二次元文旅消费趋势 - 中国泛二次元用户规模达5.26亿人 较2017年2.1亿增长近1.5倍 横跨80后至10后年龄层 [8] - Z世代成为二次元消费主力 注重情感连接和身份认同 愿为热爱和共鸣付费 [8] - 消费重心从物质转向精神文化需求 消费者为情感需求 仪式感 愉悦感买单 [8] 行业规模与增长 - 哔哩哔哩世界数字娱乐动漫文化博览会期间 上海文旅产品预订量环比增长35% 来沪机票预订量同比上涨近50% [4] - 漫展场地周边热门高星酒店预订量较去年上涨近5倍 [4] - 中国国际动漫节吸引全球42个国家和地区超2500家企业和机构参展 观众超146万人次 [6] 线下消费场景创新 - 全国20多个城市传统核心圈出现二次元主题商场 包括上海百联ZX创趣场 西安小寨银泰百货等 [6] - 社交平台"线下吃谷"话题浏览量达5.4亿 [6] - 景区与二次元IP联动提升客流 成都文殊坊联动期间客流同比上涨10.53% 年轻客群占比提升至54.37% [7] 政策支持与产业升级 - 中共中央办公厅印发《提振消费专项行动方案》 支持开发原创IP品牌 促进动漫游戏电竞及衍生品消费 [10] - 上海推动数字娱乐IP与生产制造联动 广东明确推动动漫影视全链生态协同 [10] - 国产精品IP频现 如《哪吒之魔童闹海》《黑神话：悟空》《原神》等 实现从亚文化到全龄化破圈 [8] 技术应用与体验升级 - 通过裸眼3D 全息成像 AR增强现实等技术高度还原场景 增加高体感实景互动 [15] - 人工智能赋能衍生品设计 提供更多元沉浸式文旅体验 [15] - 元宇宙街区等创新形式吸引游客打卡拍照 [14]

机构持股情况 - 截至2025年8月25日，12家机构投资者合计持有奥飞娱乐A股8686.69万股，占总股本比例达5.87% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例为5.86%，较上一季度下降3.20个百分点 [1] - 香港中央结算有限公司为最大机构股东，持股减少占比达0.31% [2] 公募基金持仓变动 - 本期持股增加的公募基金共2只，包括华夏中证动漫游戏ETF和嘉实文体娱乐股票A，合计增持占比0.35% [2] - 持股减少的公募基金共5只，包括华安媒体互联网混合A等产品，合计减持占比达1.64% [2] - 新披露持仓的公募基金共4只，包括南方中证1000ETF等国泰中证动漫游戏ETF等产品 [2] - 不再披露持仓的公募基金达10只，包括易方达供给改革混合等华安系多只产品 [2] 投资产品类型分布 - 机构持股以指数型基金为主，包括华夏中证动漫游戏ETF等国泰中证动漫游戏ETF等跟踪动漫游戏指数的产品 [1][2] - 主动管理型产品包括华安媒体互联网混合等嘉实文体娱乐股票A等文体主题基金 [1][2] - 另含招商安瑞进取债券A等债券型产品及影视ETF等行业主题ETF [1][2]

展会规模与流量数据 - 上半年重点场馆举办大型ACG展会11场 合计展览面积52万平方米 接待观众84万人次[1][2][3] - 萤火虫动漫游戏嘉年华吸引150万人在线抢购门票 到场人次达28.8万[4] - 库洛游戏嘉年华吸引超万名玩家到场 近半数观众从省外专程参与[4] 行业用户规模与消费能力 - 中国泛二次元用户规模从2021年4.6亿增长至2024年5.03亿人[5] - Z世代群体年均动漫及周边消费超3000元 带动近万亿元市场体量[5] - 广州游戏产业2024年总营收1406.67亿元 同比增长10.5% 占全国行业营收43.17%[5] 政策支持与产业培育 - 广州市对新引进展会实行三年培育期 每届最高奖励300万元[7] - 对非培育期扩大规模展会给予单个项目最高200万元补助[7] - 政府部门在活动现场发放近五万张专场消费券激活消费潜力[4] 商业生态与消费场景 - 形成动漫星城 地王广场 正佳广场等超7个二次元消费集市[3] - 萤火虫动漫展单场吸引243个IP及衍生品牌 衍生品销售额超1200万元[7] - 1-7月全市举办不同规模漫展活动近130场次[5] 创新服务模式 - 支付宝上线"广州会展"数字平台 提供出行 住宿 美食等一站式服务[8] - 正佳广场推出"一人一票"消费券活动 覆盖餐饮 零售及主题乐园消费[7]

