公司融资计划 - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票，相关议案已通过第五届董事会第十三次会议审议 [1] - 发行预案及相关文件于2025年6月14日在上交所网站披露，需经上交所审核及证监会注册后方可实施 [1] - 本次发行涉及股票种类、发行方式、定价基准日、募集资金用途等具体方案条款均获董事会全票通过 [6][7] 前次募集资金使用情况 - 2020年IPO募集资金净额10.60亿元，2022年定增募集资金净额0.89亿元，均已完成专户存储 [29][30] - 截至2025年3月31日，2020年IPO募投项目中AMOLED材料研发、OLED光电材料研发及蒸发源研发项目已全部投入完毕并注销专户 [31][32] - 超募资金累计3.42亿元用于补充流动资金，4,900万元用于钙钛矿太阳能电池设备及材料研发项目 [43][45][47] 财务数据更正 - 2023年年报第一大客户统计存在偏差，原列示天马微电子及其控股子公司销售额1.65亿元，更正后分列为第三大客户天马微电子（0.88亿元）和第四大客户厦门天马显示（0.77亿元） [23][25] - 更正后前五名客户销售额占比从94.36%降至85.51%，厦门天马显示为新增客户 [25][27] 募投项目规划 - 本次募集资金拟用于OLED显示核心PSPI材料生产基地建设和补充流动资金，旨在扩大PSPI材料产能并优化生产工艺 [66] - 公司已具备PSPI材料相关专利技术，产品性能达量产标准，并与京东方、TCL华星等头部面板厂商建立合作基础 [68][69] - 项目达产后将加速PSPI材料国产化进程，强化公司在OLED显示产业链的核心竞争力 [66] 公司治理与合规 - 最近五年未受到证券监管部门和交易所处罚或监管措施 [76][78] - 董事会声明不存在向发行对象提供财务资助或补偿的情形 [78]

公司概况 - 北京云基科技股份有限公司于5月28日在新三板挂牌上市 专注于高端显示材料的自主研发、生产与销售 核心产品包括有机电致发光（OLED）显示材料和液晶单体材料 主要应用于电视、电脑、手机、汽车等显示和照明领域 [1] 业务布局 - 公司下设三家全资子公司 分别为北京集联、安徽宇贝和厦门杭创 业务呈现差异化 [2] - 北京集联生产基地主要生产液晶单体、OLED中间体和OLED成品材料 设计产能为60吨/年 [5] - 安徽宇贝生产基地已于2025年1月实现投料装车 总投资2.5亿 主要产品为70吨高性能液晶(含氟类液晶)和30吨OLED材料 设计产能为100吨/年 [2][5] - 厦门杭创生产基地未来主要负责OLED产品升华、器件制备和性能评测 设计产能为10吨/年 [5] 客户合作 - 在OLED材料方面 公司与清越光电、瑞联新材和广东阿格蕾雅光电材料有限公司保持长期合作 [4] - 在液晶材料方面 公司已进入诚志股份、飞凯材料和八亿时空等行业龙头企业的供应商名单 [4] - 安徽宇贝生产基地的产品主要客户包括京东方、西安瑞联、江苏合成和诚志永华等企业 [2] 财务数据 - 公司2023年度营业收入为1.19亿元 2024年营业收入为1.25亿元 [4] - 公司2023年度净利润为-932.68万元 2024年净利润为-1166.81万元 [4]

