行业趋势变化 - "秋天第一杯奶茶"营销周期从立秋单日延长至10天（8月1-10日），成为茶饮界年度"双11"级大促[2][8] - 行业备货周期同步提前至活动前2-4周，甜啦啦7月18日启动备货，益禾堂7月22日完成全国订货[4] - 平台补贴策略升级：美团每天发放10万张免单券，淘宝闪购签约明星代言[8] 供应链优化 - 备货量显著增加：蚌埠吾悦广场门店茶叶与奶基底备货量达平时3倍，预计销量同比提升30%[4] - 品类结构标准化：鲜果类产品因高损耗退出主力阵容，转向清风茉白等门店畅销SKU[4] - 数字化系统应用：柠季通过历史数据预测订单增长30%并指导备货，核心城市实现每周3次补货[5][6] 营销策略创新 - 品牌联名成亮点：喜茶合作《CHIIKAWA》、爷爷不泡茶联动《灵笼2》，IP效应引发爆单[8] - 直播带货加入战场：甜啦啦邀请演员"丫蛋儿"直播，平台与品牌联合造势[8] - 促销力度加大：益禾堂等品牌打破过往"不打折"传统，通过补贴提升销量[12] 流量运营深化 - 双轨制流量转化：柠季在平台端推大单品拉新，小程序推栀子花奶茶等新品沉淀会员[12][14] - 私域建设加速：益禾堂开放小程序预约自提与抽奖活动，目标缓解30%线上订单压力[14] - 会员体系目标明确：柠季计划2025年实现1亿会员注册，将"秋奶"作为关键转化场景[14] 运营效率提升 - 应急机制成熟：柠季支持门店间灵活调货，益禾堂建立24小时分仓补货体系[6] - 人力挑战显现：书亦烧仙草员工反映活动期间工作强度激增，需连续工作至闭店[10] - 盈利模型优化：加盟商单杯盈利达标才参与活动，确保单量与净利同步增长[12]

柠檬价格暴涨现象 - 7月全国柠檬批发均价同比暴涨80.67%达到14.08元/公斤 四川安岳黄柠檬产地供货价从去年3-4元/斤飙升至8-10元/斤 创近三年最高涨幅 [3] - 柠檬是茶饮品牌新品中使用最多的水果 夏季柠檬水产品备受热捧 蜜雪冰城冰鲜柠檬水2023年前三季度出杯量达9.13亿杯 2024年同期增至11亿杯 [3][4] - 价格暴涨导致茶饮终端成本飙升 加盟商透露柠檬水产品基本无利可图 [5] 涨价原因分析 - 供需失衡是主因 四川安岳占全国70%柠檬供应 去年干旱导致挂果率下降40% 今年花期倒春寒使春花果产量减少52% [8][11] - 全球主要产区均减产 土耳其因霜冻暂停出口 南非阿根廷遭遇强风暴雨 国际采购需求转向中国 安岳1-5月自营出口额同比增长22.3% [13][14] - 柠檬销售周期长(10月至次年9月) 当前市场依赖去年库存 保有量低于前年推高价格 [9][10][12] 行业影响分析 - 预计2025年中国柠檬行业市场规模达580亿元 较2024年增加70亿元 增速13.7% 由鲜食、饮料原料和深加工三部分组成 [15] - 头部茶饮企业受影响较小 因有大量备货和自有基地 蜜雪冰城2023年采购价低于市场均价20%以上 [16] - 中小品牌和自主品牌受冲击较大 面临成本压力 [17] 未来价格走势 - 今年价格难回落 夏季持续极端高温影响夏花果产量 下半年新上市柠檬将保持高价 可能延续至明年 [18][19] - 替代品种(青柠檬、香水柠檬)可能缓解部分消费端压力 [20]

行业促销活动 - 美团在立秋期间发放270万杯新品奶茶券给骑手，并赠送超万张免费"休闲理疗券"给茶饮品牌一线员工[1] - 美团外卖宣布立秋当天提供100万杯奶茶免单和20万杯"秋天的第一杯奶茶"免单[1] - 淘宝闪购在8月7日至10日期间每天提供超100万杯奶茶免单活动[3] - 饿了么在8月7日至10日期间每天提供超百万杯奶茶免单活动，并发放188元惊喜大券包[15] 消费热潮 - 杭州教工路茶饮门店出现爆单现象，店员表示备料速度跟不上订单速度[5] - 消费者诸葛雨晴利用折扣券购买5杯奶茶，每杯价格在3元至6元之间[7] - 某奶茶品牌联名活动上线后，部分门店出现328杯待制作订单，预计等待时间达126分钟[8] - 联名款陶瓷杯套餐开售一小时内售罄，徽章贴纸立牌套餐次日也全部售罄[8] 平台运营情况 - 饿了么平台在8月7日出现系统故障，导致订单超时和无法退单问题[11] - 饿了么对超时30分钟未送达订单提供15减15元补偿红包[12][13] - 美团"神抢手"活动中发放的霸王茶姬兑换券被系统强制收回，后部分用户获得返还但配送时间受限[22][23] - 美团回应称系统已恢复正常，部分门店可能暂时繁忙[25]

