考察背景 - 越南GDP年均增速保持在5%-7% 是东南亚增长最快的经济体之一 正成为全球制造业和外贸重要枢纽 [3] - 受益于劳动力成本优势 自由贸易协定如CPTPP和EVFTA 及稳定的政策环境 吸引大量外资 尤其在电子 纺织 制造业等领域 [3] - 中国已连续多年是越南最大贸易伙伴 两国在产业链 基建 数字经济等领域合作潜力巨大 [3] - 中美贸易摩擦促使部分中国企业将产能转移至越南 越南已成为中国企业海外布局最重要目的地 [3] 主办机构 - 第一财经是上海广播电视台旗下财经媒体集团 致力于成为中国最具公信力和全球影响力的新型数字化财经媒体 [5] - Jack看租赁是中国融资租赁行业知名自媒体平台 专注于融资租赁公开课及内训定制 [5] - 越南安途泰是为中资出海企业提供本地化一揽子解决方案的服务商 包括商务用车 贸易业务 投资并购建议等 [5] 考察亮点 - 深度链接当地政府部门 商会 工业园 中资企业 了解越南各地投融资环境政策及操作事项 [7] - 对接当地金融机构包括银行和租赁公司 了解当地金融业务开展政策环境及业务规范 [7] - 与中资企业越南地区负责人交流 了解越南产业布局 企业经营 人员管理等事项 [7] - 与律所等专业服务机构交流 了解越南当地法律 财税 行业政策 企业注册等出海落地操作事项 [7] - 特邀当地出海专家领队全程高标准保障出行 [8] 考察行程 - 2025年6月23日至27日进行为期5天的商务考察 覆盖河内 海防 北宁等城市 [9][10][14][18] - 与越南中国商会交流越南投资融资政策解读 与越南投资计划局交流招商引资政策解读 [11] - 参访深圳-海防工业园 该园区2006年在中越两国总理见证下签署协议 以轻工制造为主 重点引进电子 机电行业企业 [11] - 与大型钢铁企业交流央国企越南投融资经验 了解企业响应国家"走出去"战略在越南的投资布局 [12] - 参访光伏 电子 锂电行业应用材料上市公司 了解越南光伏市场潜力及生产基地建设情况 [13] - 与锂离子电池研发生产企业交流越南锂电产品市场状况及海外业务拓展策略 [13] - 访问BIDV银行 该银行创立于1957年 是越南最大的国有银行 了解越南金融行业政策及业务现状 [13] - 与当地知名租赁公司交流越南融资租赁政策及业务开展状况 [13] - 参访北宁工业园 该园区2002年成立 是北宁省最大工业区之一 入住企业包括歌尔 富士康 立讯精密等 [15] - 与电子包材研发生产企业交流如何利用越南资源和政策优势建立生产基地并拓展海外市场 [16] 服务内容 - 提供全程2名领队陪同 企业参访及管理层对接交流 配备全程翻译人员 [20] - 包含日三餐住宿及交通服务 签证费及保险费用 费用为22000元每人不含往返机票 [20]

金融政策支持 - 鼓励银行、保险公司、融资租赁公司、担保公司与创业投资机构开展"贷款＋外部直投"及"贷款+银行投资子公司+外部直投"联动业务 [1] - 适当放宽科技创新领域并购贷款适用范围、期限、出资比例 [1] - 扩大科技创新领域并购贷款投放规模 [1] 科技创新企业融资 - 加大对种子期、初创期科技型企业综合金融支持力度 [1] - 鼓励信托公司以知识产权等新型财产权设立服务信托 [1] - 用好知识产权金融试点区政策支持创新企业融资 [1]