合资公司设立 - 世名科技与TCL产投共同设立合资公司"常熟世华新材料有限公司"，注册资本2000万元人民币，世名科技出资1320万元持股66%，TCL产投出资680万元持股34% [2] - 合资公司主营业务为显示光刻胶色浆的研发和销售，将纳入世名科技合并财务报表范围 [2] - TCL产投是TCL科技全资子公司，注册资本10亿元人民币，世名科技专注于纳米着色材料及电子化学品研发 [3] 战略合作意义 - 合资公司将依托TCL在显示面板的全产业链资源，推动光刻胶专用纳米颜料分散技术的自主可控发展 [4] - 合作有助于精准捕捉市场需求，优化产品升级，提升世名科技核心竞争力 [4] - 世名科技光刻胶颜料分散液占TFT-LCD面板成本的14%-16%，是影响显示器性能的关键原材料 [3] 北京鼎材股权收购 - 世名科技以2002万元收购北京鼎材1.9066%股权，后者专注OLED有机发光材料及光刻胶材料研发 [5][7] - 北京鼎材已实现高世代线彩色光刻胶、柔性AMOLED显示用光刻胶等产品的量产 [7] - 双方将形成"资本+技术"协同，世名科技可优化北京鼎材产品性能，同时获取配方经验反哺自身技术升级 [7] 产业协同效应 - 合作有望驱动世名科技在LCD彩色光刻胶领域形成"材料供应—技术开发—量产应用"闭环 [7] - 世名科技可作为北京鼎材原材料供应商消化产能，北京鼎材客户资源可缩短世名科技技术商业化周期 [7] - 2024年世名科技营收6.97亿元（同比+2.3%），净利润2262.06万元（同比+25.61%） [4]

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：半导体材料、液晶显示材料 - 公司：飞凯材料、长电、通富微电、华天科技、永昕、日月光、矽品、扬杰科技、四红红星、捷捷微电、比亚迪、日本石原、韩国东进、美国罗门哈斯、陶氏杜邦、美国 Ashland、美国 ATMI、昭和电工、日立、坡莫合金公司、合成、诚志永华、八亿时空、德国默克、JNC、GENIC、长鑫、长城 纪要提到的核心观点和论据 半导体材料业务 - **业务进展与布局**：2024 年半导体材料业务营收约 6.8 亿元，净利润超 1 亿元，主要产品为功能型湿电子化学药水、锡球和 EMC 环氧塑封料，合计营收约 6.7 亿元，占总营收 24%，是未来战略支柱；2025 年预计营收约 7 亿元，扣除台湾厂贡献部分实际增长约 20%；正在安庆建设第三个 EMC 环氧塑封料厂，供应国内头部存储芯片厂 HBM 产品，预计一到两年实现国产替代并降低成本；光刻胶和 ILU 光刻胶用于存储厂和中兴等前道制造，总量仅千万级别 [2][3][4][14] - **下游客户与需求**：功能型湿电子化学药水客户为长电、通富微电等先进封装厂商；锡球业务客户有日月光、矽品等；EMC 环氧塑封料应用于扬杰科技等功率半导体公司及比亚迪 IGBT 载板；2025 年 1 - 4 月，功能型湿电子化学药水同比增长 29%，EMC 环氧塑封料同比增长 2.3%，受出售台湾厂影响锡球业务整体下滑但上海厂同比增长 9%，先进封装段整体约 5%增长，受益于人工智能相关产品带动先进封装技术需求 [2][5][6] - **竞争优势与压力**：在湿电子化学药水领域有十余年经验，通过提供整套解决方案和快速响应服务建立竞争优势，工艺安全性有先发优势和客户认证壁垒；短期有压力，主要竞争对手为日本石原、韩国东进等国际供应商；国产替代方面，国内供应商替换动力不足且终端客户认证耗时，长期压力不大 [2][8][9][11] - **毛利率趋势**：半导体材料毛利率相对稳定，功能性化学药水毛利率约 35% - 40%，需求型材料毛利率约 20%，EMC 环氧塑封料毛利率约 30%，原材料价格波动对毛利率影响不大，预计未来几个季度保持稳定 [2][10] 液晶显示材料业务 - **市场需求与合作背景**：全球液晶市场年需求量约 1000 吨，中国约 900 吨，国内三家主要供应商占据大尺寸液晶显示面板大部分份额，中小尺寸面板领域由德国默克主导，年需求量约 300 吨，因专利技术壁垒难进入，受诚志永华收购日本 DIC 专利启发，联系 JNC 合作 [15][16] - **合作内容与影响**：计划与 JNC 合作，收购其中国区业务及相关专利，邀请 JNC 作为战略股东入股合成占比 5.1%，在研发端合作，利用 JNC 品牌拓展国内液晶市场地位，预计今年下半年完成交割并表后显著提升财务业绩，有望取代默克成为全球液晶供应商龙头 [17] - **业务增长预期**：2025 年内业务量增长可能不明显，预计 2026 年有增长；台湾液晶厂商对大陆公司合作抵制，GENIC 台南厂未纳入收购范围，但可为其供应原料并获授权金，未来台湾液晶市场稳定或增长将带动相关收入增加；今年行业景气度较好，全球需求量预计稳定在 800 - 900 吨之间，顺利收购 JNC 大陆区业务将带来增量 [18][19][20] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 封装行业整体需求量提升带动飞凯业绩增长，新产品处于验证阶段未规模化量产，板级封装应用领域拓展将增加相关产品用量，与客户的信任关系使公司在新产品联合开发中获增量需求 [7] - 湿电子化学品方面，美国 Ashland 和 ATMI 产品种类较齐全；EMC 环氧塑封料领域，日本昭和电工与日立合并后的坡莫合金公司在高端产品有领先优势，飞凯正开发产品对标并在客户处验证 [11][12] - 关税战后外部供应链稳定性问题凸显，本土企业采购费用增加但迅速回落，强调了本土供应链的重要性，半导体材料和显示材料板块预计今年有较好增长 [22][21]