金融支持新型工业化指导意见 - 七部门联合发布《关于金融支持新型工业化的指导意见》，强调优化金融政策工具支持关键技术攻关和科技成果转化 [2] - 要求分类施策、有扶有控，防止"内卷式"竞争，完善并购贷款政策支持链主企业开展"补链""延链"型投资 [2] - 指出高新技术产业中同样存在落后产能，需控制对低效重复建设项目的金融支持 [3] 特朗普拟提高药品进口关税 - 特朗普宣布将对美国进口药品征收关税，计划一年内逐步提升至250%，以迫使制造业回流 [4] - 近90%美国生物科技公司至少一半获批产品依赖进口成分，高关税可能首先冲击跨国设厂的美国药企 [4] - 分析认为短期内难以实现供应链完整迁移，关税政策更多是谈判筹码 [5] 特斯拉欧洲市场表现 - 特斯拉在欧洲主要市场销量连续七个月下滑：德国7月销量同比下降55.1%，前7月累计下降57.8% [6] - 英国7月注册量下降60%，法国下降27%，瑞典暴跌86%，比利时下降58% [6] - 西班牙和挪威市场表现亮眼，注册量分别增长27%和83% [6] AMD二季度业绩 - AMD二季度营收76.85亿美元，同比增长32%，高于预期的74亿美元 [8] - GAAP净利润8.72亿美元，同比大幅增长229% [8] - 客户端业务营收25亿美元(增长67%)，游戏业务营收11亿美元(增长73%) [8] OpenAI发布开放权重模型 - OpenAI首次发布开放权重语言模型gpt-oss-120b和gpt-oss-20b，可在本地设备运行 [10] - 开放权重介于开源和闭源之间，允许查看和修改模型权重但不开放源代码 [10] - 分析认为此举意在挽回用户，但难以形成社区生态 [10] 茶饮行业受益外卖补贴 - 高盛上调古茗2025年净利润预测9%至22亿元，蜜雪冰城上调1%至54亿元 [12] - 二季度外卖平台总投资达250亿元，推动日均订单量超1亿单(增长27%) [12] - 预测若2026年补贴退出，古茗单店GMV可能下滑5%，蜜雪下滑1% [12] 个人养老金产品表现 - 20只个人养老金基金产品成立以来收益率超10%，最高达21.36% [14] - 近一年20只产品收益率超20%，整体成立以来回报率中位数4.97% [14] - 个人养老金账户投资者超143.9万人，较年初增长46.2% [14] A股市场表现 - 沪指涨0.45%报3633.99点，深成指涨0.64%，创业板指涨0.66% [16] - 两市成交额1.73万亿元，较上个交易日放量1380亿元 [16] - PEEK材料、军工、机器人概念股表现强势，医药板块调整 [16]

事件概述 - 美团与霸王茶姬联合活动因系统问题导致用户领取的免单券被强制回收，引发微博热搜榜首关注[2][3] - 活动原计划通过"神抢手"发放价值17元的"伯牙绝弦"兑换券，标注当日23:59到期但出现技术故障[3] - 用户遭遇券包显示异常（"自取券包不可用""暂无可用门店"或直接消失），部分已到店用户无法核销[3][5] - 客服通道拥堵仅回复"系统繁忙"，引发网友"玩不起别玩"等负面反馈[5] 公司应对措施 - 美团外卖官方微博回应称活动本意为骑手送福利，因操作失误提前向公众发放[9] - 宣布补救方案：所有领取用户可在8月10日前于全国外卖门店兑换茶饮[9] - 此前微信公众号披露原计划向骑手发放270万杯奶茶券及超万张理疗券[11] - 计划在20多城举办线下快闪活动，提供奶茶领取和娱乐互动[13] 用户反馈与影响 - 部分用户反映券包恢复但使用时间受限（仅限22:55后自提）[7] - 有爆料称活动券遭黑产利用从骑手专享扩散至公众端[7] - 公司大方回应后获得大量网友好评[9] - 事件暴露系统承载能力和活动规则设计存在优化空间[3][5][7]

