项目投资与建设 - 吉林奥来德长新材料科技有限公司OLED显示用关键功能材料研发及产业化建设项目开工 总投资约为3亿元 重点布局光敏聚酰亚胺材料（PSPI材料）、薄膜封装材料、低温彩色光刻胶、有机发光材料等关键品类 [1][3] - 项目占地13 6万平方米 规划产能达千吨级 将分批分期投资建设 达产首年预计可实现营业收入3 83亿元 净利润5 750 75万元 [3] 行业背景与需求 - 国内6代产线陆续建成并实现稳定出货 核心技术和核心材料加速国产替代 国内显示面板企业对国产PSPI材料的需求持续增长 [3] - 国内OLED正处于向高世代产线升级的关键阶段 京东方、维信诺等厂商加速推进8 6代AMOLED产线建设 单片面板的PSPI材料用量较6代线显著提升 相关产线建成达产后 市场对PSPI材料的需求将进一步增加 [3] 公司战略与竞争优势 - 项目实施有助于公司把握下游OLED行业快速发展、PSPI材料进口替代所带来的发展机遇 通过提升规模化量产能力与快速响应能力 加速抢占市场份额 巩固并强化在OLED核心显示材料领域的竞争优势 [3] - 公司主营业务是OLED产业链上游环节中的有机发光材料与蒸发源设备的研发、制造、销售及售后技术服务 主要产品包括有机发光材料、PSPI材料、薄膜封装材料、蒸发源设备、Micro OLED蒸镀机、钙钛矿蒸镀机 [4] 财务表现 - 2024年公司实现营收5 33亿元 同比增长3% 归属于上市公司股东的净利润为9 043 28万元 同比下降26 04% 扣非净利润为4 527 01万元 同比下降40 05% [4] - 2025年第一季度公司实现营收1 53亿元 同比下降40 71% 归属于上市公司股东的净利润为2 543 60万元 同比下降73 23% 扣非净利润为1 330 02万元 同比下降82 12% [4] 客户覆盖 - 公司客户涵盖维信诺、和辉光电、TCL华星、京东方、天马等国内OLED面板生产企业 [4]

半导体材料业务布局 - 苏州凯芯半导体材料有限公司在苏州张家港市举行奠基仪式，占地55亩，建成初期预计新增每年30000吨半导体专用材料及13500吨配套材料，未来将成为飞凯集团最大的半导体材料生产基地 [1][3] - 产品涵盖光刻胶、G5级超高纯溶剂、半导体湿制程化学品等关键半导体材料，并将引入现代化自动化生产线 [3] - 飞凯材料主营业务是电子化工材料的研发、生产和销售，主要产品包括光纤涂覆材料、塑胶表面处理材料、液晶混晶材料、面板光刻胶材料、先进封装材料等 [3] 显示领域业务拓展 - 飞凯材料领头对参股子公司爱科隆增资扩股，增资总额达8700万元，爱科隆主要从事高性能聚酰亚胺（PI）材料及其相关产品的研发、生产及销售 [4] - 通过全资子公司和成显示收购JNC公司旗下的两家显示公司及JNC集团所有与显示液晶相关的专利，交易总价达3.82亿元 [4] - 增资扩股和资产收购的目的是优化产业结构、强化资源整合，聚焦液晶业务领域，巩固和提升公司核心竞争力 [4] 财务表现 - 2024年飞凯材料实现营收29.18亿元，同比增长6.92%；归母净利润2.47亿元，同比增长119.42% [5] - 2025年第一季度实现营业收入7.01亿元，同比增长4.81%；归母净利润1.20亿元，同比增长100.10% [5]

