股东获取更多回报，不影响募投项目建设和公司正常经营 [8][10] - 现金管理所得收益归公司所有，严格按照证监会及上交所监管要求管理和使用资金 [10] 审议程序及相关意见 - 董事会审议通过使用闲置募集资金进行现金管理的议案，同意额度不超过10.8亿元，期限12个月 [11] - 监事会认为现金管理有利于提高资金使用效率，增加股东回报，符合公司及全体股东利益，不存在变相改变募集资金用途的情形 [12] - 保荐人对公司现金管理事项无异议，认为符合相关法律法规及公司管理制度，不影响募投项目正常进行 [12]