"不交社保"几乎是当下奶茶、咖啡门店的普遍做法？ 文 ｜ 张壹 来源｜ 咖新社（ID：newdrinks） 封面来源 ｜ Unsplash 8月1日，最高人民法院发布司法解释，明确规定： 无论是员工主动签字，还是公司强制要求，所有关于"不缴社保"的协议、承诺、声明都一律无效，员工 因此提出解除劳动合同并要求经济补偿，法院将依法支持。 以下文章来源于咖新社 ，作者张壹 咖新社 . 中国饮品行业专业新媒体。定向邀约超 140+新茶饮连锁品牌创始人关注本平台。 同步在｜小红书 | 视频号 | 今日头条 | 等平台发布。 这条政策一经发布，迅速引爆社交平台，尤其是在茶饮行业和打工群体中掀起一阵"地震"，有网友直言：" 很多小老板要被逼到绝路了。 " 不交社保， 是茶饮行业的"默认模式"？ 从网友们的真实表达来看，"不交社保"几乎是当下奶茶、咖啡门店的普遍做法。 而背后的原因，也很现实： 首先是茶饮门店的高流动性与短工属性太过强烈。 流动那么强，怎么交，我们店四年都是小年轻，没一个做得长。 这其实说明了当前茶饮行业用人双方的双向妥协： 老板希望节约成本，员工也不一定有意识或能力承担社保缴费，从而形成了一种"互不追问"的 ...

要问当下哪些场景能反映国内消费热点，很多人会提到，抢购拉布布、买老铺黄金、喝蜜雪冰城。近期 新消费领域在资本市场同样颇受关注，多家龙头公司表现亮眼。新消费崛起背后是哪些因素在变化？如 何看待当前资本市场的新消费热？ 重视情绪价值 "过去4年最终消费对中国经济增长的平均贡献率达到56.2%，比'十三五'期间提高8.6个百分点。消费领 域新产品、新业态、新模式层出不穷。"国家发展改革委秘书长袁达近日在国新办举行的"高质量完 成'十四五'规划"系列主题新闻发布会上介绍。 作为新消费领域的另一颗明珠，黄金饰品是我国珠宝市场规模最大且增速最快的品类，长期需求景气度 有望延续。据中国珠宝玉石首饰行业协会统计，按销售额计算，2024年我国珠宝玉石首饰产业市场规模 约7788亿元，同比下降5.02%。而黄金饰品逆势扩容，2024年我国黄金产品市场规模约为5688亿元，同 比增长约9.8%，规模约占整个珠宝市场的73%。 与传统消费相比，新消费的核心在于"新"字，它可以是新的东西，也可以是在传统消费形式上的创新。 业内人士认为，每一代年轻人的喜好不同，表达个性、交友的方式也不同，由此催生了不同的消费需 求。新消费的崛起，是消费 ...

截至目前，喜茶已进入新加坡、英国、加拿大、澳大利亚、马来西亚、美国、韩国、日本共8个国家和 中国港澳地区，覆盖28个境外城市与都市圈。喜茶海外门店总数已突破100家。在美国，喜茶门店已覆 盖纽约、洛杉矶、旧金山湾区、休斯顿、西雅图、波士顿等核心城市和都会区。 喜茶的海外门店也得到了当地消费者的追捧。以美国为例，今年初开业的纽约时代广场喜茶海外首家 LAB店，首日销量突破3500杯，日均稳定在2000杯以上；2024年开业的法拉盛MAINST店，在开业第三 日仍创下近3300杯的单日销量；圣何塞Hostetter门店即便在淡季，日均销量仍超开业初期水平。 奈雪的茶早在今年5月就释放出在美国开设首店的消息。奈雪的茶相关负责人向记者透露，目前，奈雪 美国首店围挡已亮相纽约法拉盛，首批门店锁定当地最大华人聚集区。同时，奈雪官方社媒账号也释出 筹备动态，引发海外消费者关注。 8月1日，喜茶位于美国加利福尼亚州库比蒂诺（Cupertino）Main Street的门店正式营业。开业当日，再 现排队热潮。库比蒂诺，是苹果等世界级科技公司总部所在地。喜茶也成为首个入驻苹果总部所在地的 新茶饮品牌。目前，喜茶在美国市场门店已超 ...