龙海玻璃二期项目投产 - 龙海玻璃超薄基板生产线二期项目于6月6日点火 总投资约6.6亿元 设计年产能1700万平方米 [1][3] - 二期项目聚焦0.7至1.8毫米全系列超薄电子玻璃规模化量产 将为全球新型显示产业提供关键基础材料支撑 [3] 凯盛科技业务布局 - 龙海玻璃为凯盛科技全资子公司 凯盛科技主营业务包括显示材料板块和应用材料板块 [3] - 公司主要产品包括柔性可折叠玻璃(UTG) 超薄电子玻璃 ITO导电膜玻璃 柔性触控 面板减薄 显示触控一体化模组 拥有完整显示产业链 [3] 公司财务表现 - 2024年凯盛科技实现营业收入48.94亿元 同比下降2.32% [3] - 2024年归属于母公司股东的净利润1.4亿元 同比上升30.76% [3] 技术研发突破 - 2024年12月 凯盛集团旗下研发机构成功下线世界首片8.6代OLED玻璃基板产品 [3] - 该项目在"十四五"国家重点研发计划支持下 自主开发出成套核心技术装备 实现世界首片具有完全知识产权的8.6代OLED超薄浮法玻璃基板投产 [3]

公司动态 - 飞凯材料拟对参股子公司爱科隆增资扩股，计划使用货币增资人民币1,011万元，其他投资方合计增资7,689万元，总增资额达8,700万元 [1] - 增资完成后，公司对爱科隆的持股比例将维持在11.6225%，爱科隆仍为参股子公司 [1] - 公司于2024年5月收购JNC公司旗下两家显示公司及所有显示液晶相关专利，交易总价达3.82亿元 [2] 业务布局 - 爱科隆主营业务为高性能聚酰亚胺(PI)材料及其相关产品的研发、生产及销售 [2] - 公司主营业务为电子化工材料，主要产品包括光纤涂覆材料、塑胶表面处理材料、液晶混晶材料、面板光刻胶材料等 [2] - 增资扩股旨在实现技术、资金等资源优势互补，推动半导体制造、封装和屏幕显示业务扩展及产业链延伸 [2] 财务表现 - 2024年公司实现营收29.18亿元，同比增长6.92%；归母净利润2.47亿元，同比增长119.42% [3] - 2025年第一季度营收7.01亿元，同比增长4.81%；归母净利润1.20亿元，同比增长100.10% [3] 战略规划 - 通过子公司资产收购与增资扩股优化产业结构，强化资源整合，聚焦液晶业务领域 [2] - 举措旨在巩固和提升公司核心竞争力，符合长远发展规划和股东利益 [2]

发行信息 - 本次公开发行股票10,387.50万股，占发行后总股本20%，发行后总股本51,937.50万股[8] - 每股面值1元，发行价格8.66元，发行市盈率26.92倍，发行市净率1.70倍[8][67] - 发行日期为2023年7月11日，拟上市板块为上交所科创板[8] - 募集资金总额89955.75万元，净额81065.96万元，发行费用概算8889.79万元[68] 业绩数据 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为38241.63万元、100462.92万元和123819.81万元[46] - 2020 - 2022年公司扣非归母净利润分别为5645.23万元、16137.88万元和16707.27万元[46] - 2022年新材料业务中显示材料、新能源等材料及电子化学品、有机硅材料、医药和农药化学品收入占比分别为25.03%、22.29%、9.15%、43.54%[27] - 2021年公司显示材料销售量128.73吨，液晶单体市场占有率超14%，含氟单晶约占全球份额50%[27] - 2021年公司LiFSI销量705吨，市场占有率达10.39%[28] 市场情况 - 有机硅压敏胶细分领域市场规模约10亿元，公司占约10%份额[28] - 医药和农药市场年增长率不足10%，公司医药和农药化学品收入2020 - 2022年均复合增长率达118.44%[29] - 显示材料下游三大国际巨头全球市场占有率约80%，公司销售给日本JNC收入占比逐年降低[47] 研发与技术 - 公司将以水为溶剂的偶联反应产业化，可提升目标结构液晶产品比例至95%以上[36] - 报告期内累计研发投入21384.62万元，占最近3年累计营业收入的7.45%[104] - 截至2022年12月31日，公司研发人员222人，占总人数17.55%[104] 未来展望 - 预计2023年上半年营业收入5.00 - 5.50亿元，净利润6000 - 6500万元[113] - 募集资金用于2.55万吨/年电池材料项目（一期）一阶段及补充流动资金[118] 风险提示 - 杨建华家族控制公司62.52%股份，存在不当控制风险[151] - OLED技术突破或冲击现有液晶产品市场[152] - 国内多家厂商布局LiFSI项目，公司或面临客户流失风险[154] - 各厂商2025年前LiFSI产能或过剩[156] 公司历史 - 1996年11月公司设立，注册资本50万元[165] - 2009年11月，康鹏有限投资额增至32000万元，注册资本增至25000万元[169] - 2015年9月公司改制为外商独资企业，注册资本增至5000万元[169] - 2018年11月，发行人注册资本由36000万元增至41550万元[169] 子公司情况 - 截至2022年12月31日公司有8家控股子公司和4家参股公司[189] - 上海万溯药业2022年营业收入26109.16万元，净利润4838.58万元[191] - 衢州康鹏2022年营业收入48755.27万元，净利润2931.47万元[194]