公司动态 - 佛塑科技控股子公司纬达光电偏光膜三期建设项目进入设备安装阶段，最后一条主设备产线为日本西工业拉伸生产线，长55.5米、高10.5米 [1] - 三期项目总投资建设5条主设备产线（3条涂布线、2条拉伸线）和1条辅助设备产线，产品包括染料系偏光片、OLED用偏光片、碘系偏光片、防雾片及其他功能膜 [1] - 目前国产涂布线和拉伸线已进入量产爬坡阶段，精密涂布线完成安装调试 [3] - 日本西工业生产线采用最新技术和最高质量标准，能够实现光学基膜生产过程的精确控制和高效生产 [3] - 项目达产后预计年产能300万平方米 [3] 业务概况 - 纬达光电主要从事液晶显示屏用偏光片和光学薄膜材料的研发、生产与销售 [3] - 产品广泛应用于工控仪表、车载显示屏、智能家居显示、3D眼镜、冰柜、滑雪镜、医用防护镜、OLED显示等多个领域 [3] 财务表现 - 2025年第一季度营业收入4,376.74万元，同比减少11.27% [3] - 2025年第一季度归母净利润609.93万元，同比减少16.50% [3] 行业研究 - 关键零组件市场报告涵盖中国、日本和韩国主要面板制造商/品牌 [6] - 报告更新频率为季度 [6]

财务表现 - 2025年一季度营收12.65亿元，归母净利润2384.75万元，同比大涨73.01% [1] - 业绩增长主要源于显示材料传统业务减亏及新产品批量应用带来的利润贡献 [1] 业务结构 - 业务分为显示材料和应用材料两大板块 [1] - 显示材料领域形成从玻璃原片到一体化模组的完整产业链布局，具备成本控制和质量一致性等竞争优势 [1] - 应用材料业务围绕锆、硅、钛三种元素形成新材料平台，向芯片、光伏、半导体等高附加值领域转型 [2] 技术创新 - 依托中研院、全国重点实验室等国家级平台保持高强度研发投入 [2] - 正在开发屏幕定向发声、玻璃基Mini-Led显示、车载智能驾舱等多项新技术 [2] - 累计获得授权专利582件（发明专利167件），软件著作权26件 [2] 市场与客户 - 营销网络覆盖国内外多个国家和地区，服务亚马逊、三星、京东方等知名品牌 [3] - 行业认可度高，客户黏性强 [3] 人才储备 - 拥有724人研发团队及20支省级以上人才团队 [3] - 超薄柔性可折叠玻璃项目团队核心成员获"国家卓越工程师团队"奖 [3] 发展战略 - 显示材料板块将加速产品导入，应用材料聚焦电子信息、半导体等前沿领域 [3] - 计划攻克关键技术并迭代新产品以巩固行业龙头地位 [3]