观茶｜喜茶进驻 苹果总部，众品 牌海外布局自有 章法_南方+_南 方plus 日前，喜茶在美 国加州苹果总部 开设新门店，成 为首个入驻硅谷 核心区的新茶饮 品牌。过去一 年，喜茶海外门 店数量增长超6 倍，总数突破 100家，其中在 美国市场从2家 迅速扩张至30 家，成为美国门 店数量最多的新 茶饮品牌。据 悉，喜茶海外主 力产品定价7.99 美元，单日销量 达数千杯。 喜茶美国加州库比蒂诺市CupertinoMainSt（苹果总部所在地）门店开业当日。 中国新茶饮品牌 布局海外市场 近年来，众多新 茶饮品牌纷纷将 目光投向海外市 场。作为中国茶 饮品牌的出海先 锋，蜜雪冰城海 外门店总数超 4800家，主要集 中在印尼、越南 等东南亚国家。 凭借低价策略和 对当地文化的深 入融合，迅速融 入当地消费场 景。霸王茶姬主 要侧重马来西亚 和新加坡市场， 定位高端奶茶品 牌，以星巴克为 标杆进行选址布 局，目前海外门 店数量达169 家。 蜜雪冰城在印尼全门店获得清真认证并设置祷告室。 霸王茶姬在美股 上市后，瞄准比 佛利山庄等富人 区，北美首店开 业当天销售杯数 超5000杯。茶百 道则选择将韩国 走高端路 ...

新消费板块电话会议纪要分析 宠物食品行业 - 国产高端化趋势显著 乖宝和中宠表现突出 1-5月行业销量增长约17% 1-6月增速16%-17% [1][2] - 乖宝线上增速约49% 中宠线上增速25%-30% 二季度乖宝整体收入增速约25% 中宠内销收入增速超30% [1][2][3] - 弗列加特品牌助力乖宝打开中长期成长空间 预计全年利润8亿元 估值较低可考虑加仓 [1][4] - 中宠顽皮品牌上半年表现亮眼 自主品牌快速增长 预计全年利润4.4-4.5亿元 明年乐观估计5.8-6亿元 [1][4] 餐饮行业 - 进入消费平替周期 看好百胜中国、小菜园和绿茶 [1][5] - 小菜园预计利润约7亿元 对应14倍左右估值 绿茶性价比更高 [1][5] - 百胜中国受益于外卖及肯德基业务增长 [1][5] 茶饮行业 - 关注古茗和蜜雪 古茗预计利润超20亿元 开店逻辑持续增长 [1][5] - 蜜雪在东南亚市场进展顺利 是较好的买点 [1][5] 小米汽车业务 - 预计2025年底产能大幅提升 支撑完成今年40多万辆销售目标 明年预计销量70-90万辆以上 [1][7] - Ultra版本车型销售比例高 平均售价约30万元 提升毛利率 [1][7] - 预计今年汽车业务利润约40亿元 明年250-300亿元 [1][7] 锅圈食品饮料连锁 - 上半年盈利高速增长 净利率提升至6%以上 自由套餐占比提高 拉动同店销售 [2][11] - 开店集中在下沉市场 盈利性较高 全年利润预计约4.5亿元 对应估值约20倍 [2][11][12] 黄金珠宝行业 - 饰品化趋势带动市场份额提升 老铺等差异化定位公司业绩景气 [2][24] - 关注长虹基和菜百股份 估值性价比和业绩预期出色 [2][24] 潮玩板块 - 泡泡玛特确定性最强 下半年亮点包括签约新锐设计师推出新IP产品、南美市场开拓等 [17][18] - 布鲁可具备巨大潜力 IP化与国际化战略将带来长期成长空间 [17][18] - 晨光股份明确发展潮玩方向 9月推出新的毛绒玩具产品 [17][18] 个人护理板块 - 百亚股份二季度业绩可能短期波动 三季度有望恢复正常增速 预计收入和利润增长30%以上 [20] - 登康口腔等公司在八九月份后高频数据可能进一步加速 [20] 宠物用品行业 - 依依股份、天元和元飞宠物等公司主营业务稳健发展 宠物食品业务转型带来想象空间 [21][22] 化妆品行业 - 国产替代和集团化发展是长周期逻辑 推荐毛戈平、尚美及锦波生物 有望实现20%至30%年增速 [23][25] 黄酒行业 - 下半年进入销售旺季后 营销重点转向中高端产品如1,743和兰亭 推荐会稽山和古越龙山 [15][16]