亲水旅游带火手机防水袋 - "亲水旅游"兴起推动手机防水袋需求增长 新品牌年销售额接近1000万元 [1] - 当前市场同质化严重 但技术和用户体验仍有提升空间 [1] OTA行业监管趋严 - 拟禁止企业通过"半夜偷偷推送更新"掩盖硬件缺陷的行为 [1] - 未来OTA升级需完成"备案-测试-验证"三重流程 [1] 二次元产业获政策支持 - 北京举办北方首个大型ACG展会 上海发布"沪九条"扶持互联网内容创作 [1] - 多地政府积极支持二次元发展 行业迎来新机遇 [1] 中国资产吸引力提升 - 中国资产收益率大幅跑赢美股 韩国散户增持港股和A股 [1] - A股多板块表现强劲 银行股尤为突出 市值创新高 [1] - 中国资产已成为全球资本配置的重要组成部分 [1]

"选择在广州办首届万人级库洛狂欢嘉年华，正是看中这座城市的独特优势。"库洛游戏相关负责人受访时说，广 州作为粤港澳大湾区数字经济发展核心城市，会展基建成熟、服务保障全面。更深层的优势在于城市包容开放的 文化氛围以及年轻消费基础，活动现场上政府部门发放了近五万张专场消费券，进一步激活二次元群体的消费潜 力。 在大型ACG展会带动下，广州的暑假异常热闹，各大商圈轮番上演各类二次元活动。第三届正佳星球动漫狂欢节 开幕式上，数百名中外经典动漫、游戏"角色"惊喜亮相，形成夏日里独特亮眼的风景线。香港迪士尼20周年庆典 主题展览"奇妙派对，即刻出发"登陆广州天河城，以3大主题派对场景营造香港迪士尼预热派对气氛。社交手游 《光·遇》六周年·群星盛典开幕当日广州塔广场单日接待达14.8万人次，游戏场景与城市空间深度融合，为千万玩 家打造沉浸式情感联结空间。 暑期的广州，珠江畔涌动的不仅是盛夏的热浪，还有ACG（动画Anime、漫画Comic、游戏Game）二次元文化与 消费碰撞的滚烫热潮。南都N视频记者从广州市商务局处获悉，"羊城消费新八景"城市消费IP第五景"次元站·赛博 广州"在暑期全面上线。广州会展携手商圈，与ACG知 ...

传媒行业投资逻辑 - 行业明线为AI应用起势 暗线为内容输出带来的文化自信 看好今年成为中国开源大模型的爆发及应用格局重塑之年[1] - 发展分为三步：第一步公有云价值重塑+产业重回增长 第二步赋能有平台有场景但缺大模型能力的企业 第三步C端场景持续落地[1] - Q3 AI产业存在较多催化事件 有望吸引配置资金流入[1] 游戏行业投资机会 - 建议关注回调后的布局机会 投流费用抵税问题对上市公司实际经营影响非常有限[1] - 游戏ETF（516010）跟踪中证动漫游戏指数（930901） 覆盖沪深市场动漫制作、游戏开发及周边产品全产业链上市公司[1] - 指数聚焦动漫游戏行业高成长性和创新性特征 反映产业链整体表现[1] 投资工具选择 - 无股票账户投资者可关注国泰中证动漫游戏ETF联接A（012728）和联接C（012729）[1]