融资租赁业务概述 - 公司及子公司2025年度拟开展融资租赁业务，包括新购资产直接融资租赁和自有资产售后回租等形式，融资总额不超过人民币2亿元 [1] - 每笔融资期限不超过10年，额度自董事会审议通过后12个月内有效且可循环使用 [1] - 董事会已授权管理层全权办理相关事宜，包括协议签署、资金安排及信息披露等 [3] 交易审批与对方信息 - 该事项已通过第五届董事会第十四次会议审议，无需提交股东大会，不构成关联交易或重大资产重组 [2] - 交易对方为具备资质的非关联融资租赁机构或银行 [2] 业务具体内容 - 融资方式明确为新购资产直接租赁和现有资产售后回租，实际条款以最终协议为准 [2] - 资金用途灵活调整，管理层可根据监管变化优化方案（需不违反董事会权限） [3] 业务影响 - 融资租赁旨在拓宽渠道、盘活资产，为公司经营提供资金支持，不影响资产正常使用 [4] - 业务不会对日常经营产生重大影响，且无损害股东利益的情形 [4]

融资租赁行业的外资引进 - 融资租赁在实体产业与资本市场间扮演桥梁角色 外资机构通过该渠道参与国内产业升级的需求强烈 [1] - 构建高效外资引入渠道成为行业发展核心课题 金融开放背景下外资参与度持续提升 [1] 外资进入的主要途径 - 跨境资产证券化：2023年上半年上海自贸区发行首单外资主导飞机租赁ABS 规模32亿元 底层为6架宽体客机 获国际AAA评级 [3] - QFLP试点：海南自贸港政策允许外资以有限合伙人参与人民币基金 某欧洲养老基金投资15亿元于海上风电设备租赁 年化收益8 7% 较欧洲同类高240基点 [3] - 跨境人民币双向资金池：某德资汽车集团通过该工具将欧元转为离岸人民币 用于新能源车租赁 资金周转效率提升40% [3] 外资友好型生态系统构建 - 监管协同创新：粤港澳大湾区"监管沙盒"机制缩短跨境保税租赁审批至20天 实现海关外管税务数据实时互通 [3] - 税务架构优化：天津东疆保税港区"租赁物海关异地监管"降低外资18%运营成本 飞机船舶可分期缴纳增值税 单架波音787缓缴超3000万元 [3] - 专业服务配套：引进国际船舶估值机构等第三方服务 某新加坡海事服务商助外资船舶资产处置周期缩短60% 残值评估准确度达97% [3] - 数字基建支撑：区块链技术实现15国设备物权实时验证 某中外合资平台不良资产率从2 1%降至0 7% [3] 运营优化与文化融合 - 某日资租赁公司采用"自然对冲+衍生工具"组合策略 将日元兑人民币波动利润侵蚀控制在0 5%以内 [4] - 某美资机构在华医疗设备租赁中组建本地化团队 设备交付周期从14周缩至6周 客户满意度提升35个百分点 [4] 行业发展前景 - 跨境租赁未来3-5年有望在新能源装备 碳资产交易等领域催生百亿级市场 人民币国际化与绿色金融标准趋同将加速发展 [4] - 行业需平衡开放与风险 从业人员需兼具政策敏锐度与金融工具创新能力 [4]

深圳建设产业金融中心行动方案 - 深圳首次在政府工作报告中提出建设"产业金融中心"并发布配套《行动方案》，提出二十条措施从创新资本形成机制、标杆企业培育、行业机构建设、生态体系构筑和风险防控五方面推进 [1] - 目标到2026年底构建适配高质量发展需求的高质量资本市场，"十五五"期间形成五个"一流"体系助力中国式现代化实践 [2] 创新资本形成机制 - 推动国资和政府基金成为长期资本、耐心资本和大胆资本，南山区、福田区允许符合条件的项目最高容亏100% [3] - 完善债券融资服务体系，支持科技型企业参与债券市场"科技板"，立讯精密和深投控各拟发行10亿元科技创新债券 [3] - 推动保险资金投资私募股权与创业基金，支持社保基金、养老金等中长期资金加快发展权益投资，已落地51亿元大湾区科创专项基金及百亿级保险基金 [4] 上市公司质量提升 - 深圳现有境内外上市企业584家（境内424家/境外160家），总市值8.61万亿元 [6] - 强化上市入口监管，2024年上市公司分红超2300亿元、回购注销超百亿元，将市值管理纳入国企评价体系 [6] - 支持并购重组，2025年一季度并购标的库收录425家企业（含43家IPO撤否企业及382家科创企业） [7] 多层次资本市场建设 - 前海股权交易中心"专精特新"专板已入板301家企业，其中80.73%为专精特新中小企业（含17.6%小巨人企业） [8] - 深化深港金融合作，"跨境理财通"2.0在深新增2.7万投资者，跨境收付420亿元（较1.0增长6倍），占大湾区近50% [9] - "前海30条"落地率超90%，推出14项全国首创实践，跨境贸易投资试点规模达900亿元 [9]

