行业驱动因素 - 传媒与游戏行业受益于AI技术浪潮及出海趋势 [1] - 行业整体呈现科技井喷态势，叠加资金端增量流入预期，成长主线有望延续 [1] AI应用领域 - AI应用领域需把握情绪节奏 [1] - 重点关注港股互联网大厂、AI Agent等方向 [1] 游戏板块表现 - 游戏板块表现亮眼 [1] - 国内游戏收入保持双位数增长，得益于《三角洲行动》等新游及《王者荣耀》等长青游戏的贡献 [1] - 海外市场增速显著，Supercell旗下作品及《沙丘：觉醒》等推动增长 [1] 游戏ETF与指数 - 游戏ETF（516010）跟踪的是动漫游戏指数（930901） [1] - 该指数从沪深市场中选取涉及动漫制作、游戏开发、平台运营及相关产业链的上市公司证券作为指数样本 [1] - 指数聚焦于动漫游戏领域的创新与成长，覆盖了从内容创作到渠道分发的全产业链环节 [1]

活动概况与定位 - 活动为“超动感·北外滩次元音乐嘉年华”，定位为国际范、年轻力、艺术性和潮流感的次元文化盛会 [1] - 活动通过“文旅商体展”联动模式，旨在激活北外滩滨水岸线，抢占年轻消费新赛道，打造次元文化新地标 [1] - 活动集结数十个人气IP，包含艺术装置与沉浸式展陈，实现国潮文化与二次元的碰撞 [1] IP内容与沉浸式体验 - 活动汇聚国内外数十个人气IP，通过精心打造的实景展陈打破次元壁垒 [2] - 顶流国漫《狐妖小红娘》设置“相思树”和“月老办事处”装置，打造中式浪漫祈福圣地 [2] - 《一人之下》将漫画中的“哪都通快递”搬到现实，设置快递柜供观众赢取盲盒礼物 [2] - 《全职高手》以“荣耀十年”为主题，特设国风剪纸艺术装置墙并展出“荣耀奖杯” [2] - 顶级国产游戏《王者荣耀》打造专属展台，将游戏元素与“下午茶时光”交融，提供沉浸式互动体验 [2] 商业表现与粉丝经济 - 活动设立二次元创意市集，提供官方正版限定周边及手工艺品，形成一站式扫货平台 [3] - 核心区域阅文好物凭借顶流国漫IP周边，每日吸引超3万粉丝打卡，每日平均销售额达万元 [3] - 阅文好物专区聚焦《狐妖小红娘》《全职高手》《一人之下》等头部国漫IP，多款热门周边早早售罄 [3] - IP展陈与周边销售形成联动，粉丝在打卡后前往市集购物，将沉浸式体验转化为消费 [3] 商圈联动与票根经济 - 受益于嘉年华联动效应，北外滩商圈的白玉兰广场客流同比增长近13% [4] - 白玉兰广场有16家商户参与票根联动，凭票根可享受如霸王茶姬85折等优惠 [4] - 北外滩来福士内指定的15家商户消费也可享受专属折扣优惠 [4] - 虹口区已成立“票根经济联盟”，通过票根串联消费场景，以宠粉带动经济，实现精准营销 [4] 区域经济新模式 - 北外滩国客中心推出《漫游北外滩》手册，推动滨水景区与全域商业深度融合 [5] - 瑞虹天地构建“文娱票根经济矩阵”，将影城、剧场等文娱资源与消费挂钩 [5] - 滨港商业中心上线无感积分系统，打通票务与商场会员平台 [5] - “内容IP+消费场景+传播矩阵”的产业模式为虹口区域经济注入新活力 [6]

展会活动盛况与规模 - 2025广州动漫游戏盛典（AGF×CICF）于10月2日至5日举办，吸引超45万人次到场，汇聚全球千余个顶尖品牌、7000余款IP周边产品，举办超百场特色活动 [1] - 广州AGF展会展览面积达8.2万平方米，吸引国内外千余家游戏、动漫、电竞及潮玩企业参展，举办第22届金龙奖颁奖典礼等过百场特色活动 [8] - 佛山“2025潭洲会展十一狂欢节”于10月1日至4日举办，展览规模9万平方米，累计客流量10.5万人次 [10] - 国庆假期期间，广州第四届漫潮动漫游戏嘉年华、深圳·AMM次元浪潮动漫嘉年华等多个特色动漫游戏展会也成功举行 [12] 政府政策支持 - 广东于今年5月重磅发布推动文化产业高质量发展六大“政策包”，涵盖影视、动漫影视、网络游戏等6大领域，共87条具体举措 [3] - 《关于推动广东动漫影视产业高质量发展的若干政策措施》明确支持办好中国国际漫画节、萤火虫漫展等各类动漫活动 [4] - 广州市黄埔区出台《促进文旅产业与版权经济高质量发展的若干措施》，对符合条款的单位最高奖补可达2000万元，对现象级游戏爆款最高奖励1000万元 [28][30] - 针对电竞产业，对建设或改造电竞赛事场馆的企业机构最高奖励800万元，对落户的知名电竞俱乐部依据成绩最高奖励100万元 [30] - 广州市人大代表建议制定《广州市二次元经济发展三年行动计划》，设立初期规模1亿元的专项扶持资金 [31] 企业动态与战略响应 - 贪玩游戏依托出海政策支持，预计今年海外规模增长50%，并推出渣渣灰米粉等跨界衍生产品 [19] - 库洛游戏旗下《鸣潮》上线前全球预约超3200万，上线后在全球107个国家和地区的App Store免费榜登顶，并成为5月全球收入增长最高的RPG游戏 [48] - 三七互娱将推出《叫我大掌柜》“十五运”版本，与羊城新八景等元素联动，并借助大湾区区位优势搭建多元海外推广渠道 [25][50] - 西山居游戏在展会上重点推介机甲电竞游戏《解限机》，并表示将在广东组织更多电竞、网游活动与赛事 [27] - 广州华立科技股份有限公司作为商用游乐设备服务商，持续整合全球知名IP、电竞赛事等核心产业元素 [21] 产业协同与区域联动 - 专家建议建立统一的粤港澳动漫游戏专业人才资格互认体系，并设立“粤港澳动漫游戏产业协同发展基金” [38] - 建议推动优质IP落地，如将头部动漫IP植入长隆、方特等主题乐园，或与广州历史文化街区结合打造沉浸式文旅体验 [40] - 专家指出可通过“大湾区协同”，在不同产品和IP中互相植入元素，形成动漫影视游戏上的新岭南口味 [40] - 广州市光合未来科技文化传媒有限公司CEO强调需打通“内容端+产品端+传播端”全链路，用“岭南文化+潮玩思维”打造有辨识度的广东IP潮玩产品 [42][44] 出海成果与国际化发展 - 动画电影《熊出没・逆转时空》全球总票房20亿元人民币，海外票房达3705万美元（约2.6亿元人民币），IP作品被译制成超百种语言，覆盖全球130多个国家和地区 [54] - 《雄狮少年》系列电影在日本83家影院上映，《落凡尘》在18个国家院线上映并入围2025法国昂西国际动画节长片主竞赛单元 [54] - 专家建议充分利用广东在游戏出海渠道、跨境电商方面的优势，建立“海外市场前置验证—本地工厂快速反应—全球渠道铺货”的协同机制 [56] - 中国动漫金龙奖将进行品牌升级与进一步提升国际化，动画和漫画被视作文化产业出海的领军类型 [52] 行业前景与经济潜力 - 以游戏和动漫为主要载体的二次元经济有望成为粤港澳大湾区的发展新引擎 [3] - 泛二次元市场规模高达5977亿元，这种情感驱动的经济模式将成为文旅融合的新范例 [58] - 在政策推动、科技发展及产业协同联动下，二次元经济或将成为粤港澳大湾区未来发展不可或缺的新引擎 [58]

旅游市场总体表现 - 2025年国庆假期第二天全省4A级及以上景区接待游客461.5万人次，同比增长4.2% [1] - 古驿道沿线重点区域接待游客61.6万人次，同比增长3.2% [1] - 红色旅游经典景区接待游客35.9万人次，同比增长2.4% [1] - 乡村旅游点和历史古村落接待游客40.7万人次，同比增长3.1% [1] - 重点公共文化机构接待市民游客34.1万人，同比增长1.4% [1] 动漫游戏展会对文旅消费的拉动 - CICF×AGF主会场面积达8.2万平方米，预计主会场观众人次将突破45万 [2] - 展会联动广州全域，设置10条动漫游戏主题公交专线和150余幅IP联动广告覆盖全城商圈 [4] - 超过20个商场成为分会场，通过IP快闪、文化演出等形式营造节日氛围 [4] - 展会与酒店、出行、餐饮零售等品牌深度合作，提供专属优惠，打造融合消费范式 [5] - 展会现场星巴克门店营收实现数倍同比增长 [4] 健康文旅融合趋势 - 梅州蕉岭县徒步活动单程约8公里，吸引约300名参与者，展现“文旅+健康”融合 [6] - 云浮郁南县登山活动500个名额提前报满，路线覆盖多个代表性景点并设有康养体验环节 [9] - 国家政策支持运动促进健康与文旅等业态融合，培育新业态新模式 [7] 体育赛事与文旅结合 - 广州海洋馆结合全运主题推出“海洋动物全运会”，营业时间延长并融入体育元素 [10] - 汕头市举办多项体育赛事，包括“村BA”篮球赛、粤澳男篮明星赛等，呼应“十五运” [11] - 假期后续将举办青少年跆拳道公开赛、青少年乒乓球联赛等赛事活动 [11]