财务表现 - 公司2024年全年实现营业收入8.82亿元，同比增长10.31%，归属于上市公司股东的净利润2.50亿元，同比增长10.68% [1] - 2025年一季度营业收入2.2亿元，同比增长14.97%，净利润0.71亿元，同比增长15.82%，单季度盈利水平创历史新高 [1] 主营业务 - 公司聚焦环保、安全、高性能特种高分子材料助剂的研发与生产，核心产品为成核剂及合成水滑石 [1] - 核心产品广泛应用于食品包装、医疗器械、汽车部件等关键民生领域，国内市场占有率稳居前列 [1] - 2024年通过优化产品结构、深化客户合作，进一步提升细分市场渗透率 [1] 战略并购 - 公司拟以现金方式收购显示材料企业芜湖映日科技股份有限公司不低于51%股权，标的整体估值18亿元 [2] - 映日科技2022年、2023年、2024年1月至8月分别实现营收4.34亿元、5.22亿元、4.13亿元，归母净利润0.84亿元、1.02亿元、0.78亿元 [2] - 收购有助于公司快速切入显示行业，通过技术协同打开新增长空间 [2] - 双方在化学合成工艺上的互补性有望推动成核剂在显示面板等高端领域的应用突破 [2] - 映日科技的客户资源及品牌影响力为公司切入高附加值市场提供直接通道 [2] 未来展望 - 公司战略路径清晰，以技术自主化筑牢护城河，通过并购整合拓展应用场景，借力政策红利加速全球化布局 [3] - 在国产替代与产业链协同的双重驱动下，公司正从单一材料供应商向高分子材料综合解决方案商转型 [3] - 随着显示面板、半导体等高端领域的突破，以及国际化认证的持续推进，公司有望在全球高端材料价值链中占据更重要的席位 [3]

公司动态与财务表现 - 北京八亿时空终止全资子公司浙江八亿时空的"年产3000吨六氟磷酸锂项目"，原计划总投资2.80亿元，已投入495.01万元，终止原因是锂电市场供需结构转变导致电解液市场价格低迷和内卷严重 [2] - 2025年第一季度营业收入2.14亿元（同比+20.61%），归母净利润2404.32万元（同比+25.25%），扣非净利润2328.33万元（同比+26.69%） [2] - 2024年全年营业收入7.37亿元（同比-7.77%），归母净利润7660.39万元（同比-28.27%），扣非净利润6209.43万元（同比-32.29%） [3] - 2024年经营活动现金流净额1.69亿元（同比-36.71%），总资产29.15亿元（同比+4.04%），净资产20.86亿元（同比+0.72%） [4] 主营业务与产品进展 显示材料 - 混合液晶占主营业务收入92.72%，TFT混合液晶为核心产品，京东方为第一大客户（销售收入占比64.21%） [4] - IPS-TFT混合液晶已应用于京东方多条高世代面板产线，同时拓展惠科股份和台湾群创等客户 [4] - 高性能电视用液晶材料通过客户认证并量产，高对比度电脑显示器材料通过测试，车载液晶材料通过多家客户测试且两款实现销售，OLED材料同比增长并计划拓展海外市场 [5] 半导体材料 - KrF光刻胶用PHS树脂达百公斤级出货，完成多款树脂客户验证 [6] - 浙江上虞基地光刻胶树脂产线建设中，预计2025年规模化量产并实现百吨级产能 [6] - 聚酰亚胺（PSPI）客户端验证顺利，上虞产线预计2025年投产 [6] 医药材料 - 沧州项目高级精神类药物中间体完成量产工艺验证并导入客户，心脑血管项目试产中，原药项目试产效果良好，沙库巴曲中间体完成中试验证，抗心绞痛项目完成小试工艺开发 [7] 行业会议信息 - 2025第三届钙钛矿材料与器件产业发展论坛将于5月23-24日在苏州举办，议题包括太阳能电池制备工艺、叠层电池产业化挑战、柔性钙钛矿技术等 [11][12][13][14] - 协鑫光电将展示高通量设备创新实践，正泰新能探讨钙钛矿/晶硅叠层电池产业化挑战 [12] - 论坛包含企业参观环节，限60人参加昆山协鑫光电材料有限公司商务参观 [9][14]

