财务表现 - 2025上半年营业总收入3.55亿元 同比增长39.97% [1] - 归属母公司股东净利润亏损6527.84万元 较上年同期亏损减少1.18亿元 [1] - 基本每股收益为-0.14元 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业总收入3.06亿元 较去年同期增加4018.92万元 同比增长15.11% 实现连续两年上涨 [1] - 归母净利润为-420.92万元 处于亏损状态 [1] - 经营活动现金净流入为-1776.61万元 但较去年同期改善1311.26万元 [1] - 毛利率为45.49% 保持较高水平 [3] - 摊薄每股收益为-0.02元 [3] 资产与运营效率 - 资产负债率仅为6.95% 负债水平极低 [3] - 总资产周转率0.11次 较去年同期增加0.02次 同比增长23.48% 实现连续两年提升 [3] - 存货周转率1.05次 [3] - ROE为-0.16% [3] 股权结构 - 股东户数1.56万户 前十大股东持股比例合计48.11% [3] - 鞠建宏为第一大股东 持股19.5% [3] - 机构股东包括沃衍资本(4.98%)、國泰集成電路(4.97%)、小米长江产业基金(4.86%)等 [3]

股权激励计划概述 - 公司拟实施2025年限制性股票激励计划，采用第二类限制性股票作为激励工具，股票来源为二级市场回购或定向发行A股普通股 [2] - 计划拟授予限制性股票总数不超过62.37万股，占公司总股本0.89%，其中首次授予49.90万股（80.01%），预留12.47万股（19.99%）[2][18] - 授予价格为19.34元/股，不低于草案公布前1个交易日交易均价38.67元的50.01%及前20个交易日均价37.77元的51.20% [26] 激励对象与分配 - 首次授予激励对象不超过158人，涵盖核心技术人员、技术骨干及业务骨干，不含董事、监事及持股5%以上股东 [5][14] - 核心技术人员获授1.80万股（占总量2.89%），其余156名骨干人员获授48.10万股 [19] - 包含1名外籍员工，因其在关键岗位发挥重要作用 [15] 归属安排与考核机制 - 计划有效期最长60个月，分三期归属：首次授予后12-24个月归属30%、24-36个月归属30%、36-48个月归属40% [22] - 公司层面考核指标为2025-2027年营业收入增长率（以2024年为基数分别增长15%/30%/45%）及毛利率，未达标则当期股票作废 [27][28] - 个人绩效考核分五档（A至D），A档可100%归属，B+档50%，B及以下档0%归属 [28] 股票来源与财务影响 - 股票可能来自2023年8月启动的回购计划，该计划使用超募资金4,200-8,400万元，实际回购112.9955万股，均价41.91元/股 [17][18] - 预计首次授予49.90万股总成本约1,007.03万元，2025-2028年分别摊销493/354/127/33万元 [35] 实施程序与管理机构 - 计划需经股东大会2/3以上表决通过，董事会负责授予与归属操作，薪酬委员会监督执行 [37][38] - 授予后60日内未完成公告则计划终止，预留部分需在12个月内确定对象 [20][38] - 公司承诺不为激励对象提供财务资助，代扣代缴个人所得税 [42] 特殊情形处理 - 公司出现财报被出具否定意见、重大违法或未分配利润等情形时，计划终止且未归属股票作废 [44] - 激励对象离职/被解聘则未归属股票失效，退休/丧失劳动能力/身故等情形可按规定继续归属 [45][46][47]

收购交易概述 - 公司拟以自有及自筹资金人民币2.75亿元收购中科华微51%股权 [1] - 交易完成后中科华微将成为控股子公司并纳入合并报表范围 [1] - 交易对手包括四和微、朗山科技、鸿远电子、初尧弘毅及实际控制人赵峰、孙丽娜 [1] 战略布局与协同效应 - 收购符合公司"新材料+电子科技"战略驱动下在半导体集成电路领域的拓展规划 [1] - 通过纳入特种集成电路设计与检测领域优质资产获得市场渠道、产品与技术协同效应 [1] - 交易预期为公司带来新收入及利润增长点并提升盈利能力和持续经营能力 [1]