文旅产业发展概况 - 2023年文化产业增加值占全市GDP 55% [1] - 2025年上半年游客接待量同比增长12% 旅游总收入同比增长16% [1] - 武汉持续位列全国十大热门旅游目的地 [1] 文化设施与艺术成就 - 武汉梅花奖获得者达12人次 数量居副省级城市第1 [1] - 文博场馆年接待观众超1000万人次 [1] - 2025年上半年文化娱乐业新登记企业数量同比增长387% 增幅位列各行业榜首 [1] 体育产业发展 - 十四五期间新建30个城市体育公园 208个社区体育中心 新增4个区级全民健身中心 [2] - 人均体育场地面积从217平方米提升至321平方米 [2] - 2024年体育产业总产值达958亿元 年均增长率12% [2] - 体育产业增加值达433亿元 年均增长率11% [2] - 体育消费总规模突破531亿元 较十四五初期增长近50% [2] 东湖风景区表现 - 2024年接待游客255048万人次 重大节日接待量居全国同类景区前列 [2] - 拥有10个年接待量破100万人次的收费景区和文旅项目 [2] - 东湖水质常年保持Ⅲ类 达到近40年最优 [2] 特色文旅项目 - 吉庆街 江汉路 黎黄陂路入选国家级旅游休闲街区 [3] - 2024年汉口历史风貌区接待游客3900万人次 [3] - 15艘特色游船累计接待游客123万人次 [3] 文化创意产业 - 光谷创意产业基地累计服务企业超500家 文化类企业占比超85% [3] - 培育微派网络 艺画开天 两点十分 麦塔威等行业影响力企业 [3] - 形成以IP创作 数字内容 文创衍生为核心的产业集群 [3] 文旅融合创新 - 多元融合消费新场景不断呈现 包括知音国色美学生活馆 茑屋书店等 [3] - 涌现《灵笼》《贪吃蛇》等火遍海内外的IP作品 [3] - 演艺经济 赛事经济 赏花经济热点不断 [1]

特朗普政府贸易调查 - 特朗普政府对机器人、工业机械和医疗设备进口启动调查 为实施新关税措施奠定基础 依据《贸易扩展法》第232条开展 调查于9月2日启动 [1] - 总统有权对涉及国家安全的商品征收关税 商务部需在270天内提交政策建议 [1] - 调查范围扩大至药品、半导体、飞机、关键矿产及中重型卡车等产品 与基于国家的关税政策并行执行 [1] 医疗设备调查细节 - 调查反映美国对医疗用品过度依赖外国供应商的担忧 包括注射器、缝合线、导管和纱布等产品 [2] - 商务部将审查个人防护设备贸易 如防护手套和口罩 [2] - 调查不涉及处方药、生物制剂及其他药品 这些已在另一项审查中 [3] 工业机械调查范围 - 机器人及工业机械调查重点针对计算机控制机械系统、铣床及工厂用冲压压装设备 [4] 相关ETF表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日下跌2.84% 市盈率20.37倍 份额增加2700万份至87亿份 主力资金净流入147.6万元 [6] - 游戏ETF(159869)近五日下跌1.25% 市盈率45.91倍 份额增加1亿份至58.5亿份 主力资金净流入1.2亿元 [6] - 科创半导体ETF(588170)近五日上涨18.18% 份额增加400万份至8.1亿份 主力资金净流出1.2亿元 [6] - 云计算50ETF(516630)近五日上涨1.94% 市盈率123.26倍 份额增加600万份至3.6亿份 主力资金净流出6.3万元 