瑞联新材 - 2024年实现营收14.59亿元，同比增长20.74%，净利润2.52亿元，同比增长87.60%，扣非净利润2.37亿元，同比增长103.43% [2][3] - 显示材料板块收入12.76亿元，占比87.45%，同比增长23.69%，OLED业务成为第一大业务板块 [4] - 2025年Q1营收3.44亿元，同比增长4.83%，净利润0.46亿元，同比增长32.90%，主要由于产品结构优化和成本管理 [5][7] 路维光电 - 2024年营收8.76亿元，同比增长30.21%，净利润1.91亿元，同比增长28.27%，扣非净利润1.74亿元，同比增长39.56% [8] - 高精度半导体掩膜版与大尺寸平板显示掩膜版扩产项目投产，产能迅速释放 [9] - 计划投资20亿元建设厦门高世代高精度光掩膜版生产基地，主要生产G8.6及以下AMOLED等产品 [9] 晶合集成 - 2024年营收92.49亿元，同比增长27.69%，净利润4.82亿元，同比增长304.65%，归母净利润5.33亿元，同比增长151.78% [10][11] - 12英寸晶圆代工业务增长主要由于半导体行业景气度向好，销量增加，产能利用率维持高位 [11] - 40nm高压OLED显示驱动芯片已量产，28nm研发进展顺利，110nm Micro OLED芯片已成功点亮面板 [11] 斯迪克 - 2024年营收26.91亿元，同比增长36.68%，但净利润5488.21万元，同比下降2.11%，扣非净利润2140.27万元，同比下降46.44% [12][13] - 核心产品为功能性薄膜材料和电子级胶粘材料，应用于消费电子和新能源汽车电子行业 [13] - OCA光学胶产品实现技术升级和国产化替代，在终端产品上取得突破 [13]

瑞联新材财报分析 - 2024年营收14.59亿元，同比增长20.74%，净利润2.52亿元，同比增长87.60%，扣非净利润2.37亿元，同比增长103.43% [2][4] - 显示材料板块收入12.76亿元，占比87.45%，同比增长23.69%，OLED业务成为第一大板块 [5] - 2025年Q1营收3.44亿元（+4.83%），净利润0.46亿元（+32.90%），毛利率提升驱动利润增长 [6][7] 路维光电财报分析 - 2024年营收8.76亿元（+30.21%），净利润1.91亿元（+28.27%），扣非净利润1.74亿元（+39.56%） [8][9] - 半导体掩膜版扩产项目新增4条产线，覆盖250nm-130nm及G8.6以下AMOLED产品，预计2025年释放产能 [10] - 计划投资20亿元建设厦门高世代光掩膜版基地，聚焦AMOLED等高精度产品 [10] 晶合集成财报分析 - 2024年营收92.49亿元（+27.69%），净利润4.82亿元（+304.65%），归母净利润5.33亿元（+151.78%） [11][12] - 40nm OLED驱动芯片量产，28nm研发顺利，110nm Micro OLED芯片已点亮面板 [13][14] - 半导体行业景气度提升带动销量增长，产能利用率高位推动毛利率改善 [13] 斯迪克财报分析 - 2024年营收26.91亿元（+36.68%），但净利润5488万元（-2.11%），扣非净利润2140万元（-46.44%） [15][16] - OCA光学胶、新能源汽车电子材料为核心产品，逐步实现国产化替代 [17] - 经营活动现金流下降36.94%，加权平均净资产收益率降至2.50% [16] 行业趋势 - OLED面板在中大尺寸领域渗透率提升，带动上游材料需求 [5] - 半导体掩膜版及晶圆代工行业产能扩张，技术向高世代、高精度演进 [10][13] - 功能性薄膜材料在消费电子和新能源汽车领域持续放量 [17]