二次元文化暑期表现 - 上美影《浪浪山小妖怪》猫眼预测票房上调至17亿 [1] - 国漫IP续集《罗小黑战记2》口碑不俗 [1] - 国产3A游戏《明末：渊虚之羽》经历口碑回暖 [1] - 漫展成为暑期档重要娱乐活动 上海是爆发中心 [1] - 小红书推出二次元"痛岛"RED LAND加入漫展竞争 [1] 漫展行业数据 - 2025年5月全国漫展超1000场 达2019-2020年全年的1/3-1/4 [2] - 泛二次元用户规模从2017年2.1亿增至2025年5.26亿 [2] - 二次元周边市场规模预计达6521亿元 [2] - 小红书RED LAND吸引近30万用户参与答题领票 [2] - Bilibiliworld2025吸引40万人次 700+展商 [7] - 2025 ChinaJoy观众达41.03万人次创历史新高 [7] 平台布局二次元 - 小红书二次元内容同比增长175% 游戏增长168% [3] - 小红书95后用户占50% 00后占35% 70%为女性用户 [6] - 微博聚集3亿ACG兴趣用户 占月活近一半 [7] - 微博WAW2025吸引6.8万入场人次 [5] - 平台通过线下活动回归站内内容和生态 [7] 漫展地域分布 - 上海拥有米哈游、莉莉丝等"四小龙"及B站 [10] - 广州聚集三七互娱、网易、腾讯等游戏公司 [10] - 北京游戏公司数量不足广深1/10 被称为"二次元荒漠" [11] - 杭州CP31吸引16万人参加 门票收入至少1568万元 [11] - CP30带动周边消费4.03亿元 [11] 漫展下沉趋势 - 浙江县城漫展占比已过半 [12] - 贵州赤水漫展带动酒店入住率提升25% [12] - 绍兴国金大悦城漫展期间销售额提升20% [12] - 慈溪吾悦广场通过漫展组建20个200+人二次元社群 [12] - 县城漫展持续丰富行业生态 培养市场 [13] 漫展内容与体验 - RED LAND设置三大游戏IP区域及夜间音乐节 [3] - 小红书首次入局二次元 门槛和浓度较低 [3] - 展台互动玩法和商业变现仍有提升空间 [4] - 八月上海户外高温增加COS难度 [5] - 老牌漫展需要不断年轻化 [7]

行业规模与用户基础 - 中国泛二次元用户规模达5.03亿人 其中Z世代群体每年在动漫及周边商品人均支出超3000元 可带动市场体量近万亿元[4] - 广州游戏产业2024年总营收约1406.67亿元 同比增长10.5% 占全国游戏行业营收43.17%[5] 会展经济与消费活力 - 广州上半年举办大型ACG展会11场 展览面积52万平方米 接待观众84万人次[3] - 第36届萤火虫动漫嘉年华吸引150万人在线抢票 28.8万人次到场参与[3] - 库洛游戏嘉年华吸引超万名玩家 近半数观众从省外专程赴穗[3] - 1-7月广州举办不同规模漫展近130场次 形成"展店一体"消费闭环[4] 城市产业优势与政策支持 - 广州作为粤港澳大湾区数字经济发展核心城市 具备成熟会展基建与年轻消费基础[4] - 政府发放近五万张专场消费券激活二次元群体消费潜力[4] - 政府出台产业扶持政策 鼓励知名IP落地 推动ACG产业与会展消费深度融合[5] 商业生态与集聚效应 - 广州形成动漫星城 地王广场 正佳广场等多个二次元消费集市[3] - 展会与商圈深度联动 集聚大量消费人流[4]

核心观点 - 上海通过三大动漫展会联动（CCG EXPO、Bilibili World、ChinaJoy）打造全球二次元文化新地标，推动文旅商体展联动模式，显著拉动消费和产业聚集 [3][15][16] - 中国二次元市场规模快速增长，2024年"谷子经济"达1689亿元（同比+40.63%），泛二次元周边规模5977亿元，2025年预计分别超2000亿和6521亿 [5] - 上海凭借历史基因（如《大闹天宫》）、企业集群（哔哩哔哩、米哈游）和国际化优势成为二次元产业中心，吸引全球480家展商参展 [10][12][13] 市场规模与资本动态 - 国产IP谷子交易额已超日谷1.2倍，咸鱼数据显示"国谷"强势增长 [5] - 2011-2024年二次元产业单笔融资均低于2亿元，北京（119起）、上海（109起）为融资最活跃地区，文娱传媒和游戏领域占比高 [7] - 代表性投资方包括集富亚洲、淡马锡等，实业类主体有哔哩哔哩、泡泡玛特、百度等 [7] - 二次元商业体运营公司"造梦场"获深业资本数千万元天使轮投资 [9] 上海产业优势 - 历史底蕴深厚：中国首部动画长片《铁扇公主》（1941年）、上美影经典IP（葫芦娃、黑猫警长）及《浪浪山小妖怪》等新作融合Z世代需求 [12] - 企业聚集效应：哔哩哔哩新总部2026年竣工（80万㎡上海最大互联网园区），百大UP主超30%扎根上海，近400万创作者活跃 [13] - 国际化展会数据：BW2025吸引167家全球展商、800台痛车、3万Coser，护照购票用户占比13% [22] 文旅商体展联动成效 - 活动矩阵：1场跨次元开幕式+5项经济活动（动漫+旅游/商圈/体育等）+18个商圈联动+50+品牌参与，带动机票订单涨50%、酒店预订量增5倍、文旅订单涨35% [15][21] - 全城沉浸式体验：推出53个次元地标、"痛巴/痛铁"交通定制，覆盖81个打卡点，全网信息量26万条，获13亿订阅量 [20][21] - 媒体传播：中央及省级媒体发布12379条内容，SMG以1501条次报道领先，全网播阅量26亿 [22]