收购计划 - 康达新材拟以现金方式收购中科华威不低于51%的股权，实现对标的公司的控股，标的公司100%股权的整体估值暂未定 [2] - 中科华威是一家专业从事高可靠集成电路产品研发和服务的高新技术企业，拥有微控制器芯片（MCU）、通用集成电路、高功率密度电源、系统级封装电路（SiP）四大产品管线 [6] - 中科华威在特种装备MCU国产替代细分领域具有技术优势和市场影响力，被认定为第六批国家级专精特新"小巨人"企业、国家高新技术企业 [6] 公司战略 - 公司在"新材料+电子科技"的战略驱动下有序布局，拟通过本次收购实现在半导体集成电路领域的拓展，纳入特种集成电路设计与检测领域的优质资产，形成新的利润增长点 [6] - 公司主营业务集中在材料领域，其中胶粘剂贡献营收最大，2024年该业务贡献收入22.52亿元，占比72.62% [6][7] 财务状况 - 2024年公司营业总收入31.017亿元，毛利润5.296亿元，归属净利润亏损2.462亿元，扣非净利润亏损3.083亿元 [12] - 2021年公司净利润大幅下滑89%，扣非净利润下滑97%，2022年业绩短暂回升，2023年扣非净利润亏损1.5亿元，2024年亏损额扩大 [11][12] - 截至2025年6月19日收盘，公司最新市值为34.5亿元 [12] 历史收购 - 2021年8月，全资子公司天津康达以2900万元收购惟新科技72.51%股权 [9] - 2021年12月，全资子公司康达新材料科技以1300万元收购丰南康达20.63%股权 [9] - 2023年7月，全资子公司康达晟璟拟分两次收购上海晶材新材料100%股权，第一次3.89亿元收购67%股权，第二次2.3亿元收购剩余33%股权 [9] - 2023年8月，全资子公司康达新材料科技以8628万元收购大连齐化43.58%股权并增资3000万元，合计持有51%股权 [10] - 2024年11月，全资子公司上海康达新材料科技以220.48万元收购康达鑫宇3%股权，以1053.33万元收购天宇实业10%股权 [11]

康达新材收购中科华微 - 公司拟以现金方式收购中科华微不低于51%股权 实现控股[1] - 标的公司为国家级专精特新"小巨人"企业 主营高可靠集成电路产品 形成MCU 通用集成电路 高功率密度电源 SiP四大产品管线[1] - 中科华微在特种装备MCU国产替代领域具有技术优势和市场影响力[1] 战略布局与产业协同 - 收购是"新材料+电子科技"战略下的有序布局 旨在拓展半导体集成电路领域[2] - 公司将整合现有半导体材料产业(CMP抛光液 溅射靶材 陶瓷材料 电子化学品等)加速向半导体集成电路产业转型[2] - 通过多元化投资模式 形成新的利润增长点 提升持续经营能力[2] 半导体材料业务进展 - 氧化铝靶材已完成小批次验证 根据客户订单需求供货[3] - 氧化铈CMP抛光液正在开展内部测试工作[3] - 控股子公司大连齐化"年产8万吨电子级环氧树脂扩产项目"已取得环评批复 正有序推进[4] 产品与技术储备 - 氧化铝靶材可应用于IC制造领域 用于沉积绝缘层和介电层[3] - 大连齐化产品包括双酚A型环氧树脂 耐热型环氧树脂和特种环氧树脂三大系列[4] - 具体品种涵盖双酚A型液体/固体环氧树脂 溴化环氧树脂 邻甲酚醛环氧树脂等[4]

公司收购计划 - 康达新材拟以现金方式收购成都中科华微电子有限公司不低于51%的股权 [1] - 收购目的是实现对中科华微的控股 [1] 标的公司业务 - 中科华微是一家专业从事高可靠集成电路产品研发和服务的高新技术企业 [1] - 公司致力于为特种装备领域客户提供优质产品和服务 [1] 战略布局 - 康达新材在"新材料+电子科技"的战略驱动下有序布局 [1] - 本次收购旨在实现在半导体集成电路领域的拓展 [1]

财务表现 - 2025年Q1营收7.17亿元 同比增长97.82% 环比增长20.66% 创历史新高 [1][2] - 归母净利润亏损5133.83万元 较2024年Q1亏损减少9869.09万元 [1][2] - 毛利率34.37% 同比提升2.37个百分点 环比提升2.84个百分点 [1][2] - 研发费用1.79亿元 同比增长17.52% 研发费用率24.92% [2] 收入结构 - 汽车电子领域收入2.6亿元 占比约37% [2] - 麦歌恩贡献收入1亿元 [1][2] - 泛能源领域需求逐步恢复 [1][2] 产品布局 - 围绕汽车电子电动化向智能化升级展开全场景产品布局 [1][3] - 优势产品包括隔离产品、电源管理、信号链产品 [1] - 重点拓展MCU+产品线 形成专用SoC、实时控制MCU及通用MCU三大品类 [3] - 并购麦歌恩实现磁传感器全品类覆盖 成为国内最大磁传感器IC供应商 [3] - 发布车规级视频SerDes芯片组 采用HSMT公有协议 [1][3] 未来展望 - 预计2025-2027年营业收入28.0/35.9/45.5亿元 [4] - 预计2025-2027年归母净利润-0.76/1.5/4.5亿元 [4] - 目标价247.8元 维持"买入"评级 [4]