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今年以来收益最高的私募类型为事件驱动型，收益率达39.3% [4] - A股市场小幅震荡，风格分化明显，各板块本周也产生分化；基金市场收益率中位数有高有低，主动权益基金随股票市场分化，TMT板块基金今年以来收益反超医药板块成冠军，中小市值和中高估值优势明显 [6] 根据相关目录分别进行总结 本周市场涨跌 大类资产表现 - A股市场小幅震荡，沪深300回撤0.4%，中证500和中证1000小幅上涨，金融回撤高，成长正收益1.5%，二者差距近5%；债券市场国债和企业债小幅涨跌，转债下跌1.5%；港股和美股市场不同幅度上涨；农产品产生回撤 [10] 行业主题表现 - 医药板块整体走弱，内部子行业回撤超1.5%；科技板块大部分收正，云计算回撤3.1%；传媒板块涨幅高，动漫游戏正收益超5%；中游制造板块分化明显，智能汽车涨4.7%，稀土跌4.3%，差距达9% [12] 概念指数表现 - 本周涨幅最高的五个概念为光刻机、光模块(CPO)、半导体设备、摄像头、汽车配件精选，光刻机涨幅达9%；跌幅最高的五个概念为稀土、黄金珠宝、操作系统、保险精选、小金属，稀土跌幅达-7.4% [17] 交易热度跟踪 - 本周交易热度最高的五个概念为国企综合、基金重仓、核心资产、5G应用、科技龙头，国企综合日均交易量达561.3亿股；相比于上周，热度上升前五的概念为煤炭开采精选、航空运输精选、城中村改造、近端次新股、跨境电商；热度下降前五的概念为数字孪生、时空大数据、黄金珠宝、航运精选、氟化工 [21][22] 主动权益基金跟踪 分类收益及上涨占比 - 近1周收益率中位数最高为国际(QDII)股票型，收益率为1.4%；最低为增强指数型债券，收益率为-0.3%。近1月收益率中位数最高为偏股混合型，收益率为7.0%；最低为混合债券型一级，收益率为-0.0%。近1月上涨基金占比最高为增强指数型债券，上涨比例为100.0%；占比最低为混合债券型一级，上涨比例为37.7%。近1月最大回撤最低为短期纯债型，最大回撤为-0.0%；最高为普通股票型，最大回撤为-5.0% [29] 细分标签收益情况 - 从板块看，本周医药板块基金回撤2.3%，TMT板块基金上涨2.2%，TMT板块基金今年以来收益反超医药板块成冠军；从风格标签看，中小市值和中高估值优势明显 [32] 板块内部基金分化情况 - 板块层面，消费板块近1周和近1月分化程度最低，TMT板块近1周和近1月分化程度最高 [34] 风格内部基金分化情况 - 风格层面，低盈利质量近1周分化程度最低，低市值和高估值近1周分化程度最高；低估值近1月分化程度最低，高估值、高成长和高质量近1月分化程度最高 [38] 各板块内涨幅靠前基金 - 报告列出各板块近1月收益率前五位的基金 [43][44] 各风格内涨幅靠前基金 - 报告列出各风格近1月收益率前五位的基金 [46] 私募市场表现 私募整体市场表现 - 今年以来收益最高的私募类型为事件驱动型，收益率达39.3%；股票策略型私募收益靠前产品多为股票主观多头，今年以来收益大部分位于0%-20%区间 [4][53] 各类私募收益情况 - 债券策略型私募收益靠前产品均为债券复合，今年以来收益大部分位于0%-5%区间 [57] - 组合基金策略型私募收益靠前产品均为FOF，今年以来收益大部分位于>10%区间 [61] - 货币市场策略型私募收益靠前产品皆为信托产品，今年以来收益大部分位于0%-2%区间 [64] - 管理期货型私募收益靠前产品多为程序化交易策略，今年以来收益分布较广，<-10%和>10%区间皆有产品 [67] - 相对价值策略型收益靠前产品均为股票市场中性，今年以来收益大部分位于10%-20%区间 [70] - 宏观策略型私募产品本周仅8个公布净值，今年以来收益大部分位于>20%区间 [73] - 复合策略型私募收益靠前产品多为信托产品，今年以来收益大部分位于0%-10%和>30%区间 [77] - 其他策略型私募收益靠前产品多为外贸信托旗下产品，今年以来收益大部分位于0%-10%区间 [80]