行业活动与规模 - 首届上海之夏国际动漫月联动CCG EXPO、Bilibili World和ChinaJoy三大展会 活动时间为7月4日至8月10日 主题为"漫动City High翻一夏" [1] - 三大展会吸引全球480家参展方 覆盖日本、菲律宾、墨西哥、尼泊尔、新加坡、法国、俄罗斯等多国企业 [8] - 动漫月全网相关信息量超58万条 累计媒体播阅量达26亿次 中央媒体发布2789条内容 省级媒体发布9590条内容 [18] - 活动期间全网订阅量近13亿 点赞量超653万次 BW展会吸引数十万00后观众 带动全国抵沪机票订单上涨50% 展馆周边酒店预订量同比上涨近5倍 相关文旅订单上涨35% [17] 市场规模与增长 - 2024年中国"谷子经济"市场规模达1689亿元 同比增长40.63% 预计2025年将超2000亿元 [4] - 同期泛二次元周边市场规模5977亿元 预计2025年达6521亿元 其中国产IP谷子交易额已达日谷1.2倍 [4] - 2011-2024年二次元产业单笔融资平均金额在2亿元以下 北京融资事件119起 上海109起 杭州、广州、深圳为其他活跃区域 [5] - 产业投融资集中在文娱传媒与游戏领域 投资主体包括JAFCO Asia、ANRI、淡马锡等投资机构 以及哔哩哔哩、泡泡玛特、美图、百度等实业企业 [5] 企业生态与资本布局 - 行业主要上市企业包括完美世界、吉比特、巨人网络、三七互娱、哔哩哔哩、比音勒芬和高乐股份 [4] - 哔哩哔哩新总部将于2026年10月竣工 建筑面积近80万平方米 将成为上海最大互联网产业园区 [10] - 二次元商业体运营公司"造梦场"获深业资本数千万元天使轮投资 [5] - 上海汇聚哔哩哔哩、米哈游等全球影响力企业 B站超30%百大UP主扎根上海 平台拥有近400万本地创作者 [10] 地域优势与产业基础 - 上海是中国动漫发祥地之一 1941年诞生中国首部动画长片《铁扇公主》 上海美术电影制片厂开创《大闹天宫》《哪吒闹海》等中国动画学派作品 [8][9] - 采用"文旅商体展"联动模式 推出"1+1+1+5+15+N"活动矩阵 覆盖18个重点商圈与50余个动漫品牌 [12] - 打造53个全城次元地标 串联81个多元消费场景 包括商圈、主题餐厅、酒店、快闪店及演出场所 [16][17] - 与国际旅游地标联动 如上海乐高乐园、野生动物园 开通"痛巴"接驳服务 结合公交、地铁、飞机主题定制扩大外溢效应 [16] 文化影响与人才聚集 - 动画电影《浪浪山小妖怪》展现本土动画潜力 上美影通过葫芦娃、黑猫警长等经典IP与Z世代观众互动 [9] - ChinaJoy拥有22年历史 从单一游戏展会发展为全球顶级数字娱乐产业综合体 [8] - 独立游戏开发者将展会视为学习交流平台 关注国产游戏发行与美术合作机会 [9] - 专家分析指出 大型展会通过吸引消费者、专业人才与企业聚集 强化内容辐射与周边经济发展 [10]