随着光伏产业进入调整期，影响也在向融资租赁行业传导。 《中国经营报》记者注意到，进入4月，已经有两家光伏企业申请破产。其中，涉及多家金融租赁及融 资租赁公司与之合作。对于企业进入破产司法程序，租赁公司如何针对行业变化进行业务调整，成为近 期业内关注焦点。 一家与上述破产企业合作的融资租赁公司负责人告诉《中国经营报》记者，目前，正在解除融资租赁合 同，收回租赁物，并就已到期的租金申报债权。 除了金租公司和融资租赁公司出现合作方破产情况，近年来租赁行业在光伏产业也陷入"价格战"，急需 进行业务模式的调整。如何做好业务风控与产业调整，租赁公司也需要应对光伏行业阵痛带来的挑战。 压力传至租赁端 近期，太一光伏科技（常州）有限公司（以下简称"太一光伏"）被昆山天洋新材料有限公司以其无法清 偿临期债务及相关利息为案由申请破产，案件由江苏省常州市金坛区人民法院正式裁定受理，太一光伏 自此进入破产倒计时。 德才光伏成立于2015年，注册资本为1000万元，主营光伏电站投资、建设及运营，业务聚焦河南、湖北 等中东部地区。近两年，公司由于资金链紧张，深陷诉讼泥潭，于2024年7月至今被浙江省杭州市中级 人民法院列入"失信被执行人 ...

公司业务模式 - 构建"车金融+车服务"双轮驱动模式，围绕商用车产业链提供全周期服务 [3] - 联合一汽解放、东风等主机厂推出"以租代购"方案，降低物流企业及个体司机购车门槛 [4] - 延伸后市场服务，整合维修、保险、二手车处置等资源，提升车辆全生命周期管理效率 [4] 科技赋能与风控 - 自主研发"北斗智云"系统，通过车载终端实时监控车辆运行状态，动态评估资产风险 [4] - 应用大数据构建用户信用画像，中小微客户审批时效缩短至2小时，不良率低于行业平均水平 [4] - 2023年风控系统获国家计算机软件著作权认证，技术成果逐步向行业开放 [4] 市场表现与规模 - 商用车融资租赁业务累计服务超40万个体司机，车辆资产规模稳居行业前列 [4] - 连续两年入选中国融资租赁"高质量发展标杆企业"，监管评级位居第一梯队 [4] 合规与行业贡献 - 率先完成业务合规自查，压降类信贷业务比例，聚焦租赁物实际管控 [4] - 参与起草《融资租赁公司绿色租赁业务指引》，推动新能源商用车租赁标准化 [4] 未来战略方向 - 坚持"服务小微、扎根实体"战略，重点拓展新能源商用车、智能网联等新兴领域 [3] - 探索租赁资产证券化等创新工具，为行业可持续发展提供样本 [3]

股价表现 - 截至5月6日收盘 鼎亿集团投资报0 250港元 较上个交易日下跌5 66% [1] - 当日盘中最低价触及0 240港元 创近一年新低 [1] - 当日主力流入0 133万港元 流出1 147万港元 净流出1 01万港元 [1] 公司基本信息 - 鼎亿集团投资有限公司在香港联合交易所主板上市 股票代码00508 [1] - 公司注册于百慕大 主要营业地址位于香港湾仔 [1] - 公司主要业务为投资控股 透过附属公司在香港及内地从事贷款融资 物业发展 融资租赁等业务 [1] 股权结构 - 2011年6月17日 永冠资本与公司前主要股东其士国际签署股份出售协议 收购公司54 14%股份 [1] - 2011年9月28日股份出售完成后 永冠及其一致行动人士持有公司54 14%股份 [1] - 根据香港收购守则 永冠提出强制性全面收购要约 [1] - 2011年10月27日收购要约结束后 永冠共持有公司70 01%股份 [1] 控股股东背景 - 李光煜为公司控股股东及永冠实益拥有人 [1] - 1993年开始创业 从事贸易及城市基础设施建设等产业投资 [1] - 2007年成立专业投资机构 专注于资本投资领域 [1] - 旗下产业涉及高速公路经营 房地产开发 矿业投资 金融投资等多个领域 [1] - 集团在深圳 香港 北京 湛江及西雅图设有办事机构 [1]