业绩总结 - 2020年下半年、2021年、2022年公司营业收入为38241.63万元、100462.92万元和123819.81万元，同比上升8.47%、59.67%和23.25%[43] - 2020年下半年、2021年、2022年公司扣非归母净利润为5645.23万元、16137.88万元和16707.27万元，同比上升23.56%、97.76%和3.53%[43] - 2023年1 - 3月公司营业收入21894.78万元，较上年同期减少28.77%[109][111] - 2023年1 - 3月公司净利润2196.06万元，较上年同期减少58.29%[110][111] - 2023年1 - 3月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润2066.40万元，较上年同期减少59.04%[110][111] - 2023年上半年预计营业收入区间为5.00 - 5.50亿元，较上年同期减少11.51% - 19.55%；预计净利润区间为6000 - 6500万元，较上年同期减少32.83% - 38.00%；预计扣非后归母净利润区间为5800 - 6200万元，较上年同期减少30.49% - 34.98%[114] 用户数据 - 显示材料销售给日本JNC的收入占各期显示材料销售金额的比例分别为77.55%、72.91%和66.18%[44] - 新能源电池材料及电子化学品销售给天赐材料、新宙邦的收入占各期该业务收入的比例分别为53.05%、73.78%、73.46%[51] 未来展望 - 公司未来致力于成为中国含氟精细化学品领域的先行者和领导者，深耕精细化工行业并拓展产业链[122] 新产品和新技术研发 - 公司将以水为溶剂的偶联反应产业化，自主研发高效催化剂，将目标结构液晶产品比例稳定提升至95%以上[33] - 公司将碳碳键偶联技术延伸应用于MQ硅树脂生产工艺，实现有机硅压敏胶国产化[26] - 公司攻克偶联反应前沿技术，降低生产成本，减少三废排放[33] 市场扩张和并购 - 浙江华晶已被衢州康鹏吸收合并后注销[16] - 上海威耳已被万溯众创吸收合并后注销[16] 其他新策略 - 本次募集资金投资项目总投资额和拟投入金额均为10亿元，包括8亿元的兰州康鹏新能源科技有限公司2.55万吨/年电池材料项目（一期）一阶段和2亿元的补充流动资金[119]