政策内容 - 商务部等9部门联合印发《关于扩大服务消费的若干政策措施》 涵盖服务消费所有重点行业 包括餐饮住宿 文博赛事 演艺影视 动漫游戏等 [1][6] - 政策强调优化消费环境 推动提质惠民 旨在创造条件促进行业发展 拉动经济增长 [1][6] - 鼓励引进国外优秀体育赛事 支持地方举办大众体育赛事 [8] 消费促进措施 - 文旅部自9月22日启动全国国庆文旅消费月 各地发放超过3.3亿元消费补贴 开展超过25000场文旅消费活动 [8] - 各地推出差异化促销方案：山东推出"好客山东"大礼包 河南实行"全省一码通"年票 浙江推行机票门票即消费券 广东直接发放2000万元消费券 [8] - 政策提出优化学生假期安排 鼓励有条件地区探索设置中小学春秋假 推动寒暑两假向四季假期延伸 [8] 行业影响 - 政策推动服务消费行业提质升级 涵盖民宿旅游 文博展览 体育赛事 演艺娱乐等多个细分领域 [4][6][8] - 以"苏超"为代表的大众体育赛事模式获得政策支持 体现对平民化体育消费场景的培育 [8] - 通过消费补贴和活动刺激 直接带动文旅消费规模提升 预计形成显著经济拉动效应 [8]

"成都的动漫产业发展让人惊讶，不管是科技方面，还是产业园区规模与生态环境都非常吸引人。我们愿意投资成都，落地更多动漫相关项目。" "从平面图片到实地动漫产业生态，我们与成都企业签订了合作意向协议，计划来蓉落地动漫影视及IP内容。" ▲韩国企业代表考察参观 据悉，今年以来，成都已通过该活动邀请多个国家和地区的跨国企业考察园区、对接项目。今年1—8月，全市外商直接投资（FDI）10.24亿美元，规模居中 西部城市第一。 企业带着项目来找机遇 多家韩国企业与成都达成合作 红星新闻记者注意到，此次来蓉参加由成都市投资促进局组织的跨国企业"成都园区行"活动的韩国企业代表，多为游戏动漫、电竞产业、IP孵化、动漫影视 制作等企业代表。 开放合作是企业快速融入全球市场的关键。"成都的文创产业生态圈建设非常完善，我愿意介绍更多的韩国企业带着项目来成都发展。"在韩国贸易投资振兴 公社（KOTRA）成都代表处首席代表边龙燮看来，成都与韩国经贸合作潜力巨大，"此次来蓉参会的企业共11家，在实地考察中，我们发现，成都的电竞产 业非常发达。此行有多家韩国的企业与成都签订了意向合作协议，并达成多项合作。其中包括电竞产业、IP孵化、动漫影视 ...

行业主题ETF整体资金流向 - 9月17日行业主题ETF基金合计资金净流入39.78亿元 [1] - 近5个交易日行业主题ETF累计资金净流入124.46亿元 [1] - 近5个交易日中有4天出现资金净流入 [1] 资金净流入领先的ETF - 国泰中证全指证券公司ETF(512880)净流入额居首，达11.88亿元，份额增加9.36亿份，最新规模524.92亿元 [1][3] - 华宝中证金融科技主题ETF(159851)净流入5.25亿元，份额增加5.44亿份，涨跌幅2.11% [3] - 华夏中证机器人ETF(562500)净流入5.01亿元，份额增加4.59亿份，涨跌幅1.58% [3] - 广发国证新能源车电池ETF(159755)净流入3.93亿元，份额增加4.00亿份，涨跌幅2.06% [3] - 华宝券商ETF(512000)净流入3.59亿元，份额增加5.92亿份，最新规模346.79亿元 [3] 资金净流出领先的ETF - 国泰中证煤炭ETF(515220)净流出额居首，达4.60亿元，份额减少4.21亿份，涨跌幅2.14% [3][4][5] - 华宝中证医疗ETF(512170)净流出1.50亿元，份额减少3.78亿份，最新份额686.16亿份 [4][5] - 鹏华中证细分化工产业ETF(159870)净流出1.49亿元，份额减少2.12亿份，涨跌幅0.57% [4][5] - 华泰柏瑞中证稀土产业ETF(516780)净流出1.36亿元，份额减少0.81亿份，涨跌幅1.61% [4][5] - 国泰中证全指通信设备ETF(515880)净流出1.35亿元，份额减少0.52亿份，最新规模115.60亿元 [4][5]