增值税即征即退政策分类 软件产品 - 增值税一般纳税人销售自行开发生产的软件产品 增值税实际税负超过3%部分实行即征即退 [2] - 进口软件产品经本地化改造后销售 可享受同等退税政策 [2] - 政策依据为财税〔2011〕100号文 [4] 融资租赁服务 - 经批准从事融资租赁业务的一般纳税人 提供有形动产融资租赁及售后回租服务 增值税实际税负超过3%部分可退税 [5] - 政策依据为财税〔2016〕36号文 [7] 管道运输服务 - 一般纳税人提供管道运输服务 增值税实际税负超过3%部分可退税 [8] - 政策依据为财税〔2016〕36号文 [8] 飞机维修 - 飞机维修劳务增值税实际税负超过6%部分实行即征即退 [9] - 政策依据为财税〔2000〕102号文 [11] 按比例即征即退政策 新型墙体材料 - 销售自产新型墙体材料目录产品 实行增值税即征即退50% [15] - 政策依据为财税〔2015〕73号文 [15] 风力发电 - 销售自产风力发电电力产品 实行增值税即征即退50% [15] - 政策依据为财税〔2015〕74号文 [17] 资源综合利用 - 销售自产资源综合利用产品及劳务 可享受增值税即征即退 退还比例30%-100% [17] - 磷石膏综合利用产品退还比例为70% [17] - 政策依据为2021年第40号公告 [19] 限额即征即退政策 安置残疾人就业 - 按安置残疾人人数限额退税 每位残疾人每月退税额为当地最低工资标准4倍 [19][21] - 政策依据为财税〔2016〕52号文 [23] 其他退税类型 - 存在全额即征即退等特殊退税类型 [24]

天津自贸试验区十年发展成果 - 天津自贸试验区自2015年4月21日挂牌设立以来实施686项制度创新举措 其中49项在全国复制推广 占比达14.2% [3] - 制度创新指数在全国22个自贸试验区中连续多年位列前三 [3] - 区内实有经营主体近9万家 用天津市1%的土地面积贡献全市26%的新设外商投资企业 38%的进出口额 43%的实际使用外资和16%的税收收入 [3] 规则对接与制度创新 - 作为对接国际高标准推进制度型开放的首批试点 所有试点任务全部完成 5项任务在全国率先落地 7项"天津经验"入选全国复制推广案例 [4] - 率先开放95个行业领域 实现制造业条目"清零" [4] - 金融创新方面 全功能型跨境人民币资金池归集资金近350亿元 业务规模突破1.1万亿元 [5] - 油气交易中心交易额突破100亿元 [5] - 2024年累计完成保税船用燃料油加注和分拨262.54万吨 价值16.34亿美元 [5] 产业发展与要素配置 - 融资租赁规模达2.3万亿元 占全国1/4 [6] - 商业保理企业资产总额超3000亿元 占全国30% [6] - 天津口岸汽车平行进口占全国70% 二手车出口位居全国前列 [6] - 网络货运产业规模接近全国四分之一 [6] - 保税研发 保税维修再制造 保税混矿等"保税+"业务均已在区内先行先试 [6] 区域协同与国际合作 - 建立京津冀自贸试验区政务服务通办联动机制 推出230项"同事同标"事项 [7] - 向北京 河北自贸试验区分享215项经验成果 [7] - 获批华北区域中欧班列集结中心 推动中欧班列常态化运营 [7] - 与阿联酋杰贝阿里和哈伊马角自贸区 新加坡等国际自贸园区建立战略合作机制 [7]