发行上市 - 本次发行股份数量不超过13,850.00万股（不含超额配售选择权），占发行后总股本不超过25%，不低于10%[6][66] - 发行后总股本不超过55,400.00万股（不含超额配售选择权）[6][66] - 公司拟在上海证券交易所科创板上市[6] 业绩总结 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为62,919.62万元、100,462.92万元和123,819.81万元，同比上升59.67%和23.25%[45][89] - 2020 - 2022年公司扣非归母净利润分别为5645.23万元、16137.88万元和16707.27万元，同比上升97.76%和3.53%[45] - 2023年1 - 3月营业收入21,952.09万元，较上年同期减少28.57%；净利润2,075.20万元，较上年同期减少61.20%[91] 用户数据 - 显示材料下游三大国际巨头全球市场占有率约为80%，报告期内销售给日本JNC的收入占各期显示材料销售金额的比例分别为77.55%、72.91%和66.18%[46] - 新能源电池材料及电子化学品销售给天赐材料、新宙邦的收入占比分别为53.05%、73.78%、73.46%[53][110] 未来展望 - 预测2023年新能源乘用车零售销量可能突破850万辆，同比增长超30%[93] - 募集资金用于2.55万吨/年电池材料项目（一期）一阶段及补充流动资金[128] 新产品和新技术研发 - 公司将以水为溶剂的偶联反应产业化，可将目标结构液晶产品的比例稳定提升至95%以上[35] - 报告期内，公司累计研发投入21384.62万元，占最近3年累计营业收入的比例为7.45%[88] 市场扩张和并购 - 2021年11月9日衢州康鹏与浙江华晶签署吸收合并协议，2022年1月27日完成吸收合并[192][193] 其他新策略 - 公司产品主要原材料采购模式为计划采购，分为总部采购和工厂采购[75] - 公司销售业务由商务发展部和销售部负责，客户分为生产型和贸易型企业[79]

发行信息 - 本次发行股份数量不超过发行后总股本的25%，不超13,850.00万股（不含超额配售选择权），不低于发行后总股本的10%[6][66] - 采用超额配售选择权发行股票数量不得超过本次发行股票数量（不含超额配售选择权）的15%[6][66] - 每股面值为人民币1.00元[6] - 发行后总股本不超过55,400.00万股（不含超额配售选择权）[6][66] - 发行股票类型为人民币普通股（A股），拟上市板块为上交所科创板[6] - 保荐人（主承销商）为中信建投证券股份有限公司[6] 业绩数据 - 2022年营业收入12.38亿元，最近三年营业收入复合增长率40.28%[88] - 2022年净利润1.83亿元，2021年为1.38亿元，2020年为0.93亿元[89] - 2023年1 - 3月营业收入2.20亿元，较上年同期减少28.57%；净利润0.21亿元，较上年同期减少61.20%[91] - 报告期内综合毛利率分别为42.41%、34.53%和29.37%[119] 用户数据 - 三大国际巨头在终端液晶混晶全球市场占有率约为80%，公司销售给日本JNC的收入占各期显示材料销售金额的比例分别为77.55%、72.91%和66.18%[46] - 公司销售给天赐材料、新宙邦的收入占各期新能源电池材料及电子化学品收入的比例分别为53.05%、73.78%、73.46%[53] 未来展望 - 募集资金用于“兰州康鹏新能源科技有限公司2.55万吨/年电池材料项目（一期）一阶段”及补充流动资金[128] 新产品和新技术研发 - 公司将以水为溶剂的偶联反应产业化，含二氟甲氧醚桥键的液晶化合物目标结构产品比例稳定提升至95%以上[35] - 报告期内公司累计研发投入2.14亿元，占最近3年累计营业收入的比例为7.45%[88] - 截至2022年12月31日，公司研发人员为222人，占总人数的比例为17.55%[88] - 截至报告期末，公司拥有应用于主营业务的发明专利共计54项[88] 市场扩张和并购 - 浙江华晶已被衢州康鹏吸收合并后注销[16] - 上海威耳已被万溯众创吸收合并后注销[16] 其他新策略 - 公司采购模式为计划采购，分为总部采购和工厂采购[76] - 公司生产模式是根据年度预计需求量和销售订单制定计划，部分产品或环节外协生产[78] - 公司销售业务由商务发展部和销售部负责，产品经验证进入客户采购流程[79]